Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•2025년 춘완 쇼의 주인공은 Unitree 로봇의 댄스 타임. 사측은 모든 동작이 AI 훈련 기반이라고
>【春晚机器人流畅的舞蹈动作全靠AI训练执行】据宇树科技官方透露，本次春晚舞台的扭秧歌舞蹈，是基于视频的舞蹈动作的生成与映射，靠AI训练来执行。
>【春晚机器人流畅的舞蹈动作全靠AI训练执行】据宇树科技官方透露，本次春晚舞台的扭秧歌舞蹈，是基于视频的舞蹈动作的生成与映射，靠AI训练来执行。
Gromit 공부방
AI_250123_미래.pdf
‒ R1의 증류 효과성과 오픈소스 공개 등 DeepSeek의 행보가 마치 "OpenAl의 본래 미션"인 개방적인 연구를 이어가는 것처럼 보여 놀라움. 그러나 한 가지 짚어보자면, 중국이 최고가 됐다는 일각의 hype 섞인 결론으로 곧바로 도달할 필요는 없다고 봄. 여전히 최고의 미국 연구소들은 지금 가지고 있는 것을 출시를 하고 있지 않기 때문. 그들은 여전히 앞서 있다고 생각.
‒ 샘 알트만은 지난 몇주 동안 급격한 AI 도약이 더 빠르게 가능할 것이고, AGI(범용 인공지능)가 아마도 트럼프 대통령 임기 내에 개발될 것이라 생각한다는 코멘트 남김. 불과 1년 반 전만 해도 알트만은 의회에 AI 규제를 촉구한 바 있음.
‒ 최근에는 미국 정부가 규제를 통해 AI 산업 발전을 저해하지 말 것을 요구하는 경제 청사진을 제시. “Al in America”라는 제목의 OpenAI의 경제 청사진은 AI 우위를 위한 세 가지 전략적 자원(칩, 데이터, 에너지)을 강조. 가장 주목할 점은, 미국이 중국과의 AI 초지능 경쟁에서 반드시 이겨야 한다는 점을 중앙 포커스로 삼고 있다는 점.
‒ 샘 알트만은 지난 몇주 동안 급격한 AI 도약이 더 빠르게 가능할 것이고, AGI(범용 인공지능)가 아마도 트럼프 대통령 임기 내에 개발될 것이라 생각한다는 코멘트 남김. 불과 1년 반 전만 해도 알트만은 의회에 AI 규제를 촉구한 바 있음.
‒ 최근에는 미국 정부가 규제를 통해 AI 산업 발전을 저해하지 말 것을 요구하는 경제 청사진을 제시. “Al in America”라는 제목의 OpenAI의 경제 청사진은 AI 우위를 위한 세 가지 전략적 자원(칩, 데이터, 에너지)을 강조. 가장 주목할 점은, 미국이 중국과의 AI 초지능 경쟁에서 반드시 이겨야 한다는 점을 중앙 포커스로 삼고 있다는 점.
Gromit 공부방
ai-in-america-oai-economic-blueprint-20250113.pdf
◾️ 미국의 AI 리더십 필요성
‒ AI가 독재 국가의 손에 들어가면 위험성이 커짐.
‒ 미국이 AI 산업을 주도하지 않으면 중국과 같은 국가가 글로벌 AI 시장을 장악할 가능성이 있음.
‒ 1,750억 달러 규모의 글로벌 AI 투자 자금이 중국으로 흘러갈 가능성이 있으며, 이를 막기 위해 미국이 AI 관련 정책을 적극적으로 추진해야 함.
‒ 과거 영국은 자동차 산업을 규제해 발전이 지연됐지만, 미국은 정부와 민간 협력으로 자동차 산업을 발전시켜 경제 성장을 이룸. AI 산업도 같은 방식으로 육성해야 함.
◾️ AI 산업 성장 필수 요소
‒ 반도체(Chips): AI의 핵심 연산 자원
‒ 데이터(Data): AI 학습의 원천
‒ 에너지(Energy): AI 시스템 운영에 필수
‒ 인재(Talent): AI 연구 및 개발을 주도할 인력
◾️ 미국 정부의 역할
‒ 국가 안보를 보호하면서도 AI 개발을 촉진하는 정책 필요
‒ AI의 경제적 기회를 극대화하여 지역사회에 혜택 제공
‒ AI 개발자들이 자유롭게 혁신할 수 있도록 지원
◾️ 미래 비전
‒ AI를 활용하여 미국 경제 재도약(Reindustrialization) 촉진
‒ AI 기반의 연구 개발 및 산업 육성을 통해 일자리 창출
‒ AI를 국가 안보 전략의 핵심 요소로 포함
‒ AI가 사회적 문제 해결에 기여할 수 있도록 공공 부문과 협력 강화
‒ AI가 독재 국가의 손에 들어가면 위험성이 커짐.
