암튼 방산도 당연히 좋지만 손익비 관점에서 에너지가 좀 더 매력적이지 않을까 생각 중. 그간 숏 바이어스드된 업스트림 위주로

오늘같은 날도 아랫꼬리 달고 상승 중인 우량(?) 바이오텍(?) 젬백스

K-바이오 담당자가 되려면 생물학/약학 뿐만 아니라 심리학(수급 눈치 싸움)과 미술(차트 작도)도 복수전공해야 할 듯.. 어렵다 어려워

└ 단순 공격이 아닌, 뿌리를 뽑겠다는 각오 🇮🇱🇮🇷🚨

이란의 보복 엄포보다 이스라엘의 굳은 의지가 더 두렵. 네탸나후는 정말 미친(Negative)사람 같아서..

미국과 한국은 세계에서 가장 큰 암호화폐 시장

빌보드 핫 100 차트 1위 곡 길이 추이

Amazon, Walmart, and Expedia consider issuing stablecoins to sidestep costly card fees: WSJ
: 미국 유통·여행 대기업들, 스테이블코인 도입 검토 중 – GENIUS Act 통과가 핵심 변수

◾️ 아마존·월마트·익스피디아 등, 자체 스테이블코인 발행 검토
‒ WSJ 보도에 따르면 Amazon, Walmart, Expedia 등 미국 주요 유통·여행 기업들이 스테이블코인 도입을 고려 중
‒ 목적은 카드 결제 수수료 절감 및 결제 정산 속도 개선
‒ 아마존은 온라인 구매용 자체 스테이블코인을 논의 중, 외부 스테이블코인을 컨소시엄 형태로 활용하는 방안도 함께 검토

◾️ 왜 스테이블코인? → 수수료 절감 + 정산 속도 개선
‒ 카드 결제 시 일반적으로 거래 금액의 1~3%를 Visa·Mastercard 등에 수수료로 지급
‒ 대형 유통기업의 경우 연간 수수료만 수십억 달러 규모
‒ 스테이블코인은 결제 정산이 거의 즉시 이루어져 현금 흐름 개선 및 국제 공급망 관리에 효과적

◾️ 은행들도 자체 스테이블코인 구상 중
‒ JP모건, BOA, 씨티, 웰스파고 등 주요 은행들, 공동 스테이블코인 이니셔티브 구상 중
‒ 디지털 자산 플랫폼들의 시장 점유율 확대에 대응하기 위한 조치

◾️ 관건은 GENIUS Act 통과 여부
‒ GENIUS Act: 미국 스테이블코인 규제 프레임워크를 도입하는 법안
‒ 현재 핵심 절차 통과했고, 6월 17일 상원에서 최종 표결 예정
‒ 법안 통과 시 기업들의 스테이블코인 발행·사용이 법적으로 명확해져 도입 가능성 크게 증가

◾️ 유통업계의 정치적 로비도 활발
‒ Merchants Payments Coalition: GENIUS Act 통과를 지지하며 Visa·Mastercard 독점 구조 타파 주장
‒ Walmart는 신용카드 부문 내 경쟁 유도를 위한 별도 개정안도 로비 중

✅ 결론: 아마존·월마트 등 대형 리테일 기업들이 결제 비용 절감과 현금흐름 개선을 위해 스테이블코인을 본격 검토 중. 은행권도 대응 나서며 경쟁 구도 형성 중. 하지만 모든 움직임은 GENIUS Act 통과 여부에 달려 있음. 법안 통과 시 미국 내 스테이블코인 상용화 급물살 가능.

참고) 써클 시총 $23.7B, 비자 $720B, 마스터카드 $535B

[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]

SAMG엔터; 하츄핑, 에스파, Let's go

▶️ Event: 티니핑 x SM 아티스트 협업
- 기존에 알려졌던 하츠투하츠에 더해 에스파와의 협업 소식 새롭개 공개. 각 멤버를 티니핑 캐릭터로 재해석한 콘텐츠, 굿즈 등을 공동 제작할 예정. 에스파 콜라보는 6/27 컴백 전후, 하츠투하츠 6월 중 공개

▶️ 신한생각: 추가 상승 여력 남아있어
- 계속해서 추정치, 멀티플을 높여갈 수 있는 기업으로 주가 업사이드 남아있다고 평가. SM 아티스트와의 콜라보는 제품과 라이선스 매출 양 측면에서 모두 업사이드를 가짐

