#원자력 #LEU

센트러스 에너지 정리본입니다.

✅ 3줄 요약
1) 미국 원자력 르네상스의 핵심 기업 → 유일하게 SMR에 필요한 HALEU 공급 가능한 독점적인 지위
2) 향후 LEU도 공급 가능해지면서 매출이 또 한번 점프할 것 but 최소 42개월 이라는 타임라인
3) 러시아의 LEU 수출 금지 및 원재료 가격 상승에 따른 리스크를 앞으로 어떻게 해결할 건지가 핵심

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아직은 내러티브로 움직이는 주식이라고 생각하는데(4Q 발표 후 50퍼 오름..) , 이 모든 고난을 극복하고 미국이 농축 우라늄 독립을 이뤄낼 수 있다는 믿음 + SMR에 대한 긍정적인 뷰가 있다면 장기투자 가능할듯. 25-26년에 문제를 어떻게 풀어내느냐가 중요할 듯. 풀어낸다면 워낙 독점적인 지위라 업사이드는 무궁무진.

작년에 매도했지만 워낙 어려운 문제를 풀고있는 기업이라 흥미롭게 관찰 중입니다.

https://blog.naver.com/aaaehgus/223754540839

트럼프가 푸틴을 치켜세워주는거 보면 푸틴과의 최근 통화에서 무언가 만족할만한 딜을 한거 같은데.. 혹시 푸틴이 LEU 수출 금지도 풀어줄지 궁금합니다. 이는 센트러스에너지에게 호재입니다.

13일 업계에 따르면 국내 전력기기 회사가 미국에 수출한 초고압 변압기에 대한 반덤핑 관세율이 오는 4월 최종 결정될 예정이다. 이번 관세 부과 대상은 2022년 8월부터 2023년 7월 사이에 수출된 물량이다. 업계에서는 이번 관세율이 5~10% 수준에서 결정될 것으로 예상하고 있지만, 과거 한국산 변압기에 최대 60.8%까지 관세가 부과된 사례가 있어 긴장감이 감돌고 있다.

https://n.news.naver.com/article/014/0005308183?sid=101

한화오션, 에버그린으로부터 초대형 컨선 6척, 2조 5000억 수주

▶中 광저우조선소와 분할 수주

https://vo.la/JrlhRf

한국산 변압기 대체불가능한 미국이 관세를 진짜 매길지 물음표긴 한데, 진짜 매긴다면 철강 사례처럼 변압기 가격은 더 튀어오를수도? (아직 공급 쇼티지 해소가 안되었기 때문)

https://www.economidaily.com/view/20250214083318393

#변압기

다시 정리해보면, 트럼프가 변압기에 관세 부과를 가정할 때

가격(P) - 철강 사례처럼 가격이 올라갈 수 있음. 심지어 여기는 공급 부족인 상황이기 때문에 공급자가 갑임. 고객에게 가격전가를 얼마나 할 수 있을지가 관건

비용(C) - 변압기 생산 비용에서 전기강판이 큰 비중을 차지한다는 것 또한 고려해야함. 이미 관세 적용으로 철강 업체들이 가격을 올리고 있기 때문에, 설령 미국에 공장이 있더라도 원재료 비용 증가는 피할 수 없을듯. 이는 OPM이 깎일 수 있는 요소.

작년 12월 JP모건 관세 관련 코멘트 리마인드

#PLTR

어닝콜 및 여러기업에서 팔란티어 샤라웃!

1) 안두릴 CTO: 지난 4Q에 팔란티어의 Warp Speed가 Anduril의 재고 부족 관리 효율성을 200배 향상시켰습니다.

2) AIG 어닝콜: "생성형 AI 기술을 더욱 발전시키고 지원하기 위해, 우리는 팔란티어, Anthropic 및 AWS와 같은 최상위 테크 파트너들과 협력하여, 최대한의 유연성을 제공하는 Agentic Architecture(에이전틱 아키텍처) 운영 모델을 구축하였습니다."

3) Hertz 어닝콜: "…우리는 생산성이 낮은 차량을 제거하여 활용도를 높이는 데 집중하고 있습니다. 차량을 보다 효율적으로 운영하고, 반납부터 대여까지의 전환 시간을 단축하며, 서비스 중단 차량을 줄이고, 차량 판매 주기를 단축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

"Palantir 및 GolRack Group과의 파트너십을 통해 데이터를 최적화하는 프로세스를 재설계하고, 보다 효율적으로 차량 운영을 할 수 있도록 지원받고 있습니다."

#PLTR

팔란티어 옵션차트

1) 120달러 돌파 시
- 감마 스퀴즈로 인해 추가 상승 가능성이 높음
- 델타 헷징을 위해 추가 매수를 하면서 125~130달러까지 빠르게 상승할 수 있기 때문
- but 126달러 이상에서는 감마 익스포저가 줄어드므로 상승 탄력이 약해질 가능성 있음

2) 120달러 돌파 실패 시
- 110~114달러 구간에서 풋 감마 증가로 지지받을 가능성 높음
- but 이 구간을 깨면 추가 하락 압력이 커질 수 있음

장기투자라서 크게 의미는 없지만 조금이라도 싸게 추가매수하기 위한 단기 주가 예측용입니다.

