<12월 3일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설 부산 승학터널 수주
. 2022년 착공, 2026년 완공 계획
url: https://bit.ly/2rNoKmG

2. 광명동굴 개발
. nh컨소시엄(nh투자증권, HDC현대산업개발, 미래에셋대우, 제일건설)이 광명동굴 조성사엄 협약 체결
. 총 사업비 6,550억원
. 22년 착공, 26년 완공 목표
url: https://bit.ly/2rSrcIv

<12월 4일 뉴스 업데이트>
1. 한남3구역, 재입찰로 진행될 예정
. 조합, 서울시와 만난 자리에서 서울시 행정조치 이행할 계획으로 입장 밝힘
. 조합이 사실상 시공사 재입찰로 결정하면서 건설사들도 홍보 활동을 중단
url: https://bit.ly/2qiWLLp

-> 입찰 보증금 1,400억원 이슈가 붉어질 우려가 있음

2. 반포3주구, 시공사 선정 취소 총회 예정
. 12월 23일 임시총회 개최
. HDC현대산업개발 시공자 선정 취소와 자금차입 부문 등의 안건
url: https://bit.ly/2qmB6SA

<12월 5일 뉴스 업데이트>
1. CJ제일제당 가양동부지 매각 입찰 재실시
. 대우건설 컨소와 대상산업 컨소 맞대결
. 장부가 6천억원, 입찰호가 1조원
url: https://bit.ly/2LqSEUW

2. 위례신사선 사업자 내년 결정
. 2단계 평가기관 선정을 못하면서 지연
. 연구기관들이 2단계 평가를 부담스러워하는 상황
url: https://bit.ly/2rUuxqD

<12월 9일 뉴스 업데이트>
1. 대전 장대B구역 재개발, GS건설 수주
. 공사비 8,000억원
url: https://bit.ly/2ruZ3r8

2. CJ가양동부지, 인창개발 우선협상대상자 선정
. 시공사 현대건설과 손잡고 용지 매입에 참여
. 지식산업센터만 짓는 방향, 매각대금 1조원 안팎
url: https://bit.ly/2DUXVQr

3. 둔촌주공 조합, 분양가 자체적으로 확정
. 3.3㎡당 조합 3550만원 vs HUG 2600만원
. 조합, 일반분양 공고 내년 2~3월 예정
url: https://bit.ly/2DXrdOf

4. 증권사 부동산PF 규제
. 내년 2분기부터 증권사에 자기자본대비 부동산PF 채무보증 한도를 100%로 설정
url: https://bit.ly/2DV8C5z

<12월 10일 뉴스 업데이트>
1. 한남3구역 재입찰로 결정
. 시공사선정 내년 5월 예상
. 입찰보증금 4500억원 몰수 같은 극단적 상황은 발생하지 않을 전망
url: https://bit.ly/2Yxbhf2

2. GTX-B, 기본계획수립용역 발주
. 내년 1월 낙찰자 선정, 수행기간 450일
url: https://bit.ly/2PsuOcy

-> GTX C가 기본계획수립이 내년 2분기에 완료 예정으로 내년말에 시공사선정이 예상
GTX B는 21년 2분기 시공사선정 예상

<12월 11일 뉴스 업데이트>
1. HDC현대산업개발, 5천억원 규모 유상증자 계획
. 내년 3월 유상증자 계획, 주관사 선정
url: https://bit.ly/2YBgiDh

<12월 13일 뉴스 업데이트>
1. 두산건설 상장폐지 결정
. 두산중공업 완전자회사로 편입 이사회 안건 결의
url: https://bit.ly/2tfurL7

2. 서울시현대차 GBC 1.7조원 공공기여 협약 체결
. 영동대로 지하공간 복합개발, 잠실주경기장 리모델링 등 9개 사업이 진행
url: https://bit.ly/2EeqCrw

