<GS건설 1Q20 실적>
매출액: 2.4조원(-6.2%yoy)
영업이익: 1,710억원(-10.6%yoy)(컨센: 1,862억원)
지배주주순이익: 1,285억원(+0.8%yoy)
URL: https://bit.ly/2YhlCxQ
매출액: 2.4조원(-6.2%yoy)
영업이익: 1,710억원(-10.6%yoy)(컨센: 1,862억원)
지배주주순이익: 1,285억원(+0.8%yoy)
URL: https://bit.ly/2YhlCxQ
<대림산업 1Q20 실적>
매출액: 2.5조원(+8.1%yoy)
영업이익: 2,901억원(+20.5%yoy)(컨센: 2,324억원)
지배주주순이익: 1,989억원(-10.0%yoy)
URL: https://bit.ly/2YjU4HV
매출액: 2.5조원(+8.1%yoy)
영업이익: 2,901억원(+20.5%yoy)(컨센: 2,324억원)
지배주주순이익: 1,989억원(-10.0%yoy)
URL: https://bit.ly/2YjU4HV
[흥국 건설/김승준] 5/4(월)
<GS건설-먼 미래를 바라보다>
주가 25,300원(+0.0%), 시총 20,264억원, '20 PER 3.8배, PBR 0.46배, ROE 12.6%
1Q20 실적: 매출액 2.4조원(-6.2%yoy), 영업이익 1,710억원(-10.6%yoy)으로 컨센서스 하회
기대이하의 플랜트 마진 때문
미래를 착실히 준비하는 건설사
현재-건축주택 수주잔고 4.4년, 6년동안 GPM 평균 15.7%
미래-갖춰진 글로벌 디벨로퍼: 프로젝트 발굴과 파이낸싱(지베스코), 건설(자이에스앤디, GS건설, 모듈업체, 엘리베이터)과 O&M(자이에스앤디, 이니마)
주택 및 도시개발을 위한 체계를 갖추는 것으로 시너지의 시작은 베트남 개발이 될 것으로 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원으로 하향
Target PER 5.5배를 적용
URL: https://bit.ly/2SyqKtx
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
<GS건설-먼 미래를 바라보다>
주가 25,300원(+0.0%), 시총 20,264억원, '20 PER 3.8배, PBR 0.46배, ROE 12.6%
1Q20 실적: 매출액 2.4조원(-6.2%yoy), 영업이익 1,710억원(-10.6%yoy)으로 컨센서스 하회
기대이하의 플랜트 마진 때문
미래를 착실히 준비하는 건설사
현재-건축주택 수주잔고 4.4년, 6년동안 GPM 평균 15.7%
미래-갖춰진 글로벌 디벨로퍼: 프로젝트 발굴과 파이낸싱(지베스코), 건설(자이에스앤디, GS건설, 모듈업체, 엘리베이터)과 O&M(자이에스앤디, 이니마)
주택 및 도시개발을 위한 체계를 갖추는 것으로 시너지의 시작은 베트남 개발이 될 것으로 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원으로 하향
Target PER 5.5배를 적용
URL: https://bit.ly/2SyqKtx
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<5월 6일 뉴스 업데이트>
1. 멕시코 도스보카스 정유공장 건설 순항중
. 멕시코 에너지장관 대통령 기자회견서 도스보카스 정유공장 작업현황 보고
. 삼엔이 담당하는 2~3번 패키지 공사진행률 6%수준
. 4번 패키지 사전작업도 착수
url: https://bit.ly/2YBlLfC
2. 롯데케미칼 인도네시아 석유화학 공장 내년이후 사업규모와 착공시기 공개할 계획
url: https://bit.ly/2YAy63v
3. GBC 6일 착공허가 예정
. 건축비 총 3.7조원 추산
. 단독개발보다 외부투자자 유치 공동개발
url: https://bit.ly/2Yy2P1j
1. 멕시코 도스보카스 정유공장 건설 순항중
. 멕시코 에너지장관 대통령 기자회견서 도스보카스 정유공장 작업현황 보고
. 삼엔이 담당하는 2~3번 패키지 공사진행률 6%수준
. 4번 패키지 사전작업도 착수
url: https://bit.ly/2YBlLfC
2. 롯데케미칼 인도네시아 석유화학 공장 내년이후 사업규모와 착공시기 공개할 계획
url: https://bit.ly/2YAy63v
3. GBC 6일 착공허가 예정
. 건축비 총 3.7조원 추산
. 단독개발보다 외부투자자 유치 공동개발
url: https://bit.ly/2Yy2P1j
글로벌이코노믹
[글로벌-Biz 24] 멕시코 정부 "삼성엔지니어링 도스보카스 정유시설 공사 순항"
삼성엔지니어링이 지난해 7월 말 수주한 멕시코 도스 보카스(Dos Bocas) 정유시설 건설 공사가 순조롭게 진행되고 있다.멕시코 에너지 전문지 오일&가스는 4일(현지 시간) “호시오 날레 멕시코 에너지부 장관이 오브라도 대통령의 기자회견에 참석해 타바스코 주(州)의 도스 보카스 정유시설 건설 프로젝트의 작업 진행 상...
