<추가 업데이트>
파나마메트로3 현대건설 컨소시엄 수주
. HPH 컨소시엄 수주: 현대건설/포스코건설
url: https://bit.ly/2QCg1xU

총 25억달러고 현대건설 지분이 18억달러였던 걸로 알고 있습니다

[흥국 건설/김승준] 11/20(수)

<건설-2020년 주택집요(住宅輯要)>

2020년 연간전망을 주택으로 써보았습니다.
다들 아시다싶히, 부동산 정책 규제가 심하고, 땅도 없는 현 시점에서
주택주에 대한 매력도는 떨어질 수 밖에 없습니다.
하지만 위기라는 것은 위험과 기회이듯,
누군가에게 힘든 상황이, 누군가에겐 기회가 될 수 있습니다.
그 기회가 되는 주택주가 누구일지를 찾고자 보고서를 작성해보았습니다.

목차
1. 일반론: 택지 감소가 일으키는 주택 하향 Cycle
2. 변곡점: 도시정비 비중의 증가
3. 기업에 미치는 영향
4. 주택 건설사 현황 분석 및 향후 전략
5. 매력적인 주택주 분석

17개의 주택관련주 분석을 통해 20년 기회를 잡을 기업이 누구일지를 고민해보았습니다.
기업 커버리지: 현대건설, 대림산업, GS건설, 대우건설, HDC현대산업개발, 아이에스동서, 코오롱글로벌, 서희건설, 한라
NR: 금호산업, 삼호, 이테크건설, 계룡건설, 한신공영, 동부건설, KCC건설, 대원

20년 가장 빛나는 기업: 대원
다음으로 빛나는 기업: 코오롱글로벌, 한라
관심, 주목 기업: 아이에스동서, 이테크건설, 서희건설

URL: https://bit.ly/2qhV9lb

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

<10월 20일 뉴스 업데이트>
1. GBC, 내년 초 착공
. 일단 짓기 시작해놓고 건물이 절반 정도(260m) 지어질 때까지는 군의 작전을 방해하는 요소를 해결
. 서울시, 현대차와 국방부가 합의서에 서명하면 신속히 건축 허가를 내줄 예정
url: https://bit.ly/343YVNB

2. 현대건설, 파나마메트로 우선협상대상자 선정
. 컨소시엄: 현대건설(51%), 포스코건설(29%), 현대엔지니어링(20%)
. 25억743만달러의 입찰가를 제시해 가장 높은 점수(893점)
url: https://bit.ly/2pDdIjm

<10월 21일 뉴스 업데이트>
■ 울릉공항 22일 시공사 선정 예정
. 대림산업 컨소 vs 포스코건설 컨소(동부건설, 한라 등)
. 사업비 6,633억원
url: https://bit.ly/2Xwi8oy

<11월 25일 뉴스 업데이트>
1. 대림산업, 울릉공항 우선협상자 선정
. 공사비 5,921억원
. 대림산업 지분 44%
url: https://bit.ly/35tSGTn

<11월 26일 뉴스 업데이트>
1. 삼성엔지니어링, 사우드 아람코 우나이자 가스저장프로젝트 계약 의향서 접수
. 1,000만달러 얼리워크 체결
. 내년 1월 19억달러 epc로 전환
. 가스주입시설 및 가스재생산설비 건설
url: https://bit.ly/2QPDcoP

2. 현대건설, 승학터널 사실상 수주
. 2단계 점수 현대건설컨소 980점, 포스코건설컨소 940점
. 우선협상대상자 11월 28일 예정
. 착공 2021년 12월
url: https://bit.ly/35ABtrz

<뉴스 추가 업데이트>
■ 국토부/서울시 한남3구역에 사업 제동
1)입찰 참여한 건설사(현대건설, GS건설, 대림산업)에 도정법 위반 수사 의뢰 방침
. 수사결과에 따라 3개 건설사는 앞으로 2년간 정비사업에 입찰참가 자격을 제한 가능. 도정법에 따라 현행법 위반시 추가 정비사업 입찰을 제한 할 수 있기 때문
2)용산구와 조합에 시정조치 통보 예정: 입찰 무효
. 입찰이 무효로 돌아가면 시공사 3곳이 지급한 총 4500억 원의 보증금은 몰수되어 조합에 귀속
url: https://bit.ly/2QTuCoP

