어째 1월 매크로는 좋은 지표가 하나도 안보이네요🤔

#조선

믿을건 여기저기에서 수주 터지는 조선뿐..🙏

https://n.news.naver.com/article/215/0001193465?sid=101

엔비디아의 인수, 투자, 파트너십 전략 맵

**슈카 채널에서 했던 말과 조합해서 정리하면 '향후 2년 안에 주도주인 미국 주식이 한번 꺽이면서 주변부인 한국 증시가 더 빠지는 순간이 올텐데 그 때가 국장을 초저가 매수할 수 있는 순간이 아닐까 생각하고 있다'라고 하심.

이제 퇴직도 하셔서 주식 직접 투자가 가능한 상태니까 자기도 마지막 인생베팅 한번 해볼 수 있지 않겠냐 라는 이야기를 덧붙이면서 했던 말인데

코스피 PBR 0.8배 이하는 윤센이 오래전부터 이야기해온 시그니처 기준선으로 물리면서 사도 되는 매수 구간인데 결국 자기가 늘 우리에게 조언해오던 걸 혹시 그런 기회가 온다면 이번에는 본인이 직접 한번 해보겠다는 뜻이라 개인적으로 매우 흥미진진함

(엔비디아 CEO 젠슨 황 - 홍콩과학기술대)

로봇은 세 가지 유형이 대량으로 생산될 수 있으며, 사실상 이 세 가지 로봇만이 가능. 지금까지 역사적으로 다양한 로봇들이 존재했지만, 대량 생산으로 확장하는 것은 매우 어려움. 대량 생산이 가능해야 기술 플라이휠이 작동할 수 있습니다.

대량 생산은 더 많은 연구 개발(R&D)을 가능하게 하고, 이는 더 큰 기술적 돌파구를 가져옴. 그 결과 더 나은 제품이 만들어지고, 제품 수요가 더 커지며, 다시 대량 생산이 이루어지는 순환 구조가 만들어지죠. 이 R&D 플라이휠은 어떤 산업에서나 필수적.

이 플라이휠을 위한 로봇은 단 세 가지뿐입니다. 그중 두 가지가 가장 높은 생산량을 차지할 것입니다. 이 세 가지 로봇 모두 기존 세계에 바로 배치할 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 이를 '브라운필드 배치라고 부름.

첫 번째- 자동차. 지난 150~200년 동안 자동차를 위한 세상을 만들어 왔음

두 번째- 드론. 하늘은 비교적 제한이 없기 때문

가장 높은 생산량을 기록할 로봇은 '휴머노이드 로봇', 즉 인간형 로봇. 그 이유는 우리가 우리 자신을 위해 만들어 놓은 세상과 로봇이 잘 맞기 때문

세 가지 로봇 유형 덕분에 로봇공학은 매우 높은 생산량으로 확장될 수 있음

https://youtu.be/NuTZNgrLBJk?si=Z44yCe62mKTqJflQ

새해 첫거래일은 젠슨황과 삼성전자의 리딩이 합쳐져서 로봇 섹터가 강세

조선/변압기/방산 모두 강세 → 24년 주도주에서 크게 벗어나지 않는 모습

연말에 러시아가 유럽으로 가는 가스밸브를 아예 잠가버림 → LNG 강세

https://m.yna.co.kr/view/AKR20241231137100098

오늘 동성화인텍 포함 LNG 밸류체인이 강한 이유로 보입니다

LNG 밸류체인 투자자들에게는 아주 좋은 이야기지만,

The numbers show that Europe is still hooked on energy from Russia, which remains one of the continent’s top gas providers despite severe cuts in supplies in 2022. While officials in the EU and Kyiv have called for a halt in purchases, there’s still no region-wide ban on the fuel and it remains a cheaper option for many buyers.

