Forwarded from Walter Bloomberg
🚨 *TRUMP SAID MUSK WILL STEP BACK FROM CURRENT ROLE 'IN COMING WEEKS': POLITICO
(@WalterBloomberg)
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Forwarded from Walter Bloomberg
$TSLA - TESLA STOCK REVERSES COURSE AFTER REPORT SAYS TRUMP TELLS INNER CIRCLE MUSK WILL LEAVE SOON, LAST UP 2.6%
(@WalterBloomberg)
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Forwarded from Macro Trader
Market Reaction: US Emerges as Biggest Loser in Markets From Trump’s Tariffs
도널드 트럼프 미국 대통령이 상호관세 부과로 세계 무역 지형을 뒤흔든 이후 글로벌 금융시장이 요동치는 가운데 미국 증시가 직격탄을 맞고 있다.
뉴욕증시에서 S&P 500지수는 장중 한때 4.5% 급락했고, 달러지수(DXY)도 2% 넘게 밀렸다. 반면 범유럽 Stoxx 600 지수는 최대 2.9% 하락했고, 유로는 달러 대비 한때 2.7% 급등하며 2015년말 이래 최대 상승폭을 기록했다. MSCI 아시아 태평양 증시 지수는 상대적으로 낙폭이 미미했다.
투자자들은 글로벌 무역전쟁의 승자가 없을 것으로 보면서도, 가장 큰 피해자는 미국이 될 수 있다고 지적하고 있다.
프리미어 미튼 인베스터스의 CIO Neil Birrell은 “글로벌 자산 배분자들은 미국을 매우 다른 시각으로 바라볼 것”이라며 “투자자들이 미국을 팔고 돈을 옮기기 시작할까? 아마 그럴 것이다”고 말했다.
NAB의 FX 전략 헤드 Ray Attrill은 “관세 영향에 따른 미국 성장 우려 악화, 미국 주식의 추가 하락은 달러가 전통적인 안전자산이자 준비통화로서 지지받지 못하고 있음을 의미한다”고 지적했다.
위즈덤 트리 UK의 매크로 리서치 헤드 Aneeka Gupta는 “미국 자산을 저점 매수하지 않을 것”이라며, “투자자들은 많은 국가들의 대응책을 지켜보면서 이 불확실한 시기에 채권으로 피난하고 있다”고 말했다.
- Bloomberg.
도널드 트럼프 미국 대통령이 상호관세 부과로 세계 무역 지형을 뒤흔든 이후 글로벌 금융시장이 요동치는 가운데 미국 증시가 직격탄을 맞고 있다.
뉴욕증시에서 S&P 500지수는 장중 한때 4.5% 급락했고, 달러지수(DXY)도 2% 넘게 밀렸다. 반면 범유럽 Stoxx 600 지수는 최대 2.9% 하락했고, 유로는 달러 대비 한때 2.7% 급등하며 2015년말 이래 최대 상승폭을 기록했다. MSCI 아시아 태평양 증시 지수는 상대적으로 낙폭이 미미했다.
투자자들은 글로벌 무역전쟁의 승자가 없을 것으로 보면서도, 가장 큰 피해자는 미국이 될 수 있다고 지적하고 있다.
프리미어 미튼 인베스터스의 CIO Neil Birrell은 “글로벌 자산 배분자들은 미국을 매우 다른 시각으로 바라볼 것”이라며 “투자자들이 미국을 팔고 돈을 옮기기 시작할까? 아마 그럴 것이다”고 말했다.
NAB의 FX 전략 헤드 Ray Attrill은 “관세 영향에 따른 미국 성장 우려 악화, 미국 주식의 추가 하락은 달러가 전통적인 안전자산이자 준비통화로서 지지받지 못하고 있음을 의미한다”고 지적했다.
위즈덤 트리 UK의 매크로 리서치 헤드 Aneeka Gupta는 “미국 자산을 저점 매수하지 않을 것”이라며, “투자자들은 많은 국가들의 대응책을 지켜보면서 이 불확실한 시기에 채권으로 피난하고 있다”고 말했다.
- Bloomberg.
Forwarded from KK Kontemporaries
미장 요약:
거래량 20일 이동평균 대비 +34% 증가.
