1) 사업 개요

Red Cat Holdings(RCAT)은 군사 및 상업용 드론 기술을 개발하는 미국 기업으로, 주로 군사 작전과 정부 기관의 요구에 부응하는 드론 솔루션을 제공. 주요 자회사로 Teal Drones와 FlightWave Aerospace를 보유하고 있으며, 정찰, 감시, 정밀 타격 등 다양한 임무를 수행할 수 있는 드론 시스템을 개발하고 있음. 특히, Teal 2와 Edge 130 Blue Tricopter와 같은 제품은 고해상도 열화상 촬영과 장시간 비행 능력을 갖추고 있음.

2) 주요 고객사

Red Cat Holdings의 주요 매출처는 미국 군사 및 정부 기관임. 특히, Teal Drones는 미군의 단거리 정찰(SRR) 프로그램의 독점 공급자로 선정되어 약 2억 6,400만 달러 규모의 계약을 체결. 또한, NATO 동맹국 및 아시아 태평양 지역의 국가들과도 협력하여 국제 시장으로의 확장을 추진하고 있음.

3) 투자 포인트

‒ 미군과의 대규모 계약 체결: Teal Drones가 미군의 SRR 프로그램의 독점 공급자로 선정되어 약 2억 6,400만 달러 규모의 계약을 체결함. 이는 회사의 안정적인 매출 기반을 제공하며, 향후 추가 계약의 가능성을 높임.

‒ 국제 시장 확장: NATO 동맹국 및 아시아 태평양 지역 국가들과의 협력을 통해 글로벌 시장으로의 확장을 추진하고 있음. 이는 매출 다변화와 성장 잠재력을 높이는 요인임.

‒ 기술 혁신과 제품 다양화: Teal 2와 Edge 130 Blue Tricopter와 같은 첨단 드론 제품을 통해 다양한 임무를 수행할 수 있는 솔루션을 제공함. 이는 경쟁사 대비 기술적 우위를 확보하는 데 기여함.

‒ 규제 환경의 변화: 미국 정부의 외국산 드론 규제로 인해 국산 드론에 대한 수요가 증가하고 있음. Red Cat은 이러한 시장 변화에 대응하여 성장 기회를 포착하고 있음.

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라고 하긴 하는데 주가 퍼포먼스 보면 당연히 투기로 오르는 거라 진지하게 공부할 필요는 없을 듯. 그냥 레딧 애들이 좋아하는 거 = 우주, UAM, 드론 약간 이런 것들이라는 것 정도만 기억해도 될 것 같음.

상위호환 같아 보이는 #AVAV 얘는 아예 못 가는 건 의아, 시총 한화 7.7조면 그리 무겁진 않은데

#ACHR 레딧에서 합심해서 미는 종목은 너무 빨리 팔지 말아야겠다는 교훈을.. 좀 배 아프네 🥲

‒ Iren(IREN)은 2025년 1분기에 5,170만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 전년 동기 2,710만 달러보다 손실이 확대된 수치임. FactSet에서 예상했던 1,450만 달러 손실보다 훨씬 부진한 실적을 보였음.

‒ 비트코인 채굴 매출은 4,960만 달러로, 채굴 난이도 증가와 비트코인 가격 하락 영향으로 8% 이상 감소했음. 채굴된 비트코인 수는 813개로 Q4의 821개보다 소폭 감소했으며, FactSet의 매출 예상치 5,530만 달러를 밑돌았음.

‒ 반면, AI 클라우드 서비스 매출은 320만 달러로 전년 대비 28% 증가했음. 이는 4월에 추가된 Nvidia H100, H200 GPU(1,896대) 덕분으로, 회사는 고객 수요에 맞춰 확장 계획을 유지 중임.

‒ 비트코인 채굴 파워인 해시율은 2025년 상반기 중 31 EH/s에서 50 EH/s로 확대할 계획이며, 이는 기존 예상보다 일정을 앞당긴 것임. Iren은 업계에서 가장 빠르게 50 EH/s에 도달할 가능성이 높음.

