그런데 니들도 0DTE나 폴리마켓 마이크로베팅에 미친 도박충이잖아

아무리 꼬레안이 투기의 민족이라 하지만,

일확천금에 대한 욕망은 국가와 인종을 불문하고 본능적인 것

업데이트 안 해봤지만 아마 방향성은 같을 것으로 추정

SPX 옵션 일일 거래규모는 3.5조 달러로 사상 최대치 기록, 이는 러셀 2000 전체 시총까지 추월한 수준

익숙해지는 수밖에

‒ 최근 시장은 AI 관련 불안이 확산되면서 ‘먼저 매도하고 나중에 생각하는’ 반응적 매도 흐름이 나타났고, 이번에는 또 다른 섹터에서 동일한 패턴이 반복되고 있음.

‒ 처음에는 SaaS, 이후 보험, 그리고 지금은 금융·자산관리까지 AI에 따른 ‘존재론적 위협’ 우려가 과밀 포지션에 충격을 주는 모습이며, AI 헤드라인 리스크에 대한 불안은 현재 최고 수준으로 보임.

‒ 특히 SCHW, AMP, LPLA, RJF, SF 등 자산관리 종목들이 ‘뚜렷한 이유 없이’ 크게 하락했는데, 이는 펀더멘털 변화라기보다 심리적 요인이 작용했을 가능성.

‒ 시장에 돌았던 뉴스는 Altruist의 AI 기반 세무 계획 기능 출시였지만, 실제 내용을 보면 자문사를 대체하기보다는 자문사에 추가되는 기능에 가까워 보임.

‒ 물론 AI로 비용이 낮아지는 구조가 높은 수수료 산업에서 가격 인하 압력으로 이어질 수 있다는 해석은 가능할 수도.

‒ 다만 이번 움직임은 ① ‘AI’와 ‘자문’이 함께 언급된 헤드라인에 대한 즉각적 반응이었거나, ② 사전에 준비된 ‘"what’s next(다음 타깃)’ 트레이드가 과도하게 전개된 결과일 수도 있음.

‒ 어느 쪽이든, 이는 업계 전반에 걸쳐 상당한 수준의 불안감과 긴장감이 존재함을 보여주며, 지금 우리가 가장 많이 받는 질문은 “다음에는 무엇을 노릴 것인가”임.

*GS S&T 코멘트

#두산 차트 맛집 심상정으로 추정

(현 주가에서 큰 의미 없다 생각하는) 전자BG 4Q 실적이 아니라 다른 거로 봐준다면 어떤 내용이든 갖다 붙일 수 있어 보임

정부가 국내 우주산업 육성을 위해 '우주항공기본법' 제정에 나선다. 아울러 우주개발진흥법을 전부 개정해 새로운 '우주항공산업진흥법'(가칭)을 만든다. 민간 주도로 빠르게 변화하는 우주산업을 뒷받침하기에는 현행법과 제도가 뒤떨어져 있다는 판단에서다. 제도적 기반이 마련되면 발사체 중심의 국내 우주산업 생태계가 보다 다양하게 확장될 수 있을 것으로 기대된다.

(중략)

우주청이 준비 중인 우주항공산업진흥법안에는 발사체를 비롯해 우주산업 전 분야를 총망라하는 지원 근거가 실릴 것으로 보인다. 공공 및 국방 위성은 국내 기업이 만든 발사체를 우선적으로 활용하도록 제도적으로 규정하고, 국산 우주 제품·서비스를 기존 R&D(연구개발) 방식이 아닌 '조달'로 제공할 수 있도록 법적 근거를 마련하는 것 등이다. 기업이 공공부문에 제품을 공급할 경우 기업의 실질 매출로 잡히기 때문에 수익 창출에 유리하다.

(중략)

이와 함께 '위성활용촉진법' 제정을 통해 국내 기업이 개발한 AI(인공지능) 기반 위성 정보를 국내 농작물 생산량 예측·자연재해 대응 등의 분야에서 실증할 수 있도록 민간사업자에게 관련 법적 지위를 부여하는 방안도 논의 중이다. 업계에 따르면 현재 국내 위성 기업은 사실상 '법적 공백 상태'다. '위성정보의 보급 및 활용 규정'이 있지만 이는 공공 목적의 위성을 대상으로 한다.

https://www.mt.co.kr/tech/2026/02/11/2026021009014012703

#한미반도체 불장 수혜주: 숏 바이어스드 종목

2004년 이후로 가장 좋은 스타트를 보이고 있는 이머징 자금 유입세

‒ 노무라 Charlie McElligott은 2026년 YTD 미국 주식시장의 핵심 테마를 “역대급 분산(종목 간 수익률 괴리)”로 규정.

