▶ 깡토님 게임주 투자법 요약

1. 게임사 라인업, 출시 예정일 정리
2. 주요 기대작(*시총 대비 게임의 포지션 크기 고려) 및 이벤트 발생 시점 체크
3. 확정 날짜(*CBT나 발매 월 정도는 확정되어야 함) 생기는 시기부터 기대감 투자


▷ 게임주 투자는 크게 다음 2가지 뷰로 분류

- 출시 전 찍먹 투자 (1페이즈)
- 출시 후 객관적인 데이터를 확인하면서 대응하는 모니터링 투자 (2페이즈)

- 기대감 투자의 경우, 모바일 게임보다는 상대적으로 PC, 콘솔 게임에서 더 확률이 높은 편
- 모니터링 투자의 경우, 객관적인 지표가 지속 잘 나오면 피라미딩, 지표가 꺾이면 비중 축소
- 큰 수익은 항상 2페이즈에서 나옴

https://blog.naver.com/love392722/223503787327

[Battery Weekly 이배속 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]
[Web발신]
[Battery Weekly 이배속 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

'2023년의 Tesla, 2024년의 Tesla'

자료링크 : https://zrr.kr/sCj8

▶ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 보수적 접근 지속

- Tesla 주가 흐름 자체에 답이 있는 것은 아니다. 주가 상승의 원인이 중요하다. Tesla 주가 상승과 하락의 원인이 한국 배터리 섹터의 실적에 크게 영향을 주는 원인 변수일때, Tesla 주가와 한국 배터리 섹터 주가는 유사한 흐름을 보였고, 그렇지 못할 때는 주가 흐름이 상이했다.

- 23년 1월 말 Tesla의 실적 발표 이후, Tesla와 한국 배터리 섹터 주가는 6개월간 동반 상승했다. 전기차 수요 둔화 우려 제기되던 상황에서, Tesla가 실적 발표 컨퍼런스 콜 통해 연간 인도대수 성장 가이던스 +30% 이상을 제시하며 전기차 시장의 ‘Q’ 불확실성을 크게 해소시켜 줬기 때문이다. 전기차 배터리 매출 비중 80% 수준인 한국 배터리 산업 입장에서는 전기차 시장 점유율 1위 기업의 긍정적인 Q 가이던스를 당연히 주가 상승의 논거로 삼을 수 있었다.

- 24년 7월 Tesla의 주가 상승은 상당 부분 ESS 설치량 서프라이즈에 기인한다고 판단한다. 2분기 Tesla 판매 대수는 YoY -5% 감소했고, 여전히 연간 판매 가이던스는 제시하지 못하고 있다. 반면 2분기 ESS 설치량은 9.4GWh로, YoY +154%, QoQ +135% 증가했는데, 이로써 2개 분기만에 2023년 연간 설치량의 91%를 판매했다. ESS 부문이 포함된 에너지 사업부 매출총이익률이 1Q24 기준 24.6%로 자동차 부문(18.5%) 보다 높은데, 에너지 사업부 내에 저마진 솔라 패널이 포함돼 있음을 감안하면 ESS 부문만의 GPM은 30%를 상회할 가능성이 높다. GPM 30% 이상, OPM 20% 이상으로 추정되는 ESS 사업부의 2분기 영업이익을 연환산하면, 연간 전사 영업이익의 40%를 ESS로 벌 수 있다는 계산이 나온다. 따라서, ESS 설치량 서프라이즈는 향후 테슬라의 실적 추정치를 상향 조정할 수 있는 명확한 논거를 제공했다고 판단한다. 현재 테슬라 ESS는 중국 LFP배터리를 사용 중이다.

▶ Car : 미국 캘리포니아, 자동차 연비 규제 반대 소송

▶ Cell : LG에너지솔루션, Renault에 배터리 공급 계약 체결

▶Material/Equipment : 에코프로비엠, 나트륨이온 배터리 전기차 출시 협의

후략, 상세 내용 링크 참조

(컴플라이언스 승인을 득함)

매우 동의함. 본인 블로그에도

2차전지 바텀콜 얘기도 많이 나오던데 개인적으로 테슬라 반등이 '전기차' 회복으로 인한 반등이 아닌 '자율주행', 'ESS', '로봇' 등 다른 테마로 인한 반등이었기에 굳이? 싶음. 그리고 여긴 펀더 분석할 시간에 그냥 '그 분' 픽 따라가는 게 수익률 더 좋은 것 같던데..

라고 언급한 바 있는데,

김현수 위원님 논리도 테슬라 반등이 전기차 인도대수 성장 or 공격적 가이던스 제시가 아니라 ESS 설치량 서프라이즈에 기인하는 것이기 때문에 (+테슬라 ESS 중궈 LFP 배터리 사용 중) 국내 2차전지 밸류체인에 훈풍을 일으키기 어렵다는 것.

