[전략C][파루][매수][접근][1571] : 1540 접근

현재시간 추세추종 관심 종목

시장이 매일 강하니까
상승하는게 점점 익숙해지고
당연해지는 시장입니다.

리스크 관리 잘 하시고
빤츄 벗고 수영하시다가 빤츄 잘 챙기시길~

핵심 요약

펨트론 투자 분석 보고서는 3D 검사장비 전문 업체인 펨트론의 사업 현황, 경쟁력, 최근 수주, 실적, 리스크 및 기회 요인을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 제시합니다. 최근 실적 부진에도 불구하고 반도체 검사장비 시장 성장과 HBM 관련 수주 증가 가능성에 주목하며, 중장기적인 관점에서 펨트론의 성장 잠재력을 평가합니다.

반도체 검사장비 시장 성장: 반도체 미세 공정 증가와 HBM 공정 확대로 검사장비 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'과 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 통해 시장 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, '8800WIR HBM'은 기존 비교 대상군이 없는 장비로, 펨트론의 기술력을 입증하는 핵심 제품입니다.

수주 증가 및 고객사 다변화: 일본 글로벌 반도체 대기업으로부터 이미지 센서 검사장비 수주에 성공했으며, 미국 M사로부터 HBM 관련 장비를 첫 수주하는 등 고객사 포트폴리오를 다변화하고 있습니다. 마이크론에 메모리 모듈 검사 장비 'MARS'를 공급하며 협력을 강화하는 점도 긍정적입니다.

최근 실적 부진 지속: 2025년 1분기 매출액은 110.93억원으로 전년 동기 대비 13.63% 감소했으며, 영업이익과 순이익은 각각 -30.19억원, -22.89억원을 기록하며 적자를 지속했습니다. 이는 반도체 산업 업황 변동과 SMT 검사장비 시장 경쟁 심화 등의 영향으로 판단됩니다.

HBM 시장 성장 기회: HBM 시장은 인공지능, 고성능 컴퓨팅 등의 수요 증가에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 펨트론은 HBM 검사 장비 '8800WIR HBM'을 통해 시장 진출을 모색하고 있습니다. HBM 시장 집중 전략을 통해 실적 개선을 기대할 수 있습니다.

투자 전략: 단기적으로는 실적 부진 및 변동성을 고려하여 보유 전략을 유지하되, 중장기적으로는 반도체 검사장비 부문의 성장 가능성에 주목하며 매수 관점으로 전환을 고려합니다. 특히 HBM 관련 수주 증가 및 실적 가시화 여부를 주시해야 합니다.

리스크 요인: 반도체 산업 업황 변동, 경쟁 심화, 기술 변화, 신규 장비 개발 및 양산 지연 등이 투자 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 리스크 요인을 지속적으로 모니터링하고, 펨트론의 대응 전략을 평가해야 합니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/93ceee50-3f3f-4a7a-9c50-c3d63360b008

