전세금 반환대출 DSR 규제 완화는 기존보증금과 신규보증금의 차이에 해당하는 금액에 대해서만 적용될듯 합니다

https://bit.ly/3Jn6eGG

우크라이나 재건관련 국토부장관 인터뷰. 올해 안으로 첫 프로젝트 절차 시작. 모듈주택, 이동식병원 최우선 공급.

url: https://bit.ly/3NCj5aE

[하나증권 건설 김승준] 6/22
DL이앤씨 - 1분기와 큰 차이 없는 2분기

▶️보고서: https://bit.ly/3XkQvhm
▶️2Q23 추정치: 매출액 2조원, 영업이익 956억원(OPM 4.8%)
▶️업데이트: 플랜트와 주택 분위기
▶️투자의견 Neutral, 목표주가 35,000원 유지

<2Q23 추정>
. 주택: GPM 8.5%, 1분기에 비해 소폭 개선
. 플랜트(+해외): 매출액 증가, 1분기에 비해 이익률 하락 추정(1Q23 1회성 이익)
. 수주: 2조원
. 착공: 0세대(상반기 누적 1,100세대)

컨센과 유사한 수준의 실적으로 추정합니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<한국은행 금융안정보고서 중 주요 현안분석 시사점 정리>

1) 역전세

1. 전세가격이 2년전 가격을 하회하면서 신규 전세보증금으로 기존 보증금 반환이 어려워져, 임차가구가 만기에 전세보증금을 못받을 가능성이 커짐

2. 주거수요가 월세로 전환되면서 임대인의 전세보증금 반환 부담은 더욱 커짐(전세 중 월세전환이 쉬운 초소형 주택과 전세보증금 규모가 큰 대형 주택의 전세 거래량이 가장 크게 감소)

3. 올해 3월수준 전세가격 유지 가정할 때, 올해 임대인이 세입자에게 반환해야하는 보증금 '차액'이 24조원. 전체 전세보증금 289조원 중 8.4% 수준

4. 반환 '차액'은 작년 4분기부터 (+)가 됐고 올해 4분기까지 계속 증가(1분기 3.9조원 -> 4분기 7.7조원)

5. 연말까지 지금과 같은 전세가격이 유지될 경우, 대부분 보유 금융자산과 추가차입 등으로 보증금 반환 가능. 4~8%가 차입해도 반환이 어려울 것으로 추정(5만~9만가구)

6. 결론: 보증금 반환을 위한 차입으로 가계부채 증가 가능성 있음

2)미분양 관련한 건설사의 건전성

1. 최근 주택 수요 소폭 회복과 분양일정 연기, 지자체의 인허가 보류, 후분양 유도 등으로 단기 미분양이 급격하게 증가할 가능성을 낮게 봄

2. 미분양 증가에 따른 건설기업 건전성 악화는 시차를 두고 반영. 2007~08년에도 3년의 시차가 있었음

3. 다만, 현재 건설기업의 재무상황과 금융기관의 대출 건전성이 과거에 비해 크게 양호. 과거와 같은 대규모 부실 이어지지 않을 것

3)부동산PF 부실 확대 가능성

1. 연체율이 상승했으나, PF대출잔액 증가세가 크게 둔화되고 금융기관의 건전성지표도 과거 PF부실사태 대비 매우 양호한 수준

2. PF대출 부실이 나타나더라도, 금융기관의 자본비율 소폭 하락에 영향을 주나 여전히 규제 기준을 상회. 금융안정성 저해할 가능성 크지 않음

4)주택 보증 건전성

1. 주택관련 공적보증규모 크게 증가 중

2. 작년부터 공적보증 건전성 지표 악화. 부실률과 대위변제율 크게 상승

5)결론

1. 급격한 가격 하락이 없다면, 전반적으로 리스크가 적절한 수준에서 관리되고 있는 것으로 평가

[하나증권/건설 김승준]
<6월 22일 뉴스 업데이트>
1.개포자이프레지던스 누수 침수 발생
  . 관리사무소, GS건설의 지붕 기울기 등 부실 공사로 인한 누수와 침수 때문
  . GS건설, 배수로에 퇴적물이 쌓이면서 지하주차장으로 우수가 유입돼 일부 구간에 물고임 현상이 발생
url: https://bit.ly/3PnLfY2

-> 요즘 하자이....라는 말이 생겼습니다

2. 오만 수소 프로젝트 토지 낙찰
  . Engie/포스코/삼성ENG 등으로 이루어진 컨소시엄, 오만 수소프로젝트를 위한 토지 입찰에 낙찰
  . 두쿰 항구 인근 300km2 부지로 투자금액 67억달러 추산
  . 태양광/풍력과 전력 저장 시설, 수소생산시설과 그린암모니아 전환시설이 포함
  . 2025~26년에 최종투자결정(FID) 목표
  . 주요 그린암모니아 수요처로 포스코
url: https://bit.ly/3Xr052c

