#한화엔진 2Q25 IR

#PLTR #조선

차기 해군참모총장 청문회 내용

1) 상원 의원: AI가 조선업의 생산성을 어떻게 향상시킬 수 있는지?

→ 해군 참모총장: 조선소의 수천개 서류 작업을 LLM으로 대체 + 생산 과정에서 휴먼 에러로 발생하는 보틀넥 해결 + 궁극적으로는 AI 기반 로보틱스로 자동화

2) 상원 의원: 그럼 AI를 활용했을때 단점은?

→ 해군 참모총장: AI 도입에 따른 단점은 전혀 없음. AI가 조선소 노동자들의 일자리를 대체하는게 아니라 오히려 노동자들이 AI를 효과적으로 활용할 수 있도록 역할과 방향성이 전환될 것. 이는 노동자들에게 새로운 기회를 제공하며, 고부가가치 업무로의 전환을 촉진할 것.

» 트럼프 정부와 차기 해군참모총장이 구상하는 미국의 미래 AI 조선소 시스템은 22년부터 팔란티어와 HD현대가 구축해온 시스템을 바탕으로 도입될 가능성이 높다고 생각. 이 분야에서 경쟁자가 없기 때문

» 팔란티어xHD현대🤝

https://www.armed-services.senate.gov/hearings/to-consider-the-nomination-of-admiral-daryl-l-caudle-usn-for-reappointment-to-the-grade-of-admiral-and_to-be-chief-of-naval-operations

[이데일리] [속보] 대통령실 “한미 상무장관 회담서 美측 조선분야 높은 관심 확인”

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01915526642238456

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: 한-미 조선업 협력안 발표를 기다리며...

▪️신조선가지수 186.66pt(+0.02pt), 중고선가지수 184.06pt(+0.99pt) 기록

▪️한화쉬핑은 필리조선소에 LNGC 1척을 $250.0m에 발주. 필리조선소는 해당 선박 건조를 한화오션에 하청 발주. 미국 LNG 수출에 필요한 LNGC를 한국 조선소와 협력해 두 조선소의 ‘공동 건조’ 모델로 만드는 것이 핵심. 이를 위해 필리조선소는 미 해양경비대(USCG)의 미국 법령과 해양 안전 기준을 충족하기 위한 인증 작업 등을 지원할 예정

▪️마리나키스의 Capital Maritime은 HD현대미포에게 2,800-TEU급 LNG Ready 컨테이너선 2척을 척 당 $56.4m에 추가 발주. 납기는 ‘27년 9월. HD현대미포는 올해 수주목표 38억 중 약 43.3%(16.5억불) 달성

▪️지난주 금요일(25일), 한 언론매체에서 한국 정부가 ‘군산항에 미 해군 MRO 기지 건설’을 협상카드로 꺼내든 것으로 보도. 이에 따라 군산조선소를 보유하고 있는 HD현대중공업을 포함한 HD현대 조선 3사(HD한국조선해양 +4.7%, HD현대중공업+5.8%, HD현대미포 +4.0%)의 주가 상승세로 이어짐

▪️이는 이재명 대통령의 조선업 대선 공약 중 하나인 ‘특수목적선 및 MRO 산업 육성’과 전북 및 군산에서 장기간 추진해 온 ‘군산 특수목적선 선진화 단지 조성 사업’과 연결되는 사안. 실제로 정부 차원에서 ‘군산항 미 해군 MRO 기지 건설’ 관련하여 미국 정부와 협의 중인지 파악하기 어려운 상황. HD현대중공업 측은 ‘모든 가능성을 열어두고 있으나, 아직 결정된 바는 없다’면서, 한-미 정부 간 실제 논의 여부에 대해 공식적으로 확인할 수 없다는 입장

