안녕하세요 머스트자산운용 입니다.
당사는 자본시장의 애정 어린 참여자로서, 6월 13일 공시된 파마리서치의 "회사분할결정" 에 대해 당사의 의견을 공개적으로 회사에 전달하고자 합니다.
파마리서치는 피부시술 제품 '리쥬란'으로 알려진 회사로서, 펀더멘털이 크게 성장하고 있는 보기 드문 좋은 상장회사입니다. 오랜 기간 주가가 건강하게 우상향을 해오던 중, 6월 13일 공시 직후 당일 -17.11% 급락하였고 시가총액은 약 4.56조원으로 하락하였습니다. 회사 펀더멘털의 변화가 없음에도 불구하고 시가총액 5.5조원이었던 회사가 단 하루에 -17.11%, 시가총액 약 1조원이 급락한 이유는 무엇이었을까요? 그 이유는 회사분할결정 공시에서 찾을 수밖에 없습니다.
[인적분할 vs 물적분할]
회사는 분할되는 양사의 신주인수권이 기존의 전체주주에게 주어지는 인적분할을 선택하였기에 자본시장에서 문제시되는 물적분할과 다르다고 주장하고 있습니다. 하지만 당사의 생각은 다릅니다.
우선, 당사는 모든 물적분할은 나쁘고, 모든 인적분할은 좋다는 생각에 동의하지 않고, 각각 사례별로 판단해야 한다는 생각을 가지고 있음을 밝힙니다.
회사는 해당 공시에서 인적분할 절차가 끝난 이후 현물출자를 통해 모회사(상장) - 자회사(상장) 구조의 지배구조를 계획하고 있다고 밝혔습니다.
모회사와 자회사가 동시에 상장되어 있는, 소위 중복상장(Dual Listing) 문제는 한국 자본시장 디스카운트의 가장 큰 주제 중 하나로서, 정부의 정책과 관련된 법, 그리고 자본시장의 자체적인 자정 노력 등을 통해 개선을 위해 모두가 최선의 노력을 하고 있는 주제입니다.
물적분할 후 자회사가 독립상장한 모습과, 인적분할 후 현물출자한 모습은 그 과정에서의 신주인수권 관련된 차이점이 있기는 하지만, 그 결과의 모습에서는 사실상 똑같은 형태이고 그렇기에 동일한 중복상장의 문제점을 갖게 됩니다. 그리고 이러한 모습을 가진 회사들은 통상적으로 본래의 기업가치에 비해 할인되어 시장에서 거래될 수밖에 없습니다.
[지주회사]
회사가 공시에서 밝힌 대로 지주회사 형태의 운영이 필요하다면, 100% 자회사로 물적분할하고 그 자회사는 재상장을 안 하는 약속과 함께 관련된 규정을 두면 되는 것이라고 생각합니다. 간단한 물적분할 한번의 절차가 아닌, 복잡한 인적분할과 현물출자의 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 성장하기에도 하루하루가 바쁜 회사가 약 1년이 소요되는 복잡한 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 더욱이 자본시장에서 매우 예민하게 싫어하는 모-자회사 중복상장 구조를 신규로 만들면서까지 하는 이유가 무엇일까요?
"어떤 삼각형에서든, 두 변의 길이의 합은 항상 나머지 한 변의 길이보다 길다." 이기 때문에, 한 변으로 직선으로 가는 것이 제일 빠른 것 아닌지요?
[지배구조 vs 거버넌스]
한 변이 아닌 두 변으로 돌아가면, 모회사의 대주주 지분율은 분할 전 현재의 약 30%에서 크게 증가하게 될 것입니다.
이로 인해, 1) ‘대주주가 회사를 지배하는 지배구조의 효율성이 좋아지는’ 변화라는 점과 2) ‘전체주주의 거버넌스는 안 좋아지는’ 변화라는 점이 충돌하게 될 것입니다.
파마리서치의 주주와 경영진, 그리고 이사회는 이와 같이 1)과 2)가 충돌할 때, 1)을 위해 2)의 단점을 인정-수용-묵인하는 의사결정을 해서는 안된다고 생각합니다. 상장회사는 누가 누구를 지배하는 구조의 거버넌스가 아닌, 전체주주의 이해관계 시스템이 잘 균형 잡힌 거버넌스를 지향해야 한다고 생각합니다.
[이해관계의 충돌]
분할 후 현물출자를 할 때, 그 교환비율에 따라 대주주와 소수주주들의 이해관계는 크게 달라집니다. 교환되는 두 상장회사의 주가와 공정가치의 변화 그리고 그 결정 시점에 의해 정해지는 교환비율에 한 상장회사 내에서의 대주주와 소수주주들의 이해관계도 충돌될 수밖에 없고, 두 상장회사 간의 소수주주 사이에서도 이해관계가 충돌될 수밖에 없습니다.
이 과정은 그 자체로도 상당한 소모적 충돌이고, 지금까지의 하나된 파마리서치 전체주주의 입장과 비교해볼 때도 상대적으로 꽤 악화된 모습일 것입니다.
이에 따라 당사는 이번 분할 결정이 전체주주를 위한 결정인지 아니면 대주주만을 위한 결정인지 의문을 갖고 있고, 개정될 상법에 이번 회사의 의사결정이 전체주주에게 충실한 결정이었는지 물어볼 의사가 있음을 미리 밝힙니다.
당사는 파마리서치의 지분율 약 1%를 보유한 주주입니다. 한국 자본시장의 여러 시장 참여자분들과 이해관계자분들의 응원과 가르침을 부탁드립니다. 그리고 파마리서치가 좋은 거버넌스의 회사로 스스로 능동적이고 주체적으로 변화되기를 기대합니다.
감사합니다.
머스트자산운용 김두용 드림.
https://www.mustinvestment.com/sub/sub0401_view.php?lang=ko&idx=1383
당사는 자본시장의 애정 어린 참여자로서, 6월 13일 공시된 파마리서치의 "회사분할결정" 에 대해 당사의 의견을 공개적으로 회사에 전달하고자 합니다.
파마리서치는 피부시술 제품 '리쥬란'으로 알려진 회사로서, 펀더멘털이 크게 성장하고 있는 보기 드문 좋은 상장회사입니다. 오랜 기간 주가가 건강하게 우상향을 해오던 중, 6월 13일 공시 직후 당일 -17.11% 급락하였고 시가총액은 약 4.56조원으로 하락하였습니다. 회사 펀더멘털의 변화가 없음에도 불구하고 시가총액 5.5조원이었던 회사가 단 하루에 -17.11%, 시가총액 약 1조원이 급락한 이유는 무엇이었을까요? 그 이유는 회사분할결정 공시에서 찾을 수밖에 없습니다.
[인적분할 vs 물적분할]
회사는 분할되는 양사의 신주인수권이 기존의 전체주주에게 주어지는 인적분할을 선택하였기에 자본시장에서 문제시되는 물적분할과 다르다고 주장하고 있습니다. 하지만 당사의 생각은 다릅니다.
우선, 당사는 모든 물적분할은 나쁘고, 모든 인적분할은 좋다는 생각에 동의하지 않고, 각각 사례별로 판단해야 한다는 생각을 가지고 있음을 밝힙니다.
회사는 해당 공시에서 인적분할 절차가 끝난 이후 현물출자를 통해 모회사(상장) - 자회사(상장) 구조의 지배구조를 계획하고 있다고 밝혔습니다.
모회사와 자회사가 동시에 상장되어 있는, 소위 중복상장(Dual Listing) 문제는 한국 자본시장 디스카운트의 가장 큰 주제 중 하나로서, 정부의 정책과 관련된 법, 그리고 자본시장의 자체적인 자정 노력 등을 통해 개선을 위해 모두가 최선의 노력을 하고 있는 주제입니다.
물적분할 후 자회사가 독립상장한 모습과, 인적분할 후 현물출자한 모습은 그 과정에서의 신주인수권 관련된 차이점이 있기는 하지만, 그 결과의 모습에서는 사실상 똑같은 형태이고 그렇기에 동일한 중복상장의 문제점을 갖게 됩니다. 그리고 이러한 모습을 가진 회사들은 통상적으로 본래의 기업가치에 비해 할인되어 시장에서 거래될 수밖에 없습니다.
