#PLTR

팔란티어 창업자 알렉스 카프의 가치관을 알 수 있는 2009년 인터뷰입니다. 15년전 그의 패기와, 서구 사회의 혁신과 번영을 위한 그의 진심이 잘 느껴집니다.

알렉스 카프는 본래 학자였습니다. 스탠퍼드 로스쿨을 졸업 후 독일 프랑크푸르트로 넘어가 철학 박사 학위를 취득했습니다. 학자 포지션에 있던 사람이 자신의 철학을 반영해 이 정도 규모의 회사를 키워냈다는 사실만으로도 특별하다고 생각합니다. 개인적으로는 그의 거대한 담론이 비즈니스를 통해 현실화되는 과정에서 인간적으로 경외감마저 느껴집니다.

지난 20년동안 온톨로지를 구축하면서, 정부/국방용을 위한 고담(Gotham), 메이븐(Maven), 타이탄(Titan) 같은 소프트웨어를 개발해 왔습니다. 이를 통해 미국 내 테러 대응뿐만 아니라 동맹국의 안보에도 영향을 미치고 있습니다. 상업용을 제외하고 말해도 이만한 업적을 달성했다는게 놀랍습니다.

아직도 어렵지만, 팔란티어는 카프의 철학을 이해하는게 정말 중요한 거 같습니다.

2월 18일에는 알렉스 카프의 새로운 책이 출간됩니다. 제목은 The Technological Republic: Hard Power, Soft Belief, and the Future of the West 입니다. 얼른 읽어보고 싶네요🔥

그동안 팔란티어가 많이 올라서 당연히 신규매수하기는 부담스러운 자리라고 생각합니다. 다만 제가 생각하는 팔란티어의 밸류는 최소 글로벌 마켓캡 top 10 이라고 생각해서 목표 수량까지는 적립식으로 모아가는 중입니다. 조정 씨게 오면 좋겠습니다.

※매수/매도 추천 아님

https://youtu.be/q_pQtkumIVo?si=8MuqBc38LSfa2GKL

p.s. 알렉스 카프는 김치찌개를 좋아하는 맛잘알임

#조선

- 탱커 공급 필요성이 부각되면서 사이클 연장 기대감으로 조선주 랠리 가는 중

- 25년 기준 벌커 및 탱커 노령화 심각성 및 조선 사이클 연장에 대한 포스팅은 여기 참조

반면 원유를 증산할 채비를 하는 미국과 가이아나, 브라질의 생산물을 처리하기 위해서는 60척의 VLCC가 추가로 필요하다.

여기다 미국과 EU가 '그림자 함대'에 대한 제재를 강화함에 따라 중국 산둥항만그룹이 관리하는 터미널들에 더 이상 기항할 수 없는 선박을 대체하기 위해 45척의 VLCC가 더 필요하게 됐다.

이란도 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 석유수출 차단을 목표로 삼고 있다. 헌터그룹은 "이같은 목표가 달성되고 이란이 수출하던 170만 배럴의 원유가 중동 걸프만 생산물로 대체될 경우 최대 51척의 VLCC가 추가로 필요해진다"고 설명했다.

https://www.oceanpress.co.kr/mobile/article.html?no=26067

#조선

호재가 또 있었네요

'해군 준비태세 보장법'은 북대서양조약기구(NATO·나토) 회원국이나 미국과 상호 방위조약을 맺은 인도태평양 국가들에서 미 해군 함정을 건조하거나 부품을 만들 수 있도록 하는 내용을 담고 있다.

이를 통해 비용을 줄이고 건조 시간을 단축해 해군 역량과 전략적 수요 사이 격차를 줄인다는 계획이다. 함정 건조가 가능한 인도태평양 동맹국은 한국과 일본 정도다.

'해안경비대 준비태세 보장법'도 해안경비대가 동맹 조선소와 협력해 신속하고 비용면에서 효율적으로 선박을 조달할 수 있도록 한다. 특히 중국 등 적대국의 영향을 받지 않는 해외 조선소에서 주요 선박 부품을 만들 수 있도록 허용한다.

https://www.newsis.com/view/NISX20250212_0003061831

[한투증권 강경태] 조선 산업 comment

텔레그램: http://t.me/enc210406
보고서 링크: https://vo.la/mEzzYm

해군 준비태세 보장법 발의 관련 코멘트: 본 게임 힌트

■ 반스-톨레프슨법 개정을 골자로 한 해군 준비태세 보장법 발의

- 지난 2월 5일, 미국 119대 의회 공화당 소속 상원 의원 2명(Mike Lee, John Curtis)이 Ensuring Naval Readiness Act(해군 준비태세 보장법)를 발의

- ‘해군 준비태세 보장법’의 골자는 United States Code, Section 8679에 성문화된 Byrnes-Tollefson Act(반스-톨레프슨법)을 개정하는 것