미국 주식시장은 기관 매도세가 지속되며 약 5% 하락 마감했다. 매도세의 속도는 폭력적이진 않았지만, 장중 최저가에서 마감한 점과 장기 투자자(LO)의 ‘경기 침체 대비’ 매매가 시작된 점을 고려하면, 오늘 거래에서 긍정적인 해석은 단 하나도 찾아볼 수 없다.
'해방의 날' 직전 며칠간은 올해 들어 가장 매매가 저조한 거래일들이었으며, 유일한 테마는 매크로 상품에서의 숏 익스포저 조정뿐이었다.
단기 트레이더들은 어제 발표를 앞두고 상승 서프라이즈 시 일부 수익을 놓칠 수는 있어도, 큰 손실은 피하려는 포지션을 취한 것으로 보인다. 트럼프의 발표는 시장 예상보다 나빴지만, 충격적인 수준은 아니었기 때문에, 오늘의 거래 속도는 트럼프 첫 당선, 브렉시트, 코로나 같은 진짜 시장 충격에 비할 정도는 아니었다.
테마성 매수도 없었다. 지난 몇 달간의 마켓 뉴트럴 (헤지펀드 포지션) 청산 이후, L/S(롱숏) 및 시스템 매매자들의 리스크는 많이 해소된 상태다.
Metli가 밤새 발표한 노트는 오늘의 거래 분위기를 완벽하게 요약한다:
“예상보다 명확하고 큰 폭의 관세 인상은 스태그플레이션(경기 침체 + 물가 상승) 위험을 높인다. 긍정적인 점은 빠른 자금(HF)의 포지션은 이미 많이 줄어든 상태라는 것 (MS PB 기준 HF 순포지션 하위 18%, 거시 시스템 레버리지 하위 30%, 2010년 이후 기준). 부정적인 점은 경기 침체 리스크가 아직 시장 가격에 충분히 반영되지 않았다는 점이다. 결과적으로 시장은 하향 추세로 가겠지만, 급락보다는 완만하고 거친 하락 흐름이 예상된다. 따라서 반등은 매도 기회이며, 고품질 종목(Quality)과 기술주(Tech)가 경기민감주보다 우수한 성과를 낼 것이다.”
지난 한 달의 청산은 대부분 L/S 및 시스템 트레이더의 디레버리징(레버리지 축소)이었고, 장기 투자자들은 큰 반응을 보이지 않았다. 그러나 오늘부터 그들도 반응을 보이기 시작했다.
이제 질문은, 장기 투자자들이 증가하는 경기 침체 리스크를 반영하여 주식 익스포저를 조정할 것인가이다. 오늘 매도세는 무차별적이진 않았지만, 우리 플로우 및 가격 흐름은 분명히 LO의 베어리시 전환이 시작됐음을 보여준다.
과거 이와 같은 변화는 금액이나 시간 측면 모두에서 매우 큰 의미를 지닌다. Wilson (Morgan Stanley 미국 주식 전략가)은 다음과 같이 말했다:
“S&P 500이 5500 아래로 떨어진 지금, 1차적 관세 영향은 어느 정도 가격에 반영됐다고 보지만, 2차적 영향(기업 신뢰도 하락 → 실업 증가 → 경기침체)은 여전히 반영이 부족하다. 결국 위험은 관세 협상 일정과 그에 대한 반응에 달려있다.”
Kevin Barry(MS 주식 트레이딩)는 오늘의 거래 흐름을 이렇게 정리한다:
“실제 자금의 매도세는 외국인 투자자 논쟁이 심화되며 점점 악화됐다. 글로벌 환율 변동은 비미국 지역 포지션 조정을 자극했고, 시장 구조도 약화되었다(SPY에서 $1 빠질 때 Mag7에서 -30센트씩 하락). 소비재는 수년 만에 최악의 타격을 입었고(우리 데스크의 매도 플로우는 ‘투항’ 그 자체), 경기민감주와 방어주의 상대 수익률도 사상 최악이었다.
오늘은 기술적으로는 리밸런싱이 있었지만, 정상적인 날은 아니었다. 다행히 국채, 신흥국 ETF(EWZ, FXI), 헤지(고품질 + 모멘텀 전략)가 손실을 어느 정도 상쇄해 주었다. 이런 하루는 빨리 잊고 싶다.”