-> 26~27년 EPC 예상합니다

이전 관련기사 참고

[하나증권 건설 김승준] 6/23
삼성엔지니어링 - 냉정(전통EPC)과 열정(에너지전환) 사이

▶️보고서: https://bit.ly/3JnRh7i
▶️2Q23 추정치: 매출액 2.6조원, 영업이익 1,994억원(OPM 7.5%)
▶️글로벌 EPC 수주 환경: 갈수록 전통EPC보다 에너지전환에 역량이 집중
▶️투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지

<2Q23 추정>
. GPM 추정: 화공 9.0%, 비화공 13.0%
. 수주: 화공 X, 비화공 1.6조원 추정
. 파이프라인 업데이트: Feed to EPC 인도네시아 CAP2(20억달러) 우협 선정, 하반기 EPC 전환 대기. 사우디 자푸라2 상업입찰 완료(6월). 오만 수소 토지 낙찰(EPC 26년말, 20억달러 추정)

컨센과 유사한 수준의 실적으로 추정합니다.

프로젝트 비용 증가한 것 맞습니다. 발주처가 생각하는 가격과 시공사가 생각하는 가격 다른 것 맞습니다. 그래서 발주처가 가격 낮추려는 시도도 맞습니다.
다만 시공사는 저가 수주할 마음이 없습니다. 왜냐하면 할 게 많습니다. Feed to EPC도 해야하고, 에너지 전환 프로젝트(수소, CCS, CCU, SAF, 풍력 등)도 준비해야합니다. 근데 인력은 딱히 늘지 않아서, 리소스 투입 비중이 기울어져 가고 있는 상황입니다. 그래서 결국 발주처는 올라간 공사비를 받아들이는 과정과 시간이 소요될 것으로 보고, 그래서 수주 소식이 지연되고 있다고 보고 있습니다.

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<6월 26일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설/현대ENG, 50억달러 사우디 아미랄 석유화학 프로젝트 수주
  . 24일, 패키지 1번, 4번 계약
  . 그간 사우디 수주 규모 중 최대
url: https://bit.ly/42Y5Fdt

-> 이번달 13일에 이미 나온 뉴스 https://news.1rj.ru/str/c/1220812985/930

대우건설의 나이지리아 비료 3호기 수주 공시
3,427억원, 35개월간 공사

http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20230626800302

[하나증권 건설 김승준] 6/27
건설 Weekly-해외, 새로운 얘기를 원한다

▶보고서 : https://bit.ly/3qXovnH

건설업은 1.2% 아웃했습니다. 해외 관련 종목이 상승했습니다(현대건설, 삼성ENG)
주가매매수급동향은 10주 연속 상승을 뒤로하고 소폭 하락했으며, 매매가 하락 폭은 유지됐으며(-0.01%), 전세가도 하락 폭이 유지(-0.04%)됐습니다. 수도권 매매가는 3주 연속 상승(+0.03%)했으며, 전세가도 보합을 기록했습니다.
6건 청약 결과가 나왔구요, 반도체 단지(탕정, 지제)에서 청약결과는 좋았습니다. 주변대비 그렇게 비싸지 않았네요. 광주는 2주 연속 높은 경쟁률을 기록하면서, 신축 수요가 견조하다는 게 보였습니다. 양양은 주변 시세 대비 다소 높은 분양가로 미달이 발생했습니다. 이번주는 5건의 1순위 청약이 있습니다(검단, 동탄, 아산 등). 분양가가 다소 애매해서 미달이 일부 나올 것으로 전망합니다.
한 주간 해외 수주가 2건이 있었죠(삼성엔지니어링 오만, 현대건설 사우디 아미랄). 삼성엔지니어링 수소는 EPC가 26년 말~27년을 전망합니다(20억달러). 현대건설은 총 50억달러 석유화학을 수주했죠. 대대적인 정부와 언론의 홍보로 주가가 상승한 모습을 보였습니다. 하지만, 현대건설 아미랄 프로젝트는 이미 수주 뉴스가 2주 전에 나왔었고, 3월말부터 우선협상대상자로 선정되었다는 걸 회사를 통해 리포트로 내용이 발간되었던 점 등을 감안하면 시장은 이미 알고 있었다고 보고 있습니다(시기가 자꾸 틀렸지만). 추세적으로 해외 수주로 주가 상승이 나타나려면 하반기에 새로운 소식들이 필요하다고 봅니다. 하반기 파이프라인 중 우협이 선정되었다거나, 새로운 파이프라인이 생겼다거나, 발주 환경 분위기가 좋아졌다는 뉘앙스 등이 나타나기를 바라고 있습니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://news.1rj.ru/str/hanabuild

건산연 하반기 부동산 가격 전망입니다
하반기 전반적으로 매매가격은 하락으로 보나, 상반기에 비해서 하락폭이 크게 둔화될 걸로 전망하고 있습니다. 전세가격도 상반기에 비해 하반기 낙폭이 축소될 거라고 보네요.
수도권은 매매가격 보합으로 보았는데, 기저효과에 의한 상승을 보고 있습니다.

매매가 추정의 배경은 높은 고금리와 가격수준, '경기 둔화'를 보고 있으며, 전세가 추정 배경에는 매수세 축소와 월세가격 상승에 따른 전세수요 유입으로 하락세가 둔화될 거라고 보나, 입주물량으로 하락세는 이어질거라고 보고 있네요