‒ 주요 투자기관들은 Iren의 미래 성장 가능성을 높게 평가하며 목표 주가를 상향했음. H.C. Wainwright은 목표 주가를 13달러에서 16달러로, Canaccord는 15달러에서 17달러로 각각 상향하며 매수 의견을 유지했음.

‒ Canaccord는 Iren이 경쟁사 대비 저렴한 전력 비용과 빠른 해시율 확장 덕분에 비트코인 가격이 9만 달러 이상일 경우 더욱 유리한 입지를 가질 것이라고 전망함.

#IREN

비트코인의 조정의 폭이 제가 생각했던 것보다 많이 적게 나오고 있습니다.
만약 여기서 반등이 끝나고 100k를 넘기는 무빙이 나온다면 비트코인의 로컬탑 or 사이클 탑이 얼마 남지 않았다고 판단하고 더 큰 조정이 있을 것 을 대비해 위 그림처럼 길게는 6개월 짧게는 3개월 장기 홀딩 한 알트 코인들을 일단 분할매도를 해 나갈 생각입니다.

아마 비트코인이 100k를 넘기고 고점을 계속 높이는 상승을 해 간다면 12월쯤까지 소위 말하는 미니 알트 불장이 올 것 같다는 생각입니다. 그때 저는 천천히 물량들을 정리하면서 유동성을 일단 회수하고 그때부턴 시드의 일부분으로 단기투자 형식의 매매를 진행해 나갈 계획입니다.

"장이 끝났다고 판단하는게 아닙니다. 일단 유동성을 한번 회수할 타이밍이라 생각하고 상황을 본다는 이야기 입니다"

시장은 늘 예상대로 되지않습니다. 그냥 이런 생각을 하고 있구나 라고만 참고해 주세요.

hw short / sw long

물려도 AI SW에 물리는 게 나은 국면 같음, 물론 국장 AI SW 호소인들 말고 미장 미들캡 애들 위주로

1. AI/LLM 보안 시장의 중요성

‒ AI와 LLM(대규모 언어 모델)이 기업 환경에서 점점 널리 사용되면서, 이를 보호하기 위한 보안 시장이 새롭게 부상함.

‒ AI 보안 시장은 현재 초기 단계에 있지만, 빠른 발전 속도로 인해 기존 클라우드 보안 시장보다 더 빠르게 진화할 가능성이 큼.

‒ AI/LLM의 데이터 유출, 모델 허점 악용, 자율 에이전트 관리 문제 등 다양한 보안 위협이 부각되고 있음.


2. 기업들의 AI/LLM 도입 현황

‒ 대다수 기업들은 아직 AI/LLM 기술을 실험 단계에서 테스트하고 있으며, 대규모 도입은 '25년부터 본격화될 전망.

‒ 주요 관심사는 데이터 유출 방지, 보안 정책 마련, 그리고 데이터 접근 통제임.

‒ 현재 많은 기업이 자체 보안 솔루션 개발 대신 전문 업체의 서비스를 구매하는 방향으로 전환 중.


3. AI 보안의 두 가지 방향

1) AI를 활용한 보안:
‒ SOC 자동화, 애플리케이션 보안 개선, 위협 인텔리전스 강화 등의 전통적인 보안 작업 자동화.

2) AI/LLM을 위한 보안:
‒ 모델 생애 주기 보안, 데이터 접근 통제, 실시간 모니터링, 데이터 유출 방지, 적대적 공격 방어 등.


4. 주요 보안 위협

1) 데이터 유출: AI 툴에 민감한 정보를 입력할 경우 외부로 유출될 가능성.

2) 데이터 오염(포이즈닝): 악의적으로 왜곡된 데이터로 AI 모델의 학습 결과를 의도적으로 조작.

3) 적대적 공격: 입력 데이터를 조작해 AI 모델이 잘못된 결과를 내도록 유도.

4) 모델 역공학: AI 모델의 출력 정보를 활용해 민감한 데이터를 복원하거나 모델을 재현.


