#에이피알 악성 지라시가 돌아 빠진다고 하는데, 그냥 20일선 차트 깨는 자리라 파는 거 아닌가..? (진짜 모름)

#파마리서치 얘도 비슷하길래 그리 추정

뭐 대애충 이런 느낌이 아닐까 싶음

JYP, AI 아티스트 만든다
https://www.hankyung.com/article/202509039915H

JYP...ㅠㅠ

주식이랑 별개로, JYP는 그냥 모든 면에서 감다뒤의 표본 그 자체인 것이 문제

진영이형의 의사결정이 문제인 건지 내부 인사들이 문제인 건지 모르겠으나,

남돌은 라이트팬덤 알빠노? 우린 개돼지들만 빨아먹을게~ 식의 컨셉/곡만 주구장창 뽑아내고 있고

여돌은 잇지, 엔믹스에서 알 수 있듯 컨셉 자체가 난해&무근본 + 곡도 개쓰레기같은 것만 주니 반응이 터질리가 있나.. 연차도 쌓여서 이젠 거의 포기했구나 싶음

이번에 나온 스키즈 신곡도 참... 듣는데 난해했음.. 빌볻200 1위 찍었다곤 하는데 그거야 뭐 멜론 차트 된지 오래니 큰 의미 없고 그냥 대중성 자체를 신경 쓰지 않기로 한 듯

https://youtu.be/P7vBoGWoReg?si=MIHpIXg5VHT-mL5B

88rising에서 만든 인도네시아 걸그룹 no na

https://youtu.be/6HWHRP2rZqE?si=jSVxSghLhoM2Ho-0

no na 여기도 그렇고 XG만 봐도 그렇고, 사실 K팝의 경쟁력 혹은 정체성이라는 게 무엇일까 싶은 요즘이긴 함

아직까지도 "이익이 숫자로 찍히는" 것만 생각했을 땐 K팝의 경쟁력은 유사연애 감성을 🐶🐷들에게 누구보다 잘 팔아먹는다, 그게 엣지다 정도로 생각 중

하이브 캣츠아이 같은 곳들이 본인의 편협한 생각을 제발 좀 깨부숴줬으면,,

CTA Expected Flows

*Source : UBS

GS, Japan Stocks: Top 10 Observations

1. 헤지펀드 성과와 포지셔닝 흐름
‒ 일본 전문 헤지펀드들은 YTD +14.5% 성과를 기록했으나, TOPIX +18.2% 대비 소폭 언더퍼폼 중
‒ 7~8월 동안 gross outflow 지속되었으나 베타와 알파 모두 성과에 기여
‒ GS Prime 기준 Gross allocation 6.5%, Net 5.6%로 모두 최근 5년 중 96th 퍼센타일 수준
‒ 섹터별: Industrials(+7.4%), Materials(+2.3%), Consumer Staples(+1.5%) 오버웨잇 / Consumer Discretionary(-8.6%), IT(-2.0%), Real Estate 언더웨잇
‒ Industrials 내 아시아 종목은 YTD 가장 crowded했으나, 일본 내 일부 비중 축소 → 중국으로의 로테이션 가능성 시사

2. 해외자금 유입, 특히 미국계의 강한 매수
‒ 순외국인 매수는 여전히 시장 모멘텀을 지지, 다만 2024년 7월 피크 대비 낮은 수준
‒ 최근 5개월간 미국 투자자 순매수 1.3조 엔 → 아베노믹스 이후 가장 빠른 속도
‒ US 기관 투자자: 글로벌 블루칩 성장주 중심, NKY 지수 종목 비중↑ → Nikkei225 상대적 강세 가능성
‒ 예외는 메가뱅크: 2022년 말 이후 美 LO와 매크로펀드의 꾸준한 관심 지속