3. 개포4단지 분양 예정
. 개포프레지던스자이 27일 모델하우스 개관 및 모집공고
. 3375 가구 중 일반분양 255가구
url: https://bit.ly/2LPVdQo

<12월 16일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설 갈현1구역 입찰무효 효력정지 가처분신청 기각
. 갈현1구역 재입찰 참여 불가, 1,000억원 입찰 보증금 몰수 우려
. 현대건설은 본안 소송에서 추가 대응
url: https://bit.ly/2PP0Csb

<뉴스 업데이트>
주택시장 안정화 방안이 1시에 발표되었습니다
1. LTV 규제 강화: 9억 초과분에 LTV 20% 적용
(9억원 이하 40% + 9억 초과분 20%)
2. LTV 규제 강화: 15억원 이상 아파트에 주담대 금지(LTV 0%)
3. 다주택 구입시 처분 규제 강화: 1주택세대 고가주택(시가 9억원) 추가구입시 1년내 전입 및 처분 의무
4. 전세대출 규제 강화: 전세대출 후 시가 9억원 초과 주택 매입시 혹은 2주택 이상 보유시 전세대출 회수
5. 종부세율 상향 및 세부담 상향
6. 1세대1주택 장기보유특별공제 규제 강화: 거주기간 요건 추가
7. 양도소득세 강화
8. 민간택지 분양가상한제 적용지역 확대
9. 청약당첨요건 강화: 거주기간 강화(1년->2년)
10. 분양가상한제주택 및 투기과열지구 당첨시 10년, 조정대상지역 당첨시 7년 청약 재당첨 제한 적용

등등등 많은 내용이 담겨 있습니다
첨부로 드립니다

건설사 분양에 밀접한 관련이 있는 민간택지 분양가상한제 적용지역 확대에 주목할 필요가 있어 보입니다

강남, 서초, 송파, 강동, 마포, 용산, 성동, 양천, 서대문, 동작, 영등포, 중구, 광진, 과천, 광명, 하남 전(全)지역 +
강서 5개동, 노원 4개동(상중하월계), 동대문 8개동, 성북 13개동, 은평 7개동

[흥국 건설/김승준] 12/17(화)

<건설-주택시장 안정화 방안>

▣ 조치 내용
1)부동산 시장 내 유동성 감소(LTV, 전세대출 규제)
2)세금 강화(종부세, 양도세)
3)가격 규제(분양가 상한제)

▣ 부동산에 미치는 영향: 지역별 가격 양극화(Feat. 똘똘한 한채)
정책의 핵심: 다주택자 자격이 안되는(현금 없는) 투기세력에 대한 규제
현금 없는 투기세력의 반응: 수익성을 고려하여 주택수를 줄일 것 = 좋은 1채 가져간다
좋지 않은 지역 처분하여 생긴 현금으로 좋은 지역 1곳을 매수
좋은 지역: 유동성 쏠림 현상(수요 증가) + 분양가 상한제(공급 감소) = 가격 상승
좋지않은 지역: 인식 악화(수요 감소) + 매물 증가(공급 증가) = 가격 하락

▣ 건설사에 미치는 영향: 민간택지 분양가 상한제 적용지역 확대
민간택지 분양가 상한제 적용지역 확대 = 건설사 서울 착공 물량 감소
서울 내 전체 분양 중 도시정비 비중 35% 이상 차지 = 도시정비 분양 지연에 따른 분양 감소 전망
특히, 이번에 강북이 포함되면서 서울 재개발 다수가 상한제에 포함

URL: https://bit.ly/2ElM6CY

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

<12월 18일 뉴스 업데이트>
1. 둔촌주공 철거 완료, 분양가 협의 대기 중
. 이달 착공신고 완료
. 내달 2~3월 분양 목표
url: https://bit.ly/2M5axZv

