Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
Bofa의 5월 Asia fund manager survey 결과 공유 (실시기간 : 5/2~8)
(4월 : https://news.1rj.ru/str/c/1550648076/48831)
1. 아시아 주식 기대수익률 크게 상승
2. 기업이익에 대한 기대 4월 -78%에서 -58%로 상승
3. 아시아 주식 Overvalue됐다 답변 4월 22%에서 19%로 하락
4. 중국경제에 대한 기대 4월 -59%에서 -48%로 상승
5. 중국주식 포지셔닝 증가
6. 일본경제에 대한 기대 역시 상승
7. 반도체 사이클에 대한 기대 4월 -59%에서 -42%로 상승
8. 인도, 일본 OW. 중국 -22% UW에서 4% OW으로 급반등. 한국, 대만 UW 확대
9. 통신, 소프트웨어, 유틸리티, 필수소비재 등 방어주 OW vs 에너지, 소재, 소비재 UW. 반도체 포함 테크 중립 수준
(4월 : https://news.1rj.ru/str/c/1550648076/48831)
1. 아시아 주식 기대수익률 크게 상승
2. 기업이익에 대한 기대 4월 -78%에서 -58%로 상승
3. 아시아 주식 Overvalue됐다 답변 4월 22%에서 19%로 하락
4. 중국경제에 대한 기대 4월 -59%에서 -48%로 상승
5. 중국주식 포지셔닝 증가
6. 일본경제에 대한 기대 역시 상승
7. 반도체 사이클에 대한 기대 4월 -59%에서 -42%로 상승
8. 인도, 일본 OW. 중국 -22% UW에서 4% OW으로 급반등. 한국, 대만 UW 확대
9. 통신, 소프트웨어, 유틸리티, 필수소비재 등 방어주 OW vs 에너지, 소재, 소비재 UW. 반도체 포함 테크 중립 수준
Forwarded from DS Tech 이수림, 김진형
Oracle, 사우디아라비아에 향후 10년간 140억 달러(약 19조 원)를 투자해 클라우드 및 AI 인프라를 강화하겠다고 발표
트럼프 대통령의 사우디아라비아 방문에 맞춰 관련 소식이 계속 나오네요.
https://w.media/oracle-announces-us-14-billion-investment-into-ai-and-cloud-in-saudi-arabia/
트럼프 대통령의 사우디아라비아 방문에 맞춰 관련 소식이 계속 나오네요.
https://w.media/oracle-announces-us-14-billion-investment-into-ai-and-cloud-in-saudi-arabia/
TRUMP ATTENDS SIGNING CEREMONY WITH QATAR IN DOHA
QATAR SIGN AVIATION AGREEMENT TO PURCHASE JETS FROM U.S. BOEING
U.S., QATAR SIGNS AGREEMENTS ON DEFENSE
QATAR SIGN AVIATION AGREEMENT TO PURCHASE JETS FROM U.S. BOEING
U.S., QATAR SIGNS AGREEMENTS ON DEFENSE
Gromit 공부방
TRUMP ATTENDS SIGNING CEREMONY WITH QATAR IN DOHA QATAR SIGN AVIATION AGREEMENT TO PURCHASE JETS FROM U.S. BOEING U.S., QATAR SIGNS AGREEMENTS ON DEFENSE
TRUMP: BOEING ORDER THE LARGEST IN HISTORY
TRUMP: BOEING AGREEMENT IS FOR OVER $200 BLN
TRUMP: BOEING AGREEMENT IS FOR OVER $200 BLN
Gromit 공부방
#CRWV 코어위브 장중 ATH 달성 및 앺장 +4% 신고가 유지 중 팔란티어와 마찬가지로 실발 전에 줄이고 눌리면 다시 플레이해볼 듯
#CRWV 코어위브는 실적 기대하고 산 것도 아니었고 지금 주가에서 들고 실적 까보기 두려워서 일단 정리
Forwarded from 중국홍콩증시를 봅니다 [미래에셋증권 디지털리서치팀 박수진]
텐센트 (00700.HK) 1Q25년 실적 발표
모든 사업에 '인공지능 플러스' 효과 뚜렷
- 매출액: 1800.22억 위안 (+13% YoY)
- Non-IFRS 순이익: 613.29억 위안 (+22% YoY)
- 자본지출 : 275억 위안 (+91% YoY) : 5분기 연속 성장.