- 한미 외교장관 회담에서 LNG, 원자력, 조선업 및 북비핵화 중요성 강조

- 미국 관세문제 해결을 위한 양자협의 요청

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/rubio-says-us-wants-stable-relationship-with-south-korea-south-korean-ministry-2025-02-15/?utm_source=chatgpt.com

7탄
(수출입 데이터 확정치는 개별 기업을 특정할 수 있습니다. 투자에 참고하시기 바랍니다)

일진전기 (경기 화성시) : 초고압 변압기(10,000kVA 초과) + 배전반 + 변환기
경기 화성시에서 생산하는 3개 제품 수출 합계는 YoY +54.37% MoM +62.17% 증가하여 역대 최대치를 기록했습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67232

일진전기 : 초고압 변압기(10,000kVA 초과) (경기 화성시)
수출금액은 YoY +92.85% MoM +65.18% 증가하여 역대 최대치 기록했습니다. 1월 수출금액은 이미 24년 4분기 수출금액을 넘어섰습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67160

LS ELECTRIC : 자동차단기 (전압 1000V 이하) (경기 안양시)
수출금액은 YoY +655.47% MoM +3.81% 증가하여 역대 최대치를 기록했습니다. 24년 2분기 이후로 가파른 성장세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67202

일진전기 : 변환기 (경기 화성시)
수출금액은 YoY +20.84% MoM +74.22% 증가하여 역대 3번째로 높습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67230

산일전기 등 : 소형 변압기(100kVA 이하) (경기 안산시_미국)
역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 24년 1분기 이후 수출금액은 가파른 성장세를 보이며, 수출단가는 완만한 상승세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67130

제일일렉트릭 : AFCI PCB ASSEMBLY (자동차단기) (부산 사하구_미국)
24년 12월 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 25년 1월도 전월에 준하는 수출금액을 기록했습니다. 24년 1분기 이후 가파른 성장세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67238

일진전기 1Q 실적 스타트가 좋네요. 증설효과는 착실히 반영되는 중인듯

5월 쯤엔 미국 국부펀드 계획이 나올텐데, 여기에 비트코인 매입 계획도 있다면 유의미한 상승 트리거가 되지 않을까 싶네요

https://www.newsis.com/view/NISX20250204_0003052692

변압기 공급 부족 지속:
- 전력 수요는 2030년까지 16% 증가 예상: 더 크고 많은 전력기기 필요
- 현재 새로운 변압기 주문 시 최대 3년 필요: 5년전 4~6주 대비 길어진 상황
- NREL: 2024년 말 기준 미국에 약 6,000~8,000만 개의 배전 변압기 존재
> 2050년까지 이 수요가 최대 2021년보다 260% 증가할 수 있음
> 현재 주거용 변압기의 약 55%가 수명 말기에 도달. 많은 변압기가 40년 이상 사용
> 미국 국가인프라자문위원회(NAIC): 변압기 표준화, 가상 변압기 비축 프로그램 도입, 연방 정책 및 자금 지원 등을 통해 문제를 해결하려고 노력 중. 그러나 정책 결정자들의 협력이 필요하며, 구현되기까지 오랜 시간이 걸릴 것


https://www.utilitydive.com/news/electric-transformer-shortage-nrel-niac/738947/

#PLTR

팔란티어 한국 공공부문 대표 조셉 리 인터뷰

- 미 7공군(주한미군)도 지난해 8월부터 800만 달러 규모의 계약을 통해 팔란티어 프로그램을 사용하기 시작

- 핵심 키워드는 ‘온톨로지(Ontology·사람이 직관적으로 이해하는 사물의 개념과 다른 사물과의 관계를 컴퓨터가 처리할 수 있도록 표현하는 것)’. 국방을 비롯해 여러 분야에서 기존 축적된 데이터를 활용해 사람의 일과 의사결정을 효과적으로 지원해 주는 것

- 팔란티어 프로그램을 도입하면 △북한 위협 억제 △북한 도발 관리 △전투 준비 태세 측면에서 여러 효과를 기대

- 군인들이 부가적으로 수행해야 하는 행정 업무 등은 자동화 플랫폼에 맡기고, 군인들은 본연의 임무에 집중할 수 있도록 물리적·정신적인 여유를 가질 수 있음

- 지금 한국 국방 예산 수준이라면 충분히 활용 가능. 700억~1000억원에 달하는전투기 한 대 가격을 투자하면, 우리 군의 디지털 전환의 중요한 초석을 확보할 수 있을 것

- 팔란티어는 이미 ‘북한의 불법 자금 추적 및 원유 밀수 추적’ 등에 활용되는 중

- ‘AI의 본질적 가치를 어디에 두는지’가 팔란티어의 주요 차별점. AI의 본질적 가치는 LLM이 아니라, 사람과 기계가 소통해 실제 조직이 일하는 ‘온톨로지’ 방식으로 업무 현실과 데이터 기반 로직이 연결돼야 가치가 있음

https://www.sisajournal.com/news/articleView.html?idxno=323825

팔란티어 입사하고 싶네요..

#PLTR

현재 많은 팔란티어 출신 인사들이 미국 연방기관 지도부 및 DOGE 주요 인력 (Bloomberg)

1) 클라크 마이너(Clark Minor) 미국 보건복지부 CIO 임명

- 팔란티어는 지금까지 미국 보건복지부(HHS)와 2021-24년 동안 약 3억달러 규모 계약 체결

- 이전 CIO는 고담 프로젝트에 참여했던 다른 팔란티어 출신인 제니퍼 웬델(Jennifer Wendel)

2) 그레고리 바르바챠(Gregory Barbaccia) 미국 관리예산처 CIO 임명

3) 앤서니 얀초(Anthony Jancso)는 DOGE의 인력 채용 업무 리딩

4) 아카시 봅바(Akash Bobba,)와 루크 페리터(Luke Farritor) DOGE 비용 절감팀 소속

**CIO(최고정보책임자): 각 기관에서 정보보안, 사이버보안, 개인정보 보호, 기록물 관리 등을 책임지는 역할

https://url.kr/zov8d3