미국발 LNG선 발주 확률 up

Macquarie Asia Conference 2025 보고서
<원자력과 데이터센터 전력 수요에 대한 강세 전망>

🔷 핵심 요약
* Macquarie는 아시아 콘퍼런스를 통해 원자력과 데이터센터 전력 수요에 대한 강한 투자 신념을 강화.
* 중국 중심의 원자력 확대와 글로벌 데이터센터 전력 부족이 주요 테마로 부각.

🔶 1. 원자력 섹터: "New Atomic Age"의 진전

✅ 중국 중심의 원자력 르네상스
* 중국의 연간 원자로 승인 수: 약 10기 수준 지속 전망
* 후쿠시마 이후 중단됐던 프로젝트가 Gen III/III+ 설계(Hualong One)로 재개.
* 내륙 지역 원자로 개발 정책 완화 가능성 있음.
* 중국은 독립적이고 완결된 원자력 공급망을 확보 중, 국영금융 지원도 활발.

✅ 핵심 인사이트
* 융합로(fusion): 상업화는 2030년대 후반이나, 최근 2년간 소재·초전도·컴퓨팅 기술 진보로 현실에 가까워짐.
* 우라늄 공급 부족 지속: 10년간 투자 부진 → 가격 상승 여지 큼.

✅ 주요 투자 아이디어
* 공급망/설비: 동방전기(중국), 두산에너빌리티(한국), 미쓰비시중공업(일본)
* 우라늄: CGN Mining(홍콩), Boss Energy(호주)
* 운영사: CNNP(중국국가핵전력)

🔶 2. 데이터센터 전력: 수요 견조, 전력 공급은 병목

✅ 콘퍼런스 패널 주요 논의
* 패널: ASEAN, 홍콩, 미국 텍사스의 데이터센터 개발사 대표 참석
* 공통 견해:
* 전력 공급은 여전히 가장 큰 병목.
* AI 및 하이퍼스케일 수요는 예상보다 강함.
* GPU 판매 제한 규제 등 지정학적 리스크에도 불구, 수요는 둔화되지 않음.

✅ 전력 조달의 어려움
* 그린필드 개발 기간: 과거 2~~3년 → 최근 5~~7년으로 연장됨
* 변압기·발전기 등 핵심 장비 납기 지연: 표준 백업 발전기 납기 36개월 이상

✅ 탄소배출 문제와 AI 센터
* AI 인프라 확장 → 화석연료 사용 증가
* 구글, 2024년 상반기 탄소배출 13% 증가
* 재생에너지 한계: 지리적 제약 + 가변성 문제
* 일부 기업은 지열 활용, 전력효율 기술 도입 중

✅ 주요 수혜 기업
* 그리드 장비: 히타치, HD현대일렉트릭, 효성중공업, 산일전기
* 파워트레인: 델타일렉트로닉스, 베르티브
* 냉각 솔루션: AVC(亞旭), Envicool
* 전력 유틸리티: Tenaga Nasional, Gulf Energy

🔷 투자 성과 및 지표

📈 성과 비교
* 원자력 바스켓 수익률
* 1년: +22% vs MSCI World +11%
* 6개월: +15% vs MSCI World +4%
* 데이터센터 파워 바스켓 수익률
* 1년: +19% vs 벤치마크 +8%
* 6개월: +4% vs 벤치마크 +7% (단기 부진)

🔶 Macquarie 결론
* 원자력: 아시아(특히 중국)가 향후 10년간 글로벌 원자력 확산의 중심이 될 것.
* 장기적으로 SMR(소형모듈원자로) 도입 가능성은 있으나, 아직 기술적/경제적 제약 있음.
* 데이터센터: 전력 수급 이슈는 지속되며, AI/클라우드 수요는 예상보다 견조.
* 전력 인프라 및 냉각, 전력 효율 관련 기업에 중장기 기회 존재.

==========

4시간투자자 + Granit 콜라보

#PLTR

팔란티어, 킨더모건과 파트너십 발표!