3. 정치 이벤트와 BOJ 정책 변수
‒ 7월 참의원 선거: LDP 과반 실패, 정치적 불확실성 확대
‒ 9월 초 LDP 선거 리뷰 발표 → 조기 당 총재 선거 가능성 (9월 말) → 石破 총리의 거취가 주요 변수
‒ BOJ 9월 18~19일 회의 예정, 인플레이션 +3% 상회 중
‒ GS 경제팀은 차기 금리인상 시점을 2026년 1월로 전망
‒ 7월 23일 美·日 무역협정 발표: (1) 자동차/부품 관세 25%→15%, (2) 상호 관세율 10%→15%, (3) 美 내 5,500억 달러 투자·대출, (4) 미쌀 수입 확대(총 쌀 수입은 기존 쿼터 유지)

4. Cross-holdings 해소 속도와 기업별 타깃
‒ GS Japan Cross-holder Basket +31% YTD
‒ 2가지 스크리닝: (1) 순자산 대비 지분율 높으면서도 꾸준히 크로스홀딩스 축소 기업 (MS&AD, Tokio Marine, Sompo, Resona, Dai Nippon Printing 등)
‒ (2) 주주구성에서 크로스홀딩스 비중 높은 기업 (Japan Airport Terminal, Sumitomo R\&D, TBS Holdings 등)
‒ 여전히 "wood to chop" 많음, 구조적 리레이팅 모멘텀 지속

5. 자사주 매입(Share Buybacks)
‒ 일본 기업 YTD 자사주 매입액 6.9조 엔 → 전년 대비 1.7배 수준
‒ 8월 실적 시즌과 함께 매입 속도 확대, 다만 3월 대비 온도는 다소 낮음
‒ 기업이 여전히 일본 증시 최대 매수 주체로 자리 잡음

6. 실적 시즌(1Q25) 요약
‒ 8월 초 마무리된 1Q 실적: 긍정적 서프라이즈 47% vs 부정적 37%
‒ 시즌 후반부로 갈수록 긍정적 실적에 대한 보상이 강화, 부정적 실적에 대한 페널티는 완화
‒ 내수주가 수출주 대비 컨센서스 대비 상대적 아웃퍼폼

7. 금융주 리레이팅 기회
‒ MUFG는 현재 P/B 1.4배 거래 → 여전히 저평가 영역 인식
‒ 펀더멘털 견조 + 1Q 강한 실적 → 2Q 추가 상향 가능성과 자사주 매입 기대 반영
‒ BOJ 금리인상 기대감(연내 가능성) → 은행주 매수 포지션 확대 중, 그러나 여전히 2024년 대비는 낮은 수준

8. 조선업: 올해 일본 시장 최고의 테마
‒ GS Shipbuilding Basket +62% YTD → JP 테마 중 단연 Top performer
‒ 주가 드라이버: (1) 오더북, (2) 실적 서프라이즈 (효율성·원가 절감)
‒ 글로벌 수요 회복, 고ASP 수주 + 저강재 가격 = 이익률 개선 구조
‒ 일본 대표주: Namura Shipbuilding(7014 JT) Conviction Buy 유지, 방산 수요 증가도 긍정 요인

9. 반도체 및 AI 장비업체
‒ Conviction Buy: Disco(신규), Advantest, Hoya
‒ AI 반도체(GPU/ASIC/HBM) 수요 급증 → SPE(반도체 장비) 수요 견조
‒ 그러나 장비 유형별/고객별 투자 온도차 존재 → 후공정(Advantest, Disco) 강세, 전공정은 박스권
‒ Disco: hybrid bonding 기술 확산(Kioxia 3D-NAND, TSMC A16 2H26 적용 예정) → 출하량 증가 전환점 임박
‒ 현재 Disco P/E 27~28배(FY3/27 기준), mid-cycle 저평가 영역(30배 중반 대비)

10. Goldman Asia Leaders Conference (9월 4일, 홍콩 개막)
‒ GS 아시아 최대 규모 컨퍼런스: ~2,000명 참석, ~300개 기업 참여
‒ 미팅 요청 데이터 기반 Top 10 인기 기업 바스켓(GSXAALC1) 구성
‒ YTD 기준 HSTECH 대비 -4.5%, HSI 대비 -2.7% 언더퍼폼

#일본

요건 지지난주에 나온 이슈긴 함