[지주회사]
회사가 공시에서 밝힌 대로 지주회사 형태의 운영이 필요하다면, 100% 자회사로 물적분할하고 그 자회사는 재상장을 안 하는 약속과 함께 관련된 규정을 두면 되는 것이라고 생각합니다. 간단한 물적분할 한번의 절차가 아닌, 복잡한 인적분할과 현물출자의 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 성장하기에도 하루하루가 바쁜 회사가 약 1년이 소요되는 복잡한 두번의 절차를 거치는 이유가 무엇일까요? 더욱이 자본시장에서 매우 예민하게 싫어하는 모-자회사 중복상장 구조를 신규로 만들면서까지 하는 이유가 무엇일까요?
"어떤 삼각형에서든, 두 변의 길이의 합은 항상 나머지 한 변의 길이보다 길다." 이기 때문에, 한 변으로 직선으로 가는 것이 제일 빠른 것 아닌지요?
[지배구조 vs 거버넌스]
한 변이 아닌 두 변으로 돌아가면, 모회사의 대주주 지분율은 분할 전 현재의 약 30%에서 크게 증가하게 될 것입니다.
이로 인해, 1) ‘대주주가 회사를 지배하는 지배구조의 효율성이 좋아지는’ 변화라는 점과 2) ‘전체주주의 거버넌스는 안 좋아지는’ 변화라는 점이 충돌하게 될 것입니다.
파마리서치의 주주와 경영진, 그리고 이사회는 이와 같이 1)과 2)가 충돌할 때, 1)을 위해 2)의 단점을 인정-수용-묵인하는 의사결정을 해서는 안된다고 생각합니다. 상장회사는 누가 누구를 지배하는 구조의 거버넌스가 아닌, 전체주주의 이해관계 시스템이 잘 균형 잡힌 거버넌스를 지향해야 한다고 생각합니다.
[이해관계의 충돌]
분할 후 현물출자를 할 때, 그 교환비율에 따라 대주주와 소수주주들의 이해관계는 크게 달라집니다. 교환되는 두 상장회사의 주가와 공정가치의 변화 그리고 그 결정 시점에 의해 정해지는 교환비율에 한 상장회사 내에서의 대주주와 소수주주들의 이해관계도 충돌될 수밖에 없고, 두 상장회사 간의 소수주주 사이에서도 이해관계가 충돌될 수밖에 없습니다.
이 과정은 그 자체로도 상당한 소모적 충돌이고, 지금까지의 하나된 파마리서치 전체주주의 입장과 비교해볼 때도 상대적으로 꽤 악화된 모습일 것입니다.
이에 따라 당사는 이번 분할 결정이 전체주주를 위한 결정인지 아니면 대주주만을 위한 결정인지 의문을 갖고 있고, 개정될 상법에 이번 회사의 의사결정이 전체주주에게 충실한 결정이었는지 물어볼 의사가 있음을 미리 밝힙니다.
당사는 파마리서치의 지분율 약 1%를 보유한 주주입니다. 한국 자본시장의 여러 시장 참여자분들과 이해관계자분들의 응원과 가르침을 부탁드립니다. 그리고 파마리서치가 좋은 거버넌스의 회사로 스스로 능동적이고 주체적으로 변화되기를 기대합니다.
감사합니다.
머스트자산운용 김두용 드림.
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Mustinvestment
㈜머스트자산운용
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시장 주도 섹터 및 주도주 현황
강세장입니다.
이것 저것 사팔 사팔 하면 엇박자만 납니다.
진득하게 시장을 보면서 추세를 따라세요
자세한 내용은 스탁이지(intellio.kr)에서 확인하세요
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Forwarded from 파이어🔥
🌟 수많은 억까를 이겨낸 SK하이닉스
그동안 하이닉스의 주가를 짓눌렀던 이유는
1) 빅테크 기업들의 AI capex 성장률이 크게 꺾인다. 2) HBM 공급자 증가한다.
저희 스터디에서는 시장에서의 우려들이 사실과는 좀 다르며, 억까에 가깝다는 내용을 발표한적이 있었습니다.
오늘 하이닉스는 이 같은 시장의 우려를 이겨내고 다시한번 NXT 거래서에서 역사적 신고가를 돌파했습니다. 🚀
📌 최근 유의미한 뉴스
1. SK하이닉스, 엔비디아에 HBM4 공급
- 하이닉스는 다시 한번 삼성과의 초격차를 증명
- 삼성전자는 현재 사실상 HBM3e 포기상태에 간것이 아니냐는 얘기가 나올 정도
- HBM4 가격 프리미엄 30% 이상으로 마이크론 삼성전자 대비 압도적 경쟁력 우위.
2. 모건 스탠리 숀킴 SK하이닉스 실적 추정 대폭 상향
- 그동안 반도체 비관적 업황 전망을 내세우던 숀킴이 6.13 하이닉스 추정치 상향
- 25년 OP +35% 상향, 26년 OP +43% 상향, 27년 OP +169% 상향.
3. TrendForce "삼성전자, 엔비디아 향 HBM3e 12단 퀄 실패"
- 삼성전자는 이번에 3번째 시도에서 통과 실패, 9월에 재시험 목표.
- 4분기 양산 목표 달성 여전히 불확실.
⚡️ 모건 스탠리 보고서 25년 실적 추정치
삼성전자 OP 34.22조 (시가총액 338.6조)
하이닉스 OP 39.65조 (시가총액 180.5조)
그동안 하이닉스의 주가를 짓눌렀던 이유는
1) 빅테크 기업들의 AI capex 성장률이 크게 꺾인다. 2) HBM 공급자 증가한다.
저희 스터디에서는 시장에서의 우려들이 사실과는 좀 다르며, 억까에 가깝다는 내용을 발표한적이 있었습니다.
오늘 하이닉스는 이 같은 시장의 우려를 이겨내고 다시한번 NXT 거래서에서 역사적 신고가를 돌파했습니다. 🚀
1. SK하이닉스, 엔비디아에 HBM4 공급
- 하이닉스는 다시 한번 삼성과의 초격차를 증명
- 삼성전자는 현재 사실상 HBM3e 포기상태에 간것이 아니냐는 얘기가 나올 정도
- HBM4 가격 프리미엄 30% 이상으로 마이크론 삼성전자 대비 압도적 경쟁력 우위.
2. 모건 스탠리 숀킴 SK하이닉스 실적 추정 대폭 상향
- 그동안 반도체 비관적 업황 전망을 내세우던 숀킴이 6.13 하이닉스 추정치 상향
- 25년 OP +35% 상향, 26년 OP +43% 상향, 27년 OP +169% 상향.
3. TrendForce "삼성전자, 엔비디아 향 HBM3e 12단 퀄 실패"
- 삼성전자는 이번에 3번째 시도에서 통과 실패, 9월에 재시험 목표.
- 4분기 양산 목표 달성 여전히 불확실.
