#PLTR

오늘 팔란티어는 AI 하드웨어 및 인프라 대비 하락폭이 상당히 양호한 편. 관세 쇼크에도 잘 버티는거 보니, 엔비디아에서 주도주가 변하는게 아닐까

수렴 후에 하방으로 이탈하면 65불까지도 열어두고 있는데, 장기 투자하는 입장에선 오히려 좋을듯

#탱커 #조선

오일 트레이더들은 중국 탱커선을 피하는 중

- 현재 중국에서 건조된 탱커선의 운임이 하락하고 있으며, 동일 경로를 운항하는 한국 건조 선박에 비해 약 10% 저렴한 수준

- 이는 트럼프 대통령이 미국에 입항하는 중국 선박에 수수료를 부과하려는 계획 때문

- 장기 용선 계약의 경우, 중국 선박을 아예 배제하려는 움직임도 나타나고 있음

- 일부 선주는 미국이 부과하는 수수료를 선박을 이용하는 회사에 전가하도록 계약을 변경하는 사례도 발생하는 중

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-03/oil-traders-shun-china-made-ships-for-us-flows-on-trump-levies

이번에 현대랑 효성 반덤핑관세 0%, 일진, LS는 16~18% 정도 반덤핑관세를 맞았다고 기사가 나오던데요.

저도 오늘에서야 자초지종을 좀 살펴보면서 찾아봤는데,

https://www.federalregister.gov/documents/2024/09/13/2024-20797/large-power-transformers-from-the-republic-of-korea-preliminary-results-and-rescission-in-part-of

9월달에 예비판정때 이미 현대는 반덤핑 혐의없음, 효성은 조사기간동안 조사대상이 되는 상품 60,000kVA(60mV) 이상의 변압기를 수출한적이 없어서 혐의 없음.

일진전기는 덤핑마진 10.61%. LS 일렉은 의무답변 회사가 아니라 의무답변 회사의 덤핑마진을 같이 적용받는데 그래서 일진이랑 동일한 10.61%로 책정.

1. 관세 영향
관세 영향은 대략 미국 수출하는 60mVa 이상의 초고압변압기에 대해 수출금액의 2% 정도 영향이 생기겠네요.
예를 들면 10,000원짜리 해당 변압기를 수출하면 상무부에서 조사한 덤핑마진 10.61%. 1,061원에 대해 18%. = 대략 190원 정도의 관세 발생

이것 또한 22년 8월 ~ 23년 7월까지 수출된 물량에 대해서 이제 반덤핑관세를 내야되는 상황이고.
지금 나가는 25년 물량은 일단 기존 반덤핑관세율대로 회계에는 영업외손익으로 반영을 하다가 이후 조사기간에 대해서 25년 조사할때 재심청구를 해서 회계상은 환입처리. 정상가격으로 팔았다면 25년꺼에 대해 반덤핑 관세는 낼필요 없고.
여전히 25년에도 22~23년 정도로 덤핑해서 판다면 2% 정도의 마진 훼손이 있을 수 있겠네요.

근데 일진전기 기준으로 봤을때는 10,000kVa 이상 변압기를 22~23년에 미국에 판게 그렇게 많지도 않을 뿐더러,
60,000kVa 이상 변압기는 얼마를 팔았는지도 모르는 상황.
해당 반덤핑관세는 아주아주 최악으로 봐도 10억 이하의 영향.

향후 미국에서 변압기 단가가 오른걸 생각하면 24~27년 물량에 대해서는 반덤핑관세가 붙을 가능성이 매우 제한적인 상황이기도 해서 사실 반덤핑관세 이슈는 아주 미미할것 같습니다.

구독자님의 좋은 분석

#HD현대중공업

HD현대 x 안두릴 🤝

https://biz.chosun.com/industry/company/2025/04/04/RZLAZEHZNBA4XMPALLCLDQBS6M/

응 이제 민주당 집권하면 다시 시행이야

금투세 대비 해야겠네요

AI 밸류체인에서도 실제로 돈을 버는 기업, 매출/이익이 성장하는 기업만 투자하기. 손익비도 꼭 따져볼 것. 이렇게 불확실성이 큰 시대에는 내러티브보다는 펀더멘탈에 기반한 장세 예상

https://www.sedaily.com/NewsView/2GRE2SS0U9?OutLink=telegram

#매크로

미국채 금리 쭉쭉 떨어지는거 보니까 트럼프 성능 확실하네요

#PLTR

Alex Karp: PLTR THRIVES IN BAD TIMES

“Bad times are very good for Palantir. Because we build products that are robust, built for danger.”