<5월 7일 뉴스 업데이트>
1. 공공재개발 추진
. LH, SH가 단독, 공동시행자로 재개발 및 주거환경개선시업 참여
. 지정요건: 조합원 물량을 제외한 50%이상 공적임대로 공급, 공공임대는 전체물량의 최소 20%
. 지정효과; 용도지역상향, 용적률완화, 기부채납비율완화, 분상제 적용 예외(단, hug 고분양가관리는 적용) 등 혜택
url: https://bit.ly/2W96kJI
1. 공공재개발 추진
. LH, SH가 단독, 공동시행자로 재개발 및 주거환경개선시업 참여
. 지정요건: 조합원 물량을 제외한 50%이상 공적임대로 공급, 공공임대는 전체물량의 최소 20%
. 지정효과; 용도지역상향, 용적률완화, 기부채납비율완화, 분상제 적용 예외(단, hug 고분양가관리는 적용) 등 혜택
url: https://bit.ly/2W96kJI
인천+경기 민간분양+임대 세대수가
17년 10.9만호
18년 10.7만호
19년 10.5만호
를 감안하면 수도권에서 양호한 분양 공급이 유지될 계획입니다
17년 10.9만호
18년 10.7만호
19년 10.5만호
를 감안하면 수도권에서 양호한 분양 공급이 유지될 계획입니다
<5월 8일 뉴스 업데이트>
1. 쿠웨이트 코로나 건설현장 악영향
. 쿠웨이트 건설현장에선 코로나19가 이미 급격히 퍼진 상황
. 쿠웨이트 알주루 LNG가스 터미널 건설 프로젝트는 발주처 요청으로 셧다운
. 쿠웨이트CFP는 현장투입 지속 중
url: https://bit.ly/2WdFh0b
2. 알맹이 빠지고 재탕에 그친 SOC 정책
. 7일, 한국판 뉴딜 확정
. 한국판 뉴딜은 SOC의 디지털화, 데이터ㆍ5GㆍAI 등 디지털 인프라 구축, 비대면 산업 집중육성 등 3대 영역 프로젝트가 중심
. SOC 프로젝트에 포함된 내용은 이미 발표했던 정책과 유사
url: https://bit.ly/2xIaIGg
1. 쿠웨이트 코로나 건설현장 악영향
. 쿠웨이트 건설현장에선 코로나19가 이미 급격히 퍼진 상황
. 쿠웨이트 알주루 LNG가스 터미널 건설 프로젝트는 발주처 요청으로 셧다운
. 쿠웨이트CFP는 현장투입 지속 중
url: https://bit.ly/2WdFh0b
2. 알맹이 빠지고 재탕에 그친 SOC 정책
. 7일, 한국판 뉴딜 확정
. 한국판 뉴딜은 SOC의 디지털화, 데이터ㆍ5GㆍAI 등 디지털 인프라 구축, 비대면 산업 집중육성 등 3대 영역 프로젝트가 중심
. SOC 프로젝트에 포함된 내용은 이미 발표했던 정책과 유사
url: https://bit.ly/2xIaIGg
Sisajournal-E
쿠웨이트 건설현장 덮친 코로나···현지 직원들 불안 확산 - 시사저널e - 온라인 저널리즘의 미래
중동 지역 내 국내 건설사들의 진출이 활발한 쿠웨이트에서 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)이 빠르게 확산되면서 건설업계에 비상이 걸렸다. 현장에선 수십명의 확진자가 발생해 공사가 중단되는 등 위기감...