GPU 구매 등 AI 인프라 투자 강화.
이미 광고·게임 실적에 가시적 성과 발생 중
* 사업부문별
1) 부가가치 사업(게임 및 SNS) : 921억 위안 ( +17% YoY)
- 중국 본토 매출 : 429억 위안 (+24% YoY)
장수 게임 전략’ + AI 기반 UX 향상
《화평정영和平精英》 등 장기 히트작 사용자 충성도와 참여도 증가 기여
- 해외 매출 :166억 위안 (+23% YoY)
- SNS : 326억 위안 (+7% YoY)
위챗 내 AI 기능 고도화(위안바오 AI 어시스턴트, 검색 ‘빠른 사고’ 기능 등 탑재)
2) 온라인 광고 319억 위안 (+20% YoY)
광고·게임·클라우드 등 핵심사업에 Hunyuan 모델, DeepSeek 등 AI 본격 적용
3) 핀테크 및 기업서비스 : 549억 위안 (+5% YoY)
AI SaaS·클라우드 수요 증가 → 기업 서비스 AI 매출 빠르게 성장
마화텅 CEO:
“AI는 광고와 장기 게임 사업에 실질적 기여를 하고 있으며, 고품질 매출로 AI 투자 비용을 흡수 가능. 장기적으로 사용자와 사회에 가치를 창출할 것.”
모든 사업에 '인공지능 플러스' 효과 뚜렷
- 매출액: 1800.22억 위안 (+13% YoY)
- Non-IFRS 순이익: 613.29억 위안 (+22% YoY)
- 자본지출 : 275억 위안 (+91% YoY) : 5분기 연속 성장.
GPU 구매 등 AI 인프라 투자 강화.
이미 광고·게임 실적에 가시적 성과 발생 중
* 사업부문별
1) 부가가치 사업(게임 및 SNS) : 921억 위안 ( +17% YoY)
- 중국 본토 매출 : 429억 위안 (+24% YoY)
장수 게임 전략’ + AI 기반 UX 향상
《화평정영和平精英》 등 장기 히트작 사용자 충성도와 참여도 증가 기여
- 해외 매출 :166억 위안 (+23% YoY)
- SNS : 326억 위안 (+7% YoY)
위챗 내 AI 기능 고도화(위안바오 AI 어시스턴트, 검색 ‘빠른 사고’ 기능 등 탑재)
2) 온라인 광고 319억 위안 (+20% YoY)
광고·게임·클라우드 등 핵심사업에 Hunyuan 모델, DeepSeek 등 AI 본격 적용
3) 핀테크 및 기업서비스 : 549억 위안 (+5% YoY)
AI SaaS·클라우드 수요 증가 → 기업 서비스 AI 매출 빠르게 성장
마화텅 CEO:
“AI는 광고와 장기 게임 사업에 실질적 기여를 하고 있으며, 고품질 매출로 AI 투자 비용을 흡수 가능. 장기적으로 사용자와 사회에 가치를 창출할 것.”