삼성전자 OP 34.22조 (시가총액 338.6조)
하이닉스 OP 39.65조 (시가총액 180.5조)
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Forwarded from #Beautylog
AMAZON US B&P BSR Update (6/16)
전체/세럼/토너/클렌징오일/선크림 부문
BSR 제품 수 각각 flat/+1/-1/+2/+1 (전주 대비)
- 전체 10%, 세럼 33%, 토너 43%, 클렌징오일 50%, 선크림 20% 기여
- 스킨케어 우위 지속, 특히 클렌징오일/토너 카테고리 점유율 압도적 vs 색조 품목수 축소 및 정체 양상
- 전반적으로 상위권 브랜드 포지션 견고
: 히어로/바이오던스/메디큐브/COSRX/아누아 등 상위권 지속
→ COSRX는 핵심 BSR 제품군 다수 확보, 메디큐브/아누아도 전 카테고리 내 BSR 진입 증가 추세
→ BSR 내 제품 수 기준: 메디큐브 14개, COSRX 14개, 아누아 12개 (중복 제외, 당사 조사 전체 카테고리 기준)
- 클렌징오일 BSR 중 우리나라 50개 품목이 순위권 절반을 차지한 점 특징적
- 전반적으로 평이
---
1) B&P 전체
- 100위권 내 K-뷰티 제품 수 10개 (-)
- 히어로/바이오던스/메디큐브/COSRX/아누아 안정적 순위 유지
- 메디큐브 특히 견조
- 달바 퍼스트 스프레이 세럼, 전체 뷰티 기준 50위권 진입
2) 세럼
- K-뷰티 제품 33개 순위권 (+1)
- COSRX/아누아/메디큐브/Good Molecule 상위권 유지
- 믹순 콩에센스, VT 리들샷, 조선미녀 쌀겨수 맑은 세럼, 구달 비타C 세럼, 토리든 다이브인 세럼 등 다수 제품 순위권 유지
3) 토너
- K-뷰티 제품 43개 순위권 (-1)
- 메디큐브 제로 모공 패드 1위 유지 (간혹 품절 있음)
- 메디큐브/에이프릴스킨 포함 에이피알 제품 5개 순위권
- COSRX 6개, 아누아 4개 제품 순위권
- 조선미녀, 넘버즈인 등도 다수 제품 순위 유지
4) 클렌징오일
- K-뷰티 제품 50개 순위권 진입 (+2), 전 카테고리 중 점유율 최고
- 아누아/스킨1004/메디큐브/하루하루원더 등 상위권 수요 압도적
- 아모레 계열 제품 강세: 설화수/프리메라/일리윤/아모레퍼시픽/라네즈 순위권
5) 선크림
- K-뷰티 제품 20개 순위권 (+1)
- 달바/조선미녀 등 톤업크림에 대한 관심 꾸준
- 주요 브랜드 제품 상위권 유지
- 아누아 Zero-cast 선크림 수요 상승 추세, 신제품임에도 꾸준한 상승세로 40위권 내 진입
- 수퍼굽/믹순/티르티르/더마비 등 제품도 메카/잉글 제조 기반
6) 색조
- 전반적으로 기초 대비 약세
- 티르티르/클리오 중심으로 색조 순위권
- 라네즈 틴티드 립세럼 견조
***
전체/세럼/토너/클렌징오일/선크림 부문
BSR 제품 수 각각 flat/+1/-1/+2/+1 (전주 대비)
- 전체 10%, 세럼 33%, 토너 43%, 클렌징오일 50%, 선크림 20% 기여
- 스킨케어 우위 지속, 특히 클렌징오일/토너 카테고리 점유율 압도적 vs 색조 품목수 축소 및 정체 양상
- 전반적으로 상위권 브랜드 포지션 견고
: 히어로/바이오던스/메디큐브/COSRX/아누아 등 상위권 지속
→ COSRX는 핵심 BSR 제품군 다수 확보, 메디큐브/아누아도 전 카테고리 내 BSR 진입 증가 추세
→ BSR 내 제품 수 기준: 메디큐브 14개, COSRX 14개, 아누아 12개 (중복 제외, 당사 조사 전체 카테고리 기준)
- 클렌징오일 BSR 중 우리나라 50개 품목이 순위권 절반을 차지한 점 특징적
- 전반적으로 평이
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1) B&P 전체
- 100위권 내 K-뷰티 제품 수 10개 (-)
- 히어로/바이오던스/메디큐브/COSRX/아누아 안정적 순위 유지
- 메디큐브 특히 견조
- 달바 퍼스트 스프레이 세럼, 전체 뷰티 기준 50위권 진입
2) 세럼
- K-뷰티 제품 33개 순위권 (+1)
- COSRX/아누아/메디큐브/Good Molecule 상위권 유지
- 믹순 콩에센스, VT 리들샷, 조선미녀 쌀겨수 맑은 세럼, 구달 비타C 세럼, 토리든 다이브인 세럼 등 다수 제품 순위권 유지
3) 토너
- K-뷰티 제품 43개 순위권 (-1)
- 메디큐브 제로 모공 패드 1위 유지 (간혹 품절 있음)
- 메디큐브/에이프릴스킨 포함 에이피알 제품 5개 순위권
- COSRX 6개, 아누아 4개 제품 순위권
- 조선미녀, 넘버즈인 등도 다수 제품 순위 유지
4) 클렌징오일
- K-뷰티 제품 50개 순위권 진입 (+2), 전 카테고리 중 점유율 최고
- 아누아/스킨1004/메디큐브/하루하루원더 등 상위권 수요 압도적
- 아모레 계열 제품 강세: 설화수/프리메라/일리윤/아모레퍼시픽/라네즈 순위권
5) 선크림
- K-뷰티 제품 20개 순위권 (+1)
- 달바/조선미녀 등 톤업크림에 대한 관심 꾸준
- 주요 브랜드 제품 상위권 유지
- 아누아 Zero-cast 선크림 수요 상승 추세, 신제품임에도 꾸준한 상승세로 40위권 내 진입
- 수퍼굽/믹순/티르티르/더마비 등 제품도 메카/잉글 제조 기반
6) 색조
- 전반적으로 기초 대비 약세
- 티르티르/클리오 중심으로 색조 순위권
- 라네즈 틴티드 립세럼 견조
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변압기
효성중공업 :
유럽 시장 수주 확대 및 AI 시대 성장 전략을 분석하고 투자 시사점을 도출합니다. 유럽 전력 시장의 성장 잠재력과 AI 산업의 전력 수요 증가에 발맞춰 적극적인 투자와 기술 개발을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화에 힘쓰고 있습니다. 하지만 경쟁 심화, 기술 변화, 건설 경기 침체 등 잠재적인 리스크 요인에 대한 지속적인 관리가 필요합니다.
유럽 시장 수주 확대
유럽 전력 시장은 신재생에너지 확대 및 노후 설비 교체로 성장 잠재력이 높으며, 효성중공업은 스코티시 파워와의 계약을 통해 유럽 시장에서의 경쟁력을 입증했습니다. 공격적인 증설 투자를 통해 수주 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 기대되지만, 유럽 시장 경쟁 심화, 환율 변동, 지정학적 리스크 등은 잠재적인 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
AI 시대 대비 전략
AI 산업 성장에 따른 전력 수요 증가에 적극적으로 대응하고 있으며, 조현준 회장의 주도하에 AI 기술을 활용한 전력기기 개발에 집중하고 있습니다. 초고압차단기 수주를 통해 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 글로벌 시장 확대와 수익성 개선을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
생산 능력 확대
창원 및 미국 공장 증설을 통해 생산 능력을 확대하고, 증가하는 전력 수요에 적극적으로 대응하고 있습니다. 공장 증설은 매출 증대와 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되지만, 수요 예측 실패, 시장 경쟁 심화, 환율 변동 등의 리스크 요인도 존재합니다.
재무 실적 및 투자 지표
2025년 예상 EPS는 34,934원에서 42,020원 수준으로 전망되며, 최근 분기 실적에서 매출액은 증가, 영업이익과 순이익은 높은 성장세를 보였습니다. 중공업 부문 수주 잔고 증가 및 북미 시장 확대 전략은 긍정적 투자 요인입니다.
스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/bae27baf-fb1d-47be-8afe-097e8d792e20
산일전기 :
산일전기는 전력망 및 신재생에너지 분야의 고성장 수혜 기업으로, 미국 시장을 중심으로 한 해외 수출 증가세가 두드러지며, 2공장 가동을 통해 생산 능력 확대 및 수익성 개선이 기대됩니다. AI 및 데이터센터 전력 수요 증가에 따른 추가적인 성장 동력을 확보했으며, 2025년에도 높은 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.
미국 시장 성장 잠재력: 산일전기는 미국 전력망 시장의 노후 설비 교체 및 신규 데이터센터 수요 증가에 힘입어 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, GE Vernova와 같은 주요 고객사와의 협력을 통해 미국 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, Dominion Energy, Southern Co. 등 신규 고객사 확보를 통해 성장세를 이어가고 있습니다.