2. 2020년 부동산 가격 공시 제고방안
. 기본원칙: 20년 공시가격 = 19년시세 × (19년 현실화율 +a)
. 공동주택: 9억원 미만 시세변동율만
9억~15억: 70%까지(상한 8%p)
15억~30억원: 75%까지(상한 10%p)
30억이상: 80%까지(상한 12%p)
url: https://bit.ly/38ReZ7U

<12월 19일 뉴스 업데이트>
1. 국가균형발전 프로젝트 지역업체 참여 활성화
. 예타면제사업들에 대해 지역업체가 20%~40% 참여한 공동수급체만 입찰참여 허용
. 대부분의 사업지들이 타당성조사 및 기본계획 수립 단계
. 조단위 프로젝트들은 대부분 22년말~23년 착공 계획
url: https://bit.ly/2ExucgG
국토부자료 url: https://bit.ly/35CVmhV

-> 조단위 큰 규모의 프로젝트들은 대부분 22년말 착공계획입니다. 그 전에는 설계용역부분으로, 20년 예산안에도 설계금액부터 잡혀있는걸 확인할 수 있습니다. 착공에 따른 수혜는 21년 말부터 생각해볼수도 있겠습니다.

2. GTX-B 기본계획 용역 경쟁 윤곽
. 3개 컨소시엄 격돌: 유신/도화엔지니어링/케이알티씨 vs 동명기술공단/서현기술단/동부엔지니어링 vs 삼보기술단/태조앤지니어링/삼안/수성엔지니어링
. 최종사업자 선정 다음달 중순 예정
. 추정가격 60.9억원, 2020년내 용역 완료 계획
url: https://bit.ly/2sHsYwu

3. 도화엔지니어링 일본태양광 건설 2건 수주
. 오이타 키츠키1(304억원), 키츠키2(324억원)
. 계약종료일 2020년 12월 31일
url: https://bit.ly/2M7Kwcj

4. GS건설, 광명 철산주공 8, 9단지 8,777억원 수주 공시
url: https://bit.ly/2S6thfe

안녕하세요,
12월 23일부터 27일까지 휴가입니다.
그동안 뉴스 업데이트는 쉴 예정입니다.
올해 한 해 감사드리며, 휴가 후 다시 뵙겠습니다!

<1월 2일 뉴스 업데이트>
1. 삼성엔지니어링, 알제리 정유공장 계약 체결
. 19년 12월 31일, 전체 37억달러 규모 알제리 하시메사우드 정유공장 체결
. TR이 20억달러, 삼성엔지니어링 17억달러
. 2024년 완공 계획
url: https://bit.ly/35iGJzs

2. 1월 분양시장 잠잠
. 1월 전국 5천가구 분양 예정
. 1월 둘째주부터 분양 잠정 중단
. 2월1일부터 주택청약 업무는 금융결제원에서 한국감정원으로 이관
url: https://bit.ly/2tl8udz

3. 한라, 2,109억원 지역주택조합 수주
. 20년 8월 착공, 23년 11월 완공
url: https://bit.ly/36cqHbE

<1월 3일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설, 카타르 고층빌딩 수주
. 루사일 프라자 타워 PLOT4' 공사 낙찰통지서 수령
. 2022년 10월 준공, 6,130억원 규모
url: https://bit.ly/2ZIl16U

[흥국 건설/김승준] 1/3(금)

<건설-신년사 분위기 점검>

현대ENG, 대우건설, HDC현대산업개발, KCC, 한샘 신년사 확인

▣ 경영환경: 불확실성 지속, 어려운 환경
국내: 부동산 규제 정책 등으로 불확실성 지속
해외: 저성장 기조 유지

▣ 대응 전략: 신사업, 신시장 진출
현대ENG: 신시장 진출 확대
대우건설: LNG, 신재생 에너지 등 추가 공종 발굴, AMC 활용
HDC현대산업개발: 아시아나 정상화, 리츠 및 부동산 펀드 적극 활용
KCC: 모멘티브 인수는 5년치 선투자로, 내실있는 기업으로 발전 계획
한샘: 리하우스 및 온라인 강화로 향후 50년 국내시장 매출액 10조원 목표