- 미국 천연가스 투자자라면 모두 알고 있는 킨더모건과 신규 계약

현재까지 만들어낸 성과

- 향후 7일간의 시장 수요, 공급, 날씨 요인 및 킨더모건의 실시간 대응 능력을 통합적으로 확인 가능

- 날씨, 수요, 공급 데이터의 시장 분석에 하루 2~3시간 걸리던 일을 2~3분으로 절약

- 동일한 데이터 소스를 기반으로 부서 간 시장 동향과 킨더 모건 운영 상황을 통합적으로 공유

- 과거의 정성적인 관점 대신 공급과 수요에 대한 정량적인 분석 제공

- 수요가 낮을 것으로 예상되는 날에 유지보수 작업을 효과적으로 계획 가능

- 에너지가 필요하기 전에 미래 수요를 충족하도록 시설을 사전에 준비해 시장 변화에 신속히 대응

- 데이터 일관성과 추출 속도 향상으로 시장 요구에 대한 대응력이 크게 개선됨

https://www.palantir.com/impact/kindermorgan/

#신재생 #에너지 #태양광

스페인, 대규모 정전 이후 출력제어 비용 급증

- 스페인의 1Q 평균 출력제어 비용은 350만/일 이지만, 5월 2일 1,850만을 돌파하며, 전년대비 5배 이상으로 비용 급등

- 대규모 정전 이후 스페인의 전력 시장은 아직 완전히 정상화되지 않음

- 전력망 안정성을 위해, 신재생 발전소 사업자들은 허용 가능한 발전량이 감소될 수 있음

https://www.spglobal.com/commodity-insights/en/news-research/latest-news/electric-power/053025-costs-of-technical-curtailments-reach-new-records-in-spain

미국과의 관세전쟁이 장기전으로 가면 트럼프 민심에도 좋지 않겠지만, 중국의 현황을 볼 때 시진핑 또한 좋을게 없는 구조라고 생각

조용하지만 가장 큰 뉴스: 401(k) 비트코인 제한 철폐

미국 퇴직연금제도인 401(k)의 투자 자산 제한이 완화됨에 따라 8조 9,000억 달러 이상의 자본을 가지고 있는 퇴직연금제도의 유동성 유입을 기대해볼 수 있다.

👉원문

#BTC

미국은 계속해서 비트코인 투자하라고 문을 열어주는 중

#원자력

메타, CEG와 20년 장기계약

- 작년 마이크로소프트의 20년짜리 쓰리마일 원전 전력구매 계약에 이은 초대형 계약

- AI발 전력 수요를 감당하면서도 원자력이 저탄소 에너지원임을 고려한 결정

- 이런 장기계약은 원자력 발전 기업들에게 원전 가동 연장 및 재가동에 대한 확신을 제공

https://www.wsj.com/business/energy-oil/meta-signs-nuclear-power-deal-to-fuel-its-ai-ambitions-70c85367

미국 프리장에서 원자력쪽이 강한 이유로 보임

[최준영의 Energy 지정학] 산업용 전기료 美의 절반… 빅테크가 中東에 초대형 AI 데이터센터 짓는 이유다

전력망 개선에 7200억달러 들고
송전망 허가에 수년… 美 감당 못해

원문 기사 꼭 한번 읽어보시길 바랍니다. 저도 같은 생각인데, 결국 국내 원전+복합화력발전(가스터빈, HRSG, 스팀터빈, LNG) 업체들의 Earning Revision은 중동! 내러티브는 미국이라고 생각합니다.

미국이 중동과 AI 협력에 나선 배경엔 AI의 막대한 전력 소비가 있다.

IEA에 따르면 전 세계 데이터센터 전력 소비량은 2024년 415TWh에서 2030년 945TWh로 두 배 이상 폭증한다. 미국은 더 심각하다.

데이터센터 전력 수요가 2024년 178TWh에서 2030년 606TWh로 급증해, 미국 전체 전력 소비 비율이 4%에서 12%로 세 배 늘어난다.

문제는 미국이 이를 감당할 수 없다는 점이다. 골드만삭스는 2030년까지 전력망 업그레이드에만 7200억달러가 필요하다고 추산한다.

