↓
Sequoia Capital, одна из самых авторитетных венчурных организаций, объявила о намерениях собрать в 2018 году инвестиционный фонд объёмом в $5-6B. Фокусом фонда станут стартапы на стадии роста.
Новый фонд Sequoia - это первый ответ Масайоши Сону с его Vision Fund - самым большим в истории фондом ($100B), инвестирующим в технологические компании. Инвесторами в этот фонд выступили такие гиганты, как Apple, Qualcomm и Sharp, а также суверенные фонды Саудовской Аравии и ОАЭ.
Кто выиграет от этой гонки венчурного капитала? Пока не понятно, но уже сейчас существенно возросшие размеры сделок привели к нескольким интересным последствиям. К примеру, ликвидность, предлагаемая инвестициями Vision Fund, позволяет частным компаниям на поздних этапах оставаться частными, т.е. не выходить на IPO в поисках капитала. Фирмы могут получить больше денег от Vision Fund, чем от IPO. По данным E&Y, среднее IPO на Nasdaq в этом году привлекло $116,7M. В это же время Vision Fund вливал суммы от $250M (Slack) до $10B (Uber). И поскольку стратегия Фонда - скупать акции существующих инвесторов, он позволяет им обеспечивать выход из сделки.
Учитывая не самую благоприятную обстановку для выхода на IPO (вспомним хотя бы Snap и Blue Apron), технические компании могут с радостью отказаться от выхода на публичный рынок на неопределенное время. Наступает очень интересное время.
Sequoia Capital, одна из самых авторитетных венчурных организаций, объявила о намерениях собрать в 2018 году инвестиционный фонд объёмом в $5-6B. Фокусом фонда станут стартапы на стадии роста.
Новый фонд Sequoia - это первый ответ Масайоши Сону с его Vision Fund - самым большим в истории фондом ($100B), инвестирующим в технологические компании. Инвесторами в этот фонд выступили такие гиганты, как Apple, Qualcomm и Sharp, а также суверенные фонды Саудовской Аравии и ОАЭ.
Кто выиграет от этой гонки венчурного капитала? Пока не понятно, но уже сейчас существенно возросшие размеры сделок привели к нескольким интересным последствиям. К примеру, ликвидность, предлагаемая инвестициями Vision Fund, позволяет частным компаниям на поздних этапах оставаться частными, т.е. не выходить на IPO в поисках капитала. Фирмы могут получить больше денег от Vision Fund, чем от IPO. По данным E&Y, среднее IPO на Nasdaq в этом году привлекло $116,7M. В это же время Vision Fund вливал суммы от $250M (Slack) до $10B (Uber). И поскольку стратегия Фонда - скупать акции существующих инвесторов, он позволяет им обеспечивать выход из сделки.
Учитывая не самую благоприятную обстановку для выхода на IPO (вспомним хотя бы Snap и Blue Apron), технические компании могут с радостью отказаться от выхода на публичный рынок на неопределенное время. Наступает очень интересное время.
↓
Всё сразу пошло не так - первоначальную цену акции ещё до старта IPO снизили с $15 до $10. Почему?Да потому что как раз перед размещением удар по Blue Apron сделал Amazon, за $13,7B приобретя Whole Foods и заявив, что планирует выходить на рынок доставки продуктов питания. Тем самым гигант увеличил неопределенность относительно будущего стартапа, вследствие чего цена на акции и была снижена.
Однако, даже это не помогло акциям Blue Apron не рухнуть на 70% вскоре после размещения. Неудачное IPO подкосило компанию - сначала руководство бросилось расширять клиентскую базу за счет увеличения трат на маркетинг. Поначалу это даже удалось, не удалось только выдерживать качество услуги при таком росте - многим их посылки приходили поздно, к тому же не всегда с правильным набором продуктов. Компания бросилась исправлять это, перекинув часть маркетингового бюджета на улучшение обслуживания, но значительную часть клиентов таки потеряла.
Как результат, в ноябре компанию покинули CEO Мэтт Зальцберг и CFO Брэд Дикерсон. Будущее у Blue Apron очень туманное.