‒ 미국이 AI 산업을 주도하지 않으면 중국과 같은 국가가 글로벌 AI 시장을 장악할 가능성이 있음.
‒ 1,750억 달러 규모의 글로벌 AI 투자 자금이 중국으로 흘러갈 가능성이 있으며, 이를 막기 위해 미국이 AI 관련 정책을 적극적으로 추진해야 함.
‒ 과거 영국은 자동차 산업을 규제해 발전이 지연됐지만, 미국은 정부와 민간 협력으로 자동차 산업을 발전시켜 경제 성장을 이룸. AI 산업도 같은 방식으로 육성해야 함.
◾️ AI 산업 성장 필수 요소
‒ 반도체(Chips): AI의 핵심 연산 자원
‒ 데이터(Data): AI 학습의 원천
‒ 에너지(Energy): AI 시스템 운영에 필수
‒ 인재(Talent): AI 연구 및 개발을 주도할 인력
◾️ 미국 정부의 역할
‒ 국가 안보를 보호하면서도 AI 개발을 촉진하는 정책 필요
‒ AI의 경제적 기회를 극대화하여 지역사회에 혜택 제공
‒ AI 개발자들이 자유롭게 혁신할 수 있도록 지원
◾️ 미래 비전
‒ AI를 활용하여 미국 경제 재도약(Reindustrialization) 촉진
‒ AI 기반의 연구 개발 및 산업 육성을 통해 일자리 창출
‒ AI를 국가 안보 전략의 핵심 요소로 포함
‒ AI가 사회적 문제 해결에 기여할 수 있도록 공공 부문과 협력 강화
Forwarded from 올바른
트럼프 행정부, 엔비디아 H20 판매 제한 논의 (자료: Bloomberg)
- 오늘 장에서 엔비디아(NVDA -4.1%)만 하락이 컸던 이유
- 트럼프 행정부가 관련 부서에 인력을 배치한지는 얼마 되지 않았기 때문에 제한에 대한 결정은 아직 멀었다고 언급. 상무부 장관 후보인 Lutnick은 인준 심리에서 상원의원들에게 "미국의 기술을 사용하여 AI 경쟁을 하는 것을 막겠다" 고 말했던 바 있음
개인적인 생각들
- ✍️ 수출규제가 크건 작건 강화될 우려가 있다고도 생각하지만, 오픈AI가 Distillation을 열어놓고 있었던 입장인지라 훔쳤다고 주장하는 것도 해석이 과하다고 생각. 가십거리가 되면서 중국이란 내러티브가 많이 묻음 (언급되지 않는 Mixtral & Gemini 2.0 Flash Thinking)
- ✍️ H20에 대해 수출규제를 강화한다는 논의는 바이든 행정부 내내 많이 나왔던 얘기. 그렇지만 실행하지 않았던 이유는 결국 기업의 영리활동에 대한 규제강도 고려 & 공산당 화웨이의 존재였지 않겠나 생각
- ✍️ CUDA 개발자 커뮤니티가 600만명인데, 화웨이 개발자 커뮤니티가 2~3천만명이 된다면 어떤 일이 벌어질까에 대한 상상은 해봄 (미국 대학 졸업자 수 200만명, 중국 대학 졸업자 수 1,200만명) 아직 소프트웨어 격차가 크지만 다 틀어막으면 블랙홀이 될 거란 우려
- ✍️ DeepSeek에서처럼 FP32 → FP8에서 벌써 높은 성과를 냈는데, Blackwell FP4로 가면 어떤 일이 벌어질까, 마이크로소프트 연구진이 FP4 양자화를 통한 LLM 학습결과 BF16 Baseline과 거의 비슷하다고 나옴. 규제 방안에 대해서는 생각들이 다르지만 Blackwell에서 보인 혁신을 잘 규제하는 게 중요하다는 건 다수가 동의할 듯. 언젠가는 막고 가게 될텐데, 언제일지는 늘 알 수 없다.