송전 프로젝트는 허가와 건설에 수년이 걸려 AI 확장의 병목이 될 수 있다. 중국과의 AI 경쟁에서 전력 인프라 부족이 발목을 잡을 수 있는 상황에서, 풍부하고 저렴한 에너지를 가진 중동은 완벽한 파트너다.

중동 국가들의 AI 데이터센터 경쟁력은 탁월하다. 첫째, 풍부하고 저렴한 에너지다. 사우디아라비아의 산업용 전력 요금은 kWh당 0.05달러로 미국의 절반 수준이다.

둘째, 중동이라는 지리적 이점이다. 유럽과 아시아를 잇는 중간 지점에 위치한 중동에 글로벌 규모의 AI 데이터센터를 두면 서비스 제공 시 지연 시간을 최소화할 수 있다.

셋째, 신속한 의사 결정 체계다. 최고 통치권자의 의지와 판단에 따라 대규모 인프라를 빠르게 구축할 수 있다. 이러한 장점을 바탕으로 전통적 석유 수출국이던 중동이 이제 ‘AI의 연료’인 전력 공급자로서 새로운 영향력을 행사하게 되는 시대가 다가오고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003909004?sid=103

AI 끝판왕 리포트 입니다. AI 산업의 투자 흐름, 기술 트렌드, 기업 전략, 정부 정책, 주요 데이터 및 사례까지 나와있다고 하니 시간날때 정독해보려고 합니다.

https://www.bondcap.com/report/pdf/Trends_Artificial_Intelligence.pdf

https://www.tradewindsnews.com/tankers/big-name-owners-line-up-2bn-vlcc-newbuilding-spree/2-1-1828349

Some 18 VLCC newbuildings worth more than $2.25bn could be ordered in the coming months as ageing ships are replaced and oil production looks set to increase.

Shipbuilding sources told TradeWinds there was rising interest in VLCC newbuildings, and that a raft of big-name shipping companies were in talks with South Korean and Chinese shipyards.

Shipyards approached for berths include Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries, Hanwha Ocean, Dalian Shipbuilding Industry Co and Jiangsu New Hantong Ship Heavy Industry.

One shipbuilding specialist said the tanker companies would be vying for berths if they want to have their VLCCs built in South Korea.

The source said: “They [South Korean shipbuilders] are keen to build VLCCs, but they are also getting enquiries for large container ships.

“Those slots that are available will need to be shared with VLCCs. But profit margin from VLCC is much lower than container vessel … so the yards will be rigid on the tanker price.”

탱커쪽에서 발주가 계속 나옵니다. 일단 기사에서눈 한국에서 발주할 확률이 높아보이네요.

#조선

인도발 조선 사이클 확대 얘기도 꾸준히 나오는 중

https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0004040741?sid=101

국민연금 요약

하기 4가지 이유를 볼때, 포트폴리오 일부에 비트코인이라도 편입(적립식 매수)을 하는게 더더욱 맞는듯

1) 비트코인의 제도권 도입이 가속화되고 있음

2) 빅테크도 코인판에 뛰어들고 있음

3) 마이크로스트레티지처럼 비트코인 적립식 매수 및 홀딩하면서, 비트코인을 담보로 금융서비스를 제공하는 전략을 모방하는 기업의 숫자가 늘어나고 있음

4) 국부펀드 및 연금도 비트코인을 직간접 적으로 보유하고 있음

#PLTR

요즘 뉴욕타임즈부터, 일부 공화당 의원이 팔란티어를 공격 (팔란티어가 미국 시민들의 데이터를 모두 수집하여 감시한다는..) 하면서 주가도 변동성을 보여주고 있는데 잊을만하면 한번씩 나오던 잠깐의 노이즈라고 생각함

이와 관련해서 팔란티어가 잘 모르는 사람들을 위한 입장문을 게시

일부 내용 발췌

- 프라이버시와 데이터 보안은 Palantir의 핵심 가치이며, 소프트웨어 설계 초기부터 이를 염두에 두었습니다.

- 우리 소프트웨어는 감사 로그와 투명한 데이터 흐름 같은 기능을 제공해 규제 기관과 거버넌스 기관이 법과 책임에 맞게 사용되었는지 확인할 수 있습니다.