알렉스 카프: 팔란티어는 어려운 시기에 더 빛을 발한다.

(참고) 팔란티어는 911 테러 때문에 탄생한 회사이다.

관세로 인한 공급망 문제 때문에 팔란티어에 러브콜 많이 오지 않을까요?

#매크로

리세션 우려 반영+OPEC 공급확대로 유가까지 작살나는 중. 미국 오일메이저들BEP 이하로 보내버리네요. 이대로 흘러간다면, 석유쪽은 드릴 베이비 드릴이 아니라 중동이 승자가 될 것 같은...

헤지펀드 2020년 코로나 이후 역대급 마진콜

개미뿐만 아니라 다같이 태초마을로 가는 중..

https://www.afr.com/markets/equity-markets/hedge-funds-hit-with-steepest-margin-calls-since-covid-19-crisis-20250406-p5lpi9

빌 애크먼

트럼프 대통령의 전화는 지금 끊임없이 울리고 있을 것이라 상상할 수밖에 없습니다. 실질적인 현실은, 관세가 발효되기 전까지 그가 거래를 성사시킬 수 있는 시간이 충분하지 않다는 점입니다.

따라서 저는 월요일 아침에 대통령이 관세 시행을 연기한다는 발표를 할 가능성이 있다고 봅니다. 시간을 벌어 협상을 진행하기 위해서 말이죠.

트럼프 대통령은 이제 전 세계와 무역 파트너들의 주목을 받게 되었고, 수십 년간 미국 노동자들을 해치고 산업 기반을 무너뜨린 불공정한 관세 체제를 해결해야 할 중대한 문제로 격상시켰습니다.
이 문제는 반드시 해결되어야 하며, 마침내 이 과제를 진지하게 해결하려는 의지를 가진 대통령을 우리가 갖게 되었습니다.
하지만 이 문제는 며칠 만에 해결될 수 있는 일이 아닙니다. 그렇다면 대통령에게 문제를 제대로 풀 수 있는 시간을 주고, 대기업부터 중소기업까지 공급망 변화에 대비할 시간을 제공하기 위해 일시 중단하는 것이 타당하지 않을까요?

그렇지 않을 경우, 엄청난 불확실성 증가가 경제를 침체, 심지어 심각한 침체로 몰고 갈 위험이 있습니다.

한 가지 분명한 것은, 이번 월요일은 미국 경제 역사에서 가장 흥미로운 날 중 하나가 될 것이라는 점입니다.

#조선

USTR 중국 선박 수수료 부과 정책 현황

- 글로벌 10대 선사, 컨테이너선 중국 선박 비중
COSCO 59% > CMA 38% > ZIM 34% > MSC 25% > ONE 25% > Maersk 14% > Hapag 14% > Wan Hai 8% > Yang Ming 6% > HMM 2%

- 4월 3일 추가 의견 제출 기한도 종료, 곧 정책 발표 예정

- 여러 조선사에서 선제적인 움직임으로 한국 조선사들이 반사 수혜 입는 중

- 엑슨모빌, 중국에서 건조하려던 LNG벙커링선 건조 포기 후 한국 발주 예상

- 마리타임, 현대삼호에 컨테이너선 6척, 현대미포에 14척 계약 진행 중

- 트랜스페트로, 삼성중공업에 9척 계약 진행 중

- 하팍로이드, 한화오션에 컨테이너선 6척 계약 진행 중

https://blog.naver.com/ranto28/223824026921

1) 조선 섹터가 관세 무풍지대라서 천만 다행..

2) 생각해볼 수 있는 worst 시나리오는 트럼프 관세 폭격 장기화로 글로벌 경제가 아작 나면서 해운사 물동량 감소, 더 나아가 신조 계약이 취소되는 것

제발 2번만은.. 🙏