>7월 24일 중앙정치국회의 회의록 요약

**총평 : 4월말 회의 대비 현재 경기 상황과 문제점에 대한 인식 및 대응 표현이 디테일하게 증가했습니다. 부동산에 대해 공급자와 수요자 입장의 전환을 인식하고 더 완화하겠다는 표현이나, 기업들 투자에 방해되는 지방부채(미지급금)를 해결해야 한다는 표현, 자본시장 활성화와 투자심리 개선 등 표현은 새롭고 적극적인 표현입니다. '소비 견인 경제'와 '역주기 조절' 표현은 역시 맞대응을 의미합니다. 지방특수채 발행 가속화, 국제항공편 확대 등 표현도 신규 추가. 지급준비율 인하, 자동차 등 내구재 소비 부양책 포함 구체적인 조치가 8월에 강화될것 같습니다. 주식시장 관점에서 정책 기대감 저점 반등에는 충분해 보입니다.

**금번 회의 신규 표현

•경제 운영의 새로운 도전은 국내 수요 부족, 기업 경영난, 핵심 영역 리스크 다발, 외부 환경 복잡 엄혹

•정밀•강화된 거시경제 정책실시, 역주기 조절과 정책 페키지 강화. 총량적•구조적인 통화정책 도구 활용. 자본시장 활성화와 투자자심리 촉진

•국내수요 적극적으로 확대, 소비 견인 경제 성장의 기본적인 역할 발휘. 자동차, 전자제품, 가구 등 대중소비 촉진.

•국유기업 핵심 경쟁력과 민영기업 발전 환경 개선. 기업 대상 벌금•제재 남발 방지, 정부의 기업 미지급금 문제 해결. 기업 대상 상시 교류•소통 기구 강화, 기업의 투자 심리와 적극성 개선

•부동산 시장 수급 관계의 중대한 변화 추세 적응, 적절한 시기에 부동산 정책 개선, 도시별 맞춤형 완화 정책 시행, 가계 실수요와 업그레이드 수요 촉진 통해 부동산 시장 건강발전 추구. (투기금지 시사하는 '방주불초' 표현 삭제)

•고용 안정을 전략적•전면적으로 고려해 대응

•정부투자 역할 강화, 지방특수채 발행 가속화. 국제항공편 확대

•지방정부 부채 해소 위한 페키지 정책 마련

•AI 산업 안전 발전 촉진, 플랫폼 경제 건강 발전 추진

**참고 : 중앙정치국회의는 경제 주제로 4월말, 7월말, 11월 경제 개최하며 7월말 회의는 하반기 경제 업무 스탠스를 결정

https://blog.naver.com/kukuri923/223164839005

#KARMA님 #반도체 #GAA #3나노

빌보드 HOT100 Top10 발표

#1(new). Jung Kook - Seven

출처: 빌보드

*전체 순위는 내일 중 발표

[SK증권 반도체 한동희]

New paradigm, new multiple

▶️ HBM을 통한 DRAM Blended ASP, 수익성 차별화 2Q23 시작 예상

▶️ 2Q23 DRAM ASP chg. 삼성전자 -8%, 마이크론 -10%, SK하이닉스 +9%. SK하이닉스 DRAM 영업이익 업계 내 가장 빠르게 회복, 3Q23 흑전 예상

▶️ HBM 가격 프리미엄과 낮은 증설 비용: ROI 상승 요인. 일반 Fab. 대비 투자 비용 30~35%, HBM3 가격 기존 DRAM 대비 6~8배 수준

▶️ 전방 시장 개화 (AI)와 높은 프리미엄 제품 창출 (HBM): Valuation 확장 요소

▶️ 목표주가 상향: 삼성전자 100,000원, SK하이닉스 160,000원

자료: https://tinyurl.com/ys7dudfr

*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://news.1rj.ru/str/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

https://n.news.naver.com/article/366/0000903322?sid=105

재드래곤형님 준비중

DRAM contract prices to be stable in 3Q23
- DRAM 계약 가격은 3Q23에 안정될 것
https://www.digitimes.com/news/a20230724PD220/dram-memory-chips-nand.html

관련 기사입니다.

한번 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

패턴이 몇가지 밖에 없어서 눈 크게 뜨고 보시면 누구라도 알아내실 수 있습니다.

응용을 하더라도 원리가 같으니까요.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=02266486635678128&mediaCodeNo=257

중국 정부는 민영기업과의 소통을 계속 이어가고 있습니다.
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7월 초부터 국가발개위는 민영기업과 좌담회를 적극 진행하고 상시화하겠다고 발표.