오늘의 흐름과 가격 행동에서는 어떤 긍정적인 신호도 없었다. 리테일은 $55억을 매수했지만, 레버리지 ETF는 $250억 이상 매도해 사상 최고치를 기록했다. QDS 팀은 향후 며칠간 $750억~$1000억의 시스템 매도가 나올 것으로 예상하고 있으며, 이는 z-score 3.5 수준이다.
다행히, 베어리시한 헤지펀드들은 S&P보다는 나은 하루를 보냈을 수 있다. PB Content에 따르면, 오늘 이전까지 총 익스포저는 지난 5년 기준 상위 92%타일이었고, 순포지션은 12개월 기준 5%, 5년 기준 29%에 불과했다. 모멘텀 전략은 상승했고, 롱-숏 혼합 지수는 -0.7%로 상대적으로 건강한 HF 환경을 반영한다. 퍼포먼스 통계는 내일 다시 보고될 예정이다.
NFP(비농업 고용지표)가 상황을 바꿔줄 수 있을까?
우리 미국 경제팀의 견해는 부정적이다:
“이번 NFP는 비대칭적 리스크를 갖고 있다. 고용이 아주 강하게 나와야만 경기 둔화 우려를 잠재울 수 있고, 약간만 실망스러운 수치도 그 우려를 더 키울 수 있다.”
마지막으로 Wilson은 새로운 S&P 5100~5500 박스권을 제시한다:
“단기적으로 성장률 급반등은 지수 상승의 촉매가 되기 어렵다. 상승이 가능하려면, 예상보다 비둘기파적인 연준(Fed)이 등장하거나, 주요 무역국과의 관세 협상에서 명확한 진전이 있어야 한다. 하지만 우리 이코노미스트는 올해 연준 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있고, 관세 협상은 불확실성이 크기 때문에, 어제 이후 지수 차원의 35% 이상 상승 가능성은 줄어들었다. 만약 5450/5500 아래에서 마감한다면, 다음 지지선은 51005200(8월 저점, PER 19배 수준)이고, 5500은 저항선이 될 것이다.”
거래량 20일 이동평균 대비 +34% 증가.
미국 주식시장은 기관 매도세가 지속되며 약 5% 하락 마감했다. 매도세의 속도는 폭력적이진 않았지만, 장중 최저가에서 마감한 점과 장기 투자자(LO)의 ‘경기 침체 대비’ 매매가 시작된 점을 고려하면, 오늘 거래에서 긍정적인 해석은 단 하나도 찾아볼 수 없다.
'해방의 날' 직전 며칠간은 올해 들어 가장 매매가 저조한 거래일들이었으며, 유일한 테마는 매크로 상품에서의 숏 익스포저 조정뿐이었다.
단기 트레이더들은 어제 발표를 앞두고 상승 서프라이즈 시 일부 수익을 놓칠 수는 있어도, 큰 손실은 피하려는 포지션을 취한 것으로 보인다. 트럼프의 발표는 시장 예상보다 나빴지만, 충격적인 수준은 아니었기 때문에, 오늘의 거래 속도는 트럼프 첫 당선, 브렉시트, 코로나 같은 진짜 시장 충격에 비할 정도는 아니었다.
테마성 매수도 없었다. 지난 몇 달간의 마켓 뉴트럴 (헤지펀드 포지션) 청산 이후, L/S(롱숏) 및 시스템 매매자들의 리스크는 많이 해소된 상태다.
Metli가 밤새 발표한 노트는 오늘의 거래 분위기를 완벽하게 요약한다:
“예상보다 명확하고 큰 폭의 관세 인상은 스태그플레이션(경기 침체 + 물가 상승) 위험을 높인다. 긍정적인 점은 빠른 자금(HF)의 포지션은 이미 많이 줄어든 상태라는 것 (MS PB 기준 HF 순포지션 하위 18%, 거시 시스템 레버리지 하위 30%, 2010년 이후 기준). 부정적인 점은 경기 침체 리스크가 아직 시장 가격에 충분히 반영되지 않았다는 점이다. 결과적으로 시장은 하향 추세로 가겠지만, 급락보다는 완만하고 거친 하락 흐름이 예상된다. 따라서 반등은 매도 기회이며, 고품질 종목(Quality)과 기술주(Tech)가 경기민감주보다 우수한 성과를 낼 것이다.”
지난 한 달의 청산은 대부분 L/S 및 시스템 트레이더의 디레버리징(레버리지 축소)이었고, 장기 투자자들은 큰 반응을 보이지 않았다. 그러나 오늘부터 그들도 반응을 보이기 시작했다.