#BABA 알리바바는 비중 더 태운 상태로 실적 까볼 계획
12MF PER 3배따리에 어닝 미스가 나온다 해도 얼마나 빠질 것이며, 내수(커머스) 쪽 숫자가 잘 찍히지 않아도 무적의 논리 응 중국은 부양 카드 아직 남아 있어~ 시전 가능하지 않을까(5월 BofA FMS 응답 보니 시장에서 그렇게 생각해줄 것 같음)
그리고 커머스보다는 클라우드 성장과 마윈 복귀 기대감 이런 쪽에서 아직 덜 반영된 업사이드 룸이 커보임. 결정적으로 시진핑의 빅테크에 대한 스탠스 변화(공동부유 → 선부촉공부)가 가장 엄중하다고 봄. 이전과는 다른 멀티플 잣대로 평가 받아야 한다고 생각
물론 개인 의견일 뿐 내일 실적에 대한 시장 반응 보고 잘못 판단했다 생각되면 튈 것
12MF PER 3배따리에 어닝 미스가 나온다 해도 얼마나 빠질 것이며, 내수(커머스) 쪽 숫자가 잘 찍히지 않아도 무적의 논리 응 중국은 부양 카드 아직 남아 있어~ 시전 가능하지 않을까(5월 BofA FMS 응답 보니 시장에서 그렇게 생각해줄 것 같음)
그리고 커머스보다는 클라우드 성장과 마윈 복귀 기대감 이런 쪽에서 아직 덜 반영된 업사이드 룸이 커보임. 결정적으로 시진핑의 빅테크에 대한 스탠스 변화(공동부유 → 선부촉공부)가 가장 엄중하다고 봄. 이전과는 다른 멀티플 잣대로 평가 받아야 한다고 생각
물론 개인 의견일 뿐 내일 실적에 대한 시장 반응 보고 잘못 판단했다 생각되면 튈 것
Forwarded from 올바른
코어위브, 1Q25 실적발표 (Aft -6%)
✍️ → 퓨어 GPU IaaS 기업 중 상장기업은 CoreWeave, Nebius. 적자성장주이기에 EPS 하회보다는 매출성장이 생각보다 좋고 코어위브 혼자서 올해 AI CAPEX $20~$23B라는 점. AI 수요는 계속해서 높음
- 매출 : $981.6M vs 컨센 $857.1M (Beat) (YoY +420%)
- EPS : -$1.49 vs -$0.12 (Miss)
- Adj EBITDA : $606.1M (YoY +480%)
- Adj EBITDA Margin : 62% (1Q24 55%)
- Adj Net Loss :-$149.6M (1Q24 -$23.6M)
- 수주잔고 : $25.9B
2Q25 가이던스
- 매출 : $1.06~$1.1B vs 컨센 $986.7M (Beat)
- CAPEX : $3.0~$3.5B
FY25 가이던스
- 매출 : $4.9~$5.1B vs 컨센 $4.61B (Beat)
- CAPEX : $20~$23B
경영진 코멘트
- 오픈AI와 $11.2B 계약 체결하며 수주잔고 크게 증가
- 컴퓨팅 전력 420MW로 확장. 1.6GW 계약
- 플랫폼 전반에 걸쳐 GB200 서비스 중
- 대형 AI 기업과 $4B 규모의 확장 계약 가능하다는 코멘트, 인프라 및 데이터센터 캐파 늘리기 위해 2Q25 CAPEX $3.0~$3.5B 예상
✍️ → 퓨어 GPU IaaS 기업 중 상장기업은 CoreWeave, Nebius. 적자성장주이기에 EPS 하회보다는 매출성장이 생각보다 좋고 코어위브 혼자서 올해 AI CAPEX $20~$23B라는 점. AI 수요는 계속해서 높음
- 매출 : $981.6M vs 컨센 $857.1M (Beat) (YoY +420%)
- EPS : -$1.49 vs -$0.12 (Miss)
- Adj EBITDA : $606.1M (YoY +480%)
- Adj EBITDA Margin : 62% (1Q24 55%)
- Adj Net Loss :-$149.6M (1Q24 -$23.6M)
- 수주잔고 : $25.9B
2Q25 가이던스
- 매출 : $1.06~$1.1B vs 컨센 $986.7M (Beat)
- CAPEX : $3.0~$3.5B
FY25 가이던스
- 매출 : $4.9~$5.1B vs 컨센 $4.61B (Beat)
- CAPEX : $20~$23B
경영진 코멘트
- 오픈AI와 $11.2B 계약 체결하며 수주잔고 크게 증가
- 컴퓨팅 전력 420MW로 확장. 1.6GW 계약
- 플랫폼 전반에 걸쳐 GB200 서비스 중