▣ 2020년 신년사 키워드: 부동산/인프라 금융
작년과 다르게 새로나온 키워드: 부동산/인프라 금융
국내 건축 시장에서의 사업 모델 변화가 나타나고 있음
대우건설-투게더투자운용, GS건설-지베스코, 대림산업-대림AMC, HDC현대산업개발-HDC자산운용
시행사 -> 개발/기획 + 파이낸싱까지 하는 종합부동산개발사
저금리, 저성장 기조 속 용이한 자금 확보 + 운영 수익 + 임대사업 진출

URL: https://bit.ly/37zCGQH

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국 건설/김승준] 1/6(월)

<현대건설-쌓아가는 해외수주, 기대되는 미래>

4Q19 프리뷰: 매출액 4.3조원(-4.6%yoy), 영업이익 1,945억원(+19.5%yoy)

현대건설 투자포인트: 1)견고한 주택실적, 2)해외 수주 증가
1)견고한 주택실적: 18~19년 분양이 20년 주택 실적을 지지
2)해외수주(별도기준): 17년 2.4조원, 18년 2.5조원 -> 19년 4.6조원, 20년 7.1조원
20년 해외 수주: 카타르 오피스빌딩(6억달러), 카타르병원(5억달러), 파나마메트로(15억달러), 조지아 수력발전(3.2억달러), 알제리 복합화력발전(8억달러)
+ 카타르 LNG(80억달러)

투자의견 Buy, 목표주가 6만원, 커버리지 차선호 의견 유지

URL: https://bit.ly/2Fongmo

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

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[흥국 건설/김승준] 1/6(월)

<GS건설-실적 안정기에 접어든다>

4Q19 프리뷰: 매출액 2.6조원(-18.2%yoy), 영업이익 1,760억원(-20.7%yoy)
특이사항: 2020년 성과급(약 400억원) 4분기 선인식, 주택분양 16,600세대

GS건설의 사업전략: 확실한 이익 > 외형 성장
확실한 이익 전략: 국내외 주택개발(베트남), 소규모 개발(자이애스엔디), 이니마(브라질 산업용수 인수)
베트남과 자이애스엔디: 확보 용지와 수주잔고에 따라 실적 증가가 가시화
이니마: 20년 매출액 3,500억원, 영업이익 1,000억원(OPM 25%) 전망하며, 매년 꾸준한 실적 유지 가능

투자의견 Buy 유지, 목표주가 4.0만원으로 하향
2020년 추정치 하향에 기인, 19년 분양 부진에 따라 20년 주택매출 감소가 불가피

URL: https://bit.ly/2QRQP5n

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

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[흥국 건설/김승준] 1/7(화)

<삼성엔지니어링-20년 확정적 수주만 77억달러>

4Q19 프리뷰: 매출액 1.6원(+0.1%yoy), 영업이익 882억원(+56.1%yoy)

삼성엔지니어링 투자포인트: 2020년 수주 추정치 12조원
확정 수주 물량 77억달러
1)FEED 후 EPC 전환: 48억달러(말레이시아 메탄올, 우즈벡 비료, 멕시코 정유)
2)우선협상대상자 선정된 미계약 건: 29억달러(미국 PTTGC, 알제리 HMD)
+ 입찰 건 100억달러: 아제르바이젠GPC, 이집트 PDHPP, 인도네시아 LINE, 사우디 자푸라가스, UAE 하일앤가샤

투자의견 Buy, 목표주가 2.6만원, 커버리지 최선호주 의견 유지

알제리 HMD(17억달러)가 19년에 인식되었더라면 20년 수주는 10조원을 전망되었을 텐데, 20년으로 이연되었기 때문에 +2조원된 것으로 생각하면 될 것 같습니다

URL: https://bit.ly/2FnMHEI

흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)

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