#단상

만약 1Q 매크로 상황이 좋지 않아 미장 조정 확률이 높다면 포트폴리오에 5-10% 정도는 VIX 변동성 지수 같은거 투자해도 괜찮지 않을까 하는 생각이 스쳐지나감

예시용으로 가져온 차트는 헷지용으로 맞추면 대박 틀려도 별 타격없는 손익비 좋은 자리라고 판단.

VIX는 투자해본적이 없어서 혹시 괜찮은 종목있으면 가르침 부탁드립니다 😇

#매크로

미국 사무용 부동산의 CMBS (상업용 모기지 담보증권) 연체율 사상 최고치 기록

- 현재 대출 연체율 상승 속도는 2008년 금융위기보다 2배 정도 빠른 수준

- 24년 12월 한 달 동안만 20억 달러 이상의 사무실 대출이 신규 연체 상태에 진입

- 고금리 및 경기둔화 국면이 이어지면서, 연체율이 빠르게 상승하는 것으로 보임

미국 지역은행이 상업용 부동산 대출 익스포져가 가장 크고, 리츠 및 해외 연금펀드도 익스포져 존재. (대형은행은 리츠를 통해 간접적으로 노출)

시스템 리스크로 확대될지는 좀 더 지켜봐야겠지만, 현재 은행들이 만기일을 롤오버하며 디폴트를 단순히 지연시키는 수준에 머물러 있어, 근본적인 해결은 이루어지지 않고 있음

#매크로

- 미국 10년물 국채 금리가 하락추세를 뚫고 상승했다는 것을 주목할 필요가 있음

- 기술적으로 추가 상승 가능성이 높아진 상황

- 국채 금리의 빠른 상승은 위험 자산군 유동성에 부정적인 영향을 끼침

#드론

미국 펜타곤에서 근무하고 있는 친구와 만날 기회가 있었습니다. 록히드마틴/미사일 담당이라 관심있던 드론/팔란티어 쪽 사정은 자세히 알 수 없었으나, 록히드마틴은 1970년대 기술로 만들어진 전투기를 위해 말도 안되는 리드타임과 계약금을 요구한다는 점이 인상깊었습니다.

이는 일론머스크가 드론이 공중전의 미래, F-35는 멍청이들이나 만드는 것이라고 언급했던 것과 같은 맥락이라고 느껴졌습니다.

텐배거 님께서 드론 산업 정리를 잘 해놓으셔서 참고하면 좋을거 같습니다.

https://blog.naver.com/ske4548/223714130636

#AI #전력기기 #원자력

국채금리가 주춤하는 동안, 오늘 미국은 엔비디아가 하락추세를 다시 돌파하면서 AI / 전력기기 / 원자력 섹터가 불을 뿜고 있습니다. 미장 25년 주도주도 24년이랑 크게 다르진 않는 것으로 보이네요.

1월 10일에는 미국 고용지수 발표가 예정되어있는데 이 추세가 어디까지 이어질지 지켜봐야겠습니다.

고용지수에 따른 예상 시나리오
1) 고용 컨센 하회 → 금리인하 기대감 up → 증시 good
2) 고용 컨센 상회 → 금리인하 기대감 down → 증시 bad

> 수주목표
현대중공업의 수주목표는 높습니다
미포와 삼호는 낮지만
작년의 목표보다 높고, 작년에 목표를 크게 넘긴 점...

> 매출 가이던스
성장인데, 미포가 조금 그로쓰가 약해보입니다

ㅈㅅ합니다.
미포는 별도 기준입니다.
그래서 미포 연결 매출 성장폭은 나쁘지 않습니다(땡큐 초이)

