✅ 트럼프, 펜실베이니아 AI·에너지 투자 규모, $70B → $90B로 확대 발표 (7.15 → 7.16)
‒ 7월 15일 기준 보도(출처: CBS)에서는 트럼프·맥코믹이 발표할 AI·에너지 투자 규모를 약 $70B 수준으로 예고했으나,
‒ 7월 16일 공식 정상회의(출처: AP)에서는 총 $90B 이상 투자 계획으로 상향 조정되었고, 일부 기존 발표 프로젝트 포함해 대형 신규 투자까지 포함된 확정안으로 발표됨.
‒ 주요 기업별 투자 내역은 Google $25B, Amazon $20B, Blackstone $25B, CoreWeave $6B, Brookfield·Frontier 등 추가 수 조달러 규모 포함 → AI 데이터센터 + 발전소 + 송전 인프라 결합 구조.
‒ 특히 Homer City·Bruce Mansfield 등 석탄발전소 부지를 천연가스 기반 AI 데이터 허브로 전환하는 프로젝트가 포함되며, 신규 전력 확보 및 전력망 전환이 전체 투자 계획의 핵심 축.

#Westinghouse #CCJ
✅ Westinghouse, 미국 내 대형 원자로 10기 건설 계획 발표… 트럼프 펜실베이니아 에너지·AI 정상회의서 공개
‒ Westinghouse는 2030년까지 미국 내 AP1000 대형 원자로 10기 건설 계획을 발표했으며, 이는 전국적으로 $75B의 경제 효과와 펜실베이니아 내 $6B 규모 투자 유발 전망.
‒ 해당 계획은 트럼프 대통령이 주재한 ‘에너지·AI 정상회의’에서 발표되었으며, 트럼프의 핵에너지 4배 확대 정책 및 규제 완화 EO(행정명령)와 연계된 전략적 민관 협력안으로 해석.
‒ 과거 부도로 재편된 Westinghouse는 현재 Cameco·Brookfield 산하에서 운영되며, Google과 AI 기반 원자로 건설 최적화 기술 개발 협력도 병행해 “반복 가능한 원전 건설 모델” 구축 추진 중.

#GEV +0.8% ATH 마감
✅ GE Vernova, 전력 수요 증가 대응 위해 펜실베이니아 공장 확장 및 고전압 전력 인프라 투자 가속화
‒ Charleroi 공장에 250개 신규 일자리 창출 포함, 향후 2년간 펜실베이니아 전역에 700개 이상 고용 및 최대 $1억 투자 예정이며, 이는 2025년 1월 발표된 미국 내 총 1,750개 일자리·$6.8억 투자 계획의 연장선.
‒ 동시에, 고효율 가스터빈 7기를 Homer City 에너지 캠퍼스에 납품하기로 계약을 확정했으며, 이 캠퍼스는 2027년까지 최대 4.4GW 전력을 공급하는 AI·HPC 전용 천연가스 기반 데이터센터로 탈바꿈 예정.
‒ 전체 프로젝트는 전력망 현대화·국가 안보 강화·공급망 안정화를 목표로 하며, GE Vernova의 전력 기술은 현재 미국 전력의 절반 이상을 생산 중이고, 2028년까지 총 90억 달러의 글로벌 투자 계획도 병행됨.
(Link)

💡 결론: 23일 트럼프 AI 액션 플랜 전까지 에너지 주식들(like SMR테마/발전유틸리티주) 채워 갈 필요 있다는 판단 . 태양광도 시세 야금야금 올라오고 있긴 하지만 단기 일정 고려했을 때 위 테마들에 비해 뉴스플로우적으로 불리할 가능성.