‒ 이는 가치주가 성장주를, 경기민감주가 세큘러 성장주를, 디펜시브·로우베타·채권대체주가 변동성 테마를 이기는 구조적 팩터 리밸런싱과, 에너지·소재·산업재·리츠·유틸리티가 YTD 최상위 섹터로 부상하고 AI·M7 중심의 커뮤니케이션·IT가 지수 수익률을 제약하는 섹터 양극화에서 비롯됐다고 설명.

‒ 그 결과 1개월·3개월 실현 상관계수는 각각 8~9 수준으로 붕괴됐고, 종목 간 움직임은 극단적으로 벌어졌지만 상쇄 효과로 S&P 지수 레벨과 지수 변동성은 거의 움직이지 않는 구조가 형성됨.

‒ 실제로 1월 15일 이후 약 한 달간 S&P500 지수는 0.0%에 머물렀지만, 동일 기간 평균 S&P500 종목의 절대 변동폭은 ±10.8%에 달했으며, 이는 지난 30년 기준 99퍼센타일에 해당하는 극단적 스프레드임.

‒ 이러한 현상 배경으로는 과거 “성장주 크라우딩(과밀화)” 내러티브가 뒤집히며 가치·경기민감 노출로 군집 이동이 발생한 점, 명목 GDP 약 7%, M7 CAPEX 1~2% GDP, 재정적자 5~6% GDP 등 비교적 낙관적 경기 인식이 작동한 점을 들고 있음.

‒ 동시에 멀티매니저·퀀트 마켓뉴트럴 헤지펀드의 그로스 익스포저가 5년 기준 100퍼센타일 수준까지 확대된 가운데, 멀티스트랫으로 5년간 655억 달러 유입, 전통적 롱숏에서 1,120억 달러 유출이 발생하며 그로스 익스포저 중심 구조가 고착됐다고 설명.

‒ 2017~2023년 멀티매니저 AUM이 175% 증가한 반면 업계 전체는 13% 성장에 그쳤고, 최근 2년간도 신규 기관 자금의 70~90%를 멀티스트랫이 흡수했으며, 2026년 선호 전략 1·2위가 퀀트 멀티스트랫과 에쿼티 마켓뉴트럴로 조사됐음.

‒ 여기에 초단기 옵션과 레버리지 ETF(특히 M7·AI·메가캡 테마에 79% AUM 집중)의 확산이 리테일 참여를 통해 네거티브 감마 유사 흐름을 증폭시키며, 군집·오버슈팅을 롱과 숏 양방향으로 가속했다고 분석.

‒ 최근 실적 시즌이 이러한 ‘팟(Pod) 효과’와 모멘텀·테마 반전을 촉매로 증폭시키며, 개별종목 변동성 매수 vs 지수 변동성 매도 형태의 디스퍼전 트레이드에 탁월한 성과 환경을 제공했음.

‒ 다만 과거 30년간 이 같은 99퍼센타일 절대 디스퍼전 스프레드는 총 9차례 발생했고, 대형 매크로·시장 충격 시기와 겹쳤으며, 1개월 후 수익률은 양호했지만 2개월~1년 구간의 SPX 중앙값 수익률은 하락, 특히 2~3개월 구간에서 초과수익이 크게 음(-)의 방향으로 나타났다고 지적함.

S&P500 지수는 보합이지만 평균 종목 절대 변동폭은 30년래 99퍼센타일 수준으로 확대

‒ 레버리지 ETF 총 AUM은 약 1450억달러로 역사적 98퍼센타일 수준까지 확대됨

‒ 지수가 1% 움직일 때 발생하는 기계적 리밸런싱 수요는 약 70억달러로, 역시 상위 98퍼센타일 구간에 해당

‒ 레버리지 ETF 규모 확대는 지수 변동 시 기계적 매수·매도 수요를 키우는 구조적 요인으로 작용하고 있음

디스퍼전이 99퍼센타일일 때 이후 SPX 수익률 통계

경이로운 SPX 0DTE 옵션 비중 증가 속도

변동성은 곧 시대정신

https://blog.naver.com/tosoha1/224181607411

"New Era"