제목 : 컨스텔레이션 에너지, 美 정부와 계약 2건 체결…$10억 확보 *연합인포맥스*
바론스는 “컨스텔레이션 에너지(CEG)는 ‘24년에 이어 ‘25년에도 주가가 상승하고 있다. 2일(목) 동사 주가는 전일 대비 8.44% 급등한 242.60달러에 마감했는데, 같은 날 S&P 500은 0.3% 하락했다”고 보도했다. “이날 컨스텔레이션 주가가 급등한 이유는 미국 정부와 계약 두 건을 체결해 향후 수년간 10억 달러를 확보할 것으로 예상되기 때문이다. 해당 소식은 전력 수요가 많은 기업 또는 단체가 동사와 협력하는 쪽으로 흐름이 바뀌고 있음을 보여주는 긍정적인 신호다”고 설명했다. “이번에 발표된 정부 계약은 두 가지 부분으로 구성된다. 첫 번째는 10년에 걸쳐 총 8.40억 달러 규모로, ‘25년부터 연간 100만 메가와트시(1테라와트시) 이상의 전력을 정부 시설에 공급하는 계약이다. 연방 기관이 사용하는 총 전력은 연간 50테라와트시에 달한다”고 밝혔다. 이어 “새로 공급되는 전력의 일부는 컨스텔레이션의 기존 원자력 발전소에서 발전량을 늘리는 투자를 통해 확보될 예정이다”고 언급했다. “이번에 체결된 두 번째 계약은 1.72억 달러 규모로, 정부 건물 다섯 곳의 에너지 효율을 높이는 사업이다. 이 공사는 약 3.5년 소요될 전망이다”고 발언했다. 한편 “컨스텔레이션은 미국 내 어느 기업보다 많은 원자력 발전소를 보유하고 있는데, 원자력 발전소는 탄소 배출이 없고 신뢰할 만한 에너지원으로 간주되기 때문에 기술 기업 등에서 수요가 높다”고 언급했다. 또한 “지난 18개월 동안 동사는 인공지능(AI) 데이터센터에 막대한 전력을 공급해야 하는 기술 기업과 전력 계약을 체결하면서 큰 이익을 누렸다. 컨스텔레이션 주가는 ‘23년에 36% 오른 뒤, ‘24년에는 91% 추가 상승했다”고 전했다.

오늘 원자력이 강한 이유로 보여짐

[변압기 수출, 수출액·수출량·단가 모두 상승세](https://biz.chosun.com/industry/company/2025/01/03/Y6OAQG244BHOLCXCIBOZEP5EVA/)

• 2024년 1~11월 변압기 수출 현황
◦ 수출액: 25억 5000만 달러 (전년 동기 대비 28.5% 증가)
◦ 수출량: 14만 2000대 (전년 동기 대비 6.8% 증가)
◦ 대당 평균 수출 단가: 1만 8000달러 (전년 동기 대비 20.3% 상승)

• 주요 수출국
◦ 미국, 캐나다, 일본, 사우디아라비아 등

• 수출 증가 요인
◦ 글로벌 전력 인프라 투자 확대
◦ 신재생에너지 수요 증가
◦ 전력망 고도화 추세

• 국내 주요 변압기 제조사
◦ 현대일렉트릭, 효성중공업, LS일렉트릭 등

• 업계 전망
◦ 전력 수요 증가와 친환경 에너지 전환에 따라 변압기 수출 성장세 지속 예상

팔란티어는 전통의 방산 기업이 해오던 전장의 모습을 완전히 바꿨다. 우크라이나 전장에 투입된 드론은 전파 방해를 받을 수 있는 GPS(위성 항법 시스템)를 장착하지 않고 있다. 드론에 장착된 AI가 비행 중 카메라 등을 통해 자체적으로 지형을 탐색하며 날아가 핀 포인트로 정밀 타격을 한다. 드론이 비행 중 탐지하는 각종 데이터는 팔란티어의 AI가 분석한다. 적의 위치와 화력, 아군의 수 등 전장의 수많은 데이터를 분석해 드론을 언제, 어떤 방식으로 보낼지 전술적 제안을 하는 것도 팔란티어의 AI 시스템이다. 이렇게 출격한 드론은 전선에서 500km 떨어진 러시아 내륙 공군 기지의 전략 폭격기와 석유·정유 시설 등을 정밀 타격했다.

록히드 마틴의 미사일이나 전투기로는 불가능한 곳이다. 록히드 마틴의 수억 원짜리 지대지미사일, 1대에 1000억원에 가까운 전투기의 전투력을 1000만원짜리 드론이 대체하는 것이다.