[전략C][파루][매수][도달][1540] : 도달 : 1540원

[전략A][파마리서치][매수][접근][418500] : 1차(413500) 접근

한국증권분석 스터디 모임에 결원이 생겨서, 각 기수별로 약간 명을 충원하고자 합니다. 열심히 하실 분들이 지원하시면 좋겠습니다.
1.한국증권분석 스터디 2기 모임 개요
-회원 : 수도권, 대구 등 전국에 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2010년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 세번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 종각역 인근 소재 모임공간 회의실
2.한국증권분석 스터디 3기 모임 개요
-회원 : 수도권에 거주하고 있는 가치투자자 10명
-모임 운영기간 : 2013년 4월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 두번째 토요일, 오전 10시~오후1시
-모임 장소 : 여의도 소재 모임공간 회의실
​
3.한국증권분석 일산스터디 모임 개요
-회원 : 일산 인근 수도권에서 거주하고 있는 가치투자자 14명
-모임 운영기간 : 2015년 5월 ~ 현재
-모임 일시 : 매월 마지막주 월요일 오후 7시 30분~ 10시 30분
-모임 장소 : 고양시 일산구 소재 모임공간 회의실
​
***모집 요강은 아래를 참조하여 주시기 바랍니다.
​
-------아 래 -------
1. 모집기간 : 2025년 6월 20일 - 2025년 7월 20일
2. 모집인원 : 2기스터디 2명, 3기 스터디 5명, 일산 스터디 2명.
3. 지원자격 : 대한민국에 거주 하는 가치투자자로서, 지속적으로 투자 모임에 참가하려는 열정이 있는 분, 단, 일산스터디는 고양시 인근 거주자로서 평일 오후 참석이 용이한 분을 우대함.
​
​
4. 선발자 공고 : 2025년 7월말 합격자에게 별도 통지함.
​
5. 지원방법 : 아이디, 성명, 이메일, 핸드폰 번호, 자기소개, 스터디 참여시 본인이 기여할 수 있는 강점, 분석보고서 등을 작성하셔서 이메일로 보내주시면 되겠습니다. ( 이메일 주소 : scl8735@naver.com).
​
6. 기타 : 신청 인원이 많을시 조기에 신청 마감할 수 있습니다

https://m.blog.naver.com/scl8735/223902210035

선익시스템

핵심 요약
LG디스플레이의 대규모 생산 시설 투자 소식은 선익시스템에게 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 특히, Micro OLED 시장의 성장과 선익시스템의 차별화된 기술 경쟁력은 수혜를 기대하게 하는 주요 요인입니다. 하지만 기술 경쟁 심화, 경쟁 구도 변화, 투자 지연 가능성 등 리스크 요인도 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다.

8.6세대 OLED 투자 수혜: LG디스플레이의 8.6세대 OLED 투자는 선익시스템에게 새로운 수주 기회를 제공할 수 있습니다. 선익시스템은 일본 경쟁사 대비 기술력과 가격 경쟁력 측면에서 우위를 확보하고 있어, 8.6세대 시장에서 표준 장비로 자리 잡을 가능성이 높습니다.

Micro OLED 시장 확대 및 기술 경쟁력: Micro OLED 시장의 확대는 선익시스템의 경쟁력을 더욱 부각시킬 것으로 예상됩니다. 선익시스템은 OLED 증착 장비 내 얼라이너(Aligner) 기술에서 강점을 가지고 있으며, 이는 RGB 타입 OLEDoS(OLED on Silicon) 구현에 필수적인 기술입니다.

BOE향 납품 경험 및 LG디스플레이 협력 가능성: 선익시스템의 BOE향 증착기 납품 경험은 LG디스플레이와의 협력 가능성을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다. 다만, LG디스플레이는 LG화학 재료를 우선적으로 채용하며, 선익시스템은 고객사의 레시피에 맞춰 장비를 제작하는 역할을 한다는 점을 고려해야 합니다.

2025년 실적 성장 전망: LG디스플레이 투자 효과를 반영하여 선익시스템의 2025년 매출액은 전년 대비 213% 성장, 영업이익은 전년 대비 611% 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 최근 분기 실적은 변동성이 큰 모습이며, LG디스플레이의 투자 효과가 본격적으로 반영되는 시점부터 안정적인 실적 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

기술 경쟁 심화 및 투자 리스크: OLED 및 Micro OLED 증착 기술은 지속적인 혁신이 이루어지는 분야로, 기술 경쟁 심화 및 기술 변화는 선익시스템의 경쟁 우위를 약화시키고 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, LG디스플레이의 투자 계획이 지연되거나 축소될 경우 선익시스템의 수혜 시점도 늦춰지거나 수혜 규모가 감소할 수 있습니다.