생산 능력 확대 및 수익성 개선: 2공장 가동을 통해 생산 능력이 대폭 확대되었으며, 자동화율 증가로 생산성이 향상되어 대량 생산에 따른 레버리지 효과가 기대됩니다. 이는 중장기적으로 밸류에이션 리레이팅 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.
재무 안정성 강화: 자산 규모가 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 유동자산의 증가가 두드러집니다. 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 개선될 것으로 전망되며, 잉여현금흐름 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 부채비율이 감소하고 순차입금비율이 마이너스를 기록하는 등 재무 안정성이 크게 개선되었습니다.
AI 데이터센터 시장 확대: AI 데이터센터 시장의 확대는 산일전기에게 새로운 성장 기회를 제공할 수 있습니다. 데이터센터발 전력 수요는 생성형 AI 열풍으로 급증하고 있으며, 산일전기는 이미 미국 빅테크 데이터센터용 특수 변압기 수주를 통해 기술력 및 경쟁력을 입증했습니다.
스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/00691f0c-74d9-460b-a36c-52d83999997a
HD현대일렉트릭 :
전력기기 시장 호황과 해외 시장 확대를 통해 견조한 성장세를 이어가고 있으며, 특히 북미 시장에서의 높은 성장과 고부가가치 제품 판매 확대로 수익성을 개선하고 있습니다. 트럼프 관세 리스크, 경쟁 심화, 글로벌 경기 침체 등 잠재적 위험 요인에도 불구하고, HD현대일렉트릭은 적극적인 대응 전략과 기술 경쟁력 강화를 통해 지속적인 성장을 추구할 것으로 예상됩니다.
견조한 실적 성장세 지속: 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 26.7% 증가한 1조 147억원, 영업이익은 69.4% 증가한 2,182억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 이는 북미 시장을 중심으로 한 해외 수주 증가와 고부가가치 제품 판매 확대에 힘입은 결과입니다.
북미 시장 성장 잠재력: HD현대일렉트릭은 북미 시장에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, AI 인프라 확충에 따른 전력 수요 증가의 수혜를 입을 것으로 기대됩니다. 미국 공장 증설을 통해 현지 생산 능력을 확대하고, 트럼프 관세 리스크에 적극적으로 대응하고 있습니다.
수익성 개선 및 재무 안정성 강화: 고효율 전력기기 및 에너지 관리 시스템 구축 등을 통해 에너지 효율성을 높이고, 수익성을 개선하고 있습니다. 2024년부터 잉여현금흐름(FCF)이 발생하기 시작하여 재무 안정성이 더욱 강화될 것으로 기대됩니다.
미래 성장 동력 확보: 전기추진 함정 시장 진출, 유럽 시장 공략, 탈탄소 기술 협력 등 미래 성장 동력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 고압 추진 드라이브 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 분야에서 성장 기회를 확보할 것으로 기대됩니다.
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LS ELECTRIC
미국 데이터센터 및 전력 인프라 투자 확대 추세 속에서 어떻게 성장 기회를 포착하고 있는지 분석합니다. LS ELECTRIC은 AI 산업의 급성장에 따른 데이터센터 전력 수요 증가와 미국 정부의 전력 인프라 투자 확대라는 두 가지 주요 트렌드를 활용하여 북미 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 텍사스 공장 건설을 통한 현지 생산 능력 확대, 빅테크 기업과의 파트너십 강화, 그리고 ESS 및 신재생에너지 시장 공략을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.
미국 데이터센터 시장 공략 가속화: AI 산업의 성장으로 인한 데이터센터 전력 수요 급증은 LS ELECTRIC에게 핵심적인 성장 동력을 제공합니다. 2025년 3월, 미국 빅테크 X사와의 1,625억원 규모의 데이터센터 전력 공급 계약은 LS ELECTRIC의 시장 진출을 알리는 신호탄이며, 향후 추가적인 빅테크 기업과의 협력 확대를 통해 수혜를 극대화할 것으로 기대됩니다.
텍사스 공장 건설을 통한 현지화 전략: 텍사스 공장 건설은 관세 장벽을 극복하고 현지 수요에 신속하게 대응할 수 있는 기반을 마련합니다. 생산 능력 확대를 통해 미국 시장 점유율을 높이고, 고객 맞춤형 솔루션 제공 능력을 강화하여 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
ESS 및 신재생에너지 시장 진출: 글로벌 ESS 시장은 재생에너지 발전 증가와 함께 급성장하고 있으며, LS ELECTRIC은 PCS 기술력을 바탕으로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 태양광, 풍력 등 신재생에너지 발전 시스템에 필요한 Total Solution 제공을 통해 시장 점유율을 확대해 나갈 것으로 기대됩니다.
글로벌 시장 확대를 위한 파트너십 및 투자: LS ELECTRIC은 북미 최대 ESS 기업인 Parker Hannifin의 EGT 사업부 인수, KOC전기 인수를 통한 LS파워솔루션 출범 등 적극적인 투자와 파트너십을 통해 글로벌 시장 확대를 추진하고 있습니다. 이러한 노력은 중장기적인 성장 동력 확보에 기여할 것으로 전망됩니다.
최근 실적 부진 속 성장 모멘텀 확보: 2025년 1분기 실적은 다소 부진하지만, 북미 지역 매출 비중 증가와 글로벌 변압기 수요 증가에 대한 적극적인 대응을 통해 성장 모멘텀을 확보해 나갈 것으로 예상됩니다
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효성중공업 :
유럽 시장 수주 확대 및 AI 시대 성장 전략을 분석하고 투자 시사점을 도출합니다. 유럽 전력 시장의 성장 잠재력과 AI 산업의 전력 수요 증가에 발맞춰 적극적인 투자와 기술 개발을 추진하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력 강화에 힘쓰고 있습니다. 하지만 경쟁 심화, 기술 변화, 건설 경기 침체 등 잠재적인 리스크 요인에 대한 지속적인 관리가 필요합니다.
유럽 시장 수주 확대
유럽 전력 시장은 신재생에너지 확대 및 노후 설비 교체로 성장 잠재력이 높으며, 효성중공업은 스코티시 파워와의 계약을 통해 유럽 시장에서의 경쟁력을 입증했습니다. 공격적인 증설 투자를 통해 수주 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 기대되지만, 유럽 시장 경쟁 심화, 환율 변동, 지정학적 리스크 등은 잠재적인 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
AI 시대 대비 전략
AI 산업 성장에 따른 전력 수요 증가에 적극적으로 대응하고 있으며, 조현준 회장의 주도하에 AI 기술을 활용한 전력기기 개발에 집중하고 있습니다. 초고압차단기 수주를 통해 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 글로벌 시장 확대와 수익성 개선을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.
생산 능력 확대
창원 및 미국 공장 증설을 통해 생산 능력을 확대하고, 증가하는 전력 수요에 적극적으로 대응하고 있습니다. 공장 증설은 매출 증대와 수익성 개선에 기여할 것으로 예상되지만, 수요 예측 실패, 시장 경쟁 심화, 환율 변동 등의 리스크 요인도 존재합니다.
재무 실적 및 투자 지표
2025년 예상 EPS는 34,934원에서 42,020원 수준으로 전망되며, 최근 분기 실적에서 매출액은 증가, 영업이익과 순이익은 높은 성장세를 보였습니다. 중공업 부문 수주 잔고 증가 및 북미 시장 확대 전략은 긍정적 투자 요인입니다.
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산일전기 :
산일전기는 전력망 및 신재생에너지 분야의 고성장 수혜 기업으로, 미국 시장을 중심으로 한 해외 수출 증가세가 두드러지며, 2공장 가동을 통해 생산 능력 확대 및 수익성 개선이 기대됩니다. AI 및 데이터센터 전력 수요 증가에 따른 추가적인 성장 동력을 확보했으며, 2025년에도 높은 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.
미국 시장 성장 잠재력: 산일전기는 미국 전력망 시장의 노후 설비 교체 및 신규 데이터센터 수요 증가에 힘입어 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 특히, GE Vernova와 같은 주요 고객사와의 협력을 통해 미국 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, Dominion Energy, Southern Co. 등 신규 고객사 확보를 통해 성장세를 이어가고 있습니다.