▪️인도-태평양을 주요 작전지역으로 임무를 수행하는 미 7함대의 전력 강화 및 유지보수를 위해서 일본 요코스카 및 사세보 만으로는 대응에 한계가 있을 것이며, 군산항 미 해군 MRO 기지 조성을 통해 중국 해군(PLAN)의 동&남중국해에서의 영향력 확대를 억제할 수 있을 것으로 판단. 하지만 중국 산둥성, 허난성 등 중국 미사일부대로부터 중단거리 미사일 사거리 내 위치한 지리적 특성을 고려했을 때 전략적 타당성 및 이점에도 불구하고 현실적인 실행 가능성은 의문

▪️대통령실은 26일 오후 한-미 통상협상에 대한 대응방안을 논의하기 위한 통상현안 긴급회의를 개최. 특히 미국 측이 관심을 보인 ‘조선분야 협력방안’을 마련하기 위한 깊은 논의가 있었던 것으로 전해짐. 이날 회의에서 김정관 산업부 장관은 하워드 러트닉 미 상무부 장관과의 회담 결과에 대해 보고하면서 “우리 쪽은 조선 분야에 대한 미국 쪽의 높은 관심을 확인했다”며 “양국 간 조선 협력을 포함한 상호 합의 가능한 방안을 만들어 나가기로 했다”고 언급

▪️구윤철 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 미국의 25% 상호 관세 부과 시한 하루 전인 7월 31일에 베센트 장관과 만나 1+1 통상 협상을 진행할 것이라고 밝힘. 조선업 관련해서 한국 정부 또한 알래스카 LNG 개발사업을 포함해 미국 내 상선&함정 조선소 설립 및 투자와 같은 일본과 유사한 내용으로 협상을 진행할 것으로 예상

▪️①공동건조 형태로 미 함정&상선 시장에 진출한 HD한국조선해양(Feat. HD현대중공업)의 한-미 조선업 협상 관련한 추가적인 투자 기대, ②필리조선소에 이어 Austal USA까지 보유할 것으로 예상되는 한화그룹(한화오션), ③Ships for America Act 승인 시 전략상선단(SCF) 물량 수주 가능성 높은 HD현대미포, ④알래스카 LNG 프로젝트를 포함한 북미 LNGC 수혜인 대형 조선 4사(HD현대중공업, HD현대삼호, 한화오션, 삼성중공업). 조선사 뿐만 아니라 이와 관련된 조선기자재(엔진, 탱크, 보냉재, 선박블록 등) 서플라이 체인까지 조선주 전반전인 수혜가 전망됨에 따라 조선업 비중확대(Overweight) 의견 유지

▶️보고서 원문: https://buly.kr/8Tr31ks

SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널 :https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

서해에서 영향력을 확대하려는 중국의 '회색지대 도발'이 이어지는 가운데 최근 수년 사이 중국이 감시 장비를 탑재한 군함을 군산 주한미군 공군기지에서 불과 100여㎞ 떨어진 해역까지 투입한 것으로 나타났다. 군산의 주한미군은 대만 유사시 우선 투입될 핵심 전력으로 꼽히는 만큼 중국이 한국을 겨냥한 정찰 활동은 물론 주한미군 기지에 대한 정보 수집까지 시도했을 수 있다는 우려가 나온다.

이론적으로는 전투기 출격 등 각종 자산 운용부터 전파 및 전자정보 신호 발신 등 미군의 다양한 동향을 감지하는 게 가능하다. 대만 해협 유사시 증원 전력 차단을 염두에 둔 행보일 가능성을 배제할 수 없다.

최근 수년간 갑자기(?) 군산을 경계하고 있는 중국 군함의 모습이다.

기사에 따르면, 군산의 주한미군은 대만 유사시 우선 투입될 핵심 전력.

미군이 군산에서 대만까지 병력을 배치하기 위해서는 반드시 배를 타야 하는데,

그렇다고 서해바다에 미 해군기지를 지을 경우 중국의 강력한 반발은 불보듯 뻔한 일.

이는 마치 걸프만에 중국 해군기지를 짓는 것과 다름없다.

아무튼 중국은 서해에 말뚝을 박고, 지난 몇년간 군산 앞바다에 자국 군함을 투입하고 있다.