- 관련 법에 따라, 지금까지 미국 해군의 함정은 미국령에 있는 조선소에서만 건조할 수 있었음. 해군 준비태세 보장법을 발의해서, 적격한 외국 조선소에서도 미군의 함정을 건조할 수 있도록 관련법을 개정할 준비 착수

- 적격한 외국 조선소의 조건은 지역, 비용, 운영/지분 구조 등 세 가지 기준으로 구분. 지역적으로 북대서양 조약 기구 회원 국가이거나 미국과 상호 방위 조약을 맺은 인도-태평양 지역 국가만 해당되고, 비용적으로 미국 야드에서 건조하는 총량에 비해 낮아야 하며, 운영 및 지분 구조적으로 중국 회사나 중국령에 있는 다국적 기업에 의해 운영되거나 소유된 기업은 불가능

■ 상선 시장에 준하는 규모의 특수선 수출 시장이 열린 것

- 발의된 법안과 관련한 한국 조선업 영향은 총 두 가지

- 첫째, 미국 해군의 함정 신조 시장이 당초 예상보다 빠르게 열리게 됐다는 것. 미국 의회 예산처에 따르면, 미국 해군은 2054년까지 함정 390척을 확보하려는 목표를 수립. 2024년 기준 보유 함정은 총 297척. 퇴역하는 함정을 감안해 향후 30년 간 360척을 신규 구매해서 2054년까지 93척 순증 계획

- 360척을 구매하기 위한 예산은 미국 의회 예산처 추산 1.07조달러. 미 해군은 향후 30년 간 연평균 358억달러를 지출하게 되는데, 이 시장이 동맹국에 열린 것

- 한국 조선소들이 현재 접근할 수 있는 상선 시장이 하나 더 열린 것과 같은 개념. 2024년 기준 전세계 상선 신조 시장 규모는 2,073억달러이며, 이 중 한국이 364억달러(M/S 17.6%)를 수주. 한국 조선소 전체의 연간 신조 시장 규모에 준하는 시장이 특수선 분야에서 생성

- 둘째, 한국 야드의 가치가 향상됐다는 것. 이탈리아의 핀칸티에리나 호주의 오스탈과 같이 미국에 야드를 두고 현지에서 호위함(콘스텔레이션급)과 연안전투함(인디펜던스급)을 건조하는 것과 다른 양상. 수상함 기준으로 가장 큰 생산 capa를 가진 HD현대중공업이나 2028년까지 단계별로 옥포조선소의 특수선 야드를 증설 중인 한화오션 모두, 시설과 인력 면에서 최적화된 한국 야드를 활용해 미군 함정을 건조할 수 있게 됐다는 것

#원자력 #LEU

센트러스 에너지 정리본입니다.

✅ 3줄 요약
1) 미국 원자력 르네상스의 핵심 기업 → 유일하게 SMR에 필요한 HALEU 공급 가능한 독점적인 지위
2) 향후 LEU도 공급 가능해지면서 매출이 또 한번 점프할 것 but 최소 42개월 이라는 타임라인
3) 러시아의 LEU 수출 금지 및 원재료 가격 상승에 따른 리스크를 앞으로 어떻게 해결할 건지가 핵심

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아직은 내러티브로 움직이는 주식이라고 생각하는데(4Q 발표 후 50퍼 오름..) , 이 모든 고난을 극복하고 미국이 농축 우라늄 독립을 이뤄낼 수 있다는 믿음 + SMR에 대한 긍정적인 뷰가 있다면 장기투자 가능할듯. 25-26년에 문제를 어떻게 풀어내느냐가 중요할 듯. 풀어낸다면 워낙 독점적인 지위라 업사이드는 무궁무진.

작년에 매도했지만 워낙 어려운 문제를 풀고있는 기업이라 흥미롭게 관찰 중입니다.

https://blog.naver.com/aaaehgus/223754540839

트럼프가 푸틴을 치켜세워주는거 보면 푸틴과의 최근 통화에서 무언가 만족할만한 딜을 한거 같은데.. 혹시 푸틴이 LEU 수출 금지도 풀어줄지 궁금합니다. 이는 센트러스에너지에게 호재입니다.

13일 업계에 따르면 국내 전력기기 회사가 미국에 수출한 초고압 변압기에 대한 반덤핑 관세율이 오는 4월 최종 결정될 예정이다. 이번 관세 부과 대상은 2022년 8월부터 2023년 7월 사이에 수출된 물량이다. 업계에서는 이번 관세율이 5~10% 수준에서 결정될 것으로 예상하고 있지만, 과거 한국산 변압기에 최대 60.8%까지 관세가 부과된 사례가 있어 긴장감이 감돌고 있다.

