Macro Trader
한정판을 쏟아내며 소비자들의 식욕을 자극하는 데 집중
나이키가 이러다 망한(?) 건데, 어느 브랜드든 실수요자가 아니라 리셀러들이 찾는 브랜드는 쉽지 않다는 생각
롤렉스 마켓 인덱스도 줄서기 대행 알바가 횡행했던 시점이 거의 고점. 물론 당시는 금리 인상이라는 매크로적 이슈가 존재했지만 어쨌든 아직도 고점을 회복하지 못했다는 데 의의가
롤렉스 마켓 인덱스도 줄서기 대행 알바가 횡행했던 시점이 거의 고점. 물론 당시는 금리 인상이라는 매크로적 이슈가 존재했지만 어쨌든 아직도 고점을 회복하지 못했다는 데 의의가
Forwarded from 올바른
버티브 3Q25 실적발표 (Pre +7%)
👨💻 → 전력·냉각밀도가 높아질수록 수혜를 보는 기업, 관세를 극복할 수준의 Q상승과 P상승의 효과를 누리며 신규주문 강세를 느끼는 중. 디테일도 모두 초록불
- 매출 : $2.68B vs 컨센 $2.59B (Beat) (YoY +29%)
- EPS : $1.24 vs $0.99 (Beat) (YoY +63%)
- Book-to-Bill Ratio : ~1.4배 (Beat)
- 수주잔고 : $9.5B (Beat) (YoY +28%)
- 신규수주 : YoY 60%, QoQ 20%, TTM 21% (Beat)
- Adj FCF : $462M (YoY +38%) (Beat)
- 무디스 신용등급 상향 : Ba2 → Ba1 (Upgrade) (Beat)
4Q25 가이던스
- 매출 : $2.81~$2.89B vs 컨센 $2.82B (Beat)
- EPS : $1.29~$1.29 (Beat)
- Adj OPM : 22.1%~22.7% (Beat)
CY25 가이던스
- 매출 : $10.16~$10.24B vs 컨센 $10.08B (Raise) (YoY 26~28%)
- EPS : $4.07~$4.43 vs $3.82 (Raise)
- Adj OPM : 20.0%~20.5%
- Adj OP : $2.04~$2.08B (YoY 40%)
- Adj FCF : $1.47~$1.53B
🌴 버티브 (VRT)
-✅ 버티브홀딩스 2Q25 실적발표 : 액체냉각 인프라의 명가, 시장점유율 상승 중
👨💻 → 전력·냉각밀도가 높아질수록 수혜를 보는 기업, 관세를 극복할 수준의 Q상승과 P상승의 효과를 누리며 신규주문 강세를 느끼는 중. 디테일도 모두 초록불
- 매출 : $2.68B vs 컨센 $2.59B (Beat) (YoY +29%)
- EPS : $1.24 vs $0.99 (Beat) (YoY +63%)
- Book-to-Bill Ratio : ~1.4배 (Beat)
- 수주잔고 : $9.5B (Beat) (YoY +28%)
- 신규수주 : YoY 60%, QoQ 20%, TTM 21% (Beat)
- Adj FCF : $462M (YoY +38%) (Beat)
- 무디스 신용등급 상향 : Ba2 → Ba1 (Upgrade) (Beat)
4Q25 가이던스
- 매출 : $2.81~$2.89B vs 컨센 $2.82B (Beat)
- EPS : $1.29~$1.29 (Beat)
- Adj OPM : 22.1%~22.7% (Beat)
CY25 가이던스
- 매출 : $10.16~$10.24B vs 컨센 $10.08B (Raise) (YoY 26~28%)
- EPS : $4.07~$4.43 vs $3.82 (Raise)
- Adj OPM : 20.0%~20.5%
- Adj OP : $2.04~$2.08B (YoY 40%)
- Adj FCF : $1.47~$1.53B
🌴 버티브 (VRT)
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Gromit 공부방
GS High Beta Momentum Basket vs. Nasdaq 100 Index 업뎃
GS High Beta Momentum Basket vs. Nasdaq 100 Index 업뎃
언제 쳐맞아도 할 말 없는 과열 구간인 건 알고 있었지만.. 충실한 모멘텀 카미카제로서 장 체감 난이도가 확 올라간 듯한
언제 쳐맞아도 할 말 없는 과열 구간인 건 알고 있었지만.. 충실한 모멘텀 카미카제로서 장 체감 난이도가 확 올라간 듯한
Gromit 공부방
#APH #VRT #GEV 전부 셀온이 나오는 상황 특히 GEV는 차트 깨며 매물 출회
그래도 이런 애들은 숫자가 뒷받침이 되는 애들이라 시장 수급 꼬이는 거만 해결되면 어차피 다시 잘 갈 거라 걱정은 안 되는데,
테마주들은 여기서 전고 다시 회복하고 더 갈 수도 있겠지만 이런 애들은 올 2월에도 그랬듯 MDD -50~60% 단기에 나도 할 말 없는 애들이라 무작정 바이더딥하기도 참 애매한..