- 1) 제품: 굿즈(완구/MD) 소비층이 영유아에서 귀여운 것을 좋아하는 1030 세대까지 확장되는 그림 기대. 분기 굿즈 매출액 SAMG엔터 200~350억원 vs. 엔터 4사 200~1천억원대로 추가적으로 확장 가능한 시장 규모 크다고 평가

2) 라이선스: 인지도 상승할수록 고마진 라이선스 계약 기회 증가. 해외 진출은 플러스 알파. 티니핑 IP는 그동안 한중 여아를 중심으로 소비됐지만 자연스럽게 SM 아티스트가 인기인 동남아, 일본 등지에서도 인지도를 높여갈 수 있을 것. 이는 수출 매출 업사이드

- 4Q24 흑자전환 이후 주가 누적 418% 상승하며 25년, 26년 PER 41배, 33배에 거래. 그러나 높은 밸류에이션이 유지될 것이라고 봄. 글로벌 IP 기업인 산리오와 팝마트는 각각 35배, 30배 / 53배, 38배

- 흥행 초기의 IP 기업 실적은 추정치 정확도가 낮을 수 있다는 점도 강조하고 싶음. 산리오 흥행 초기 12MF PER은 50~70배에 달했는데 이는 애널리스트들이 실적을 과소 추정한 결과. 티니핑 역시 SM 콜라보 이후 해외 인지도를 높여갈 수만 있다면 실적 업사이드는 생각보다 클 수 있다고 봄. 실적 추정치를 높여가면서 주가가 상승하는 그림 예상

원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=336840
위 내용은 2025년 6월 13일 7시 50분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

사실 그간 파산핑이 투포였을 때는 별 관심이 없었는데(나라마다 미묘하게 감성이 다른데 K-쨈민이들에게 잘 팔렸다고 타국에서도 성공을 보장할 수 있을까 + 유아 IP로 글로벌 확장 시도한다 해봐야 뭐 얼마나 꿈이 클까..? 정도의 생각)

쨈민이 + 1020 GenZ + 육수들 대상으로 콜라보 기반 IP 확장을 한다고 하면 보다 매력적으로 들리는 듯.

못생겼고 쭝티 풀풀 나는데 대체 왜 한국에서도 히트를 치는 걸까 아직도 이해가 가지 않는 라부부를 보며 든 생각은, "라부부"라서 히트를 친 것도 있겠지만 그냥 몇년 전부터 백꾸와 키링 인형에 대한 글로벌 GenZ들의 빅트렌드에 타이밍 좋게 맞아떨어졌기 때문이라 생각. 라부부 말고도 다양한 못생긴/귀여운 키링 인형들이 트렌드를 타는 것만 봐도 그렇고. 소비재는 트렌드를 이해하고 공감하려 하기보단 이게 반짝이 아니라 스테디하게 갈 수 있는 트렌드인가 정도만 판단하고, 맞다 생각되면 잘 올라타서 버티는 사람들이 돈을 잘 버는 듯,,

https://www.etoday.co.kr/news/view/2473185

https://www.careet.net/1566

그리고 카리나핑 윈터핑 키링 인형이 예쁘게만 잘 뽑힌다면 육수들이 많이 사재기해줄 것 같아서, 타깃 연령 확장은 옳은 방향인 것 같음.

마지막으로 주식적으로는, 소비재에 해당하긴 하지만 수출데이터로 깔짝대는 종목이 아니라 피로감도 덜하고 8월 2Q 실발 전까지는 넘버스보단 내러티브가 더 강하게 작용할 수 있는 구간이라 생각됨. 실적이 잘 새어나가는 종목인지까지는 확실히 모르겠지만 4Q24, 1Q25 어닝 주가 반응만 봤을 땐 그런 것 같지는 않아 보여서 긍정적. 혹시라도 만약 그런 종목이라면 쳐다도 보지 않으려 함.