5. 보안 시장의 주요 업체와 기술

1) Lasso Security:
‒ 데이터 흐름 모니터링 및 정책 위반 감지, 실시간 탐지 및 대응 기능 제공.
‒ 다양한 배포 방식 지원 (게이트웨이, 브라우저 확장, API 등).

2) LayerX:
‒ 브라우저 기반 보안 확장 프로그램으로 AI/LLM 사용 추적, 데이터 유출 방지, 정책 실행.
‒ 직원들이 AI 도구와 안전하게 상호작용할 수 있도록 관리.

3) HiddenLayer:
‒ 적대적 공격, 데이터 포이즈닝, 디지털 공급망 공격 탐지 및 대응.
‒ SaaS, 온프레미스, 하이브리드 방식 지원.

4) Knostic AI:
‒ 민감 정보에 대한 과도한 데이터 공유 방지 및 적절한 데이터 접근 통제.

5) Prompt Security:
‒ LLM 애플리케이션, 직원 활동, 개발자 환경 보호를 목표로 한 보안 플랫폼 제공.


6. 보안 프레임워크 및 도구

‒ 거버넌스(Governance): 기업 내 AI 도입을 관리하고 규정 준수를 보장하는 정책과 프레임워크 제공.

‒ 모니터링(Observability): 실시간으로 AI 모델의 입력 및 출력을 감시하고 잠재적 위협 탐지.

‒ 데이터 보호: 개인 식별 정보(PII) 자동 탐지 및 마스킹, 데이터 유출 방지 기술.

‒ 레드팀 활동: 모델의 보안 취약점을 사전 탐지하고 이를 강화하기 위한 공격 시뮬레이션 수행.


7. AI/LLM 보안의 미래 전망

‒ '25년을 기점으로 AI 보안 시장의 성장이 본격화될 것으로 보이며, 많은 기업이 대규모 AI 프로젝트를 도입할 것으로 예상.

‒ 기업의 보안팀(CISO)과 이사회는 AI 보안에 대한 명확한 가이드라인 및 조치를 요구 중.

‒ 시장의 주요 보안 업체와 신생 스타트업 간 경쟁이 심화되며, 향후 대규모 인수합병(M&A)이 예상됨.

‒ AI 보안 솔루션은 기존 보안 프레임워크에 통합되어야 하며, 사용자가 느끼는 불편함 없이 실시간으로 위협을 방지하는 방향으로 발전할 것.

source: The Software Analyst Cyber Research

#SW #사이버보안

AI 어플리케이션

#SW

[AI소프트웨어, Next Nvidia를 넘본다]

출처: 삼성액티브자산운용 'KoAct 글로벌 AI&로봇 액티브' ETF

링크: https://www.samsungactive.co.kr/insight/koactinsight/research-view.do?seqn=146


# 최근 Nvidia 주가는 호실적에도 약세 흐름. 투자자들의 높아진 눈높이를 충족시키는게 점점 어려워질 수 있다는 판단
# Nvidia로 대표되는 AI 하드웨어 인프라 산업의 성장은 이미 2023년부터 지속되어 왔으며, 시장에서는 다음 스텝으로 AI 소프트웨어 및 서비스 산업에 주목


# 3Q24 실적 시즌에서 AI 소프트웨어 기업들이 호실적을 기록하며 하드웨어 업체들의 주가를 아웃퍼폼
# 민간 기업들 및 정부 기관들의 AI 서비스 수요 본격화로 IT 지출 효율화 분위기 속에서도 AI를 성공적으로 접목한 소프트웨어/서비스 업체들의 성장이 가속화되는 분위기

# 최근 트럼프 2기의 DOGE(정부효율부) 출범으로 인해 미국 공공기관의 대규모 인력 구조조정 및 비용 효율화 가능성이 높아지는 현재 상황도 AI 서비스 기업들에게는 수혜


# AI애플리케이션의 대표주자인 Palantir도 기업 및 정부의 AI 활용 수요 본격화에 힘입어 11월 5일 3Q24 실적발표에서 매출 성장률이 YoY +31.3%로 2Q24 +28.3%, 3Q23 +20.0% 대비 가속화되면서 당일 주가가 +24% 상승