시장 흐름을 잘 못 읽고 있는 것 같아서 숫자 주식들 제외하고는 싹 날리고 당분간 시장 좀 지켜볼 #생각
테마주들은 여기서 전고 다시 회복하고 더 갈 수도 있겠지만 이런 애들은 올 2월에도 그랬듯 MDD -50~60% 단기에 나도 할 말 없는 애들이라 무작정 바이더딥하기도 참 애매한..
시장 흐름을 잘 못 읽고 있는 것 같아서 숫자 주식들 제외하고는 싹 날리고 당분간 시장 좀 지켜볼 #생각
ProEnergy repurposes jet engines to power data centers amid gas turbine shortages
‒ 미국 ProEnergy가 구형 제트엔진(CF6-80C2)을 개조해 데이터센터용 가스터빈 발전기로 전환, 단일 엔진당 48MW 전력 공급 가능.
‒ 두 개의 데이터센터 프로젝트에 총 21기의 PE6000 터빈을 공급 중이며, 총 발전용량은 1GW 이상으로 향후 5~7년간 전력망 연결 전까지 브릿지 파워로 사용 예정.
‒ 개조 방식은 항공기 추력을 샤프트 파워로 전환하도록 터빈 섹션을 확장하고 냉각·배출 저감 시스템 등을 추가한 형태로, 설치 후에는 백업 전원이나 유틸리티 전력 공급용으로도 활용 가능.
‒ 기존 대형 터빈 시장은 GE Vernova, Siemens, Mitsubishi가 과점 중이며, AI 데이터센터 수요 폭증으로 납기 지연이 2029년 이후까지 밀려 ProEnergy의 저가·고속 납품(2027년) 솔루션이 각광.
‒ 향후 10년간 1,000여대의 항공기 엔진이 퇴역 예정으로, ProEnergy는 이를 재활용해 가스터빈 공급망 병목 완화와 데이터센터 오프그리드 전력 수요를 동시에 해결할 계획.
source: DCD
‒ 미국 ProEnergy가 구형 제트엔진(CF6-80C2)을 개조해 데이터센터용 가스터빈 발전기로 전환, 단일 엔진당 48MW 전력 공급 가능.
‒ 두 개의 데이터센터 프로젝트에 총 21기의 PE6000 터빈을 공급 중이며, 총 발전용량은 1GW 이상으로 향후 5~7년간 전력망 연결 전까지 브릿지 파워로 사용 예정.
‒ 개조 방식은 항공기 추력을 샤프트 파워로 전환하도록 터빈 섹션을 확장하고 냉각·배출 저감 시스템 등을 추가한 형태로, 설치 후에는 백업 전원이나 유틸리티 전력 공급용으로도 활용 가능.
‒ 기존 대형 터빈 시장은 GE Vernova, Siemens, Mitsubishi가 과점 중이며, AI 데이터센터 수요 폭증으로 납기 지연이 2029년 이후까지 밀려 ProEnergy의 저가·고속 납품(2027년) 솔루션이 각광.
‒ 향후 10년간 1,000여대의 항공기 엔진이 퇴역 예정으로, ProEnergy는 이를 재활용해 가스터빈 공급망 병목 완화와 데이터센터 오프그리드 전력 수요를 동시에 해결할 계획.
source: DCD
DCD
ProEnergy repurposes jet engines to power data centers amid gas turbine shortages - report
Retrofits old CF6-80C2 jet engines into 48MW power generators
‒ 최근 시장은 ‘디그로싱(de-grossing)’ 국면으로, 연말을 앞두고 기관들이 포지션을 방어하기보다 연중(YTD) 수익을 확정하려는 흐름이 뚜렷함. 그러나 거래량은 252억주로 올해 다섯 번째로 높은 수준으로, 유동성은 여전히 풍부.