<코오롱글로벌 1Q20 실적>
매출액: 7,817억원(-0.3%yoy)
영업이익: 307억원(+9.2%yoy)(컨센: 265억원)
지배주주순이익: 157억원(+32.9%yoy)
URL: https://bit.ly/3beyG9U
매출액: 7,817억원(-0.3%yoy)
영업이익: 307억원(+9.2%yoy)(컨센: 265억원)
지배주주순이익: 157억원(+32.9%yoy)
URL: https://bit.ly/3beyG9U
[흥국 건설/김승준] 5/11(월)
<코오롱글로벌-궤도에 오른 안정적 실적>
주가 8,450원(+3.9%), 시총 2,130억원, '20 PER 2.8배, PBR 0.40배, ROE 15.5%
▣1Q20 실적: 매출액 7,817억원(-0.3%yoy), 영업이익 307억원(+9.2%yoy)으로 컨센서스 상회
부산아시아드(자체사업) 등 주택부문 실적 호조
▣ 주택 실적 호조가 가져올 재무개선
2020년 영업이익 1,462억원(+16.4%yoy) 추정, 대부분 주택에서의 성장 때문
주택 성장의 근거: 분양세대수의 증가
15~16년 평균 4,000세대 -> 17~19년 평균 9,000세대
16~18년 주택매출액 평균 6,000억원 -> 19년 평균 1조원
2021년까지 안정적인 호실적 유지 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가 12,000원으로 하향
Target PER 4.0배를 적용, 하향 이유는 국내 주택 개발 제한 우려에 의한 주택주 밸류에이션 하향
현 주가 가치(PER 2.8배, ROE 15.5%)는 매수에 부담 없는 구간이라 판단
URL: https://bit.ly/2YN9qVL
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<코오롱글로벌-궤도에 오른 안정적 실적>
주가 8,450원(+3.9%), 시총 2,130억원, '20 PER 2.8배, PBR 0.40배, ROE 15.5%
▣1Q20 실적: 매출액 7,817억원(-0.3%yoy), 영업이익 307억원(+9.2%yoy)으로 컨센서스 상회
부산아시아드(자체사업) 등 주택부문 실적 호조
▣ 주택 실적 호조가 가져올 재무개선
2020년 영업이익 1,462억원(+16.4%yoy) 추정, 대부분 주택에서의 성장 때문
주택 성장의 근거: 분양세대수의 증가
15~16년 평균 4,000세대 -> 17~19년 평균 9,000세대
16~18년 주택매출액 평균 6,000억원 -> 19년 평균 1조원
2021년까지 안정적인 호실적 유지 전망
투자의견 Buy 유지, 목표주가 12,000원으로 하향
Target PER 4.0배를 적용, 하향 이유는 국내 주택 개발 제한 우려에 의한 주택주 밸류에이션 하향
현 주가 가치(PER 2.8배, ROE 15.5%)는 매수에 부담 없는 구간이라 판단
URL: https://bit.ly/2YN9qVL
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<5월 11일 뉴스 업데이트>
1. 삼성엔지니어링 uae 공사현장 2곳서 코로나 확진자 79명 확인
. 현장은 부분 운영중
url: https://bit.ly/2Wn5KbI
2. 현대엔지니어링 인천 송림1,2동 재개발 6,742억원 수주
url: https://bit.ly/3bk4eLD
1. 삼성엔지니어링 uae 공사현장 2곳서 코로나 확진자 79명 확인
. 현장은 부분 운영중
url: https://bit.ly/2Wn5KbI
2. 현대엔지니어링 인천 송림1,2동 재개발 6,742억원 수주
url: https://bit.ly/3bk4eLD
Ajunews
삼성엔지니어링 UAE 현장서 코로나19 확진자 73명 발생
삼성엔지니어링 아랍에미리트(UAE) 석유 플랜트 공사 현장에서 다수의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확진자가 발생했다.9일 업계에 따르면 지난달 말부터 이날까지 삼성엔지니...