- 소프트웨어의 복잡성이 비평가들이 사람들의 두려움을 부추기며 잘못된 주장을 펼치는 변명은 될 수 없습니다. 이런 조직들은 사람들이 스스로 판단할 수 있도록 올바른 정보를 제공할 책임이 있습니다. 이를 위해 우리는 언제든 미디어와 소통하며 불확실한 부분을 명확히 설명할 준비가 되어 있습니다. 다만, 진실을 선의로 추구하기를 바랍니다.

https://x.com/PalantirPrivacy/status/1931091836971467122

전문 번역

Palantir에 대한 흔한 오해와 우리 회사, 업무, 작업 방식에 대한 간단한 정리

편집자 주: 이 글은 Palantir Explained 시리즈의 일곱 번째 글입니다. 이 시리즈에서는 프라이버시, 보안, AI/ML 안전성 등 다양한 주제를 다룹니다. 이번 글에서는 2020년 첫 번째 글에서 다룬 주제를 다시 짚어보며, 우리가 누구인지, 무엇을 하는지에 대한 자주 오해받는 점들을 바로잡으려 합니다. 지난 몇 년간 많은 변화와 사건이 있었지만, 한 가지 변함없는 사실은 Palantir가 여전히 데이터 회사가 아니라는 점입니다.

우리는 누구이고, 무엇을 하나요?
Palantir는 조직이 데이터를 더 잘 관리하고, 운영을 개선하며, 의존하는 사람들에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 소프트웨어를 만듭니다.

생명을 구하는 지원을 제공하거나, 건강을 개선하거나, 항공기 함대를 제조하거나, 서방을 지키는 등 중요한 임무를 수행하는 조직들이 우리 소프트웨어를 믿고 사용하며, 그들 커뮤니티 내에서 신뢰를 쌓는 데 자부심을 느낍니다.

일부 매체 보도와 달리, 우리는 감시 회사가 아닙니다. 개인 데이터를 판매하거나, 데이터 마이닝 서비스를 제공하지 않습니다. Palantir는 순수한 소프트웨어 회사입니다. 많은 기술 회사들과 달리, 우리는 개인 데이터를 돈으로 바꾸는 비즈니스 모델을 추구하지 않습니다. 대신, 고객이 자신의 데이터를 통합하고 분석해 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 소프트웨어 플랫폼을 개발하고 라이선스합니다. 프라이버시와 데이터 보안은 Palantir의 핵심 가치이며, 소프트웨어 설계 초기부터 이를 염두에 두었습니다.

우리는 복잡한 데이터 환경에서 조직이 원활히 운영할 수 있도록 디지털 인프라를 제공합니다. 공공, 민간, 비영리 부문의 고객들이 데이터가 여러 시스템과 형식으로 흩어져 있는 문제를 해결하도록 돕습니다.

우리의 소프트웨어는 고객이 데이터를 하나로 모아 효과적인 데이터 관리, 분석, 운영을 가능하게 해줍니다. 많은 고객이 이 플랫폼을 활용해 AI 도구를 개발하거나 도입하며, 책임감 있고 신뢰할 수 있는 방식으로 운영을 한층 업그레이드합니다.

Palantir는 프라이버시와 시민의 자유를 보호하려는 오랜 헌신을 가지고 있습니다. 10년 넘게 전용 프라이버시 및 시민의 자유 엔지니어링 팀을 설립한 최초의 회사였으며, 저명한 전문가와 옹호자들로 구성된 자문 위원회를 운영해 왔습니다. 이 팀은 회사의 중심에 있으며, 권리 보호 기술을 개발하고 책임감 있는 사용 문화를 조성하는 데 기여합니다.

투명성과 소통
우리는 설계하고 만드는 기술의 보안 및 프라이버시 통제에 대해 투명하게 공개하려 노력하며, 블로그, 비디오, 문서 등을 통해 정보를 공유하고 행사에 참여합니다. 누구나 우리 AI 플랫폼인 Palantir AIP에 가입해 직접 체험할 수 있습니다. 실제로 이를 적극 권장하며, 소프트웨어가 어떻게 작동하는지 직접 확인해 보시길 바랍니다!