#에너지

#TTMI +3.4% ATH 마감
✅ 최근 글로벌 데이터센터향 네트워크/PCB/CCL 밸류체인 섹터액션 지속 관찰
‒ 써클/MP머티 같은 종목처럼 단기 폭발적인 시세보단 야금야금 우상향 중인지라 상승률 대비 시장의 관심이 덜한 것으로 파악
‒ 중국 Peer VGT(SHE: 300476) 차트와 유사
‒ 7/30 2Q25 어닝콜 예정

#CRDO +3.9% ATH 마감
✅ 전일 미즈호서 TP $98 → $112 상향 리폿: xAI·MSFT 수요 견조 + 신규 CSP 고객 램프업 모멘텀
‒ 마찬가지로 네트워크 밸류체인 강세 again again
» 10월 분기 매출 컨센서스 상회 전망, 관세 영향 제한적이며 Colossus 2 기반 GPU 수요는 2026년까지 100만 개 확대 예상
» 4번째 메이저 CSP 고객이 AEC 도입 시작, 말레이시아 생산기지 확장 통해 추가 수요 대응 가능
» xAI·MSFT·CSP 등 수요 기반 구조적 성장에 공급망 리스크 낮아, 단기·중기 실적 상향 여력 큼

#이수페타시스
‒ 앞선 네트워크/PCB 밸류체인 섹터액션 및 동사 외인 비중 우상향 고려 시, 국내 테크 섹터 내에서 강하게 사고 꺾이기 전까지 꽉 쥐고 가야 하는 종목으로 판단

#테크

✅ MS, Ex-China Premium for Rare Earths & Magnets Becoming a Reality (25.07.03)
: Ex-China 희토류·영구자석 가격 프리미엄 본격화

◾️ 비(非)중국산 NdPr 및 자석에 대한 가격 프리미엄 현실화
‒ 2025년 4월 중국의 희토류 수출 통제 이후 공급 불확실성이 확대되며, 중국 외 공급망(ex-China)에 대한 수요자들의 선호가 급증
‒ Reuters 보도에 따르면, 일부 자동차 OEM들은 NdPr 옥사이드 톤당 $80까지 지불할 의사 → spot 가격($55/kg) 대비 약 +45% 프리미엄
‒ 이는 MP Materials의 2026년 평균 가격 전망치($69/kg)보다도 16% 높은 수준
‒ 중국산 자석에 대한 의존도는 여전히 높지만, 공급 우려 속 프리미엄 지급에 대한 인식이 확대 중

◾️ 중국 지배력 여전: NdPr 정제·자석 제조·중희토류 공급 압도적
‒ NdPr 글로벌 정제 물량의 약 88%, 영구자석 생산능력의 대부분, HREE(Heavy Rare Earth Elements) 공급의 99% 이상이 중국에 집중됨
‒ 중국의 통제 리스크가 다시 고조되면서, 미국·EU는 전방위적으로 공급망 각 단계를 분리하기 위한 프로젝트(정광→정제→자석 제조 등)를 빠르게 발굴하고 자금 지원 중

◾️ 투자 관점: 기존 업체(MP Materials)가 초기 프리미엄 수혜 포지션
‒ 비중국 공급 확대는 필연적이지만, 실제 생산까지는 수년 소요 예상 → 단기적으론 기존 생산자들이 프리미엄 수혜 독점
‒ MP Materials는 미국 내 유일한 통합형 공급업체로서, 공급망 신뢰성 확보에 유리한 포지션
‒ JP모건은 MP에 대해 ‘Overweight’ 의견 유지, 목표주가 $34 제시 → 신규 프로젝트들이 가동되기 전까지 프리미엄 가격 수혜 집중 전망

💡결론
‒ 중국 수출 통제 이후 NdPr·자석 시장에서 '비중국 프리미엄' 현실화
‒ 글로벌 OEM들은 공급 안정성 확보를 위해 더 높은 가격도 수용
‒ 당분간 공급 대응은 제한적 → MP Materials 같이 미국 내 생산체계 구축한 기존 업체에 수혜 집중