- 대형 AI 기업과 $4B 규모의 확장 계약 가능하다는 코멘트, 인프라 및 데이터센터 캐파 늘리기 위해 2Q25 CAPEX $3.0~$3.5B 예상
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•CITI : 텐센트 목표가 695HKD 상향조정, 비중확대 의견 유지. 게임과 광고 성장 등 낙관
>花旗：上调腾讯目标价至695港元 公司游戏和广告或已找到稳健发展路径
花旗称，腾讯一季度营收增长加速至13%，主要受益于国内和国际游戏以及线上广告的出色表现。将腾讯目标价上调至695港元，并维持买入评级。分析师Alicia Yap报告表示，公司通过确保为游戏和广告业务提供一个长的增长跑道，似乎已经明确了其稳健的发展策略来运营常青游戏大作，并培养广告主的持续性小额广告支出。尽管利润和营收的增速差可能由于对AI的投资而收窄，但预计不会出现负的运营杠杆。
>花旗：上调腾讯目标价至695港元 公司游戏和广告或已找到稳健发展路径
花旗称，腾讯一季度营收增长加速至13%，主要受益于国内和国际游戏以及线上广告的出色表现。将腾讯目标价上调至695港元，并维持买入评级。分析师Alicia Yap报告表示，公司通过确保为游戏和广告业务提供一个长的增长跑道，似乎已经明确了其稳健的发展策略来运营常青游戏大作，并培养广告主的持续性小额广告支出。尽管利润和营收的增速差可能由于对AI的投资而收窄，但预计不会出现负的运营杠杆。
Forwarded from Decoded Narratives
기술적 지표: 내일 5월 16일 최대 규모 옵션 감마 소멸로 "가격 고정 효과" 축소
이번 금요일 S&P 500 지수 옵션 만기일로 무려 전체 감마 익스포저의 약 34%가 만기 되는 날입니다 [그림 1]. 이에 따라 딜러들은 만기된 옵션에 대한 헤지 포지션을 해제하거나 재조정해야 합니다. 보통 대규모 감마 소멸되는 날이면:
1) 딜러들의 강제적인 헤징이 축소됨에 따라 (딜러들은 옵션 거래 상대방으로 현물 주식을 이용해 반드시 헤징을 해야 함), 그들에 의한 기계적인 현물 주식 매수/매도 흐름이 낮아져 "가격 고정" (=상/하방 압력) 효과가 풀립니다. 즉, 시장이 자유롭게 움직일 수 있는 환경이 마련됩니다.
태풍이 부는데 햄버거 위 아래 빵이 날라가고 패티만 남은 것처럼요..
2) 따라서 이 날은 그냥 넘어갈 수도 있지만, "가격 고정 효과"가 사라지면 특정 헤드라인 뉴스 등으로 인해 시장이 크게 움직일 수 있는 요건이 마련됩니다 (예를 들어 [그림 2]의 2월 S&P 500 움직임. 아니면 이 때다 싶어 누군가 음모론을...).
3) 또한 유동성이 빠르게 이동: 오래된 포지션이 청산되거나 이월되면서 이로 인해 새로운 레벨로의 돌파 또는 반전 기반이 마련됩니다.
* 현재 S&P500 6,000에 엄청난 규모의 미결제 약정이 존재합니다. 돌파할까요? 아니면 반전을 할지 귀추가 주목됩니다. 혹시 모를 변동성 장을 준비하시면 좋을 것 같습니다.
#INDEX
이번 금요일 S&P 500 지수 옵션 만기일로 무려 전체 감마 익스포저의 약 34%가 만기 되는 날입니다 [그림 1]. 이에 따라 딜러들은 만기된 옵션에 대한 헤지 포지션을 해제하거나 재조정해야 합니다. 보통 대규모 감마 소멸되는 날이면:
1) 딜러들의 강제적인 헤징이 축소됨에 따라 (딜러들은 옵션 거래 상대방으로 현물 주식을 이용해 반드시 헤징을 해야 함), 그들에 의한 기계적인 현물 주식 매수/매도 흐름이 낮아져 "가격 고정" (=상/하방 압력) 효과가 풀립니다. 즉, 시장이 자유롭게 움직일 수 있는 환경이 마련됩니다.
태풍이 부는데 햄버거 위 아래 빵이 날라가고 패티만 남은 것처럼요..
2) 따라서 이 날은 그냥 넘어갈 수도 있지만, "가격 고정 효과"가 사라지면 특정 헤드라인 뉴스 등으로 인해 시장이 크게 움직일 수 있는 요건이 마련됩니다 (예를 들어 [그림 2]의 2월 S&P 500 움직임. 아니면 이 때다 싶어 누군가 음모론을...).
3) 또한 유동성이 빠르게 이동: 오래된 포지션이 청산되거나 이월되면서 이로 인해 새로운 레벨로의 돌파 또는 반전 기반이 마련됩니다.
* 현재 S&P500 6,000에 엄청난 규모의 미결제 약정이 존재합니다. 돌파할까요? 아니면 반전을 할지 귀추가 주목됩니다. 혹시 모를 변동성 장을 준비하시면 좋을 것 같습니다.
#INDEX