생산 능력 확대 및 수익성 개선: 2공장 가동을 통해 생산 능력이 대폭 확대되었으며, 자동화율 증가로 생산성이 향상되어 대량 생산에 따른 레버리지 효과가 기대됩니다. 이는 중장기적으로 밸류에이션 리레이팅 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.
재무 안정성 강화: 자산 규모가 꾸준히 증가하고 있으며, 특히 유동자산의 증가가 두드러집니다. 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 개선될 것으로 전망되며, 잉여현금흐름 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 부채비율이 감소하고 순차입금비율이 마이너스를 기록하는 등 재무 안정성이 크게 개선되었습니다.
AI 데이터센터 시장 확대: AI 데이터센터 시장의 확대는 산일전기에게 새로운 성장 기회를 제공할 수 있습니다. 데이터센터발 전력 수요는 생성형 AI 열풍으로 급증하고 있으며, 산일전기는 이미 미국 빅테크 데이터센터용 특수 변압기 수주를 통해 기술력 및 경쟁력을 입증했습니다.
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HD현대일렉트릭 :
전력기기 시장 호황과 해외 시장 확대를 통해 견조한 성장세를 이어가고 있으며, 특히 북미 시장에서의 높은 성장과 고부가가치 제품 판매 확대로 수익성을 개선하고 있습니다. 트럼프 관세 리스크, 경쟁 심화, 글로벌 경기 침체 등 잠재적 위험 요인에도 불구하고, HD현대일렉트릭은 적극적인 대응 전략과 기술 경쟁력 강화를 통해 지속적인 성장을 추구할 것으로 예상됩니다.
견조한 실적 성장세 지속: 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 26.7% 증가한 1조 147억원, 영업이익은 69.4% 증가한 2,182억원을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 이는 북미 시장을 중심으로 한 해외 수주 증가와 고부가가치 제품 판매 확대에 힘입은 결과입니다.
북미 시장 성장 잠재력: HD현대일렉트릭은 북미 시장에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, AI 인프라 확충에 따른 전력 수요 증가의 수혜를 입을 것으로 기대됩니다. 미국 공장 증설을 통해 현지 생산 능력을 확대하고, 트럼프 관세 리스크에 적극적으로 대응하고 있습니다.
수익성 개선 및 재무 안정성 강화: 고효율 전력기기 및 에너지 관리 시스템 구축 등을 통해 에너지 효율성을 높이고, 수익성을 개선하고 있습니다. 2024년부터 잉여현금흐름(FCF)이 발생하기 시작하여 재무 안정성이 더욱 강화될 것으로 기대됩니다.
미래 성장 동력 확보: 전기추진 함정 시장 진출, 유럽 시장 공략, 탈탄소 기술 협력 등 미래 성장 동력 확보를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 고압 추진 드라이브 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 분야에서 성장 기회를 확보할 것으로 기대됩니다.
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LS ELECTRIC
미국 데이터센터 및 전력 인프라 투자 확대 추세 속에서 어떻게 성장 기회를 포착하고 있는지 분석합니다. LS ELECTRIC은 AI 산업의 급성장에 따른 데이터센터 전력 수요 증가와 미국 정부의 전력 인프라 투자 확대라는 두 가지 주요 트렌드를 활용하여 북미 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 텍사스 공장 건설을 통한 현지 생산 능력 확대, 빅테크 기업과의 파트너십 강화, 그리고 ESS 및 신재생에너지 시장 공략을 통해 지속적인 성장을 추구하고 있습니다.
미국 데이터센터 시장 공략 가속화: AI 산업의 성장으로 인한 데이터센터 전력 수요 급증은 LS ELECTRIC에게 핵심적인 성장 동력을 제공합니다. 2025년 3월, 미국 빅테크 X사와의 1,625억원 규모의 데이터센터 전력 공급 계약은 LS ELECTRIC의 시장 진출을 알리는 신호탄이며, 향후 추가적인 빅테크 기업과의 협력 확대를 통해 수혜를 극대화할 것으로 기대됩니다.
텍사스 공장 건설을 통한 현지화 전략: 텍사스 공장 건설은 관세 장벽을 극복하고 현지 수요에 신속하게 대응할 수 있는 기반을 마련합니다. 생산 능력 확대를 통해 미국 시장 점유율을 높이고, 고객 맞춤형 솔루션 제공 능력을 강화하여 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
ESS 및 신재생에너지 시장 진출: 글로벌 ESS 시장은 재생에너지 발전 증가와 함께 급성장하고 있으며, LS ELECTRIC은 PCS 기술력을 바탕으로 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 태양광, 풍력 등 신재생에너지 발전 시스템에 필요한 Total Solution 제공을 통해 시장 점유율을 확대해 나갈 것으로 기대됩니다.
글로벌 시장 확대를 위한 파트너십 및 투자: LS ELECTRIC은 북미 최대 ESS 기업인 Parker Hannifin의 EGT 사업부 인수, KOC전기 인수를 통한 LS파워솔루션 출범 등 적극적인 투자와 파트너십을 통해 글로벌 시장 확대를 추진하고 있습니다. 이러한 노력은 중장기적인 성장 동력 확보에 기여할 것으로 전망됩니다.
최근 실적 부진 속 성장 모멘텀 확보: 2025년 1분기 실적은 다소 부진하지만, 북미 지역 매출 비중 증가와 글로벌 변압기 수요 증가에 대한 적극적인 대응을 통해 성장 모멘텀을 확보해 나갈 것으로 예상됩니다
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스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략C][파루][매수][접근][1571] : 1540 접근
[전략C][파루][매수][접근][1571] : 1540 접근
핵심 요약
펨트론 투자 분석 보고서는 3D 검사장비 전문 업체인 펨트론의 사업 현황, 경쟁력, 최근 수주, 실적, 리스크 및 기회 요인을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 제시합니다. 최근 실적 부진에도 불구하고 반도체 검사장비 시장 성장과 HBM 관련 수주 증가 가능성에 주목하며, 중장기적인 관점에서 펨트론의 성장 잠재력을 평가합니다.
반도체 검사장비 시장 성장: 반도체 미세 공정 증가와 HBM 공정 확대로 검사장비 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'과 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 통해 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, '8800WIR HBM'은 기존 비교 대상군이 없는 장비로, 펨트론의 기술력을 입증하는 핵심 제품입니다.
수주 증가 및 고객사 다변화: 일본 글로벌 반도체 대기업으로부터 이미지 센서 검사장비 수주에 성공했으며, 미국 M사로부터 HBM 관련 장비를 첫 수주하는 등 고객사 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 마이크론에 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 공급하며 협력을 강화하는 점도 긍정적입니다.
최근 실적 부진 지속: 2025년 1분기 매출액은 110.93억원으로 전년 동기 대비 13.63% 감소했으며, 영업이익과 순이익은 각각 -30.19억원, -22.89억원을 기록하며 적자를 지속했습니다. 이는 반도체 산업 업황 변동과 SMT 검사장비 시장 경쟁 심화 등의 영향으로 판단됩니다.
HBM 시장 성장 기회: HBM 시장은 인공지능, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'을 통해 시장 진출을 모색하고 있습니다. HBM 시장 집중 전략을 통해 실적 개선을 기대할 수 있습니다.
투자 전략: 단기적으로는 실적 부진 및 변동성을 고려하여 보유 전략을 유지하되, 중장기적으로는 반도체 검사장비 부문의 성장 가능성에 주목하며 매수 관점으로 전환을 고려합니다. 특히 HBM 관련 수주 증가 및 실적 가시화 여부를 주시해야 합니다.
리스크 요인: 반도체 산업 업황 변동, 경쟁 심화, 기술 변화, 신규 장비 개발 및 양산 지연 등이 투자 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 리스크 요인을 지속적으로 모니터링하고, 펨트론의 대응 전략을 평가해야 합니다.
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펨트론 투자 분석 보고서는 3D 검사장비 전문 업체인 펨트론의 사업 현황, 경쟁력, 최근 수주, 실적, 리스크 및 기회 요인을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 제시합니다. 최근 실적 부진에도 불구하고 반도체 검사장비 시장 성장과 HBM 관련 수주 증가 가능성에 주목하며, 중장기적인 관점에서 펨트론의 성장 잠재력을 평가합니다.