https://n.news.naver.com/article/014/0005308183?sid=101

한화오션, 에버그린으로부터 초대형 컨선 6척, 2조 5000억 수주

▶中 광저우조선소와 분할 수주

https://vo.la/JrlhRf

한국산 변압기 대체불가능한 미국이 관세를 진짜 매길지 물음표긴 한데, 진짜 매긴다면 철강 사례처럼 변압기 가격은 더 튀어오를수도? (아직 공급 쇼티지 해소가 안되었기 때문)

https://www.economidaily.com/view/20250214083318393

#변압기

다시 정리해보면, 트럼프가 변압기에 관세 부과를 가정할 때

가격(P) - 철강 사례처럼 가격이 올라갈 수 있음. 심지어 여기는 공급 부족인 상황이기 때문에 공급자가 갑임. 고객에게 가격전가를 얼마나 할 수 있을지가 관건

비용(C) - 변압기 생산 비용에서 전기강판이 큰 비중을 차지한다는 것 또한 고려해야함. 이미 관세 적용으로 철강 업체들이 가격을 올리고 있기 때문에, 설령 미국에 공장이 있더라도 원재료 비용 증가는 피할 수 없을듯. 이는 OPM이 깎일 수 있는 요소.

작년 12월 JP모건 관세 관련 코멘트 리마인드

#PLTR

어닝콜 및 여러기업에서 팔란티어 샤라웃!

1) 안두릴 CTO: 지난 4Q에 팔란티어의 Warp Speed가 Anduril의 재고 부족 관리 효율성을 200배 향상시켰습니다.

2) AIG 어닝콜: "생성형 AI 기술을 더욱 발전시키고 지원하기 위해, 우리는 팔란티어, Anthropic 및 AWS와 같은 최상위 테크 파트너들과 협력하여, 최대한의 유연성을 제공하는 Agentic Architecture(에이전틱 아키텍처) 운영 모델을 구축하였습니다."

3) Hertz 어닝콜: "…우리는 생산성이 낮은 차량을 제거하여 활용도를 높이는 데 집중하고 있습니다. 차량을 보다 효율적으로 운영하고, 반납부터 대여까지의 전환 시간을 단축하며, 서비스 중단 차량을 줄이고, 차량 판매 주기를 단축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

"Palantir 및 GolRack Group과의 파트너십을 통해 데이터를 최적화하는 프로세스를 재설계하고, 보다 효율적으로 차량 운영을 할 수 있도록 지원받고 있습니다."

#PLTR

팔란티어 옵션차트

1) 120달러 돌파 시
- 감마 스퀴즈로 인해 추가 상승 가능성이 높음
- 델타 헷징을 위해 추가 매수를 하면서 125~130달러까지 빠르게 상승할 수 있기 때문
- but 126달러 이상에서는 감마 익스포저가 줄어드므로 상승 탄력이 약해질 가능성 있음

2) 120달러 돌파 실패 시
- 110~114달러 구간에서 풋 감마 증가로 지지받을 가능성 높음
- but 이 구간을 깨면 추가 하락 압력이 커질 수 있음

장기투자라서 크게 의미는 없지만 조금이라도 싸게 추가매수하기 위한 단기 주가 예측용입니다.

- 한미 외교장관 회담에서 LNG, 원자력, 조선업 및 북비핵화 중요성 강조

- 미국 관세문제 해결을 위한 양자협의 요청

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/rubio-says-us-wants-stable-relationship-with-south-korea-south-korean-ministry-2025-02-15/?utm_source=chatgpt.com

7탄
(수출입 데이터 확정치는 개별 기업을 특정할 수 있습니다. 투자에 참고하시기 바랍니다)

일진전기 (경기 화성시) : 초고압 변압기(10,000kVA 초과) + 배전반 + 변환기
경기 화성시에서 생산하는 3개 제품 수출 합계는 YoY +54.37% MoM +62.17% 증가하여 역대 최대치를 기록했습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67232

일진전기 : 초고압 변압기(10,000kVA 초과) (경기 화성시)
수출금액은 YoY +92.85% MoM +65.18% 증가하여 역대 최대치 기록했습니다. 1월 수출금액은 이미 24년 4분기 수출금액을 넘어섰습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67160

LS ELECTRIC : 자동차단기 (전압 1000V 이하) (경기 안양시)
수출금액은 YoY +655.47% MoM +3.81% 증가하여 역대 최대치를 기록했습니다. 24년 2분기 이후로 가파른 성장세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67202

일진전기 : 변환기 (경기 화성시)
수출금액은 YoY +20.84% MoM +74.22% 증가하여 역대 3번째로 높습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67230

산일전기 등 : 소형 변압기(100kVA 이하) (경기 안산시_미국)
역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 24년 1분기 이후 수출금액은 가파른 성장세를 보이며, 수출단가는 완만한 상승세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67130

제일일렉트릭 : AFCI PCB ASSEMBLY (자동차단기) (부산 사하구_미국)
24년 12월 역대 최대 수출금액을 기록했습니다. 25년 1월도 전월에 준하는 수출금액을 기록했습니다. 24년 1분기 이후 가파른 성장세를 보이고 있습니다.
https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research/67238