-> 수사 결과를 봐야 알겠지만, 이번 결정은 한남3구역 뿐만 아니라 3개 건설사 향후 도시정비 수주에 부정적 영향을 미칠수도 있습니다

[흥국 건설/김승준] 11/27(수)

<건설-국토부의 한남3구역 조치에 따른 영향>

조치 내용: 1)도정법 위반사항 수사 의뢰, 2)입찰 무효 및 재입찰 등 시정조치 통보
미치는 영향: 1)최대 2년의 정비사업 입찰참가 자격 제한, 2)기업당 1,500억원 입찰보증금 미반환 우려
의견: 관련 입찰 업체(현대건설, GS건설, 대림산업)에 보수적 접근 필요
1) 향후 도시정비(재건축, 재개발) 수주에 부정적 영향(2년 입찰제한 가능성)
2) 보증금 1,500억원 우발적 채무 리스크
반사수혜: 도시정비사업 경쟁업체(대우건설, HDC현대산업개발)

URL: https://bit.ly/2KWWa9o

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

<11월 29일 뉴스 업데이트>
1. HDC, 아시아나 구주 3,200억원 제시
. 금호산업이 보유한 지분 31.05%에 3,200억원 제시
. 신주에 2.1조원 투입
. 우선 협상기한은 12월 12일
url: https://bit.ly/2XVZKFI

<12월 2일 뉴스 업데이트>
1. 과천지식정보타운 분양가 재심의 부결, 2,205만원 재통보
. 대우건설이 2,600만원으로 재심의 신청했으나, 종전에 재시되었던 2,205만원으로 통보
. 재심사 부결에 따라 8년 임대후 분양 고려 중
url: https://bit.ly/35SMHb6

2. 동부건설, 강원동해 망상국제복합관광지구 개발 수주
. 망상2지구에 사업비 5,047억원 들여 미술관, 호텔 등 컴플렉스 건축
. 망상3지구에 사업비 6,593억원 들여 호텔 등 컴플렉스 건축
. 20년 개발계획 변경, 실시계획
. 21년 착공
url: https://bit.ly/2DwvLen

<12월 3일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설 부산 승학터널 수주
. 2022년 착공, 2026년 완공 계획
url: https://bit.ly/2rNoKmG

2. 광명동굴 개발
. nh컨소시엄(nh투자증권, HDC현대산업개발, 미래에셋대우, 제일건설)이 광명동굴 조성사엄 협약 체결
. 총 사업비 6,550억원
. 22년 착공, 26년 완공 목표
url: https://bit.ly/2rSrcIv

<12월 4일 뉴스 업데이트>
1. 한남3구역, 재입찰로 진행될 예정
. 조합, 서울시와 만난 자리에서 서울시 행정조치 이행할 계획으로 입장 밝힘
. 조합이 사실상 시공사 재입찰로 결정하면서 건설사들도 홍보 활동을 중단
url: https://bit.ly/2qiWLLp

-> 입찰 보증금 1,400억원 이슈가 붉어질 우려가 있음

2. 반포3주구, 시공사 선정 취소 총회 예정
. 12월 23일 임시총회 개최
. HDC현대산업개발 시공자 선정 취소와 자금차입 부문 등의 안건
url: https://bit.ly/2qmB6SA

<12월 5일 뉴스 업데이트>
1. CJ제일제당 가양동부지 매각 입찰 재실시
. 대우건설 컨소와 대상산업 컨소 맞대결
. 장부가 6천억원, 입찰호가 1조원
url: https://bit.ly/2LqSEUW

2. 위례신사선 사업자 내년 결정
. 2단계 평가기관 선정을 못하면서 지연
. 연구기관들이 2단계 평가를 부담스러워하는 상황
url: https://bit.ly/2rUuxqD

<12월 9일 뉴스 업데이트>
1. 대전 장대B구역 재개발, GS건설 수주
. 공사비 8,000억원
url: https://bit.ly/2ruZ3r8