# KoAct 글로벌AI&로봇액티브는 2025년 AI서비스 시장 개화를 앞두고 AI 서비스 비중을 크게 확대. 10월 31일 기준 AI서비스 비중은 28%였으나 11월 26일 기준 AI서비스 비중은 51%


# 당사는 2025년 AI 소프트웨어/서비스 산업의 트렌드를 이끌 기업들로 Elastic(벡터 검색), Snowflake/MongoDB(빅데이터 저장/가공/관리), Confluent(실시간 데이터 처리), Palantir(엔터프라이즈 AI), Applovin(AI 광고 플랫폼), Shopify(AI+이커머스) 등에 주목

GS's Rubner, Tactical Fund Flows: Family FOMO

- 올해 시장이 상승한 핵심 주제는 a) 강력한 글로벌 성장(6년만에 최고치), b) 완화적인 재정여건(3년래 가장 완회됨), c) 주요 개별 종목 선택 기회- 액티브 매니저들이 5년래 가장 높은 알파 기록, d) 낮은 실현 변동성 (100일 S&P 변동성 6.5), e) 비달러주식들의 컨센서스를 벗어난 랠리, f) 꾸준한 주식으로의 패시브 자금 유입, g) 사상 최고치를 기록한 자사주 매입. 

- 이러한 요소들이 트럼프 정책기조를 기준으로 시장내 "Animal Spirit" 투기를 일으킬 것이라는게 개인적으로 보는 2025년의 기준선임.

- 일 년 중 주식에 가장 좋은 달인 12월이 시작되었음. 1월 첫 2주건은 평균 수익률이 +1.61%로 연중 최고의 2주임, 12월 마지막 2주간은 평균수익률이 0.99%로 연중 3번째 좋은 2주이며, 12월 마지막 2주 및 1월 첫 2주는 평균수익률이 +2.6%로 연중 최고의 4주 기간임.

- 미국 주식 펀드로 사상 최대규모(약 $450B) 자금이 유입되었고, 최근 전세계 뮤추얼펀드 및 ETF 운용자산은 $34T로 역대최고치이며, 이들은 전세계 AUM의 55%를 차지함. 액티브 뮤추얼펀드들이 나머지 45%를 차지함. 2024년에는 글로벌 주식형 펀드에 역대 두번째 많은 자금이 유입됨.

- 현재 S&P500의 6개월 내재 상관관계는 역사적으로 최저수준으로, 이는 단일 종목 선택과 알파창출 기회가 크다는 것을 보여주며, 2025년에도 지수보다는 개별 주식 선택이 중요한 한해가 될 것으로 에측함.

- 현재 딜러들은 롱감마 상태로 현지수 위치에서 +$8B의 롱포지션을 유지중. 그러나 시장이 2%이상 상승할 경우 딜러들은 숏감마로 전환될 것이고, 변동성이 확대될 수 있음.

- MMF 자산은 사상최고치인 $7.8T를 기록하고 있고, 감소는 전혀 없었음. 다만 주식시장의 강세로 MMF에서의 자금이 증시로 유입될 가능성이 높음. 만약 이 중 단 3%만 주식시장으로 유입된다면, 약 $234B의 자금유입이 발생하게 될 것

- 이전 시장은 TINA(There Is No Alternative)로 주식 외 다른 대안이 부족한 상황이었다면 ,이제는 TIARA(There Is A Realistic Alternative)대안으로 떠오르는 건 미드캡(MID Index)가 있으며, TARA(There Are Reasonable  Alternative) 대안할만한 대체자산으로는 암호화폐가 떠오르고 있음. 암호화폐를 포트폴리오내 비중을 1%에서 5%대로 늘리는 것도 충분히 가능해졌다고 봄.

- 데이터에 따르면 1월은 1년 중 포트폴리오 배분에서 가장 큰 비중을 차지하는 달로, 투자자들이 더 많은 주식을 추가할 가능성이 큼.

AI 밸류체인 정리

#AI #SW

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