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✅ MS, Tailwinds for Critical Minerals Gaining Steam (25.07.07)
: 희토류·핵심광물 시장에 우호적 흐름 강화

◾️ 中, 2025년 희토류 채굴 쿼터 감축 시사…공급 타이트닝 본격화
‒ Argus 보도에 따르면 중국 정부는 2025년 희토류 채굴쿼터를 Northern Rare Earths 및 China Rare Earth Group에 통보했으며, 감축 기조가 반영된 것으로 관측됨
‒ 2024년 채굴 쿼터: 27만 톤 → 2025년 최소 10% 감소 가능성 有 (2023년: 25.5만 톤 → 2024년: 27만 톤)
‒ 제련·분리 쿼터도 24.9만 톤(2023) → 25.4만 톤(2024)으로 증액되었으나, 2025년 감소 가능성 제기
‒ 美-中 간 긴장 고조로 인해 구체 쿼터 수치는 공식 비공개 상태

◾️ EU·미국, 전략 비축 확대…‘정부 주도 가격보장’ 논의 가속화
‒ FT 보도에 따르면 EU는 희토류·핵심광물 전략 비축(Strategic Stockpiling) 확대 검토 중
‒ Sibanye-Stillwater CEO는 G7 정상회의 직후 “서방 정부가 중국 기업과 경쟁 위해 가격보장 프로그램(price floor guarantee)을 도입해야 한다”고 공개 촉구
‒ 미국은 최근 국방물자생산법(DPA) 내 법적 제약 일부 면제 → 대통령이 핵심광물에 대해 프리미엄 가격 제공할 수 있는 근거 마련
‒ ‘공공 주도 가격보장 + 민간 수요자(전기차·모터 OEM) 프리미엄 지불 의지’가 동시에 나타나는 구조

◾️ 민간·공공이 동시에 ex-China 공급망 구축 가속
‒ 정부: 전략 비축·공공가격보장 등 수요 확보
‒ 민간: 비중국 자석 공급망 확보 위해 자발적 프리미엄 가격 수용
‒ 결과적으로 비중국 공급망에 대한 신뢰·수요가 빠르게 확대 중
‒ 공급은 제한적이므로, 기존 공급자(MP Materials 등)가 수혜 집중 예상

💡 결론
‒ 공급 측면: 中 쿼터 감축 전망 → 글로벌 공급 타이트닝
‒ 수요 측면: EU·미국의 전략 비축 강화 + 가격보장 정책 추진
‒ 민간 참여 확대: ex-China NdPr·자석에 대한 시장 주도 프리미엄 형성


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✅ MS, Transformational Public Investment from DoD to Boost Earnings Power (25.07.10)
: 미 국방부(DOD), MP Materials에 대규모 전략 투자…수익성·정책 프리미엄 확보

◾️ 미 국방부, 10년간 NdPr 바닥가격 $110/kg 보장…10X 자석 공장도 신설
‒ 미 국방부(DoD), 2025년 4분기부터 NdPr에 대해 $110/kg 바닥가격 보장(floor price) 계약 체결 (10년간)
‒ MP는 7ktpa 규모 신규 자석공장 '10X' 건설 예정 + Independence 기존 시설 확장(3ktpa) → 총 자석 생산능력 10ktpa 도달
‒ DoD는 해당 10X 공장에서 생산되는 자석 전량을 국방 및 민간에 100% 오프테이크 할 예정이며, 최소 연간 EBITDA $140mn 보장
‒ 자석공장 가동은 2028년 예정, 10년 장기 공급 계약도 이때부터 시작됨

◾️ DoD, 총 $550mn 규모 투자 단행…MP의 최대주주로 올라설 전망
‒ $400mn 규모 전환우선주 투자 (전환가격 $30.03) + 10년 내 행사 가능한 워런트 포함 → 행사 시 DoD 지분율 15%까지 상승 가능
‒ 추가로 HREE(중희토류) 분리 역량 확장을 위한 $150mn 대출 제공, 만기 12년 고정금리(T+100bps)
‒ 이로써 DoD는 MP의 사업 전반(정광 → 분리 → 자석) 가치사슬에 전략적 이해관계 확보