투자 전략 및 목표 주가: 선익시스템의 장기적인 성장 가능성에 주목하여 분할 매수 전략을 고려할 수 있습니다. 메리츠증권과 IBK투자증권은 선익시스템에 대해 긍정적인 투자의견을 제시하고 있으며, 목표 주가는 각각 65,000원, 67,000원입니다. 다만, 목표 주가는 시장 상황 및 기업 실적에 따라 변동될 수 있으므로, 투자 결정을 내리기 전에 충분한 분석이 필요합니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/5540a78f-7f48-42d7-9554-887787c9f4ca

https://www.yes24.com/Product/Goods/145124304

쿠폰 쓰로 가시죠

[전략A][한진칼][매수][접근][127800] : 1차(126300) 접근

[전략C][파루][매도][접근][1666] : 강화(1682) 반등

[전략C][파루][매도][도달][1682] : 강화 반등 - 손익율:8.96%

글로벌텍스프리

핵심 요약
본 보고서는 글로벌텍스프리(GTF)의 사업 현황, 최근 실적, 성장 동력, 그리고 투자 시 고려해야 할 요인들을 종합적으로 분석합니다. GTF는 외국인 관광객 대상 택스리펀드 대행 사업을 주력으로 영위하며, K-관광 활성화 정책 수혜와 AI 사업 확장 전략을 통해 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 하지만 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 잠재적 리스크 요인도 존재합니다.

택스리펀드 시장 선도 및 미용 의료 특화: GTF는 국내 택스리펀드 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 특히 미용/성형 환급 수수료 시장에서 1위 사업자로서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 외국인 관광객의 미용 의료 소비 증가 추세에 발맞춰 '강남언니'와의 파트너십을 통해 관련 시장을 적극적으로 공략하고 있습니다.

견조한 실적 성장세 지속: 2025년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 3,429억원을 기록했으며, 영업이익은 108.9% 증가한 509억원을 달성했습니다. 이는 외국인 관광객 증가와 함께 미용 의료 관련 소비가 증가하면서 택스리펀드 사업이 성장한 결과로 분석됩니다.

K-관광 활성화 정책 수혜 기대: 정부의 K-뷰티 및 K-관광 활성화 정책은 외국인 관광객 유치를 촉진하며, 이는 GTF의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 중국인 단체 관광객에 대한 비자 면제 조치가 시행될 경우 매출 모멘텀은 더욱 강화될 전망입니다. 올리브영과의 협력 강화 또한 외국인 관광객 매출 증가에 기여할 것으로 기대됩니다.

AI 사업 확장 가능성: 와이즈에이아이와의 파트너십을 통해 AI 사업에 진출하는 전략은 택스리펀드 서비스의 혁신을 가져올 것으로 기대됩니다. AI 기술 도입은 택스리펀드 서비스 효율성 증대 및 고객 경험 개선에 기여할 수 있을 뿐만 아니라, 새로운 비즈니스 모델 창출에도 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

경쟁 심화 및 규제 변화 리스크: 텍스리펀드 시장은 경쟁이 치열하며, 관련 규제는 정부 정책에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 해외 시장 진출은 각 국가의 경제 상황, 정치적 불안정, 법규 변화 등 다양한 불확실성에 노출되어 있습니다.

투자 의견: 긍정적이나 리스크 요인 고려 필요: GTF는 텍스리펀드 사업의 성장과 K-관광 산업의 회복에 힘입어 실적 개선이 기대되지만, 경쟁 심화, 규제 변화, 해외 시장 불확실성 등 리스크 요인도 고려해야 합니다. 긍정적인 성장 전망과 잠재적 리스크 요인을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내릴 필요가 있습니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/b6835034-7f8a-473f-8bd8-d4b3beebca3f

https://blog.naver.com/love392722/223888476065

깡토와의 티타임 이벤트 마감이 끝나 갑니다 ^^
6월 20일 까지 입니다.

서둘러 참여해주세요~!

책에서는 할수 없었던 재미있는 이야기들 많이 준비 했습니다.

전업투자를 준비하시거나 슬럼프에 빠지셨던 분들은 큰 도움이 되실수 있을것 같습니다.