‒ 골드만에 따르면 거래량 상위 10개 종목 중 7개가 페니주, 나머지 3개도 BYND 등 소위 ‘리테일 테마주’로, 기관이 아닌 개인투자자들이 시장 거래를 주도하고 있음.
‒ 리테일 투자자 거래비중은 S&P500 구성종목 기준 16%를 넘어 5년 만의 최고치에 달했으며, 전체 주식거래의 절반이 로빈후드 등 오프거래소(wholesaler)에서 이뤄질 전망. OTC 시장 월평균 거래액도 팬데믹 당시 수준 근접.
‒ 리테일은 여전히 고위험 선호(risk-seeking) 성향을 보이며 밸류에이션을 중시하는 기관보다 높은 성과를 내고 있음. 기관은 신중한 포지션과 낮은 레버리지로 인해 리스크 프리미엄을 포착하지 못하고 있음.
‒ 거시적으로는 일본 반도체·자동화주 약세, AI 인프라/휴머노이드 테마 조정, 원유 급등(인도 정제사 제재 우려) 등이 시장 변동성을 확대시키며, VRT·GEV 급락이 투자심리 위축을 상징.
‒ 비수익성 테크와 밈주식들이 단기 급락 중이며, Momentum 지수는 20일 기준 1σ 조정으로 단기 밸류 구간 진입. 실적 시즌은 대체로 양호하지만 투자자들은 이를 차익실현 계기로 활용하는 분위기임.
‒ 장기금리 안정과 실질금리 하락으로 주식 밸류에이션에는 우호적 환경이 조성되고 있으나, 유가 급등이 성장 둔화 시그널로 전이될 경우 시장 심리를 다시 흔들 수 있음.
GS S&T
‒ 골드만에 따르면 거래량 상위 10개 종목 중 7개가 페니주, 나머지 3개도 BYND 등 소위 ‘리테일 테마주’로, 기관이 아닌 개인투자자들이 시장 거래를 주도하고 있음.
‒ 리테일 투자자 거래비중은 S&P500 구성종목 기준 16%를 넘어 5년 만의 최고치에 달했으며, 전체 주식거래의 절반이 로빈후드 등 오프거래소(wholesaler)에서 이뤄질 전망. OTC 시장 월평균 거래액도 팬데믹 당시 수준 근접.
‒ 리테일은 여전히 고위험 선호(risk-seeking) 성향을 보이며 밸류에이션을 중시하는 기관보다 높은 성과를 내고 있음. 기관은 신중한 포지션과 낮은 레버리지로 인해 리스크 프리미엄을 포착하지 못하고 있음.
‒ 거시적으로는 일본 반도체·자동화주 약세, AI 인프라/휴머노이드 테마 조정, 원유 급등(인도 정제사 제재 우려) 등이 시장 변동성을 확대시키며, VRT·GEV 급락이 투자심리 위축을 상징.
‒ 비수익성 테크와 밈주식들이 단기 급락 중이며, Momentum 지수는 20일 기준 1σ 조정으로 단기 밸류 구간 진입. 실적 시즌은 대체로 양호하지만 투자자들은 이를 차익실현 계기로 활용하는 분위기임.
‒ 장기금리 안정과 실질금리 하락으로 주식 밸류에이션에는 우호적 환경이 조성되고 있으나, 유가 급등이 성장 둔화 시그널로 전이될 경우 시장 심리를 다시 흔들 수 있음.
GS S&T
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
개별종목이 날라다니던때가 있었다.
1~2년전이 아니라 10년전 뭐 이럴때.
지금과 전혀 분위기가 달랐던.
(사실 코로나 이후부턴, 전부 대형주 장세 아니었나)
되돌아보면, 그당시 개별종목 강세를 만들었던건.. 국내기관에 자금이 많았기 때문. 액티브 펀드에 돈이 있어서 매니저가 신나게 장을 뒤흔들수 있었다.
지금은 지수가 그때대비 배가 올랐는데 액티브 머니는 하나도 없다.
아쉽지만 지금은 패시브적 마인드가 필요하다.
미국스럽게, 비중이 올라가는게, 주가가 오르는게 더 오를수밖에 없다.
오늘 코스피 지수는 3,940에 마감..
1~2년전이 아니라 10년전 뭐 이럴때.