*<Optimizing Large Language Model Training Using FP4 Quantization>
- 오늘 장에서 엔비디아(NVDA -4.1%)만 하락이 컸던 이유
- 트럼프 행정부가 관련 부서에 인력을 배치한지는 얼마 되지 않았기 때문에 제한에 대한 결정은 아직 멀었다고 언급. 상무부 장관 후보인 Lutnick은 인준 심리에서 상원의원들에게 "미국의 기술을 사용하여 AI 경쟁을 하는 것을 막겠다" 고 말했던 바 있음
개인적인 생각들
- ✍️ 수출규제가 크건 작건 강화될 우려가 있다고도 생각하지만, 오픈AI가 Distillation을 열어놓고 있었던 입장인지라 훔쳤다고 주장하는 것도 해석이 과하다고 생각. 가십거리가 되면서 중국이란 내러티브가 많이 묻음 (언급되지 않는 Mixtral & Gemini 2.0 Flash Thinking)
- ✍️ H20에 대해 수출규제를 강화한다는 논의는 바이든 행정부 내내 많이 나왔던 얘기. 그렇지만 실행하지 않았던 이유는 결국 기업의 영리활동에 대한 규제강도 고려 & 공산당 화웨이의 존재였지 않겠나 생각
- ✍️ CUDA 개발자 커뮤니티가 600만명인데, 화웨이 개발자 커뮤니티가 2~3천만명이 된다면 어떤 일이 벌어질까에 대한 상상은 해봄 (미국 대학 졸업자 수 200만명, 중국 대학 졸업자 수 1,200만명) 아직 소프트웨어 격차가 크지만 다 틀어막으면 블랙홀이 될 거란 우려
- ✍️ DeepSeek에서처럼 FP32 → FP8에서 벌써 높은 성과를 냈는데, Blackwell FP4로 가면 어떤 일이 벌어질까, 마이크로소프트 연구진이 FP4 양자화를 통한 LLM 학습결과 BF16 Baseline과 거의 비슷하다고 나옴. 규제 방안에 대해서는 생각들이 다르지만 Blackwell에서 보인 혁신을 잘 규제하는 게 중요하다는 건 다수가 동의할 듯. 언젠가는 막고 가게 될텐데, 언제일지는 늘 알 수 없다.
*<Optimizing Large Language Model Training Using FP4 Quantization>
Bloomberg.com
Trump Officials Discuss Tighter Curbs on Nvidia China Sales
Trump administration officials are exploring additional curbs on the sale of Nvidia Corp. chips to China, according to people familiar with the matter, who emphasized that conversations are in very early stages as the new team works through policy priorities.
Celestica(NYSE: CLS)는 2024년 4분기 매출이 전년 대비 19% 증가한 25억 5,000만 달러에 달하며 견조한 실적을 발표했습니다. 2023년 4분기의 0.77달러에서 1.11달러로 증가한 분기 조정 주당 순이익은 가이던스 예상치를 뛰어넘는 기록적인 실적을 달성했습니다.
2024년 4분기 주요 지표로는 매출의 8.0%(2023년 4분기 5.1%에서 증가), 조정된 영업이익률 6.8%(6.0%에서 증가)의 GAAP 영업 이익이 있습니다. 이 회사는 분기 동안 2,550만 달러에 30만 주를 재매입했습니다.
셀레스티카는 2025년 매출을 107억 달러(기존 104억 달러에서 증가)로, 조정 주당순이익은 4.75달러(4.42달러에서 증가)로 예상하면서 전망치를 상향 조정했습니다. 이 회사는 데이터센터 하드웨어의 강력한 수요와 두 개의 새로운 1.6T 프로그램을 포함한 최근의 AI 프로그램 수주를 2026년까지 지속적인 성장의 원동력으로 꼽았습니다.
#CLS
2024년 4분기 주요 지표로는 매출의 8.0%(2023년 4분기 5.1%에서 증가), 조정된 영업이익률 6.8%(6.0%에서 증가)의 GAAP 영업 이익이 있습니다. 이 회사는 분기 동안 2,550만 달러에 30만 주를 재매입했습니다.
셀레스티카는 2025년 매출을 107억 달러(기존 104억 달러에서 증가)로, 조정 주당순이익은 4.75달러(4.42달러에서 증가)로 예상하면서 전망치를 상향 조정했습니다. 이 회사는 데이터센터 하드웨어의 강력한 수요와 두 개의 새로운 1.6T 프로그램을 포함한 최근의 AI 프로그램 수주를 2026년까지 지속적인 성장의 원동력으로 꼽았습니다.
#CLS
Gromit 공부방
Celestica(NYSE: CLS)는 2024년 4분기 매출이 전년 대비 19% 증가한 25억 5,000만 달러에 달하며 견조한 실적을 발표했습니다. 2023년 4분기의 0.77달러에서 1.11달러로 증가한 분기 조정 주당 순이익은 가이던스 예상치를 뛰어넘는 기록적인 실적을 달성했습니다. 2024년 4분기 주요 지표로는 매출의 8.0%(2023년 4분기 5.1%에서 증가), 조정된 영업이익률 6.8%(6.0%에서 증가)의 GAAP 영업 이익이 있습니다.…
가이던스 상향은 첨부한 사진과 같고
▶ 비즈니스 아웃룩
▷ Advanced Technology Solutions 부문 (4Q24 매출 비중 32%) : '25년 매출 대체로 변동 없이 유지될 것으로 예상.