그렇다면 미국의 선택은..?

https://n.news.naver.com/article/025/0003448818

군산 히스토리

HD현대중공업 = 군산 조선소 보유

#AI #엔비디아

젠슨황 인사이트 요약

1. AI에 따른 일자리 창출과 기존 일자리 대체?

» AI는 '기술의 민주화'를 가능하게 해줌. 즉, 모두를 상향평준화를 시켜주는 도구. 누구나 프로그래머, 예술가, 작곡가가 될 수 있음. AI에게 질문하는 방법조차 AI한테 물어보면 됨.

» 확실한건 미래에 AI를 사용하지 못하는 그룹은 AI를 사용하는 그룹에 의해 도태될 것

2. 한정된 AI칩을 빅테크에게 어떻게 분배하는지?

» 1년전에 모든 파트너들에게 로드맵을 공개해서, 필요한 전력량, 연산량, 데이터 센터의 크기, CAPEX 등에 따라 함께 계획함

» 현재는 모든 과정이 순조롭게 진행 중

3. 매년 성능이 2배, 3배, 4배 더 좋은 제품이 나온다면 이전 세대의 제품은 어떻게 되는지?

» 달러 or 와트 당 성능을 높여 AI를 통한 매출을 높이고 비용을 낮춤으로써, 모든 기업이 AI의 장점을 최대한 누릴 수 있게 하는 것이 목표

» 소프트웨어 개선 덕분에 초기 모델인 Hopper의 실질적 성능은 출시 당시와 비교해서 4배 가량 상승됨

4. 일론머스크가 언급한 수천만개의 H100이 필요하다는 것의 의미?

» 앞으로 AI 어플리케이션이 계속해서 나올것. AI에이전트, 추론 기반 AI, 로보틱스 AI 뿐만 아니라 우리가 아는 모든 산업(의료, 교육, 운송, 제조 등)이 바뀔 것

» 이러한 AI 어플리케이션이 계속 나오기 위해서는 AI 인프라가 구축되어야 함. 세계는 이제 겨우 수천 억 달러를 투자해왔을 뿐이고, 앞으로도 매년 수조 달러의 AI 인프라를 세워야함

5. 미국 제조업의 미래?

» 차세대 제조업은 반드시 AI가 주도할 것이며, AI가 모든 걸 관리하는 공장이 생길 것

» 인력 관리, 자원 분배 등 다양한 변수를 관리하기 위해서는 엄청난 양의 기술과 투자가 필요함

6. 미국의 독보적인 강점은?

» 미국의 강점은 트럼프 보유국이라는 점

» 그는 취임 첫 날에 AI와 에너지를 강조했음

» 에너지는 지난 수년간 억까를 당해왔지만, 에너지 없이는 새로운 산업을 창출할 수 없으며, 제조업 부흥도, AI도 없음

https://www.youtube.com/watch?v=9WkGNe27r_Q (43분 부터)

1) 젠슨 황 인터뷰를 볼 때마다 느끼는 건, 단순히 세계 시가총액 1위 기업의 수장으로서 강단 있는 에너지를 뿜어내는 걸 넘어서, 뭔가 ‘뽕 차는’ 카리스마가 있다는 것

2) 이번 인터뷰 보니까 AI 인프라 사이클이 생각보다도 훨씬 더 길겠구나 생각 들었음 (AI칩, 변압기, 원자력/가스/석탄 등등)

3) 현재 시점에서 AI 어플리케이션의 정점은 온톨로지로 모든 산업의 OS를 만들어나가고 있는 팔란티어라는 생각 밖에 안듦

[정부, 미국에 수십조원 규모의 조선업 프로젝트인 'MASGA' 제안]

- 한미 양국이 8월 1일을 시한으로 두고 막판 관세 협상을 집중적으로 벌이는 가운데 우리 정부가 미국에 '마스가(MASGA·Make American Shipbuilding Great Again)라는 이름을 붙인 수십조원 규모의 조선업 협력 프로젝트를 제안