지금과 전혀 분위기가 달랐던.
(사실 코로나 이후부턴, 전부 대형주 장세 아니었나)
되돌아보면, 그당시 개별종목 강세를 만들었던건.. 국내기관에 자금이 많았기 때문. 액티브 펀드에 돈이 있어서 매니저가 신나게 장을 뒤흔들수 있었다.
지금은 지수가 그때대비 배가 올랐는데 액티브 머니는 하나도 없다.
아쉽지만 지금은 패시브적 마인드가 필요하다.
미국스럽게, 비중이 올라가는게, 주가가 오르는게 더 오를수밖에 없다.
오늘 코스피 지수는 3,940에 마감..
TD Cowen, Data Center Channel Checks + Preview: Record ~7.4GW Of U.S. DC Leasing In 3Q25 (25.10.20)
✅ AI 데이터센터 수요 폭발, 3Q25 미국 리스 7.4GW로 사상 최대치 기록
‒ TD Cowen의 채널체크에 따르면 2025년 3분기 미국 데이터센터 리스 규모는 7.4GW로, 2024년 전체 리스(7GW)를 한 분기만에 초과.
‒ 2025년 YTD 누적 리스는 11.3GW로 2023년(5GW)·2024년(7GW)을 크게 상회.
‒ 현재 시장 내 추가 10.2GW의 리스 파이프라인이 존재, 연말까지 추가 모멘텀 지속 전망.
‒ 주요 리스 주체: Oracle(5.4GW, OpenAI용), Google(600MW), Fluidstack(528MW, Anthropic용), Meta(300MW), Amazon(200MW), CoreWeave/MSFT(각 100MW 미만).
✅ OpenAI·Oracle 주도, 미국 내 10GW 트레이닝 로드맵 가시화
‒ OpenAI는 미국 내 10GW 규모 트레이닝 로드맵을 보유.
‒ Oracle이 3Q25에 추가로 5.2GW 리스, 추가 2GW 협상 중으로 총 7.2GW 확보, 여기에 OpenAI가 직접 제3자와 2건의 1GW급 계약 추진 중.
‒ 이로써 OpenAI의 총 확보 용량은 9.2GW(Abeline 포함 시 10GW).
‒ CoreWeave와의 파트너십은 기존 $15.9B에서 추가 $6.5B로 확대, OpenAI GPU 훈련 인프라를 가속화.
✅ 국제 확장: OpenAI의 5GW 글로벌 ‘Stargate’ 프로젝트 진전
‒ UAE(1GW), 노르웨이(520MW), 영국(67MW) 등에서 1.6GW 확보, 추가 2.4GW 협상 중.
‒ Oracle은 UAE(1GW, Khazna)·아르헨티나(500MW, Sur Energy JV)·남아공 프로젝트 지원 중.
‒ MS는 인도(+1GW) 및 APAC 내 추가 1GW급 Stargate 프로젝트 후원 가능성.
‒ AMD GPU가 일부 해외 클러스터에 투입될 예정으로, 최근 AMD·OpenAI 6GW GPU 파트너십과 연계.
✅ Anthropic, 9GW 로드맵 본격 가동
‒ Anthropic은 총 9GW 로드맵 보유: Amazon/Google 3GW, 임차 3GW, 자체 구축 3GW.
‒ 최근 미국·APAC 지역에서 +1GW 규모 셀프빌드 검토, 200~300MW 리스 수요도 등장.
‒ Fluidstack이 Anthropic용으로 528MW 리스(2H26 납품 예정), Amazon의 Project Rainier가 일부 수요 담당.
✅ Microsoft, 외부 GPU 고객(OpenAI) 지원 목적 리스 재개
‒ MS는 최근 200~300MW급 리스 수요 1GW 이상 확인됨.
‒ 130~150kW/cabinet 수준의 고밀도 GPU 배치 계획으로, OpenAI 지원 목적일 가능성 높음.
‒ CoreWeave와 대형 계약 체결 임박 가능성 있으며, 자체 클라우드 수요도 16~40MW급으로 확대 중.
✅ Meta, 루이지애나 외 추가 1GW 이상 신규 프로젝트 착수
‒ MS 출신 인력이 Meta 리스팀에 합류한 후 미국 전역에서 1GW급 신규 캠퍼스형 프로젝트 검토 시작.
‒ 루이지애나의 Prometheus·Hyperion(총 6GW)에 더해 추가 대형 부지를 확보 중.
