저 분이 샴룰 개발한 클라우디아 샴, 원문 내용 엄청 유익한 듯

그새 9월 빅스텝 확률 75%까지 상승

» 고용보고서 확인 이후 주요 IB들이 연준 미국 금리 인하 전망을 강화

1. Citigroup
- 9월과 11월에 50bp 금리 인하, 12월에 25bp 금리 인하를 예상
- 이후 2025년 중반까지 매 회의마다 25bp씩 인하하여 정책 금리를 3.00%~3.25% 범위까지 낮출 전망

2. JP Morgan
- 9월과 11월에 50bp 인하, 이후 매 회의마다 25bp 인하 예상
- 파월 의장이 이미 많은 이벤트가 존재하는 여름에 더 많은 소음을 추가하지 않으려 할 것이라고 언급

3. Goldman Sachs
- 기존의 9월과 12월 인하 전망에 11월 25bp 인하 전망을 추가
- 7월 데이터가 고용 시장의 상황을 과장했을 수 있으나, 8월 보고서까지 부진하다면 9월에 50bp인하가 유력해질 것이라고 주장

4. Bank of America
- 첫 번째 인하 예상 시기를 기존의 12월에서 9월로 전망을 수정

5. 금리 스왑 시장
- 트레이더들은 9월에 50bp 인하 가능성을 70% 이상으로 반영. 연말까지 총 115bp 인하(5회 가량) 예상

S&P500은 100MA서 지지 시도 중

미너비니 형님은 여전히 보수적 대응 권고.

VIX 오르는 거 봐라, 살만한 게 안 보인다, 캐쉬 이즈 킹이다.

미국 랩 요약:

- 미국 실업률이 0.2% 상승하면서 Sahm Rule을 트리거함 (실업률 3개월 이동평균이 지난 12개월 실업률보다 0.5% 이상 상승할때 경기는 침체에 빠졌다고 볼 수 있는 하나의 척도)

- 그에 따른 롱머니들의 매그7 + AI + YTD 위너들 매도하고 디펜시브 이름으로 순환매 수요가 매우 활발했음 (전날보다 더 활발). 헤지펀드들은 이미 디그로싱한 상태라 수급이 상대적으로 조용. 롱머니들은 자신들이 판매하는 매그7 + AI + YTD 위너들의 사자 수요를 구하는것보다 구매하고자 하는 디펜시브 종목들의 팔자를 구해달라는 요청이 쇄도했음 (유동성이 횔씬 적기 때문에)

- 헤지펀드가 마냥 해피한 것은 아님. 헤지펀드들도 P&L 쿠션이 줄어들고 있음 (오늘 추정되는 평균 헤지펀드 롱/숏 수익률이 -1%). 수급 측면에서 가장 큰 리스크는 기계적 수급임.

- 시장 하락폭 상승 (S&P500 기준 일 하락폭 0.6% 이상) + 높은 변동성이 유지되면 기계적 수급의 매도세가 더 늘어나는 구조. 어제는 향후 5일간 글로벌 주식 매도세가 약 30조원 추정이었는데 미국장이 더 빠지면서 향후 5일간 기계 매도수급 추정이 약 70조원으로 올라감.

- 이 기계적 수급 (CTA, 레버리지 ETF, 볼 펀드, 매크로 시스테마틱, 리스크 패리티 펀드 등등) 매도세가 지속될 시 헤지펀드 및 롱머니 펀드들의 투매에 압박을 가할 리스크가 있음 (위 차트 참조)

https://youtu.be/1vo9i5Xy1Us?si=hiO7ArJ82Byc5CKZ

▷ 김준송 前대표님 뷰 정리

- 경기 침체보단 AI 관련 투심 악화로 인한 조정 같다.

- 엔드 유저 어플리케이션이 중요한데 본인은 긍정적으로 본다.

- 지금은 바이더딥 할 때 같다.


▶ 개인 의견

- 경기 침체 우려가 다소 지나치다는 점 동의. 외사/주요 인사들 겁 주면서 50bp 금리 인하 촉구 여기저기서 외치고 있는데 불과 몇 달 전까지만 해도 골디락스 외쳤던 만큼 이들 말이 정답은 아닐 수 있음.

- 다만 증시 반등 시 미장은 나스닥 위주로 강하게 반등 나올 가능성 높겠지만 이는 키 포인트가 'AI' 인지라 국장 반도체 빠꼬미분들이 미는 레거시 반도체 업황 개선과는 큰 연관 없어 보임. 올라도 미국 테크주들이 강하게 튀지 국장 반도체주들이 과거 주도주급 슛팅을 보여주진 않을 거란 생각.

- 어쨌든 향후 경기 침체 노이즈가 조금씩 잦아들고 지수가 반등하게 된다면 개인적으로 국장 한정으로는 테크보단 추세 살아 있는 조선, 방산, 금융, 바이오 쪽에서 강한 슛팅이 나올 거라 판단.

시대를 풍미한 주도주 사이클에서 두세 배 언저리 상승하고 끝난 사이클은 없었음

기자재는 아직 본격적인 슛팅 나왔다고 보기도 어려움

신재생이 치고 올라온다 해도 여전히 대세는 천연가스

미국 각 주에서 전력 생산의 주요 원천 변화 (2001년 → 2023년)


미국은 20년 전과 같은 방식으로 전기를 생산하지 않고 있습니다.