1. 산업(Industrial)
수요가 안정화되며 2025년 하반기에 회복될 것으로 예상.
2. 항공우주 및 방위(Aerospace & Defense)
새로운 프로그램 확장과 고객 확보로 인해 건강한 수요 지속. 수익성이 낮은 프로그램을 갱신하지 않기로 한 결정으로 인해 매출 감소 발생할 것으로 예상.
3. 자본 장비(Capital Equipment)
견조한 수요와 새로운 프로그램 확장이 성장 주도.
▷ Connectivity & Cloud Solutions 부문 (4Q24 매출 비중 68%) : '25년 middle-double digit(15% 내외) 수준의 매출 성장 예상.
1. 엔터프라이즈(Enterprise)
'25년 하반기부터 성장 속도 다시 빨라질 것으로 예상하며, 차세대 단독 소싱 AI/ML 컴퓨팅 프로그램 확장과 새로운 고객과의 협력이 이를 뒷받침.
2. 통신(Communications)
800G 확장이 성장을 견인하며, 400G에 대한 강한 수요 지속.
3. 하이퍼스케일러 포트폴리오(Hyperscaler Portfolio)
2025년까지 800G 확장으로 인한 네트워크 수요 증가가 성장을 견인하며, 2025년 하반기 AI/ML 컴퓨팅의 성장 가속화와 맞물려 있음.
참고로 동사 어닝콜은 한국 시간 기준 금일 22시 진행 예정.
#CLS
▶ 비즈니스 아웃룩
▷ Advanced Technology Solutions 부문 (4Q24 매출 비중 32%) : '25년 매출 대체로 변동 없이 유지될 것으로 예상.
1. 산업(Industrial)
수요가 안정화되며 2025년 하반기에 회복될 것으로 예상.
2. 항공우주 및 방위(Aerospace & Defense)
새로운 프로그램 확장과 고객 확보로 인해 건강한 수요 지속. 수익성이 낮은 프로그램을 갱신하지 않기로 한 결정으로 인해 매출 감소 발생할 것으로 예상.
3. 자본 장비(Capital Equipment)
견조한 수요와 새로운 프로그램 확장이 성장 주도.
▷ Connectivity & Cloud Solutions 부문 (4Q24 매출 비중 68%) : '25년 middle-double digit(15% 내외) 수준의 매출 성장 예상.
1. 엔터프라이즈(Enterprise)
'25년 하반기부터 성장 속도 다시 빨라질 것으로 예상하며, 차세대 단독 소싱 AI/ML 컴퓨팅 프로그램 확장과 새로운 고객과의 협력이 이를 뒷받침.
2. 통신(Communications)
800G 확장이 성장을 견인하며, 400G에 대한 강한 수요 지속.
3. 하이퍼스케일러 포트폴리오(Hyperscaler Portfolio)
2025년까지 800G 확장으로 인한 네트워크 수요 증가가 성장을 견인하며, 2025년 하반기 AI/ML 컴퓨팅의 성장 가속화와 맞물려 있음.
참고로 동사 어닝콜은 한국 시간 기준 금일 22시 진행 예정.
#CLS
(좌) $ANET, (우) $CLS 분기 실적
셀레스티카는 3Q23부터 EPS 지속 서프 내며 우상향 해온 것과는 달리, 아리스타 실적은 약간의 굴곡이 존재
1/30 기준 시총 $ANET 135.9b (P/E 51.8, fwd P/E 43.8.) vs. $CLS 11.7b (P/E 31.8, fwd P/E 18.4)
셀레스티카가 밸류도 더 싸고 이익 안정성 측면에서도 더 매력 있는 것 같은데 나중에 자세히 스터디해볼 필요 있어 보임
셀레스티카는 3Q23부터 EPS 지속 서프 내며 우상향 해온 것과는 달리, 아리스타 실적은 약간의 굴곡이 존재
1/30 기준 시총 $ANET 135.9b (P/E 51.8, fwd P/E 43.8.) vs. $CLS 11.7b (P/E 31.8, fwd P/E 18.4)
셀레스티카가 밸류도 더 싸고 이익 안정성 측면에서도 더 매력 있는 것 같은데 나중에 자세히 스터디해볼 필요 있어 보임