Всё сразу пошло не так - первоначальную цену акции ещё до старта IPO снизили с $15 до $10. Почему?Да потому что как раз перед размещением удар по Blue Apron сделал Amazon, за $13,7B приобретя Whole Foods и заявив, что планирует выходить на рынок доставки продуктов питания. Тем самым гигант увеличил неопределенность относительно будущего стартапа, вследствие чего цена на акции и была снижена.
Однако, даже это не помогло акциям Blue Apron не рухнуть на 70% вскоре после размещения. Неудачное IPO подкосило компанию - сначала руководство бросилось расширять клиентскую базу за счет увеличения трат на маркетинг. Поначалу это даже удалось, не удалось только выдерживать качество услуги при таком росте - многим их посылки приходили поздно, к тому же не всегда с правильным набором продуктов. Компания бросилась исправлять это, перекинув часть маркетингового бюджета на улучшение обслуживания, но значительную часть клиентов таки потеряла.
Как результат, в ноябре компанию покинули CEO Мэтт Зальцберг и CFO Брэд Дикерсон. Будущее у Blue Apron очень туманное.
Друзья, поздравляю вас с наступающим 2018 годом. Желаю, чтобы следующий год принес вам много новых, ещё не изведанных эмоций, в том числе связанных с новыми технологиями.
Из грядущих технологических событий лично я очень жду запуска Telegram Open Network. Если не видели презентационный ролик, кликайте ниже и ознакамливайтесь под оливье и мандаринки: https://www.youtube.com/watch?v=jqBcUXcxYLE&list=WL&index=8
Из грядущих технологических событий лично я очень жду запуска Telegram Open Network. Если не видели презентационный ролик, кликайте ниже и ознакамливайтесь под оливье и мандаринки: https://www.youtube.com/watch?v=jqBcUXcxYLE&list=WL&index=8
YouTube
Презентация Telegram Open Network (на русском)
Полная версия презентации готовящейся платформы «Telegram Open Network» от Павла Дурова, на русском.
Подробнее о TON: https://decenter.org/p/139-telegram-open-network
Наш канал: https://news.1rj.ru/str/DeCenter
Подробнее о TON: https://decenter.org/p/139-telegram-open-network
Наш канал: https://news.1rj.ru/str/DeCenter
↓
Процесс фандрейзинга (привлечения инвестиций) с каждым годом становится всё более трудоёмким. Согласно последним исследования, более чем в трети случаев он занял более 4 месяцев, а фаундеры "пропитчили" более 20 инвесторов.
И даже это не гарантирует привлечение желаемого объёма инвестиций. По статистике, более 35% стартапов привлекает меньше инвестиций, чем планировали и только 19% - больше.
Процесс фандрейзинга (привлечения инвестиций) с каждым годом становится всё более трудоёмким. Согласно последним исследования, более чем в трети случаев он занял более 4 месяцев, а фаундеры "пропитчили" более 20 инвесторов.
И даже это не гарантирует привлечение желаемого объёма инвестиций. По статистике, более 35% стартапов привлекает меньше инвестиций, чем планировали и только 19% - больше.
Свежий Шлаганов via @like
↓
Он говорит следующее: «Если речь идёт о небольшой сумме денег, от $50K до $500K, почему бы не использовать программное обеспечение, построенное на основе нашего многолетнего опыта строительства компаний?"
Параметры, которые он планирует включить в систему оценки, это выручка компании, рост выручки, средний доход на одного пользователя, пожизненная ценность клиента, общая стоимость привлечения клиента, TAM, SAM, SOM и другие. Программное обеспечение позволит автоматизировать процесс принятия инвестиционного решения, а привязанный к нему ИИ сможет помочь проверить правдивость приведенных предпринимателями цифр.
Палихапития сравнивает эту идею с тем, как банки обрабатывают заявки на получение кредитов. Если богатый человек обратится в JP Morgan за многомиллионной кредитной линией, процесс её одобрения будет включать несколько этапов, в том числе и ряд личных встреч. Если же обычный человек хочет оформить кредитную карту, он должен заполнить форму, а алгоритм затем автоматически рассчитает кредитоспособность. Эта система называется скорингом.