이제 질문은, 장기 투자자들이 증가하는 경기 침체 리스크를 반영하여 주식 익스포저를 조정할 것인가이다. 오늘 매도세는 무차별적이진 않았지만, 우리 플로우 및 가격 흐름은 분명히 LO의 베어리시 전환이 시작됐음을 보여준다.
과거 이와 같은 변화는 금액이나 시간 측면 모두에서 매우 큰 의미를 지닌다. Wilson (Morgan Stanley 미국 주식 전략가)은 다음과 같이 말했다:
“S&P 500이 5500 아래로 떨어진 지금, 1차적 관세 영향은 어느 정도 가격에 반영됐다고 보지만, 2차적 영향(기업 신뢰도 하락 → 실업 증가 → 경기침체)은 여전히 반영이 부족하다. 결국 위험은 관세 협상 일정과 그에 대한 반응에 달려있다.”
Kevin Barry(MS 주식 트레이딩)는 오늘의 거래 흐름을 이렇게 정리한다:
“실제 자금의 매도세는 외국인 투자자 논쟁이 심화되며 점점 악화됐다. 글로벌 환율 변동은 비미국 지역 포지션 조정을 자극했고, 시장 구조도 약화되었다(SPY에서 $1 빠질 때 Mag7에서 -30센트씩 하락). 소비재는 수년 만에 최악의 타격을 입었고(우리 데스크의 매도 플로우는 ‘투항’ 그 자체), 경기민감주와 방어주의 상대 수익률도 사상 최악이었다.
오늘은 기술적으로는 리밸런싱이 있었지만, 정상적인 날은 아니었다. 다행히 국채, 신흥국 ETF(EWZ, FXI), 헤지(고품질 + 모멘텀 전략)가 손실을 어느 정도 상쇄해 주었다. 이런 하루는 빨리 잊고 싶다.”
오늘의 흐름과 가격 행동에서는 어떤 긍정적인 신호도 없었다. 리테일은 $55억을 매수했지만, 레버리지 ETF는 $250억 이상 매도해 사상 최고치를 기록했다. QDS 팀은 향후 며칠간 $750억~$1000억의 시스템 매도가 나올 것으로 예상하고 있으며, 이는 z-score 3.5 수준이다.
다행히, 베어리시한 헤지펀드들은 S&P보다는 나은 하루를 보냈을 수 있다. PB Content에 따르면, 오늘 이전까지 총 익스포저는 지난 5년 기준 상위 92%타일이었고, 순포지션은 12개월 기준 5%, 5년 기준 29%에 불과했다. 모멘텀 전략은 상승했고, 롱-숏 혼합 지수는 -0.7%로 상대적으로 건강한 HF 환경을 반영한다. 퍼포먼스 통계는 내일 다시 보고될 예정이다.
NFP(비농업 고용지표)가 상황을 바꿔줄 수 있을까?
우리 미국 경제팀의 견해는 부정적이다:
“이번 NFP는 비대칭적 리스크를 갖고 있다. 고용이 아주 강하게 나와야만 경기 둔화 우려를 잠재울 수 있고, 약간만 실망스러운 수치도 그 우려를 더 키울 수 있다.”
마지막으로 Wilson은 새로운 S&P 5100~5500 박스권을 제시한다:
“단기적으로 성장률 급반등은 지수 상승의 촉매가 되기 어렵다. 상승이 가능하려면, 예상보다 비둘기파적인 연준(Fed)이 등장하거나, 주요 무역국과의 관세 협상에서 명확한 진전이 있어야 한다. 하지만 우리 이코노미스트는 올해 연준 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있고, 관세 협상은 불확실성이 크기 때문에, 어제 이후 지수 차원의 35% 이상 상승 가능성은 줄어들었다. 만약 5450/5500 아래에서 마감한다면, 다음 지지선은 51005200(8월 저점, PER 19배 수준)이고, 5500은 저항선이 될 것이다.”
Forwarded from DAOL 조선/기계/방산 | 최광식
아기다리 고기다리 던
중국 → 한국으로의 컨테이너선 발주 뉴스입니다!