*안 들고 있는 종목이라 세일즈하려는 의도는 없고 그냥 종목으로만 봤을 땐 정말 괜찮아 보여서 기록 #SAMG엔터

Gen Z Loves a Freaky Little Accessory
: Gen Z, 기묘한 액세서리에 빠지다 – Labubu 열풍의 정체

◾️ 이번 여름, ‘가방에 매다는 괴물’이 Z세대 패션의 키 트렌드로 부상
‒ Labubu 등 기묘한 봉제인형·캐릭터 장식이 MZ세대 가방, 벨트, 물병 등에 부착됨
‒ 단순 장식 넘어서 ‘감정적 위안’과 ‘자기표현’ 수단으로 소비
‒ 이상하고 웃기면서도 귀여운 피규어들이 틀에 박힌 패션에서 벗어나려는 욕망 반영

◾️ Labubu 열풍의 중심엔 중국 피규어 브랜드 ‘Pop Mart’
‒ Labubu는 미소 짓는 그렘린 캐릭터 → Lisa(블랙핑크), Dua Lipa, Rihanna 등 셀럽들이 소장
‒ 최신 시리즈 ‘Big Into Energy’는 StockX 기준 사상 최고 인기 콜렉터블로 기록
‒ 단순 장난감 넘어서 하이패션과 결합 → Hermès, Miu Miu, Bottega Veneta 등과 매칭되며 위상 강화

◾️ 단순한 유행 아닌 Z세대 정체성의 표현 방식
‒ 누구나 비슷한 온라인 콘텐츠 소비 속 ‘나만의 개성’ 표현 수단으로 기묘한 액세서리 선호
‒ “희귀하고 이상한 것”이 진짜 패션 → 실크 코트에 낡은 토끼 인형, 스탠리컵에 우는 Cry Baby 장식 등
‒ 고급 브랜드와 괴짜 아이템의 믹스가 새로운 하이로우(High-Low) 스타일로 각광

◾️ 유행 흐름 요약:
‒ ① 리본·하트·세일러문 등 ‘소녀 감성’ 장식 유행 → ② 체인·스카프 등 무심하게 걸친 ‘인디슬리즈’ 스타일 등장 → ③ 미니백에 더 작은 미니백을 다는 ‘백 온 백’ 트렌드 확산 → ④ 지금은 Labubu 같은 ‘정서적 지지 인형’이 새로운 주류로 자리잡음
‒ Tory Burch, Chloé, Coach 등 런웨이에서도 ‘슬픈 봉제인형’·‘낡은 토끼’ 등 감정 자극하는 캐릭터 장식 다수 등장
‒ Z세대는 ‘기괴하거나 감정적인 캐릭터’를 통해 개성과 감정을 드러냄 → 특이한 게 곧 패션의 고유성이라는 정서와 정확히 맞아떨어짐

✅ 결론: Labubu를 위시한 ‘기묘하고 감성적인 액세서리’는 단순 트렌드 아닌 Z세대 문화 코드. 기괴하지만 위로가 되는 장식이 명품백에도 자연스럽게 어울리는 시대. 유니크함을 갈망하는 젊은 세대의 욕망이 ‘가방에 단 괴물 인형’이라는 독특한 방식으로 표출되고 있음.

https://www.instyle.com/gen-z-labubu-freaky-charm-accessory-trend-11737595

신규 상장주의 가장 큰 리스크, 차트가 형성돼있지 않기 때문에 차트를 조금만 깨도 리스크 관리 차원에서 던지고 나오는 수급들이 많다는 것.

지금도 차트가 완전히 형성됐다고 말하긴 어렵겠지만, 100불 초반대에서 베이스라인 형성 + 전일 장 초반 미장 주요 지수들이 좋지 않았음에도 불구하고 야금야금 올라오는 모습 관찰(vs. 시총 30배 넘게 차이나는 비자/마스터카드는 5%대 하락).

신고가 돌파 전 눌림목을 주고 갈지 그냥 FOMO 랠리를 선보일지는 17일 결과에 따라 다르겠지만, 개인적으로는 새로운 미장 주도주 시세 초입에 있다 생각하고 베팅 중.

그리고 꼭 주가가 올라야만 @@이 미래다, @@이 구조적으로 성장할 수밖에 없다 등의 얘기가 나오는데, 이제 시장의 관심을 막 받기 시작한 국면인 것을 보면 시장 투심도 좋은 편이겠다 USDC FDV $60B까지는 눈 딱 감고 시총 따라붙여줄 수 있다고 생각(전일 종가 기준 $CRCL 시총 $29B).

#CRCL