[흥국 건설/김승준] 5/12(화)
<건설-분양권 전매 금지의 영향>
▣ 5/11 분양권 전매제한 기간 강화
수도권/광역시 민간택지 주택 전매제한 6개월 -> 소유권 이전 등기시까지
즉, 수도권 및 광역시 조정지역 신규 분양권 매매 제한
▣ 분양권 전매 금지의 영향: 1)구축과 전세수요 증가, 2)수도권/광역시 청약경쟁률 하락
1)주택 가격 상승: 구축 매매 혹은 전세 증가로 풍선효과 발생
2)건설사에 다소 우려: 투기수요 차단 -> 청약경쟁률 하락 -> 실수요자들의 청약심리 악화
> 실수요자들도 주거 효용과 더불어 자산가격 상승을 바라고 있기 때문
URL: https://bit.ly/2WGMOn6
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<건설-분양권 전매 금지의 영향>
▣ 5/11 분양권 전매제한 기간 강화
수도권/광역시 민간택지 주택 전매제한 6개월 -> 소유권 이전 등기시까지
즉, 수도권 및 광역시 조정지역 신규 분양권 매매 제한
▣ 분양권 전매 금지의 영향: 1)구축과 전세수요 증가, 2)수도권/광역시 청약경쟁률 하락
1)주택 가격 상승: 구축 매매 혹은 전세 증가로 풍선효과 발생
2)건설사에 다소 우려: 투기수요 차단 -> 청약경쟁률 하락 -> 실수요자들의 청약심리 악화
> 실수요자들도 주거 효용과 더불어 자산가격 상승을 바라고 있기 때문
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흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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<5월 12일 뉴스 업데이트>
1. 삼성엔지니어링 텍사스 LNG 환경평가 통과
. 텍사스 환경품질위원회, lng시설 건설 운영 허가
. 내년 최종투자결정을 거쳐 착공 예정
. 2025년 상업운전 목표
url: https://bit.ly/35ROoGW
1. 삼성엔지니어링 텍사스 LNG 환경평가 통과
. 텍사스 환경품질위원회, lng시설 건설 운영 허가
. 내년 최종투자결정을 거쳐 착공 예정
. 2025년 상업운전 목표
url: https://bit.ly/35ROoGW
www.theguru.co.kr
삼성엔지니어링, 美텍사스 LNG 착공 9부능선 넘었다
[더구루=홍성환 기자] 삼성엔지니어링이 참여하는 미국 텍사스주(州) 액화천연가스(LNG) 플랜트 사업이 현지 환경평가를 통과했다. 이에 따라 내년 최종 투자 결정 후 착공에 들어갈 전망이다. 11일 관련 업계에 따르면 텍사스 환경품질위원회(The Texas Commission on Environmental Quality)는 지난주 텍사스 브라운스빌에 들어설
<동화기업 상한가 코멘트>
동화기업은 동화일렉트릭(aka 파낙스이텍)이라고 하는 삼성SDI로 공급하는 전해액 제조업체를 가지고 있습니다
기사 2개로 요약 가능할 것 같습니다
1. 이재용-정의선 단독회동, 전기차 배터리 논의
2. 차세대 G80 전기차에 SDI 배터리 탑재
URL: https://bit.ly/35SKdKS
URL: https://bit.ly/3fTy2Cm
동화기업은 동화일렉트릭(aka 파낙스이텍)이라고 하는 삼성SDI로 공급하는 전해액 제조업체를 가지고 있습니다
기사 2개로 요약 가능할 것 같습니다
1. 이재용-정의선 단독회동, 전기차 배터리 논의
2. 차세대 G80 전기차에 SDI 배터리 탑재
URL: https://bit.ly/35SKdKS
URL: https://bit.ly/3fTy2Cm
연합뉴스
이재용·정의선, 단독 회동…현대차-삼성 전기차 배터리 첫 논의 | 연합뉴스