HD현대삼호에 8,800-TEU 6척, 840백만달러
HD현대미포에 2,800-TEU 8척 + 1,800-TEU 6척, 710백만달러
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HD현대삼호에 8,800-TEU 6척, 840백만달러
HD현대미포에 2,800-TEU 8척 + 1,800-TEU 6척, 710백만달러
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•4월 홍콩증시와 기술주 조정폭이 예상을 소폭 상회한 가운데, 테크주•홍콩 거래 과열 소화가 예상보다 빠르게 진행중
•반면, 4월 이후 본토자금의 홍콩 순매수 당초 예상과 달리 더 강화되는 모습. 정부•기관 구조적인 편입 수요도 반영. 추가 급락 방어할것
•중화권 증시 단기 반등 호재 부족하지만, 4월 실적시즌에 시장 수급 안정화는 하단 지지 요인. 위인화 환율보다(달러약세) 장기금리(내수) 추이 보면서 단기 대응
•4월말 정치국회의•이구환신 2/4분기 한도 대폭 확대(조기소진), 5월 이전 부동산 부양책•지준율 인하 등 이벤트 대기
•반면, 4월 이후 본토자금의 홍콩 순매수 당초 예상과 달리 더 강화되는 모습. 정부•기관 구조적인 편입 수요도 반영. 추가 급락 방어할것
•중화권 증시 단기 반등 호재 부족하지만, 4월 실적시즌에 시장 수급 안정화는 하단 지지 요인. 위인화 환율보다(달러약세) 장기금리(내수) 추이 보면서 단기 대응
•4월말 정치국회의•이구환신 2/4분기 한도 대폭 확대(조기소진), 5월 이전 부동산 부양책•지준율 인하 등 이벤트 대기
Forwarded from 서초동 투자머신
탄핵이 인용이든 기각이든 정치 불확실성 해소된다는 한가한 말좀 하지 말았으면 좋겠다. 기각되면 공식적으로 계엄면허증 내주는건데 언제 계엄이 터질지 모르는 그런나라가 되는 것인데 불확실성 해소라고?? 그런 나라에 누가 투자를 하고 싶어할까 ..기각이면 그땐 불확실성의 소용돌이로 빠져든다고 생각하는데 내가 이상한거야?? ㅎㅎ
서초동 투자머신
탄핵이 인용이든 기각이든 정치 불확실성 해소된다는 한가한 말좀 하지 말았으면 좋겠다. 기각되면 공식적으로 계엄면허증 내주는건데 언제 계엄이 터질지 모르는 그런나라가 되는 것인데 불확실성 해소라고?? 그런 나라에 누가 투자를 하고 싶어할까 ..기각이면 그땐 불확실성의 소용돌이로 빠져든다고 생각하는데 내가 이상한거야?? ㅎㅎ
한국물 사는 외인들 그냥 글로벌 자산배분의 일환으로 이 코딱지만한 나라에 일정 비율로 투자하는 것 뿐이지, 과연 이 나라 정치판 스터디하고 얘가 되면 나라 경제가 갑자기 정상화되고 어쩌고 이런 걸 진지하게 고민할까..?
인용이든 기각이든 불확실성 해소는 1시간 뒤면 해소되는 거고, 만일 컨센과 달리 기각돼서 시장 좀 빠진다 해도 말아올릴 힘과 잠재 수요가 분명 있을 것이라 생각.
이러니 저러니 해도 국장은 밴드 플레이 + 평균회귀 관점으로 사고하신 분들의 승률이 높기 때문에, 이번에는 본인도 그렇게 접근할 생각. 미국은 철저히 개별주 단타로만 접근할 것이고 중국 테크, 국장 매력적인 알파 종목들은 오늘부턴 롱 바이어스드로 비중 확대해야 하는 시점이라는 판단.
#생각
인용이든 기각이든 불확실성 해소는 1시간 뒤면 해소되는 거고, 만일 컨센과 달리 기각돼서 시장 좀 빠진다 해도 말아올릴 힘과 잠재 수요가 분명 있을 것이라 생각.
이러니 저러니 해도 국장은 밴드 플레이 + 평균회귀 관점으로 사고하신 분들의 승률이 높기 때문에, 이번에는 본인도 그렇게 접근할 생각. 미국은 철저히 개별주 단타로만 접근할 것이고 중국 테크, 국장 매력적인 알파 종목들은 오늘부턴 롱 바이어스드로 비중 확대해야 하는 시점이라는 판단.
#생각