반도체 검사장비 시장 성장: 반도체 미세 공정 증가와 HBM 공정 확대로 검사장비 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'과 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 통해 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, '8800WIR HBM'은 기존 비교 대상군이 없는 장비로, 펨트론의 기술력을 입증하는 핵심 제품입니다.
수주 증가 및 고객사 다변화: 일본 글로벌 반도체 대기업으로부터 이미지 센서 검사장비 수주에 성공했으며, 미국 M사로부터 HBM 관련 장비를 첫 수주하는 등 고객사 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 마이크론에 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 공급하며 협력을 강화하는 점도 긍정적입니다.
최근 실적 부진 지속: 2025년 1분기 매출액은 110.93억원으로 전년 동기 대비 13.63% 감소했으며, 영업이익과 순이익은 각각 -30.19억원, -22.89억원을 기록하며 적자를 지속했습니다. 이는 반도체 산업 업황 변동과 SMT 검사장비 시장 경쟁 심화 등의 영향으로 판단됩니다.
HBM 시장 성장 기회: HBM 시장은 인공지능, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'을 통해 시장 진출을 모색하고 있습니다. HBM 시장 집중 전략을 통해 실적 개선을 기대할 수 있습니다.
투자 전략: 단기적으로는 실적 부진 및 변동성을 고려하여 보유 전략을 유지하되, 중장기적으로는 반도체 검사장비 부문의 성장 가능성에 주목하며 매수 관점으로 전환을 고려합니다. 특히 HBM 관련 수주 증가 및 실적 가시화 여부를 주시해야 합니다.
리스크 요인: 반도체 산업 업황 변동, 경쟁 심화, 기술 변화, 신규 장비 개발 및 양산 지연 등이 투자 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 리스크 요인을 지속적으로 모니터링하고, 펨트론의 대응 전략을 평가해야 합니다.
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스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략A][파마리서치][매도][도달][210500] : 목표가(210500) 도달 완료. - 손익율:6.10%
[전략A][파마리서치][매수][접근][418500] : 1차(413500) 접근
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한국증권분석 스터디 모임에 결원이 생겨서, 각 기수별로 약간 명을 충원하고자 합니다. 열심히 하실 분들이 지원하시면 좋겠습니다.
1.한국증권분석 스터디 2기 모임 개요
-회원 : 수도권, 대구 등 전국에 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2010년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 세번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 종각역 인근 소재 모임공간 회의실
2.한국증권분석 스터디 3기 모임 개요
-회원 : 수도권에 거주하고 있는 가치투자자 10명
-모임 운영기간 : 2013년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 두번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 여의도 소재 모임공간 회의실
3.한국증권분석 일산스터디 모임 개요
-회원 : 일산 인근 수도권에서 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2015년 5월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 마지막주 월요일 오후 7시 30분~ 10시 30분
-모임 장소 : 고양시 일산구 소재 모임공간 회의실
***모집 요강은 아래를 참조하여 주시기 바랍니다.
-------아 래 -------
1. 모집기간 : 2025년 6월 20일 - 2025년 7월 20일
2. 모집인원 : 2기스터디 2명, 3기 스터디 5명, 일산 스터디 2명.
3. 지원자격 : 대한민국에 거주 하는 가치투자자로서, 지속적으로 투자 모임에 참가하려는 열정이 있는 분, 단, 일산스터디는 고양시 인근 거주자로서 평일 오후 참석이 용이한 분을 우대함.
4. 선발자 공고 : 2025년 7월말 합격자에게 별도 통지함.
5. 지원방법 : 아이디, 성명, 이메일, 핸드폰 번호, 자기소개, 스터디 참여시 본인이 기여할 수 있는 강점, 분석보고서 등을 작성하셔서 이메일로 보내주시면 되겠습니다. ( 이메일 주소 : scl8735@naver.com).
6. 기타 : 신청 인원이 많을시 조기에 신청 마감할 수 있습니다
https://m.blog.naver.com/scl8735/223902210035
1.한국증권분석 스터디 2기 모임 개요
-회원 : 수도권, 대구 등 전국에 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2010년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 세번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 종각역 인근 소재 모임공간 회의실
2.한국증권분석 스터디 3기 모임 개요
-회원 : 수도권에 거주하고 있는 가치투자자 10명
-모임 운영기간 : 2013년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 두번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 여의도 소재 모임공간 회의실
3.한국증권분석 일산스터디 모임 개요
-회원 : 일산 인근 수도권에서 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2015년 5월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 마지막주 월요일 오후 7시 30분~ 10시 30분
-모임 장소 : 고양시 일산구 소재 모임공간 회의실
***모집 요강은 아래를 참조하여 주시기 바랍니다.
-------아 래 -------
1. 모집기간 : 2025년 6월 20일 - 2025년 7월 20일
2. 모집인원 : 2기스터디 2명, 3기 스터디 5명, 일산 스터디 2명.
3. 지원자격 : 대한민국에 거주 하는 가치투자자로서, 지속적으로 투자 모임에 참가하려는 열정이 있는 분, 단, 일산스터디는 고양시 인근 거주자로서 평일 오후 참석이 용이한 분을 우대함.
4. 선발자 공고 : 2025년 7월말 합격자에게 별도 통지함.
5. 지원방법 : 아이디, 성명, 이메일, 핸드폰 번호, 자기소개, 스터디 참여시 본인이 기여할 수 있는 강점, 분석보고서 등을 작성하셔서 이메일로 보내주시면 되겠습니다. ( 이메일 주소 : scl8735@naver.com).
6. 기타 : 신청 인원이 많을시 조기에 신청 마감할 수 있습니다
https://m.blog.naver.com/scl8735/223902210035
NAVER
한국증권분석 스터디 모집
한국증권분석 스터디 모임에 결원이 생겨서, 각 기수별로 약간 명을 충원하고자 합니다. 열심히 하실 분들...
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선익시스템
핵심 요약
LG디스플레이의 대규모 생산 시설 투자 소식은 선익시스템에게 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 특히, Micro OLED 시장의 성장과 선익시스템의 차별화된 기술 경쟁력은 수혜를 기대하게 하는 주요 요인입니다. 하지만 기술 경쟁 심화, 경쟁 구도 변화, 투자 지연 가능성 등 리스크 요인도 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다.
8.6세대 OLED 투자 수혜: LG디스플레이의 8.6세대 OLED 투자는 선익시스템에게 새로운 수주 기회를 제공할 수 있습니다. 선익시스템은 일본 경쟁사 대비 기술력과 가격 경쟁력 측면에서 우위를 확보하고 있어, 8.6세대 시장에서 표준 장비로 자리 잡을 가능성이 높습니다.
Micro OLED 시장 확대 및 기술 경쟁력: Micro OLED 시장의 확대는 선익시스템의 경쟁력을 더욱 부각시킬 것으로 예상됩니다. 선익시스템은 OLED 증착 장비 내 얼라이너(Aligner) 기술에서 강점을 가지고 있으며, 이는 RGB 타입 OLEDoS(OLED on Silicon) 구현에 필수적인 기술입니다.
BOE향 납품 경험 및 LG디스플레이 협력 가능성: 선익시스템의 BOE향 증착기 납품 경험은 LG디스플레이와의 협력 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, LG디스플레이는 LG화학 재료를 우선적으로 채용하며, 선익시스템은 고객사의 레시피에 맞춰 장비를 제작하는 역할을 한다는 점을 고려해야 합니다.
2025년 실적 성장 전망: LG디스플레이 투자 효과를 반영하여 선익시스템의 2025년 매출액은 전년 대비 213% 성장, 영업이익은 전년 대비 611% 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 최근 분기 실적은 변동성이 큰 모습이며, LG디스플레이의 투자 효과가 본격적으로 반영되는 시점부터 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.