PNG vs LNG 가격차이가 상당하기 때문에 유럽은 전기요금 상승 디폴트 + 인플레이션에 계속해서 신음할거라는 얘기이기도 합니다. EU가 별 영향없다고 립서비스 중이긴 하지만 아직도 구조적으로 러시아 가스에 의존하고 있던게 팩트

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-20/europe-still-clings-to-russia-gas-with-record-lng-flow-this-year?embedded-checkout=true

암튼 새해부터 동성화인텍 주주님들 신고가 달성 축하드립니다! 🔥

#단상

만약 1Q 매크로 상황이 좋지 않아 미장 조정 확률이 높다면 포트폴리오에 5-10% 정도는 VIX 변동성 지수 같은거 투자해도 괜찮지 않을까 하는 생각이 스쳐지나감

예시용으로 가져온 차트는 헷지용으로 맞추면 대박 틀려도 별 타격없는 손익비 좋은 자리라고 판단.

VIX는 투자해본적이 없어서 혹시 괜찮은 종목있으면 가르침 부탁드립니다 😇

#매크로

미국 사무용 부동산의 CMBS (상업용 모기지 담보증권) 연체율 사상 최고치 기록

- 현재 대출 연체율 상승 속도는 2008년 금융위기보다 2배 정도 빠른 수준

- 24년 12월 한 달 동안만 20억 달러 이상의 사무실 대출이 신규 연체 상태에 진입

- 고금리 및 경기둔화 국면이 이어지면서, 연체율이 빠르게 상승하는 것으로 보임

미국 지역은행이 상업용 부동산 대출 익스포져가 가장 크고, 리츠 및 해외 연금펀드도 익스포져 존재. (대형은행은 리츠를 통해 간접적으로 노출)

시스템 리스크로 확대될지는 좀 더 지켜봐야겠지만, 현재 은행들이 만기일을 롤오버하며 디폴트를 단순히 지연시키는 수준에 머물러 있어, 근본적인 해결은 이루어지지 않고 있음

#매크로

- 미국 10년물 국채 금리가 하락추세를 뚫고 상승했다는 것을 주목할 필요가 있음

- 기술적으로 추가 상승 가능성이 높아진 상황

- 국채 금리의 빠른 상승은 위험 자산군 유동성에 부정적인 영향을 끼침

#드론

미국 펜타곤에서 근무하고 있는 친구와 만날 기회가 있었습니다. 록히드마틴/미사일 담당이라 관심있던 드론/팔란티어 쪽 사정은 자세히 알 수 없었으나, 록히드마틴은 1970년대 기술로 만들어진 전투기를 위해 말도 안되는 리드타임과 계약금을 요구한다는 점이 인상깊었습니다.

이는 일론머스크가 드론이 공중전의 미래, F-35는 멍청이들이나 만드는 것이라고 언급했던 것과 같은 맥락이라고 느껴졌습니다.

텐배거 님께서 드론 산업 정리를 잘 해놓으셔서 참고하면 좋을거 같습니다.

https://blog.naver.com/ske4548/223714130636

#AI #전력기기 #원자력

국채금리가 주춤하는 동안, 오늘 미국은 엔비디아가 하락추세를 다시 돌파하면서 AI / 전력기기 / 원자력 섹터가 불을 뿜고 있습니다. 미장 25년 주도주도 24년이랑 크게 다르진 않는 것으로 보이네요.

1월 10일에는 미국 고용지수 발표가 예정되어있는데 이 추세가 어디까지 이어질지 지켜봐야겠습니다.

고용지수에 따른 예상 시나리오
1) 고용 컨센 하회 → 금리인하 기대감 up → 증시 good
2) 고용 컨센 상회 → 금리인하 기대감 down → 증시 bad

> 수주목표
현대중공업의 수주목표는 높습니다
미포와 삼호는 낮지만
작년의 목표보다 높고, 작년에 목표를 크게 넘긴 점...

> 매출 가이던스
성장인데, 미포가 조금 그로쓰가 약해보입니다

ㅈㅅ합니다.
미포는 별도 기준입니다.
그래서 미포 연결 매출 성장폭은 나쁘지 않습니다(땡큐 초이)