2. CJ가양동부지, 인창개발 우선협상대상자 선정
. 시공사 현대건설과 손잡고 용지 매입에 참여
. 지식산업센터만 짓는 방향, 매각대금 1조원 안팎
url: https://bit.ly/2DUXVQr

3. 둔촌주공 조합, 분양가 자체적으로 확정
. 3.3㎡당 조합 3550만원 vs HUG 2600만원
. 조합, 일반분양 공고 내년 2~3월 예정
url: https://bit.ly/2DXrdOf

4. 증권사 부동산PF 규제
. 내년 2분기부터 증권사에 자기자본대비 부동산PF 채무보증 한도를 100%로 설정
url: https://bit.ly/2DV8C5z

<12월 10일 뉴스 업데이트>
1. 한남3구역 재입찰로 결정
. 시공사선정 내년 5월 예상
. 입찰보증금 4500억원 몰수 같은 극단적 상황은 발생하지 않을 전망
url: https://bit.ly/2Yxbhf2

2. GTX-B, 기본계획수립용역 발주
. 내년 1월 낙찰자 선정, 수행기간 450일
url: https://bit.ly/2PsuOcy

-> GTX C가 기본계획수립이 내년 2분기에 완료 예정으로 내년말에 시공사선정이 예상
GTX B는 21년 2분기 시공사선정 예상

<12월 11일 뉴스 업데이트>
1. HDC현대산업개발, 5천억원 규모 유상증자 계획
. 내년 3월 유상증자 계획, 주관사 선정
url: https://bit.ly/2YBgiDh

<12월 13일 뉴스 업데이트>
1. 두산건설 상장폐지 결정
. 두산중공업 완전자회사로 편입 이사회 안건 결의
url: https://bit.ly/2tfurL7

2. 서울시현대차 GBC 1.7조원 공공기여 협약 체결
. 영동대로 지하공간 복합개발, 잠실주경기장 리모델링 등 9개 사업이 진행
url: https://bit.ly/2EeqCrw

3. 개포4단지 분양 예정
. 개포프레지던스자이 27일 모델하우스 개관 및 모집공고
. 3375 가구 중 일반분양 255가구
url: https://bit.ly/2LPVdQo

<12월 16일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설 갈현1구역 입찰무효 효력정지 가처분신청 기각
. 갈현1구역 재입찰 참여 불가, 1,000억원 입찰 보증금 몰수 우려
. 현대건설은 본안 소송에서 추가 대응
url: https://bit.ly/2PP0Csb

<뉴스 업데이트>
주택시장 안정화 방안이 1시에 발표되었습니다
1. LTV 규제 강화: 9억 초과분에 LTV 20% 적용
(9억원 이하 40% + 9억 초과분 20%)
2. LTV 규제 강화: 15억원 이상 아파트에 주담대 금지(LTV 0%)
3. 다주택 구입시 처분 규제 강화: 1주택세대 고가주택(시가 9억원) 추가구입시 1년내 전입 및 처분 의무
4. 전세대출 규제 강화: 전세대출 후 시가 9억원 초과 주택 매입시 혹은 2주택 이상 보유시 전세대출 회수
5. 종부세율 상향 및 세부담 상향
6. 1세대1주택 장기보유특별공제 규제 강화: 거주기간 요건 추가
7. 양도소득세 강화
8. 민간택지 분양가상한제 적용지역 확대
9. 청약당첨요건 강화: 거주기간 강화(1년->2년)
10. 분양가상한제주택 및 투기과열지구 당첨시 10년, 조정대상지역 당첨시 7년 청약 재당첨 제한 적용

등등등 많은 내용이 담겨 있습니다
첨부로 드립니다

건설사 분양에 밀접한 관련이 있는 민간택지 분양가상한제 적용지역 확대에 주목할 필요가 있어 보입니다

강남, 서초, 송파, 강동, 마포, 용산, 성동, 양천, 서대문, 동작, 영등포, 중구, 광진, 과천, 광명, 하남 전(全)지역 +
강서 5개동, 노원 4개동(상중하월계), 동대문 8개동, 성북 13개동, 은평 7개동