기술 경쟁 심화 및 투자 리스크: OLED 및 Micro OLED 증착 기술은 지속적인 혁신이 이루어지는 분야로, 기술 경쟁 심화 및 기술 변화는 선익시스템의 경쟁 우위를 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, LG디스플레이의 투자 계획이 지연되거나 축소될 경우 선익시스템의 수혜 시점도 늦춰지거나 수혜 규모가 감소할 수 있습니다.
투자 전략 및 목표 주가: 선익시스템의 장기적인 성장 가능성에 주목하여 분할 매수 전략을 고려할 수 있습니다. 메리츠증권과 IBK투자증권은 선익시스템에 대해 긍정적인 투자의견을 제시하고 있으며, 목표 주가는 각각 65,000원, 67,000원입니다. 다만, 목표 주가는 시장 상황 및 기업 실적에 따라 변동될 수 있으므로, 투자 결정을 내리기 전에 충분한 분석이 필요합니다.
스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/5540a78f-7f48-42d7-9554-887787c9f4ca
핵심 요약
LG디스플레이의 대규모 생산 시설 투자 소식은 선익시스템에게 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 특히, Micro OLED 시장의 성장과 선익시스템의 차별화된 기술 경쟁력은 수혜를 기대하게 하는 주요 요인입니다. 하지만 기술 경쟁 심화, 경쟁 구도 변화, 투자 지연 가능성 등 리스크 요인도 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다.
8.6세대 OLED 투자 수혜: LG디스플레이의 8.6세대 OLED 투자는 선익시스템에게 새로운 수주 기회를 제공할 수 있습니다. 선익시스템은 일본 경쟁사 대비 기술력과 가격 경쟁력 측면에서 우위를 확보하고 있어, 8.6세대 시장에서 표준 장비로 자리 잡을 가능성이 높습니다.
Micro OLED 시장 확대 및 기술 경쟁력: Micro OLED 시장의 확대는 선익시스템의 경쟁력을 더욱 부각시킬 것으로 예상됩니다. 선익시스템은 OLED 증착 장비 내 얼라이너(Aligner) 기술에서 강점을 가지고 있으며, 이는 RGB 타입 OLEDoS(OLED on Silicon) 구현에 필수적인 기술입니다.
BOE향 납품 경험 및 LG디스플레이 협력 가능성: 선익시스템의 BOE향 증착기 납품 경험은 LG디스플레이와의 협력 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, LG디스플레이는 LG화학 재료를 우선적으로 채용하며, 선익시스템은 고객사의 레시피에 맞춰 장비를 제작하는 역할을 한다는 점을 고려해야 합니다.
2025년 실적 성장 전망: LG디스플레이 투자 효과를 반영하여 선익시스템의 2025년 매출액은 전년 대비 213% 성장, 영업이익은 전년 대비 611% 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 최근 분기 실적은 변동성이 큰 모습이며, LG디스플레이의 투자 효과가 본격적으로 반영되는 시점부터 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.
기술 경쟁 심화 및 투자 리스크: OLED 및 Micro OLED 증착 기술은 지속적인 혁신이 이루어지는 분야로, 기술 경쟁 심화 및 기술 변화는 선익시스템의 경쟁 우위를 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, LG디스플레이의 투자 계획이 지연되거나 축소될 경우 선익시스템의 수혜 시점도 늦춰지거나 수혜 규모가 감소할 수 있습니다.
투자 전략 및 목표 주가: 선익시스템의 장기적인 성장 가능성에 주목하여 분할 매수 전략을 고려할 수 있습니다. 메리츠증권과 IBK투자증권은 선익시스템에 대해 긍정적인 투자의견을 제시하고 있으며, 목표 주가는 각각 65,000원, 67,000원입니다. 다만, 목표 주가는 시장 상황 및 기업 실적에 따라 변동될 수 있으므로, 투자 결정을 내리기 전에 충분한 분석이 필요합니다.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.06.17 17:32:45
기업명: 예스24(시가총액: 1,034억)
보고서명: 기타경영사항(자율공시) (서비스 장애에 따른 이용 불편에 대한 보상)
제목 : 서비스 장애에 따른 이용 불편에 대한 보상
* 주요 내용
서비스 장애와 관련하여 현재 도서 및 음반, 문구, eBook 등 상품 구매와 티켓 서비스, 주문 결제 등 핵심 서비스는 복구가 완료되었으며, 리뷰 등 일부 부가 서비스는 순차적으로 복구 중에 있습니다.
이에 따라 당사는 서비스 장애로 인해 직·간접적 불편을 겪은 전체 회원에게 실질적인 보상이 이루어질 수 있도록 보상 방안을 마련하였습니다.
- 보상 내용
1) YES24 전체 회원 대상
: YES상품권 5천원 지급,크레마클럽 무료 이용권(30일)
2) 전체 상품 구매 회원 대상
: 무료 배송 쿠폰 1장
3) eBook 구매 회원 대상
: eBook 전용 YES상품권 5천원
보상과 관련된 자세한 내용은 추후 예스 24 홈페이지 공지를 통해 공지 될 예정입니다.
* 기타 사항 :
- 상기 결정(확인)일자는 보상안 결정일입니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250617900468
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=053280
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AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.06.17 17:32:45 기업명: 예스24(시가총액: 1,034억) 보고서명: 기타경영사항(자율공시) (서비스 장애에 따른 이용 불편에 대한 보상) 제목 : 서비스 장애에 따른 이용 불편에 대한 보상 * 주요 내용 서비스 장애와 관련하여 현재 도서 및 음반, 문구, eBook 등 상품 구매와 티켓 서비스, 주문 결제 등 핵심 서비스는 복구가 완료되었으며, 리뷰 등 일부 부가 서비스는 순차적으로 복구 중에 있습니다.…
예스24
손실은 짧게 수익은 길게 | 깡토 | 이레미디어 - 예스24
트레이딩이란 리스크를 철저히 관리한 상태에서승률과 손익비를 고려하여 일정한 원칙을 반복적으로 적용했을 때장기적으로 수익을 낼 수 있느냐가 핵심이다!바람의숲, 선진짱, 알바트로스 추천!인기 블로거 깡토의 첫 저서로, 저자의 특이점이라면 가치투자자면서 추세추종도 ...
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Forwarded from BRILLER
[이번 비올 공개매수 후 자진상폐 건과 기존 피부미용기업들의 공개매수 후 자진상폐 케이스 비교]
by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)
개인적으로는 액면병합 - 1차공개매수 - 전자증권폐지 - 2차공개매수 의 방식으로 더 이상 투자자들이 바임의 성장을 함께하지 못하게한 케이스가 제일 안 좋은 케이스라고 생각합니다.
(기존 바임 주주들에게 불합리한 일을 바로잡고자 현재 생각하는타노스님께서 감사하게도 소송을 진행중이십니다.)
좋은 기업들을 적정한 가격에 공개매수 후 자진상폐하는 케이스야 시장 논리에 맞게 돌아가는 경우라고 생각합니다.
다만, 이번 비올의 공개매수건은 바임만큼의 안좋은 사례는 아니겠지만 VIG의 특수목적법인 비엔나투자목적회사를 통해 비올 최대주주인 DMS 지분 전량을 매입후 진행되는 건이고 최대주주인 DMS의 감사의견 비적정으로 인한 거래정지 상황에서 EOD이슈 or 핵심자산들의 매각할려는 의중이 어느정도 있었지 않나 보여집니다.
상법개정전에 파마리서치의 인적분할도 그렇고 이번 비올의 공개매수건도 그렇고 뭔가 급하게 진행되는 느낌입니다.
기존 루트로닉과, 제이시스메디칼 때 처럼 뭔가 깔끔하게 진행되어진 공개매수 사례랑은 조금은 결이 다른 케이스가 아닌가 싶습니다.
⭕️ 물론 비올 주주분들은 자신의 최대이익이 어떤 경우일지 판단하시여 이번 공개매수에 응할지 여부를 누구의 억압도 없이 자신의 최대 이익을 위해 자유롭게 결정하시면 됩니다.
by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)
개인적으로는 액면병합 - 1차공개매수 - 전자증권폐지 - 2차공개매수 의 방식으로 더 이상 투자자들이 바임의 성장을 함께하지 못하게한 케이스가 제일 안 좋은 케이스라고 생각합니다.
