위 주말 차트팩 보완하는 BoA 하트넷 차트들

1. 트럼프 지지율

2. 미국 경제 성장 세가지 기둥중 하나인 고소득층 부의 감소

3/4/5. 미국 예외주의 종막? 2000년대 초반과 유사

6. 버블의 비교

결과적으로 USD약세에 따른 EM강세를 보자는 콜로 이어지는 것이 지난 경험주기에서의 기억인데요. 다른 외국계 Fund Flow 분석들을 하나하나 보면, EM fund 배분이 늘어나는 움직임은 팔로업필요해보입니다.

한국은.. 이런 기회가 증시입장에서는 좋은 신호가 될 수 있습니다. 그러나 올라갈 요인이 필요한데요. 일단 정치지형 정리부터 제일 중요하겠죠. 혼란한 시기 동안 민간소비는 계속 떨어지고, 수출도 작년부터 성장세가 크게 줄어들었고, 투자도 애매한 상황입니다.

그 사이 기업들은 관세방어, 경상협상에 대해서도 한국정부의 힘이 많이 필요할텐데, 개인적으로 보면서 정말 아쉬운 시기 같다는 생각입니다.

Source : BofA, Citi

#중국 #소비재