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2025/01/03/56DJTFLVVZHMFF2CQDSXFGLA7Q/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-related

🛳 다올 선박: 한국 조선사들, 대규모 컨테이너선 협상 중
☞ http://bit.ly/DOS753

⚓️ 주시 뉴스

▶️ 선가, 실적, 캐파
▷ 신조선가지수, 중고선가지수 보합
△ 미국 Beacon Offshore Energy의 HD현대중공업 건조 쉐난도 FPS 출항

▶️ 그린쉽
△ 도널드 트럼프. 글로벌 해운 목표 달성 큰 지장 없을 것. 미국만 경제/산업 이익 놓칠 위험

▶️ LNG
▲ 2024년 LNG선 해체 기록 경신. 2025년에 스팀터빈 LNG선의 해체가 더욱 가속화 전망
▲ H-Line, 29년 된 LNG선 해체

▶️ 가스선/암모니아운반선
▲ MOL, 삼성중공업에 VLEC 3척 발주

▶️ 컨테이너
▲ 2024년 컨테이너선 발주 440만-TEU로 사상최고치 경신했지만, 발주 협의 계속

▶️ 탱커
▲ 대만 양밍은 노후 컨테이너선 교체발주 13척 프로젝트 시작
△ 2022년 이후 첫 VLCC 해체. 다크 선단의 VLCC 해체 증가할 것

▶️ 해양/디펜스/바람
△ 한화오션의 FPSO 설계 선급 승인 획득


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🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권
📈 텔레그램 공개 채널 https://news.1rj.ru/str/HI_GS
✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.
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⚓️ 코멘터리: 보고서 참고

✅ "日 대형 해운사들, 2031년 초까지 LNG선 47% 확충"

보도에 따르면 미쓰이상선은 97척을 보유한 LNG운반선을 2029년 초까지 140척, 2031년 초까지 150척으로 확충할 방침이다.
닛폰유센은 LNG운반선을 기존 91척에서 2029년 초까지 120척으로 확대하고, 가와사키기선도 46척인 LNG운반선을 2031년 초까지 75척으로 늘릴 예정이다.
이들 기업의 투자비는 총 1조엔(약 9조3천580억원)을 넘을 것으로 전망된다고 닛케이는 전했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015142765?sid=104

조선 수요 또 추가!

미국 펜타곤입니다. 미국인 한정 투어도 가능하다고 합니다.

미국이 전세계로부터 수입한 변압기 vs
한국산 변압기


확실히 한국산을 많이 들여갔습니다.
국내 기업들 주가가 좋을 만했습니다.👍

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https://sejongdata.com/미국의-변압기-수요는-지금도-계속-좋을까feat-hd현대일/

#조선

1) 2024년은 한국 조선업체가 역사적으로 세 번째로 많은 수주를 기록할 것으로 예상되나, 25년에는 총 수주량이 24년보다 더 많아질 것으로 보지 않음

2) 실적은 올해 좋을 것으로 판단되며, 작년 대비 어려운 수주량이 예상됨

3) 2010년의 고부가 선박 생산 시기와 비교하여, 현재 조선업체들의 ROI(투자 수익률)가 더 높아질 것으로 추정되며, 하반기의 이익도 증가세에 있을 것이라 예상됨

4) 하지만 환율의 변화에 따라 하반기 실적 증가폭이 둔화될 수 있음을 유념해야됨

5) 올해 상반기 실적을 잘 활용하고, 투자 회수를 고려하는 것이 바람직하다고 권장됨

—> 엄경아 위원님의 상고하저 멘트와 3분기가 전통적인 비수기임을 고려하면, 25년 조선은 상반기 어닝시즌을 편하게 누리고 하반기에 피크아웃무새들이 설칠때 바이더딥 고려해보는 것도 괜찮을듯

https://youtu.be/brzq2RmqPKg

2025.01.06 16:48:19
기업명: 한화엔진(시가총액: 1조 5,555억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 삼성중공업㈜(Samsung Heavy Industries Co., Ltd.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박용 엔진
공급지역 : 국내
계약금액 : 836억

계약시작 : 2025-01-06
계약종료 : 2027-06-02
계약기간 : 2년 4개월
매출대비 : 9.8%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800466
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/082740
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=082740