‒ 또한 200~400MW급 리스 수요와 Tier2/3 시장의 2~10MW급 네트워크형 배치도 확대 중이며, 이는 AI 트래픽 증가 대응 목적.
✅ AI발 인프라 병목 구조 변화: 전력망 → 장비·인력 병목으로 이동
‒ Oracle은 전력망 대신 천연가스 기반 발전(Behind-the-Meter, BTM)을 활용해 프로젝트 납기를 단축.
‒ Diesel 백업 발전을 최소화하여 전력망 제약 완화에 성공.
‒ 그러나 CCGT·가스터빈·냉각시스템·스위치기어 등 주요 장비의 리드타임은 1년 이상으로 확대.
‒ 전기·배관·용접 등 숙련 기술 인력 부족이 심화되어 일부 원격 부지에서는 전기기사 일당 500달러 추가 지급 사례 발생.
‒ 메모리 칩은 고객 IT 키트 공급망의 핵심 병목으로 지목됨.
✅ 3Q25 실적 프리뷰 및 투자전략: Vertiv·DigitalBridge 최선호
‒ Vertiv(VRT): OpenAI/Oracle 프로젝트 일부 수주 반영, 4Q25 대규모 장비 발주 예상.
구리 50% 관세(8월 발효)는 단기 원가 압박이나 대규모 수요 환경에서 마진 확대 가능성 존재.
‒ DigitalBridge(DBRG): Oracle과 2.5GW 리스 체결, 1GW당 약 1.55달러/주 캐리이자 발생 예상.
‒ Digital Realty(DLR): 실리콘밸리 11MW 리스 체결, 샬럿 200MW Oracle 계약 협상 중(전체 400MW 중 절반).
은행 150MW RFP는 설계 변경으로 지연 중이며, 환율효과(32백만 달러)로 3Q25 실적 상향 가능성 존재.
‒ Equinix(EQIX): 3Q25 순캐비닛 4.5K개 증가(전분기 0.3K 대비 급증), xScale 부문에서 Amazon과 500~600MW 리스 계약 임박.
엔터프라이즈 리스는 전분기 대비 소폭 둔화했으나 연간 가이던스(7~8% 성장)는 유지.
💡 정리: AI 인프라 초호황기, 3Q25은 데이터센터 산업의 역사적 분기점
» OpenAI·Oracle 중심의 7.4GW 리스로 미국 AI 데이터센터 시장은 폭발적 성장세를 보임.
» 전력망 병목은 완화됐지만 장비·숙련인력·부품 공급이 새로운 제약 요인으로 부상.
» Microsoft·Meta·Anthropic 등 주요 하이퍼스케일러들이 대형 프로젝트에 동참하면서 2026~2027년 납품 피크 전망.
» 장비·냉각·전력 솔루션 공급사 Vertiv와 인프라 투자 전문 DigitalBridge가 수혜주로 부상.
» AI 수요가 데이터센터 건설, 전력, 인력 시장의 구조를 근본적으로 재편하고 있음.
‒ TD Cowen의 채널체크에 따르면 2025년 3분기 미국 데이터센터 리스 규모는 7.4GW로, 2024년 전체 리스(7GW)를 한 분기만에 초과.
‒ 2025년 YTD 누적 리스는 11.3GW로 2023년(5GW)·2024년(7GW)을 크게 상회.
‒ 현재 시장 내 추가 10.2GW의 리스 파이프라인이 존재, 연말까지 추가 모멘텀 지속 전망.
‒ 주요 리스 주체: Oracle(5.4GW, OpenAI용), Google(600MW), Fluidstack(528MW, Anthropic용), Meta(300MW), Amazon(200MW), CoreWeave/MSFT(각 100MW 미만).
‒ OpenAI는 미국 내 10GW 규모 트레이닝 로드맵을 보유.
‒ Oracle이 3Q25에 추가로 5.2GW 리스, 추가 2GW 협상 중으로 총 7.2GW 확보, 여기에 OpenAI가 직접 제3자와 2건의 1GW급 계약 추진 중.
‒ 이로써 OpenAI의 총 확보 용량은 9.2GW(Abeline 포함 시 10GW).
‒ CoreWeave와의 파트너십은 기존 $15.9B에서 추가 $6.5B로 확대, OpenAI GPU 훈련 인프라를 가속화.