Palantir의 소프트웨어는 모든 단계에서 법적·규제적 보호를 지키고, 강력한 기술의 적절한 사용을 관리하는 윤리와 표준을 준수하도록 설계되었습니다. 여기서 중요한 건 감독입니다. 우리 소프트웨어는 감사 로그와 투명한 데이터 흐름 같은 기능을 제공해 규제 기관과 거버넌스 기관이 법과 책임에 맞게 사용되었는지 확인할 수 있습니다.

이러한 보호 기능이 AI 시대에 우리의 성공을 뒷받침해 왔습니다. 이 안전 장치들은 AI 모델이 안전하고 통제된 방식으로, 프라이버시를 지키며 사용될 수 있도록 돕습니다. 법이 요구하는 수준을 넘는 도구를 제공하려는 노력을 아끼지 않습니다.

미국 정부에 대한 지속적인 지원
우리는 미국의 핵심 기관을 지원하는 데 큰 자부심을 느낍니다. IRS(국세청)나 NIH(국립보건원) 같은 기관들과 오랜 계약을 맺으며, 우수한 성과와 필수 디지털 인프라를 효율적으로 제공해 왔습니다. 우리의 사명은 자유 민주주의 사회와 동맹국을 지원해, 중요한 기관들이 책임을 다하고 시민들의 신뢰를 유지할 수 있도록 소프트웨어를 제공하는 것입니다. 이는 정치적 변화나 행정부가 바뀌어도 변하지 않는 약속입니다.

각 고객은 소프트웨어의 독립적인 인스턴스를 사용하며, 통합되는 데이터, 접근 권한, 사용 방식을 스스로 결정합니다. Palantir는 고객 데이터에 무제한 접근을 가지지 않으며, 이를 공유하거나 수익화하지 않습니다.

Palantir 엔지니어가 일시적으로 데이터에 접근할 경우, 이는 고객의 명시적 지시에 따라 이루어지며, 고객이 개별 접근 권한을 부여하고 특정 작업을 위해 허용합니다. 작업이 끝나면 이 권한은 즉시 철회됩니다.

조직 간 안전한 협업 지원
미국 연방 정부 기관을 포함한 많은 기관들이 우리 소프트웨어를 통해 효과적이고 신뢰할 수 있는 결과를 얻고 있습니다. 하지만 두 기관이 같은 소프트웨어를 사용한다고 해서 데이터가 자동으로 공유되는 건 아닙니다(두 기관이 스프레드시트를 쓴다고 해서 서로의 파일을 볼 수 있는 것과 같습니다).

기관 간 제한된 공유나 협업이 필요할 경우, 이는 해당 기관이 특정 목적으로 지시하며, 법적 의무에 따라 진행되고, 깊은 정책 및 기술적 보호로 안전하게 관리됩니다. 이는 기관이 책임지는 사람들을 위한 서비스를 더 잘 수행하기 위함입니다.

오해와 부정확한 보도
우리의 제품이 복잡하고 다양한 산업에서 사용되며(종종 기밀 유지 필요), 기술적인 기능을 지원하기 때문에 오해가 생길 수 있습니다. 이런 소프트웨어는 일반 사람들에게 낯설 수 있습니다. 하지만 호기심 많은 이들에게 정확히 설명할 수는 있습니다.

소프트웨어의 복잡성이 비평가들이 사람들의 두려움을 부추기며 잘못된 주장을 펼치는 변명은 될 수 없습니다. 이런 조직들은 사람들이 스스로 판단할 수 있도록 올바른 정보를 제공할 책임이 있습니다. 이를 위해 우리는 언제든 미디어와 소통하며 불확실한 부분을 명확히 설명할 준비가 되어 있습니다. 다만, 진실을 선의로 추구하기를 바랍니다.

데이터 통합과 소프트웨어 현대화는 모든 기능적인 기관이 거쳐야 할 필수 과정입니다. 민주적 기관의 효과, 그리고 민주주의에 대한 신뢰는 이에 달려 있습니다. 우리는 지난 20년 넘게 주요 기관들이 이를 성공적으로 수행하도록 도와왔습니다.