◾️ 실적 영향: NdPr 가격보장 덕분에 EBITDA $410mn 확보 전망
‒ NdPr 바닥가격 $110/kg, 생산단가 $42.5/kg 기준으로 연간 $410mn EBITDA 창출 예상 (정광 부문만)
‒ 이는 기존 추정치 $134mn(2026E), $181mn(2027E)을 크게 상회 → 수익성 가시성 대폭 개선
‒ 이번 계약으로 ‘정광(Materials) → 자석(Magnetics)’ 전환 구간의 수익성 불확실성도 해소됨

💡 결론
‒ 국방부가 직접 MP에 10년간 바닥가격 + EBITDA 보장 + 설비 확장비용 지원
‒ MP는 미국 내 유일한 ‘정광→분리→자석’ 풀 밸류체인 구축 기업으로 자리매김
‒ 바닥가격 $110/kg 확보로 정광부문만으로도 EBITDA $410mn 달성 가능 → 기존 추정치 대비 2~3배 수준
‒ DoD 지분 15%까지 확보 시, 미국 희토류 전략 핵심 자산으로 MP 입지 공고화

#MP

Canaccord Genuity, MP Materials 목표주가 $64로 상향…美 희토류 밸류체인 핵심기업으로 재평가 중

✅ 목표주가 상향 및 투자의견
‒ Canaccord Genuity, MP Materials 목표주가 $55 → $64로 상향, 투자의견 ‘Buy’ 유지
‒ 주가는 YTD 기준 +273% 급등, 최근 52주 신고가 $62.87 근접
‒ 이는 희토류 자석 시장 확대 및 공공-민간 파트너십 강화를 반영한 결과
‒ 재무 모델 범위를 2040년까지 확대, 장기 성장 가정 재설정

✅ 주요 수요처 분석 및 매출 기여 기대
‒ Apple은 연간 457.4톤 규모 NdFeB 자석 수요 → MP 매출 약 $90mn 이상 기여 가능
‒ Apple 수요는 Independence 공장 증설분(2,000톤/년)의 20% 이상 차지 예상
‒ GM과 Apple 포함 시, 전체 3,000톤 중 약 49% 수요 이미 계약
‒ 향후 고객사로 Tesla, Ford, GE 등 확대 가능성도 언급됨

✅ 미국 내 공급역량과 독립성 이슈
‒ 현 미국의 NdFeB 자석 수요는 연 50톤 수준에 불과, 대부분 중국 수입 의존
‒ MP가 구축 중인 총 생산능력(10,000톤/년)도 완전한 자급자족에는 부족
‒ 공급망 다변화 위해선 추가 증설 필요 → MP는 핵심 선두주자

✅ 국방부(DoD)와의 대규모 파트너십
‒ 최근 DoD와의 수십억 달러 규모 투자 계약 체결
‒ $400mn 지분 투자 + $150mn 대출 → 희토류 정제·자석 공장 확장 자금
‒ NdPr 가격 바닥 $110/kg 보장, 10년간 계약
‒ DoD, 행사 시 MP 지분 최대 15% 확보 → 최대주주 등극 가능성

✅ 최근 기관 투자의견 요약
‒ Canaccord Genuity: 목표주가 $64 상향, Buy 유지
‒ TD Cowen: 목표주가 $55로 상향, Buy 유지
‒ DA Davidson: Buy 유지, DoD 파트너십의 수익 가시성 긍정 평가
‒ Jefferies: Buy → Hold로 하향, 단 목표주가는 $33로 소폭 상향 조정 → 중국의 희토류 자석 수출 정책 변경 가능성에 대한 보수적 접근 때문

source: Investing.com

#MP