В настоящее время венчурная индустрия предлагает только личную, субъективную оценку. Внедрение же автоматизации, по мнению Шамата, может ускорить процесс выделения венчурных инвестиций, а также ослабить влияние субъективного человеческого фактора. Как вам его идея - есть в ней разумное зерно или, всё-таки, бред?
Он говорит следующее: «Если речь идёт о небольшой сумме денег, от $50K до $500K, почему бы не использовать программное обеспечение, построенное на основе нашего многолетнего опыта строительства компаний?"
Параметры, которые он планирует включить в систему оценки, это выручка компании, рост выручки, средний доход на одного пользователя, пожизненная ценность клиента, общая стоимость привлечения клиента, TAM, SAM, SOM и другие. Программное обеспечение позволит автоматизировать процесс принятия инвестиционного решения, а привязанный к нему ИИ сможет помочь проверить правдивость приведенных предпринимателями цифр.
Палихапития сравнивает эту идею с тем, как банки обрабатывают заявки на получение кредитов. Если богатый человек обратится в JP Morgan за многомиллионной кредитной линией, процесс её одобрения будет включать несколько этапов, в том числе и ряд личных встреч. Если же обычный человек хочет оформить кредитную карту, он должен заполнить форму, а алгоритм затем автоматически рассчитает кредитоспособность. Эта система называется скорингом.
В настоящее время венчурная индустрия предлагает только личную, субъективную оценку. Внедрение же автоматизации, по мнению Шамата, может ускорить процесс выделения венчурных инвестиций, а также ослабить влияние субъективного человеческого фактора. Как вам его идея - есть в ней разумное зерно или, всё-таки, бред?
↓
1. Didi Chuxing привлек $5.5B в апреле при оценке в $50B. Китайский конкурент Uber третий год подряд привлекает огромные раунды. Суммарно с момента создания в 2012 году компания привлекла уже астрономическую сумму - $20B.
2. Meituan-Dianping в октябре закрыл раунд C объемом $4B при оценке в $30B. Среди инвесторов были такие гиганты, как Tencent, IDG Capital и Sequoia. Meituan-Dianping занимается развитием платформы для электронной торговли.
3. Самая крупная сеть коворкингов в мире WeWork привлекла $3B при оценке в $21B. Сделка состоялась в августе. Основным инвестором стал SoftBank. На привлеченные средства компания провела ряд поглощений, среди которых сеть учебных лагерей Flatiron School, сеть бассейнов Wavegarden и другие.
4. Китайский агрегатор новостей Toutiao - $2B, оценка - $20B. Среди инвесторов числятся Sequoia и Юрий Мильнер.
5. Ещё один конкурент Uber, Lyft в декабре привлек $1.5B при оценке в $11.5B. Данный раунд, возглавленный Google, сделал компанию из Сан-Франциско одной из самых дорогих венчурных компаний США.
1. Didi Chuxing привлек $5.5B в апреле при оценке в $50B. Китайский конкурент Uber третий год подряд привлекает огромные раунды. Суммарно с момента создания в 2012 году компания привлекла уже астрономическую сумму - $20B.
2. Meituan-Dianping в октябре закрыл раунд C объемом $4B при оценке в $30B. Среди инвесторов были такие гиганты, как Tencent, IDG Capital и Sequoia. Meituan-Dianping занимается развитием платформы для электронной торговли.
3. Самая крупная сеть коворкингов в мире WeWork привлекла $3B при оценке в $21B. Сделка состоялась в августе. Основным инвестором стал SoftBank. На привлеченные средства компания провела ряд поглощений, среди которых сеть учебных лагерей Flatiron School, сеть бассейнов Wavegarden и другие.
4. Китайский агрегатор новостей Toutiao - $2B, оценка - $20B. Среди инвесторов числятся Sequoia и Юрий Мильнер.
5. Ещё один конкурент Uber, Lyft в декабре привлек $1.5B при оценке в $11.5B. Данный раунд, возглавленный Google, сделал компанию из Сан-Франциско одной из самых дорогих венчурных компаний США.