천연가스는 2016년 석탄을 제치고 미국 최고의 전력원이 되었고, 풍력과 태양광과 같은 재생에너지는 빠르게 성장하여 미국 전력 시스템의 주요 플레이어가 되었습니다.


https://www.nytimes.com/interactive/2024/08/02/climate/electricity-generation-us-states.html

#전력 #발전 #친환경에너지 #에너지 #유틸리티 #전기

유가는 중동 이슈(공급 사이드)보다는 수요 사이드에 더 영향을 받으며 움직이는 중 (*당장은)

테크 투심 위축 +1

근데 정확히는 증시 투심 위축으로 보는 게 맞을지도

(아래) 버크셔 해서웨이, 애플 지분 절반 매각

올해 주주총회에서도 애플 지분 매각에 대해 질문이 많았는데

그 땐 세금 때문이지 회사에 대한 view가 변한건 아니라고 얼버무리더니 역시 의뭉스러우십니다.

기술주가 역대급 폭락을 보이고 있는 와중에 전해진 소식이라, 시장의 투자심리도 더욱 위축될 것 같습니다.

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- 버크셔 해서웨이 2분기 보유주식 현황 보고서인 10-Q가 발표. 애플 지분 49%를 매각한 것으로 드러남. 반면 현금 보유액은 역대 최대인 2,769억달러로 치솟음

- 1분기에는 13%를 줄였을 당시에는 애플에 대해 칭찬 일색이었고 "아메리칸 익스프레스와 코카콜라보다 더 나은 비즈니스"라고 칭찬했지만 세율 인상 우려 때문에 매도를 했다고 이야기함

- 이는 버핏이 고 밸류에이션 때문에 적절한 투자처를 찾는데 어려움을 겪고 있다는 사실을 잘 대변함. S&P500 12MF PER은 21배로 최근 20년 평균 16배를 크게 상회함

- 최근 버핏은 뱅크오브아메리카도 매각

- 버핏은 2011년 BoA에 투자를 시작했었음. 당시 투자자들은 은행주의 건전성에 대해 여전히 의문을 가지고 있던 시기였지만, 버핏은 과감하게 투자. 2017년에는 최대주주가 됨

- 그러나 최근 JP모건에 이어 Wells Fargo까지 은행주를 청산하기 시작. 이에 대한 시장의 경계감도 지속될 것으로 보임

https://www.wsj.com/finance/stocks/berkshirehathaway-brk-q2-earnings-report-2024-372e11a7?mod=hp_lead_pos3

"Woke" 운동이 세상을 망침

💫떠오르는 해리스의 가장 큰 관심사는?

미 대선주자 해리스가 참여한 최근 진행된 TV쇼에서

진행자 : 최근 미국에는 뜨거운 이슈들이 많습니다. 가장 첫번째로 해야할 일은 무엇일까요?

해리스 : 기후변화는 우리가 사는 세상을 위협하는 가장 큰 이슈입니다. 그래서 저는 Green new deal을 통과시키는데 헌신하고 있습니다.

⚽️ Orlando's Comment⚽️
실적 턴어라운드 + 금리인하 + 해리스 = 신재생에너지

작성: 올란도 리서치💫   
https://news.1rj.ru/str/Lightning4848

#잡담

주가가 빠지니까 경고하는 데이터를 지속적으로 말했던 메크로 쟁이들을 헷제충으로 말하는 경우도 존재하는데... 사실 경고데이터를 말하면서 워닝하는 사람들은 얻을게 없음...
그냥 보이니까 말했고 말할때는 “알빠노 누가 메크로 보노” 하고 말 들었으니까 “봐봐요 빠지자나요. 조심하셨어야...” 라고 말하는거...

(물론, 아무런 근거없이 빠질듯? 비싼듯? 하다가 빠지니 헷제 한 사람은 대가리 때려도 됨)

우리나라 자체가 다른 의견을 극도로 싫어하는 사회긴한데 수많은 의견이 있어야 사실 자기자신의 투자에도 도움이 됨! 오히려 갠적으로는 특이한 의견을 주는 사람들의 텔레든 리포트을 정독함. 롱돌이 의견은 대세의견이라 다들 비슷비슷함. 어차피 자기 주관과 투자 스타일이 있다면 주변에 의견이 다양한 사람이 존재하는게 축복임. 어차피 결정은 자기자신이 하니까 정보의 다양성이 중요함.

그리고 자기 주관이 있는 사람은 각도의 차이는 있지만 우상향 자산을 기록한다고 보고 있음. 의견이 없는 사람은 베팅 스타일에 따라서 수익률이 엄청 쩌는 경우가 있지만 내려가는 각도도 엄청난 경우가 9할은 됨. 결국 무의미함.

결론 : 근거있는 숏쟁이는 소중한 사람. (6월 말부터 주식 하지 말라는 메크로 보시는분들 꽤나 많았음. 8월 중순 9월 부터 하라는 분들이 많았음.)

어차피 메크로는 못 맞추니까 좋아하는 종목이 벨류 괜찮은 구간에 있으면 모아가면 됨. 이럴때만 메크로 쟁이 찾아가서 바닥 어디에요? 물어보기엔 벌써 많이 빠짐.