당장 반도체, 바이오, 방산, K-뷰티, 게임 등 매력적인 섹터가 많은데 굳이 2차전지 바닥을 잡으려고 리스크를 감내해야 할 이유를 모르겠음. 누가 칼 들고 2차전지 투자하라고 협박한다면 뇌 빼고 소장님 픽 따라가는 게 가성비 좋은 판단인 듯.

7월 9일자 상장 예정인 삼성자산운용 Kodex 미국AI전력핵심인프라 ETF 구성 종목

삼성자산운용 24년 하반기 투자 Playbook 中 하반기 유망 포트폴리오 조합 파트

▷ 삼자운 추천 조합
AI 인프라(반도체 + 데이터센터 관련 체인) + 헬스케어 + 리츠 + 채권

▶ 생각
AI 인프라는 Core로 가져가고 대체로 금리 인하로 인한 수혜 자산군을 편입한 듯. 헬스케어, 리츠, 채권 등.
근데 위 미국AI전력인프라 ETF에 디지털리얼티(DLR)이 포함 안 된 게 의아하긴 하네 🤔

[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: NB Latex까지 강한 턴어라운드

▶ 보고서: https://bit.ly/3VXey5o


[총평]
▶ 정제마진은 약보합이며, 석유화학은 강보합입니다. 제품별로는 가성소다 +4%, 톨루엔/MEG +2%, SBR/ABS +1%가 눈에 띕니다.


▶ Top Picks는 금호석유, KCC, 유니드, 효성첨단소재, 국도화학 입니다.


[NB Latex까지 강한 턴어라운드]
▶ 7/5일 NBL업체 대만 Nantex 상한가(+10%). 6월 매출액 큰 폭 상승(YoY +76%, MoM +30%) 영향. 2Q24 매출액 YoY +36%, QoQ +40% 급증


▶ 한국의 6월 NBL 수출량은 6.7만톤으로 YoY +50% 급증하며 3년 래 최대치 기록. 2Q24 NBL 수출량은 18.8만톤으로 YoY +53%, QoQ +23% 급증. 순수 한국 NBL Capa 약 100만톤/년 기준 2Q24 가동률은 약 76%로 추정. 이는 4Q23~1Q24 약 60% 수준에서 크게 상승한 수치. 실제, 금호석유의 NBL 가동률은 70~80% 수준까지 상향된 것으로 파악


▶ 글로벌 No.1 장갑업체 말레이시아 Top Glove의 2Q24 매출액은 3Q23 저점 대비 +34% 개선되었고, QoQ +16% 증가. 영업이익은 7개 분기 만에 흑자전환에 성공. 회사는 원재료인 NB Latex 가격 상승을 언급


▶ 글로벌 No.3 장갑업체인 Sri Trang은 판매량 증가 덕분에 장갑 가동률이 약 30%p 급증했다고 밝혀(3Q23 59% → 1Q24 87%). 실제 1Q24 Sri Trang 장갑 판매량은 YoY +39%, QoQ +14% 급증. 2023년 연간 판매량 또한 YoY +9% 성장


▶ 2021년 이후 NBL 업황 부진은 수요 성장성에 대한 문제보다 과도한 공급증가에 기인. 업황 부진에 따른 공급조절/재고소진 이후 업황은 현재 회복기에 진입 중. 중장기적으로 2026년 미국의 중국산 의료용 장갑에 대한 관세 인상(7.5%→25%)은 말레이/태국 장갑업체의 경쟁력 상승으로 이어질 것. 말레이/태국은 한국 NBL 수출의 80%를 차지하는 지역. 고객사의 경쟁력 상승은 한국 업체의 수혜로 귀결


▶ 결론: 글로벌 NBL 최대 생산업체 금호석유/LG화학 수혜. 금호석유는 합성고무의 전사 매출 비중이 40%이며, 합성고무 총 Capa 170만톤 중 NBL 비중 42%. 현재 NBL 71만톤에서 3Q24 추가 23.6만톤 신규 가동으로 총 NBL Capa는 95만톤, 합성고무 사업 내 비중은 56%까지 상승할 전망. SBR/BR/SSBR 턴어라운드, 천연고무 강세 가능성 등 감안 시 합성고무 업체 적극 관심 필요