‒ UAE(1GW), 노르웨이(520MW), 영국(67MW) 등에서 1.6GW 확보, 추가 2.4GW 협상 중.
‒ Oracle은 UAE(1GW, Khazna)·아르헨티나(500MW, Sur Energy JV)·남아공 프로젝트 지원 중.
‒ MS는 인도(+1GW) 및 APAC 내 추가 1GW급 Stargate 프로젝트 후원 가능성.
‒ AMD GPU가 일부 해외 클러스터에 투입될 예정으로, 최근 AMD·OpenAI 6GW GPU 파트너십과 연계.
‒ Anthropic은 총 9GW 로드맵 보유: Amazon/Google 3GW, 임차 3GW, 자체 구축 3GW.
‒ 최근 미국·APAC 지역에서 +1GW 규모 셀프빌드 검토, 200~300MW 리스 수요도 등장.
‒ Fluidstack이 Anthropic용으로 528MW 리스(2H26 납품 예정), Amazon의 Project Rainier가 일부 수요 담당.
‒ MS는 최근 200~300MW급 리스 수요 1GW 이상 확인됨.
‒ 130~150kW/cabinet 수준의 고밀도 GPU 배치 계획으로, OpenAI 지원 목적일 가능성 높음.
‒ CoreWeave와 대형 계약 체결 임박 가능성 있으며, 자체 클라우드 수요도 16~40MW급으로 확대 중.
‒ MS 출신 인력이 Meta 리스팀에 합류한 후 미국 전역에서 1GW급 신규 캠퍼스형 프로젝트 검토 시작.
‒ 루이지애나의 Prometheus·Hyperion(총 6GW)에 더해 추가 대형 부지를 확보 중.
‒ 또한 200~400MW급 리스 수요와 Tier2/3 시장의 2~10MW급 네트워크형 배치도 확대 중이며, 이는 AI 트래픽 증가 대응 목적.
‒ Oracle은 전력망 대신 천연가스 기반 발전(Behind-the-Meter, BTM)을 활용해 프로젝트 납기를 단축.
‒ Diesel 백업 발전을 최소화하여 전력망 제약 완화에 성공.
‒ 그러나 CCGT·가스터빈·냉각시스템·스위치기어 등 주요 장비의 리드타임은 1년 이상으로 확대.
‒ 전기·배관·용접 등 숙련 기술 인력 부족이 심화되어 일부 원격 부지에서는 전기기사 일당 500달러 추가 지급 사례 발생.
‒ 메모리 칩은 고객 IT 키트 공급망의 핵심 병목으로 지목됨.
‒ Vertiv(VRT): OpenAI/Oracle 프로젝트 일부 수주 반영, 4Q25 대규모 장비 발주 예상.
구리 50% 관세(8월 발효)는 단기 원가 압박이나 대규모 수요 환경에서 마진 확대 가능성 존재.
‒ DigitalBridge(DBRG): Oracle과 2.5GW 리스 체결, 1GW당 약 1.55달러/주 캐리이자 발생 예상.
‒ Digital Realty(DLR): 실리콘밸리 11MW 리스 체결, 샬럿 200MW Oracle 계약 협상 중(전체 400MW 중 절반).
은행 150MW RFP는 설계 변경으로 지연 중이며, 환율효과(32백만 달러)로 3Q25 실적 상향 가능성 존재.
‒ Equinix(EQIX): 3Q25 순캐비닛 4.5K개 증가(전분기 0.3K 대비 급증), xScale 부문에서 Amazon과 500~600MW 리스 계약 임박.
엔터프라이즈 리스는 전분기 대비 소폭 둔화했으나 연간 가이던스(7~8% 성장)는 유지.
» OpenAI·Oracle 중심의 7.4GW 리스로 미국 AI 데이터센터 시장은 폭발적 성장세를 보임.
» 전력망 병목은 완화됐지만 장비·숙련인력·부품 공급이 새로운 제약 요인으로 부상.
» Microsoft·Meta·Anthropic 등 주요 하이퍼스케일러들이 대형 프로젝트에 동참하면서 2026~2027년 납품 피크 전망.
» 장비·냉각·전력 솔루션 공급사 Vertiv와 인프라 투자 전문 DigitalBridge가 수혜주로 부상.
» AI 수요가 데이터센터 건설, 전력, 인력 시장의 구조를 근본적으로 재편하고 있음.
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