이번에는 항서제약, 신화성그룹(제약), 니오, 안타그룹(의류), TCL그룹(가전), 경업그룹(철강) 등
제조업 민간 기업과 심도있는 토론과 교류 진행

좌담회 외에도 화웨이 등 민간기업의 친환경 저탄소 생산 기지 현장 답사 등을 통해
기업이 직면한 문제를 이해고 의견 청취 중이라고 밝힘

[한투증권 이동연] 7/25 중화권 증시 급등 코멘트

-금일 오전 증시 홍콩H지수 +4.1% 급등 중. 항셍테크지수(+4.6%)는 상승폭이 더 큰 상황
-본토 증시도 상승세. 상해종합지수 +1.9% 상승 중

-급등 원인은 전일 개최된 정치국 회의 결과 때문. 세부 사항은 다음과 같음
1) 정치국 회의가 전일(7/24) 개최됨. 회의가 예상(7월 28~30일)보다 빨리 진행된 점이 긍정적으로 작용. 정책 완화 시점이 늦다는 시장의 우려에 중국 정부가 대응했다는 의미
2) 정치국 회의에서 강조됐던 섹터 중심으로 홍콩 증시가 큰 폭으로 상승 중. 부동산, 가전/전자제품, 자동차, 여행, 빅테크(AI+플랫폼)가 이에 해당
3) 부동산: 방주불초 문구 삭제 + 수요측 규제 완화 기대
4) 가전/전자제품, 자동차: 소비 부양책 패키지 구체화될 것
5) 여행: 해외 노선 증편 이슈 긍정적으로 작용
6) 빅테크: 플랫폼 경제 발전 지원 + AI 육성
>시장 기대치에 부합하는 수준의 정책 발표. 단, 최근 증시가 부진했던 가운데, 정부의 대응 의지가 확인돼 금일 센티먼트가 크게 개선

-8월 중순에 진행될 7월 실물 지표 발표 전까지 단기 증시 반등 이어질 수 있음. 단기 반등폭은 부진하던 홍콩 증시가 본토보다 더 클 것으로 예상
-단, 구조적인 반등인지는 아직 불명확. 정책 완화가 시장 기대치에 부합한 점은 고무적이지만, 수요 회복으로 실물 지표가 개선될지 여부가 향후 증시를 움직일 key factor
-실물 지표가 발표(8/15 예정)되기 전까지 trading buy로 접근하는 전략이 유효

텔레그램: https://news.1rj.ru/str/chinaitev

MS, AI 챗봇 ‘빙 챗’…구글 크롬·애플 사파리로 영역 넓힌다
https://it.chosun.com/site/data/html_dir/2023/07/25/2023072501183.html

TSMC, 여섯번째 고급패키징 공장 신설사업 추진

AI 시장 급속성장에 따른 고급 패키징 수요 확대에 대응하기 위해 900억 대만달러(원화로 3조 6,800억 원), 7헥타르(21,000평) 규모의 고급 패키징 공장 신설사업 추진

2023년 4분기에 토지 준비 시작, 2024년 하반기 착공, 2026년 공장 건설 완료, 2027년 대량 생산 시작

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4374537

20230725 14:11:58
기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 3조 2,670억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 12,017억(예상치: 9,712억)
영업익: 1,049억(예상치: 765억)
순익: 729억(예상치: 520억)

최근 실적 추이
2023.2Q 12,017억 / 1,049억 / 729억
2023.1Q 9,758억 / 818억 / 505억
2022.4Q 9,296억 / 261억 / 165억
2022.3Q 8,389억 / 607억 / 138억
2022.2Q 8,788억 / 601억 / 274억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230725800166
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120

20230725 15:00:30
기업명: 하이브(시가총액: 11조 3,085억)
보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)

일시 : 2023-08-08(10:00)
IR목적: 2023년 2분기 실적발표
주요내용:
2023년 2분기 경영실적 발표와 질의응답

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230725800213
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820

* 물량공세는 언제나 놀라울 따름

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~ 25일 업계에 따르면 글로벌 시장조사업체 트렌드포스는 보고서를 통해 중국의 올레드 생산 능력을 43.7%, 한국은 54.9%라고 밝혔다

~ 중국의 올레드 생산 능력은 5년 전만 해도 10% 미만이었다. 하지만 현재 40% 이상으로 올라서며 한국과 10%포인트 정도 격차를 보이고 있다

https://n.news.naver.com/article/003/0011993310?sid=101

거래소, CFD 점검 결과 발표…"미공개정보 이용행위 많아"
https://www.hankyung.com/finance/article/2023072507636