이재용·정의선, 단독 회동…현대차-삼성 전기차 배터리 첫 논의, 김준억기자, 산업뉴스 (송고시간 2020-05-13 09:27)
<5월 14일 뉴스 업데이트>
1. uae서 한국인 코로나 사망자 발생
url: https://bit.ly/2WvNzR3
2. 잠실 운동장 민투사업 시동
. 사업비 2.2조원
. 주경기장 및 하천도로는 공공, mice시설은 민간
. 현재 적격성 조사 결과 대기중
. 시는 오는 7월 제3자 제안공고를 낼 계획. 내년 사업시행자 지정, 2022년 착공, 2025년 준공 목표
url: https://bit.ly/2WrfUYC
1. uae서 한국인 코로나 사망자 발생
url: https://bit.ly/2WvNzR3
2. 잠실 운동장 민투사업 시동
. 사업비 2.2조원
. 주경기장 및 하천도로는 공공, mice시설은 민간
. 현재 적격성 조사 결과 대기중
. 시는 오는 7월 제3자 제안공고를 낼 계획. 내년 사업시행자 지정, 2022년 착공, 2025년 준공 목표
url: https://bit.ly/2WrfUYC
m.cnews.co.kr
[단독] 해외 건설현장서 한국인 확진자 첫 사망-건설경제
[흥국 건설/김승준] 5/14(목)
<건설-1Q20 다시보기: 2분기 실적엔? 맞다! 주택>
▣ 투자의견: Overweight, Top Pick: GS건설
종목 우선순위: GS건설 > 대림산업 > 현대건설 > 대우건설 > 삼성엔지니어링
절대적 수익률 상승을 바라기보다, 코스피 하락 시 주가 방어의 개념
해외 익스포져가 적고, 코로나로부터 영향이 적은 안정적인 주택 실적이 있는 기업을 추천
▣ 코로나 전후 주가흐름
연초 대비 섹터별 수익률은 실적 방향성에 따라 좌우: 추정치 상향섹터가 주가 퍼포먼스가 우수
건설은 섹터 중간 순위로 상대적으로 방어
건설 섹터 내에서 기업 수익률도 실적 방향성에 좌우
주택(대림산업, GS건설) > 해외(대우건설, 삼성엔지니어링)
-> 2분기 코로나 영향으로 추가적인 실적 추정치 하향 가능성
▣ 2분기 해외 및 국내주택 실적 전망
해외: 중동 등 주요 공사현장 국가들 2분기 코로나 신규확진자수 급증에 따라 보수적 실적 전망
국내주택: 추정치 대비 변화가 없을 전망, 20~21년 주택 실적 증가를 5~7월 분양에서 확인할 수 있을 전망
URL: https://bit.ly/35ZcAHe
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
<건설-1Q20 다시보기: 2분기 실적엔? 맞다! 주택>
▣ 투자의견: Overweight, Top Pick: GS건설
종목 우선순위: GS건설 > 대림산업 > 현대건설 > 대우건설 > 삼성엔지니어링
절대적 수익률 상승을 바라기보다, 코스피 하락 시 주가 방어의 개념
해외 익스포져가 적고, 코로나로부터 영향이 적은 안정적인 주택 실적이 있는 기업을 추천
▣ 코로나 전후 주가흐름
연초 대비 섹터별 수익률은 실적 방향성에 따라 좌우: 추정치 상향섹터가 주가 퍼포먼스가 우수
건설은 섹터 중간 순위로 상대적으로 방어
건설 섹터 내에서 기업 수익률도 실적 방향성에 좌우
주택(대림산업, GS건설) > 해외(대우건설, 삼성엔지니어링)
-> 2분기 코로나 영향으로 추가적인 실적 추정치 하향 가능성
▣ 2분기 해외 및 국내주택 실적 전망
해외: 중동 등 주요 공사현장 국가들 2분기 코로나 신규확진자수 급증에 따라 보수적 실적 전망
국내주택: 추정치 대비 변화가 없을 전망, 20~21년 주택 실적 증가를 5~7월 분양에서 확인할 수 있을 전망
URL: https://bit.ly/35ZcAHe
흥국증권 건설 담당 김승준(02.739.5937)
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