네이버 NAVER

1. 핵심 요약
본 보고서는 NAVER의 소버린 AI 사업 진출, 주가 상승 모멘텀, 클라우드 사업부의 해외 진출 성과, 그리고 투자에 따른 기대수익률 및 리스크를 종합적으로 분석합니다. 최근 하정우 전 NAVER AI 센터장의 국가 소버린 AI 담당 선정은 NAVER 주가 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, AI 기술 경쟁력 강화 및 2025년 실적 개선 전망 또한 주가 상승을 뒷받침하고 있습니다. 하지만, AI 저작권 분쟁, 국내외 경기 침체, IT 시장 경쟁 심화, 금리 인상 등 다양한 리스크 요인 또한 고려해야 합니다.

1. 소버린 AI 사업 참여 기대감 증폭
하정우 전 센터장의 국가 소버린 AI 담당 선정은 NAVER의 AI 기술력에 대한 시장의 신뢰도를 높이고, 정부 주도 AI 프로젝트 참여 기회를 확대할 수 있다는 기대감을 형성합니다. 특히, 대통령 이재명이 공언한 100조 원 규모의 AI 투자 계획과 관련하여 NAVER가 국산 LLM 프로젝트에 참여할 가능성이 높아졌습니다.

2. AI 기술 경쟁력 강화 및 서비스 통합
NAVER는 자체 개발한 AI 기술 'HyperCLOVA X'를 중심으로 검색, 커머스 등 주요 서비스에 AI를 통합하여 국내 시장 지배력을 강화하고 있습니다. 2025년 1분기에는 AI를 광고매출에 도입하여 높은 광고매출 성장률을 기록했으며, AI 기반의 '네이버플러스 스토어'를 통해 사용자 맞춤형 상품 추천 및 혜택 제공을 강화하고 있습니다.

3. NAVER CLOUD 해외 진출 전략
NAVER CLOUD는 일본, 동남아시아 등 해외 시장 진출을 적극적으로 추진하고 있으며, 소프트뱅크와의 파트너십을 통해 일본 시장에서 클라우드 사업 확대를 모색하고 있습니다. AI 및 빅데이터 분석 기술을 기반으로 차별화된 클라우드 서비스를 제공하여 경쟁력을 확보하고자 하지만, 글로벌 클라우드 시장은 경쟁이 치열하며, NAVER CLOUD는 특정 시장 집중 및 파트너십 활용 전략을 추진하고 있습니다.

4. 국내 소버린 AI 시장 경쟁 심화
국내 소버린 AI 시장은 정부 투자 확대로 성장 전망이 밝지만, NAVER 외에도 KT, LG AI연구원 등 주요 기업들이 경쟁하고 있습니다. 특히, 카카오는 OpenAI와의 협력을 통해 AI 전략에서 NAVER를 앞서고 있으며, Agent 상용화 시기도 빠를 것으로 예상됩니다. NAVER는 'HyperCLOVA' 기반 한국어 특화 AI 서비스로 경쟁력을 확보하고 있지만, 자체 FM 모델 성능은 빅테크 대비 열위할 수 있다는 점을 인지해야 합니다.

5. 투자 기대수익률 및 리스크 요인
NAVER에 대한 투자 의견은 대체로 긍정적이나, 증권사별 목표 주가에는 차이가 있습니다. 현재 주가와 목표 주가를 고려할 때, NAVER 투자 시 기대수익률은 10%에서 60% 수준으로 예상됩니다. 하지만, AI 저작권 분쟁, 경기 침체, IT 시장 경쟁 심화, 금리 인상 등 다양한 리스크 요인이 존재하며, NAVER CLOUD 사업부의 해외 진출 성과에 대한 추가적인 정보 확보가 필요합니다.