↓
1. AppDynamics, создатель одноименного инструмента управления эффективностью приложений, в январе был приобретен Cisco за $3.7B. Что интересно, сделка была объявлена всего за день до запланированного компанией выхода на IPO. До поглощения AppDynamics успел привлечь $365M, а среди инвесторов выступили General Atlantic, Kleiner Perkins, Altimeter Capital и другие.
2. Snap, разработчик социальной сети Snapchat, в марте в ходе IPO привлек $3.4B. Дебют Snap на NYSE был одним из самых ожидаемых IPO 2017 года. Компания продала 200 миллионов акций по $17 за штуку, однако затем цена упала и сейчас держится в районе $14.
3. Chewy, один из серьезных игроков на рынке электронной коммерции, в мае был поглощен компанией PetSmart за $3.35B. За время существования компания привлекла $451M финансирования от таких венчурных фондов, как BlackRock, New Horizons Ventures и Wells Fargo.
4. IFM Therapeutics, биотехнологическая компания, которая разрабатывает мелкомолекулярные препараты для лечения рака и воспалительных заболеваний, в сентябре была поглощена Bristol-Myers Squibb за $2.3B. На момент поглощения компания привлекла всего $27M финансирования, а среди ведущих инвесторов были Novartis и Atlas Venture.
5. Компания Bai, занимающаяся производством низкоуглеводных напитков с антиоксидантом, за $1.7B была поглощена The Dr Pepper Snapple Group, которой уже принадлежат такие бренды, как 7UP, Canada Dry и Schweppes. Среди инвесторов в компанию есть такие имена, как Strand Equity Partners и CAVU Venture Partners.
1. AppDynamics, создатель одноименного инструмента управления эффективностью приложений, в январе был приобретен Cisco за $3.7B. Что интересно, сделка была объявлена всего за день до запланированного компанией выхода на IPO. До поглощения AppDynamics успел привлечь $365M, а среди инвесторов выступили General Atlantic, Kleiner Perkins, Altimeter Capital и другие.
2. Snap, разработчик социальной сети Snapchat, в марте в ходе IPO привлек $3.4B. Дебют Snap на NYSE был одним из самых ожидаемых IPO 2017 года. Компания продала 200 миллионов акций по $17 за штуку, однако затем цена упала и сейчас держится в районе $14.
3. Chewy, один из серьезных игроков на рынке электронной коммерции, в мае был поглощен компанией PetSmart за $3.35B. За время существования компания привлекла $451M финансирования от таких венчурных фондов, как BlackRock, New Horizons Ventures и Wells Fargo.
4. IFM Therapeutics, биотехнологическая компания, которая разрабатывает мелкомолекулярные препараты для лечения рака и воспалительных заболеваний, в сентябре была поглощена Bristol-Myers Squibb за $2.3B. На момент поглощения компания привлекла всего $27M финансирования, а среди ведущих инвесторов были Novartis и Atlas Venture.
5. Компания Bai, занимающаяся производством низкоуглеводных напитков с антиоксидантом, за $1.7B была поглощена The Dr Pepper Snapple Group, которой уже принадлежат такие бренды, как 7UP, Canada Dry и Schweppes. Среди инвесторов в компанию есть такие имена, как Strand Equity Partners и CAVU Venture Partners.
↓
1. Panera Bread—сентябрьский $7.16-миллиардный частный выкуп компанией BDT Capital Partners, основной задачей которой в последние несколько лет является расширение своей кофейно-ресторанной империи. В 2016, BDT приобрел производителя кофе Keurig Green Mountain за $14.2B.
2. Staples, один из гигантов рынка канцелярских товаров, также в сентябре был приобретен фондом прямых инвестиций Sycamore Partners за $6.9B, т.е. с 20-процентной надбавкой. Год для Staples выдался насыщенным - в феврале компания продала Cerberus Capital Management свое европейское подразделение, а в августе - своё австралийское подразделение фонду Platinum Equity.
3. Belle International, китайский ритейлер женской обуви, в июле был куплен за $6.8B фондами Hillhouse Capital и CDH Investments. Компания, к слову, является официальным дистрибьютором в Китае таких брендов, как Nike и Puma.