- 28일 복수의 소식통에 따르면 김정관 산업통상자원부 장관은 지난 25일(현지시간) 뉴욕 하워드 러트닉 장관의 자택에서 진행된 한미 산업장관 협상에서 '미국 조선업을 다시 위대하게'라는 뜻의 'MASGA 프로젝트'를 핵심으로 한 우리 정부 차원의 한미 조선 산업 협력 구상을 미국 측에 설명

- 도널드 트럼프 미국 대통령의 대표적 정치 구호인 마가(MAGA)에 '조선업'을 뜻하는 'Shipbuilding'을 더해 이름이 붙여진 이 프로젝트는 한국 민간 조선사들의 대규모 미국 현지 투자와 이를 뒷받침할 대출·보증 등 금융 지원을 포괄하는 패키지로 구성

- 한국은 미국 측에 수백억달러, 한화로 수십조원에 달하는 금액을 구체적으로 제안한 것으로 전해짐. 다만 우리 정부는 향후 협상 과정에서 구체적 협상 금액이 조정될 가능성도 배제하지는 않고 협상을 진행 중인 것으로 알려짐

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250728051000003?input=1195m

#BTC #Crypto

» 지난 1월 트럼프의 행정명령에 따라, 7월 30일에 디지털 자산 규제 프레임워크와 국가 디지털 자산 비축 설립 기준이 발표될 예정

» 이번에 비트코인 매수 전략이 발표될지 봅시다. 또 한번 비트코인 신고가의 기폭제가 될수도?

한화 김동관 부회장, 관세 협상 지원사격 위해 워싱턴행
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015534773?sid=101

이재용, 워싱턴 출국…한미 관세협상 지원사격
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004514832?sid=101

누군가가 정치적으로 악마화하는 '극소수의 주식 재벌'이 뭘 하고 있는지 생각해봤으면

한화오션 특수선 수주 공시

@ 선종: 차세대 쇄빙연구선
@ 수량: 1척
@ 선가: 2,794억원/척

이젠 쇄빙선도 발주나오네요. 확실히 직전에 나온 탱커 수주 공시에 비하면 비쌈

Tradewinds 인용

EU와 미국 간 상호관세 협상이
마무리 되었습니다.

EU 블록의 27개 국가들이
향후 3년 간
7,500억달러 규모의
미국산 에너지 제품을
구매하기로 약속했는데요.

이 구매량은
기존 러시아 혹은 EU 내 산유국으로부터
짧은 거리에서 조달해 온 에너지의
상당량을 대체하게 됩니다.

이제 톤-마일 기준
LNG, 원유, 원유제품 물동량이
크게 늘어날 것인데,

LNG 운반선, 탱커 선주들이 노났다고
기사에서 언급하고 있습니다.

물 들어온 선주들이
2028년 납기
한국산 LNG 운반선 슬롯을
얼른 가져가서
돈을 더 많이 벌었으면 좋겠습니다.

LNG선 발주 시나리오는 무난하게 흘러가는 중

*아시아 석탄 가격 벤치마크인 호주 Newecastle 선물 가격이 5개월 래 최대치로 상승. 아시아 내 무더운 여름 날씨로 인해 에어컨 수요가 증가하고, 석탄 재고가 줄어든 영향 때문

**특히 도쿄에서는 금요일, 평년보다 높은 기온으로 인해 석탄 화력 발전량이 10개월 래 최고치를 기록

***Goldman Sachs, 중국, 일본, 한국에서 평년보다 더운 기온이 이어질 경우 석탄 수요에 추가적인 상승 압력이 될 수 있다고 분석. 또한 중국의 석탄 재고가 6월 초 이후 감소세를 보이고 있으며, 현재 재고 수준은 전년 동기 대비 낮은 수준이기 때문에, 향후 3개월간 수입이 점진적으로 증가할 가능성도 있다고 밝혀


▶ Asian Coal Prices Climb to Highest Since February on Summer Heat (7/29, Bloomberg)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-29/asian-coal-prices-climb-to-highest-since-february-on-summer-heat?srnd=phx-industries-energy