** 하나증권/에너지소재/윤재성

https://news.1rj.ru/str/energy_youn

전에 위원님들 자료 참고해서 블로그에 간단하게 금호석유 투자 아이디어 정리해봤는데,

https://blog.naver.com/gyurom/223448632333

요약하면 다음과 같음


▶ 금호석유 투자 포인트

1. 타이어향 BR/SBR 제품 수요 호조
2. 안 좋았던 NBL 수출 회복 중이었는데 바이든 대중관세 수혜까지 +@
3. 중국 이구환신 정책 수혜주 + 17일 발표되는 중국 산업생산/소매판매 데이터 서프라이즈에 베팅 가능
4. 밸류업 방향성에 맞는 주주 친화 정책(자사주 소각)
5. 역사적 저점 수준의 밸류에이션

진짜 수출 회복되고 있긴 하네

궁금한 점은,
코로나 때면 이해가 가는데 글로벌리 니트릴 장갑 수요가 갑자기 왜 좋아지지? 그리고 앞으로도 좋아질 이유가 있나?

일단 글로벌리 타이어 수요 호조(전기차 전환 + 인도 고성장)로 인해 SBR/BR 수요 증가하는데 SBR은 공급 과잉 우려도 적으니까

1) SBR 좋아질 거다
2) NBL도 좋아진다
3) 자사주 매입 후 소각 등 주주친화 정책

등 투포로 잡아볼 수 있을 듯

차트 보면 장기 박스권 형성 중인데 대량 거래 수반하면서 16.5만 원 상방 돌파하고 나서 지켜봐도 될 것 같긴 함. 더 재밌는 섹터가 많은데 MZ투자자에게 석화 섹터는 쉽지 않아~

중국을 흔드는 100대 트렌드

다 읽기 귀찮아서 GPT한테 주요 내용 정리해달라고 함.

중국을 흔드는 100대 트렌드에 대한 주요 내용을 정리하면 다음과 같습니다:

1. 야외 활동의 증가:
• 중국의 젊은 세대는 더 이상 남을 위해 소비하는 것보다 자신을 위한 소비에 집중하고 있습니다. 이들은 환경을 고려한 지속 가능한 제품을 선호하며, 기능적이면서도 스타일리시한 야외 활동 의류를 찾고 있습니다 .
2. Gen Z와 럭셔리 시장:
• Gen Z는 밀레니얼 세대를 제치고 럭셔리 소비의 주축이 될 것으로 예상되며, 이들을 타겟으로 한 브랜드는 디지털화와 현지화 전략을 강화해야 합니다 .
3. 의료 미용의 인기:
• 젊은 중국인들 사이에서 의료 미용이 큰 인기를 끌고 있으며, 많은 사람들이 ‘조기 노화 저항’을 위해 미용 시술에 투자하고 있습니다. 이러한 트렌드는 저가 시술을 통해 고객을 유치한 후, 추가적인 시술로 수익을 창출하는 전략을 따릅니다 .
4. 소비자 행동의 변화:
• 중국의 소비자들은 정보에 기반한 구매를 선호하며, 다양한 채널을 통해 가격 비교를 하고 있습니다. 이는 라이브 스트리밍을 통한 쇼핑 증가로 이어지고 있습니다 .
5. 가상 인플루언서의 인기:
• AI 기술이 발전하면서 가상 인플루언서가 현실의 인플루언서 못지않은 인기를 끌고 있으며, 이들의 영향력은 계속 커질 것으로 보입니다 .
6. 건강에 대한 집착:
• 중국의 젊은 세대는 건강을 매우 중요하게 여기며, 이는 노래 그릇, 아로마 테라피, 명상과 같은 다양한 형태의 치료법의 인기를 끌고 있습니다. 또한 마사지 클리닉의 밤 이용이 증가하고 있습니다 .
7. 저가 쇼핑 트렌드:
• 예산을 절감하기 위해 소비자들은 저렴한 가격의 제품을 선호하며, 이는 아울렛 쇼핑과 유통기한이 임박한 제품을 판매하는 매장의 인기로 나타나고 있습니다 .
8. 결혼 문화의 변화:
• 젊은 세대는 전통적인 결혼 관습을 거부하고 있으며, 이는 레드 봉투 없이 간단한 결혼식을 선호하는 경향으로 나타나고 있습니다 .
9. 디지털화된 럭셔리 소비:
• 중국의 럭셔리 소비는 점점 더 디지털화되고 있으며, 많은 소비자가 온라인에서 럭셔리 제품을 구매하고 있습니다. 이에 따라 브랜드는 디지털 플랫폼을 통해 효과적인 스토리텔링과 현지화된 마케팅 전략을 펼치고 있습니다 .
10. 중국의 메가 메타버스:
• 디지털 수집품, 맞춤형 아바타, 온라인 의류 착용, 인터랙티브 디지털 쇼룸 등이 인기를 끌고 있으며, 2026년까지 소비자들이 메타버스에서 하루에 한 시간을 보낼 것으로 예상됩니다 .