4. VWR International в ноябре был приобретен за $6.4B фондом New Mountain Capital. VWR занимается предоставлением различных услуг (в основном логистических) для лабораторий. Посредством сделки фонд надеется вызвать синергетический эффект, так как в его портфеле есть компания Avantor, поставщик материалов для исследований (в частности, например, в сфере life science) и разработки технологий.
5. Stada Arzneimittel в августе вошел в портфель Bain Capital за $6.4B. Компания занимается поставками фармацевтики.
1. Panera Bread—сентябрьский $7.16-миллиардный частный выкуп компанией BDT Capital Partners, основной задачей которой в последние несколько лет является расширение своей кофейно-ресторанной империи. В 2016, BDT приобрел производителя кофе Keurig Green Mountain за $14.2B.
2. Staples, один из гигантов рынка канцелярских товаров, также в сентябре был приобретен фондом прямых инвестиций Sycamore Partners за $6.9B, т.е. с 20-процентной надбавкой. Год для Staples выдался насыщенным - в феврале компания продала Cerberus Capital Management свое европейское подразделение, а в августе - своё австралийское подразделение фонду Platinum Equity.
3. Belle International, китайский ритейлер женской обуви, в июле был куплен за $6.8B фондами Hillhouse Capital и CDH Investments. Компания, к слову, является официальным дистрибьютором в Китае таких брендов, как Nike и Puma.
4. VWR International в ноябре был приобретен за $6.4B фондом New Mountain Capital. VWR занимается предоставлением различных услуг (в основном логистических) для лабораторий. Посредством сделки фонд надеется вызвать синергетический эффект, так как в его портфеле есть компания Avantor, поставщик материалов для исследований (в частности, например, в сфере life science) и разработки технологий.
5. Stada Arzneimittel в августе вошел в портфель Bain Capital за $6.4B. Компания занимается поставками фармацевтики.
↓
1. Logicor— июньский €12.25-миллиардный вторичный выкуп логистической компании. Фонд Blackstone приобрел компанию 5 лет назад, покупателем же компании в 2017 году выступил китайский государственный фонд China Investment Corp. Что интересно, в декабре Blackstone выкупил 10% акций Logicor обратно .
2. AWAS Aviation Capital - вторичный выкуп за $7.5B, произошедший в августе. Продавцами выступил британский фонд Terra Firma и канадский Canada Pension Plan Investment Board, а покупателем оказался Dubai Capital Enterprise, работающий на том же рынке, что и AWAS - рынке авиализинга.
3. Quirónsalud, испанская сеть госпиталей, в феврале была выкуплена за €5.76B. Продавец, CVC Capital Partners, приобрел компанию в 2011 году. Покупателем же оказалась немецкая группа медицинских компаний Fresenius. Чтобы собрать средства на покупку, Fresenius взяла €5.36B заемных средств, а также выпустила и продала акций на €400M.
4. Capsugel - июльское $5.5-миллиардное поглощение. Продавец компании, KKR, приобрел ее в 2011 году у Pfizer зв $2.38B. Capsungel - это крупный производитель капсул, пилюль и других систем доставки лекарств.
5. inVentiv Health — поглощение за $4.6B. Международный поставщик медико-фармацевтического консалтинга был приобретен фондом Thomas H. Lee Partners в 2010 году. В 2016-м часть акций компании отошла к Advent International. Выкупил же inVentiv Health INC Research с целью слияния компаний в одну - Syneos Health.
1. Logicor— июньский €12.25-миллиардный вторичный выкуп логистической компании. Фонд Blackstone приобрел компанию 5 лет назад, покупателем же компании в 2017 году выступил китайский государственный фонд China Investment Corp. Что интересно, в декабре Blackstone выкупил 10% акций Logicor обратно .
2. AWAS Aviation Capital - вторичный выкуп за $7.5B, произошедший в августе. Продавцами выступил британский фонд Terra Firma и канадский Canada Pension Plan Investment Board, а покупателем оказался Dubai Capital Enterprise, работающий на том же рынке, что и AWAS - рынке авиализинга.