6. 종합적 투자 판단
NAVER는 소버린 AI 시장 참여 및 AI 기술 경쟁력 강화를 통해 성장 모멘텀을 확보하고 있지만, 경쟁 심화 및 다양한 리스크 요인을 고려해야 합니다. 투자 시에는 긍정적인 요인과 부정적인 요인을 종합적으로 고려하여 신중하게 판단해야 하며, NAVER CLOUD 사업부의 해외 진출 성과 및 AI 저작권 관련 법규 변화 등을 지속적으로 모니터링해야 합니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/6f0f322b-2143-45ad-9099-b24c161d69ad

주도 섹터 및 주도주 현황

자세한 내용은 스탁이지(intellio.kr)를 참고하세요

S/W 업체 밸류에이션

자세한 내용은 스탁이지(intellio.kr)을 참고 하세요

세라피나 님의 정리 내용

손실은 짧게 수익은 길게 후기 1편
https://blog.naver.com/arsjj/223900249055

손실은 짧게 수익은 길게 후기 2편
https://blog.naver.com/arsjj/223903690840

https://product.kyobobook.co.kr/detail/S000216276282

엔에프씨

핵심 요약
닥터엘시아는 엔에프씨의 완제품 ODM/OEM 사업 성장을 견인하는 핵심 브랜드로, 최근 괄목할 만한 성과를 보이고 있습니다. 엔에프씨는 화장품 소재 사업의 안정적인 기반 위에 닥터엘시아를 중심으로 한 완제품 사업 확대를 통해 수익성 개선을 이루어냈습니다. 본 보고서는 닥터엘시아의 성과를 심층 분석하고, 엔에프씨의 성장 동력 및 투자 리스크를 종합적으로 평가하여 투자 의사 결정에 필요한 핵심 정보를 제공합니다.

흑자 전환 및 수익성 개선: 2025년 1분기 엔에프씨는 흑자 전환에 성공했으며, 영업이익률 12.4%, 순이익률 9.6%를 기록하며 수익성이 크게 개선되었습니다. 이는 닥터엘시아를 포함한 완제품 판매 호조와 효율적인 비용 관리에 힘입은 결과입니다.

클렌징밤 시장 경쟁 우위: 엔에프씨는 클렌징밤 시장에서 독보적인 기술력과 생산 능력을 바탕으로 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 특히, 아마존에서 인기를 끌고 있는 유명 클렌징밤 브랜드 제품들의 상당수를 엔에프씨가 생산하고 있으며, 이는 닥터엘시아의 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

K-뷰티 트렌드 부합 및 해외 시장 성장: 닥터엘시아는 K-뷰티 트렌드에 부합하는 제품 개발과 해외 시장 진출 확대를 통해 성장 잠재력을 확보하고 있습니다. 특히, 북미 시장에서의 매출 증가와 할랄 인증을 기반으로 한 인도네시아 시장 진출은 엔에프씨의 글로벌 경쟁력을 강화하는 요인입니다.

성장 동력 및 투자 리스크: 엔에프씨의 성장 동력은 클렌징밤 시장 성장, K-뷰티 트렌드 변화에 따른 신제품 개발, 해외 시장 진출 확대 등으로 요약됩니다. 다만, 경쟁 심화, 원가 상승, 규제 변화 등 투자 리스크 요인에 대한 지속적인 모니터링과 대응 전략 마련이 필요합니다.

2025년 예상 실적 및 성장 전망: 2025년 엔에프씨는 두 자릿수 매출 성장과 두 자릿수 이익률을 달성할 것으로 예상됩니다. 특히, 2025년 1분기 실적은 매출액 소폭 증가, 영업이익 및 당기순이익 큰 폭 증가를 기록하며 긍정적인 신호를 보여주고 있습니다.

투자 시사점 및 결론: 엔에프씨는 닥터엘시아를 중심으로 한 완제품 사업의 성장과 소재 사업의 안정적인 수익성을 바탕으로 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 과거 실적 부진 이력과 경쟁 심화 가능성을 고려하여 지속적인 실적 개선 여부를 확인하는 것이 중요합니다.

스탁이지 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/4141b3d6-f665-4a45-8979-7299770c3757