(기존 바임 주주들에게 불합리한 일을 바로잡고자 현재 생각하는타노스님께서 감사하게도 소송을 진행중이십니다.)
좋은 기업들을 적정한 가격에 공개매수 후 자진상폐하는 케이스야 시장 논리에 맞게 돌아가는 경우라고 생각합니다.
다만, 이번 비올의 공개매수건은 바임만큼의 안좋은 사례는 아니겠지만 VIG의 특수목적법인 비엔나투자목적회사를 통해 비올 최대주주인 DMS 지분 전량을 매입후 진행되는 건이고 최대주주인 DMS의 감사의견 비적정으로 인한 거래정지 상황에서 EOD이슈 or 핵심자산들의 매각할려는 의중이 어느정도 있었지 않나 보여집니다.
상법개정전에 파마리서치의 인적분할도 그렇고 이번 비올의 공개매수건도 그렇고 뭔가 급하게 진행되는 느낌입니다.
기존 루트로닉과, 제이시스메디칼 때 처럼 뭔가 깔끔하게 진행되어진 공개매수 사례랑은 조금은 결이 다른 케이스가 아닌가 싶습니다.
⭕️ 물론 비올 주주분들은 자신의 최대이익이 어떤 경우일지 판단하시여 이번 공개매수에 응할지 여부를 누구의 억압도 없이 자신의 최대 이익을 위해 자유롭게 결정하시면 됩니다.
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BRILLER
"나는 날마다 모든 면에서 점점 더 좋아지고 있다!"
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스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략A][한진칼][매도][도달][132100] : 목표가(132200) 도달 완료 - 손익율:7.21%
[전략A][한진칼][매수][접근][127800] : 1차(126300) 접근
👍3
스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략C][파루][매수][도달][1540] : 도달 : 1540원
[전략C][파루][매도][접근][1666] : 강화(1682) 반등
스탁이지 - AI 투자 어시스턴트
[전략C][파루][매도][접근][1666] : 강화(1682) 반등
[전략C][파루][매도][도달][1682] : 강화 반등 - 손익율:8.96%
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글로벌텍스프리
핵심 요약
본 보고서는 글로벌텍스프리(GTF)의 사업 현황, 최근 실적, 성장 동력, 그리고 투자 시 고려해야 할 요인들을 종합적으로 분석합니다. GTF는 외국인 관광객 대상 택스리펀드 대행 사업을 주력으로 영위하며, K-관광 활성화 정책 수혜와 AI 사업 확장 전략을 통해 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 하지만 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 잠재적 리스크 요인도 존재합니다.
택스리펀드 시장 선도 및 미용 의료 특화: GTF는 국내 택스리펀드 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 특히 미용/성형 환급 수수료 시장에서 1위 사업자로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 외국인 관광객의 미용 의료 소비 증가 추세에 발맞춰 '강남언니'와의 파트너십을 통해 관련 시장을 적극적으로 공략하고 있습니다.
견조한 실적 성장세 지속: 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 3,429억원을 기록했으며, 영업이익은 108.9% 증가한 509억원을 달성했습니다. 이는 외국인 관광객 증가와 함께 미용 의료 관련 소비가 증가하면서 택스리펀드 사업이 성장한 결과로 분석됩니다.
K-관광 활성화 정책 수혜 기대: 정부의 K-뷰티 및 K-관광 활성화 정책은 외국인 관광객 유치를 촉진하며, 이는 GTF의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 중국인 단체 관광객에 대한 비자 면제 조치가 시행될 경우 매출 모멘텀은 더욱 강화될 전망입니다. 올리브영과의 협력 강화 또한 외국인 관광객 매출 증가에 기여할 것으로 기대됩니다.
AI 사업 확장 가능성: 와이즈에이아이와의 파트너십을 통해 AI 사업에 진출하는 전략은 택스리펀드 서비스의 혁신을 가져올 것으로 기대됩니다. AI 기술 도입은 택스리펀드 서비스 효율성 증대 및 고객 경험 개선에 기여할 수 있을 뿐만 아니라, 새로운 비즈니스 모델 창출에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.
경쟁 심화 및 규제 변화 리스크: 텍스리펀드 시장은 경쟁이 치열하며, 관련 규제는 정부 정책에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 해외 시장 진출은 각 국가의 경제 상황, 정치적 불안정, 법규 변화 등 다양한 불확실성에 노출되어 있습니다.
투자 의견: 긍정적이나 리스크 요인 고려 필요: GTF는 텍스리펀드 사업의 성장과 K-관광 산업의 회복에 힘입어 실적 개선이 기대되지만, 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 리스크 요인도 고려해야 합니다. 긍정적인 성장 전망과 잠재적 리스크 요인을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/b6835034-7f8a-473f-8bd8-d4b3beebca3f
핵심 요약
본 보고서는 글로벌텍스프리(GTF)의 사업 현황, 최근 실적, 성장 동력, 그리고 투자 시 고려해야 할 요인들을 종합적으로 분석합니다. GTF는 외국인 관광객 대상 택스리펀드 대행 사업을 주력으로 영위하며, K-관광 활성화 정책 수혜와 AI 사업 확장 전략을 통해 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 하지만 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 잠재적 리스크 요인도 존재합니다.
택스리펀드 시장 선도 및 미용 의료 특화: GTF는 국내 택스리펀드 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 특히 미용/성형 환급 수수료 시장에서 1위 사업자로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 외국인 관광객의 미용 의료 소비 증가 추세에 발맞춰 '강남언니'와의 파트너십을 통해 관련 시장을 적극적으로 공략하고 있습니다.
견조한 실적 성장세 지속: 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 3,429억원을 기록했으며, 영업이익은 108.9% 증가한 509억원을 달성했습니다. 이는 외국인 관광객 증가와 함께 미용 의료 관련 소비가 증가하면서 택스리펀드 사업이 성장한 결과로 분석됩니다.
K-관광 활성화 정책 수혜 기대: 정부의 K-뷰티 및 K-관광 활성화 정책은 외국인 관광객 유치를 촉진하며, 이는 GTF의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 중국인 단체 관광객에 대한 비자 면제 조치가 시행될 경우 매출 모멘텀은 더욱 강화될 전망입니다. 올리브영과의 협력 강화 또한 외국인 관광객 매출 증가에 기여할 것으로 기대됩니다.
AI 사업 확장 가능성: 와이즈에이아이와의 파트너십을 통해 AI 사업에 진출하는 전략은 택스리펀드 서비스의 혁신을 가져올 것으로 기대됩니다. AI 기술 도입은 택스리펀드 서비스 효율성 증대 및 고객 경험 개선에 기여할 수 있을 뿐만 아니라, 새로운 비즈니스 모델 창출에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.
경쟁 심화 및 규제 변화 리스크: 텍스리펀드 시장은 경쟁이 치열하며, 관련 규제는 정부 정책에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 해외 시장 진출은 각 국가의 경제 상황, 정치적 불안정, 법규 변화 등 다양한 불확실성에 노출되어 있습니다.
투자 의견: 긍정적이나 리스크 요인 고려 필요: GTF는 텍스리펀드 사업의 성장과 K-관광 산업의 회복에 힘입어 실적 개선이 기대되지만, 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 리스크 요인도 고려해야 합니다. 긍정적인 성장 전망과 잠재적 리스크 요인을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.
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https://blog.naver.com/love392722/223888476065
깡토와의 티타임 이벤트 마감이 끝나 갑니다 ^^
6월 20일 까지 입니다.
서둘러 참여해주세요~!
책에서는 할수 없었던 재미있는 이야기들 많이 준비 했습니다.
전업투자를 준비하시거나 슬럼프에 빠지셨던 분들은 큰 도움이 되실수 있을것 같습니다.
깡토와의 티타임 이벤트 마감이 끝나 갑니다 ^^
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[공지] 깡토와의 티타임 이벤트
"손실은 짧게, 수익은 길게" 저자 사인본 증정 이벤트" 에서 업그레이드 하였습니다.
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