3. Quirónsalud, испанская сеть госпиталей, в феврале была выкуплена за €5.76B. Продавец, CVC Capital Partners, приобрел компанию в 2011 году. Покупателем же оказалась немецкая группа медицинских компаний Fresenius. Чтобы собрать средства на покупку, Fresenius взяла €5.36B заемных средств, а также выпустила и продала акций на €400M.
4. Capsugel - июльское $5.5-миллиардное поглощение. Продавец компании, KKR, приобрел ее в 2011 году у Pfizer зв $2.38B. Capsungel - это крупный производитель капсул, пилюль и других систем доставки лекарств.
5. inVentiv Health — поглощение за $4.6B. Международный поставщик медико-фармацевтического консалтинга был приобретен фондом Thomas H. Lee Partners в 2010 году. В 2016-м часть акций компании отошла к Advent International. Выкупил же inVentiv Health INC Research с целью слияния компаний в одну - Syneos Health.
Как многие из вас уже знают, живу и работаю я в Беларуси. До недавнего времени меня немного печалил тот факт, что, несмотря на то, что в Беларуси довольно неплохо развивается Айтишный сектор, в Телеграме не было каналов, его освещающих. Но, кажется, моё желание сбылось - в декабре появился канал @itBelarus. Кроме того, совсем недавно познакомился с его автором, которому и передаю слово. Напоминаю, что делюсь ссылками только на те на каналы, которые считаю интересными и достойными сам.
За последний месяц в Беларуси произошло много интересных и важных IT-событий.
Представляю вам подборку из пяти самых ярких из них по версии канала «IT-Страна» (@itBelarus)
🔸 22 декабря был подписан декрет №8 «О развитии цифровой экономики». Многие считают, что этот документ сделает из нашей страны мировую крипто-державу. Декрет вступает в силу 27 марта.
🔸В Беларуси появилась первая криптовалюта – «Талер». Создатели монеты активно работают над ее внедрением в экономику, заключая партнерские программы с магазинами и фирмами. К концу января ожидается листинг талера на криптобиржах
🔸IT-предприниматель Виктор Прокопеня вызвал экономиста Сергея Чалого на «экономический баттл», на котором должны были быть разобраны все за и против декрета №8. Шоу не состоялось, но фейсбук буквально взрывался от взаимных пререканий неудавшихся баттлеров
🔸В белорусских университетах начались серьезные IT-преобразования. БНТУ начал готовить специалистов со специализацией «Криптовалюты и деривативы», а в БГУИР читают курс по управлению стартапами
🔸Белорусская компания «MeetnGreetMe» успешно закрыла раунд ICO и собрала инвестиций на 200 тысяч долларов. К слову, это первая отечественная компания, собравшая инвестиции столь инновационным путем
За последний месяц в Беларуси произошло много интересных и важных IT-событий.
Представляю вам подборку из пяти самых ярких из них по версии канала «IT-Страна» (@itBelarus)
🔸 22 декабря был подписан декрет №8 «О развитии цифровой экономики». Многие считают, что этот документ сделает из нашей страны мировую крипто-державу. Декрет вступает в силу 27 марта.
🔸В Беларуси появилась первая криптовалюта – «Талер». Создатели монеты активно работают над ее внедрением в экономику, заключая партнерские программы с магазинами и фирмами. К концу января ожидается листинг талера на криптобиржах
🔸IT-предприниматель Виктор Прокопеня вызвал экономиста Сергея Чалого на «экономический баттл», на котором должны были быть разобраны все за и против декрета №8. Шоу не состоялось, но фейсбук буквально взрывался от взаимных пререканий неудавшихся баттлеров
🔸В белорусских университетах начались серьезные IT-преобразования. БНТУ начал готовить специалистов со специализацией «Криптовалюты и деривативы», а в БГУИР читают курс по управлению стартапами
🔸Белорусская компания «MeetnGreetMe» успешно закрыла раунд ICO и собрала инвестиций на 200 тысяч долларов. К слову, это первая отечественная компания, собравшая инвестиции столь инновационным путем