#조선

방사청장, 한미 방산협력 포럼 내용

» 한미 조선 협력을 막는 미국 규제 해소 방안을 미국과 논의 중임

» 미국 현지 생산만으로 미국이 원하는 만큼 공급 어려움 → 한국이 부품 우선 공급, 블록 생산 후 미국 조립 등 다양한 방안 제시함

» 함정 전투체계 제외, 최소 항해 가능한 수준으로 미국 보내거나, 한국에서 완성 후 제공하는 방법도 논의됨

» 한미 국방상호조달협정(RDPA) 체결엔 남은 미국 내 절차만 해결되면 문제 없을 것으로 전망

https://www.yna.co.kr/amp/view/AKR20250918000351071

#로봇

액츄에이터 대장 로보티즈 상한가 다녀왔네요

최근 로봇 업계에서 핸드 쪽 부품 수요가 압도적으로 늘고 있다"며 "이를 계기로 피지컬 AI의 시대가 이미 시작됐음을 실감했다"고 말했다.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20250919095846#_DYAD

#원자력

미국-영국 원자력 협약!

» AI 혁신 가속화: AI 연구 인프라 공동 구축, 연구자 데이터·컴퓨트 자원 접근 확대, 의료·생명공학·우주 분야 등 우선순위 연구 공동 추진, 산업·공공 부문 AI 기술 채택 및 수출 촉진, AI 인력 양성, 안전한 AI 표준 공동 개발

» 민간 원자력 협력: 첨단 소형원자로, 핵연료, 핵융합 등 차세대 원자력 기술 공동 연구와 시장 주도. 규제 효율화, 공급망 안전, 2028년까지 러시아산 핵연료 제거. 글로벌 원전 수출 및 해양 분야 원자력 응용 공동 모색

» 양자기술 협력: 세계 최첨단 양자컴퓨팅 하드·소프트웨어, 알고리즘 벤치마킹 협력, 연구자 도전과제 개최, AI·HPC 활용한 양자 연구 협력, 산업 교류 및 시장 적용 확대, 양자 표준 선도

» 미래 혁신 인프라: 6G 통신, 연구보안, 국가기반시설 보호, 사이버 협력. 민·군 핵심 기술 투자 유치·지원

» 운영 및 평가: 6개월 이내 장관급 워킹그룹 설치, 매년 공동 진척도 평가. 법적 구속력 없는 합의로 필요 시 쌍방 서면 통지로 종료 가능

https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2025/09/memorandum-of-understanding-between-the-government-of-the-united-states-of-america-and-the-government-of-the-united-kingdom-of-great-britain-and-northern-ireland-regarding-the-technology-prosperity-de/?utm_source=chatgpt.com

양국이 28년도까지 러시아 원자력 공급망으로부터 독립하는 것이 키포인트

시진핑하고 통화하는 날
백악관이 X에 리딩을 하고 있네요! ㅋㅎ

이게 백악관 공식계정이라는게 믿기지가 않는다

미에너지부 장관 인터뷰를 보고 우리나라 에너지 정책 보면 한숨만 ㅋㅋ

남들다 재생에너지 속도 조절하려고 역주행 중인데 혼자 풀악셀 달리는 꼴

https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20250919026188621

#에너지 #Oil #천연가스

IEA: 모든 시나리오에서 석유/천연가스 공급을 위해 지속적인 투자가 필요함

» 화석연료 수요 피크아웃할거라 공급 투자 필요없다던 IEA의 태세 전환 시그널

» 2019년 이후 Oil/Gas 업스트립 CAPEX의 90%는 생산 감소 보전을 위해 쓰이는 중 → 신규 공급 투자를 안한다는 얘기

» 즉, 현재 글로벌 Oil/Gas 마켓은 신규 공급 투자가 없다면, Oil/Gas 생산량 감소 속도가 급격히 빨라지는 구조

» 신규 투자가 중단될 경우, 향후 10년 내 전체 원유 생산은 연간 8%씩 감소

» 특히 셰일 Oil/Gas(미국 중심)는 투자 중단 시 1년 내 35% 이상 급락, 이후에도 가파른 하락세 지속

» 이대로라면, 선진국 석유·가스 생산은 10년 내 65% 급감, 주요 저감속 지역(중동, 러시아 등)은 45% 감소

» 결론: Oil/Gas는 수요보다 '공급 측' 리스크가 크게 부각되고 있음

https://iea.blob.core.windows.net/assets/9ea2076e-5a0d-4a0d-9767-a1eec20aff23/TheImplicationsofOilandGasFieldDeclineRates.pdf

간만에 IEA의 제대로된 리포트..

공급이 무너진 뒤 수요가 폭발하면서 신조선가 혹은 변압기 PPI가 급등했던 것처럼, 공급이 제한됐던 레거시 반도체도 AI 수요로 가격이 급등하는 현상이 나타남.

마찬가지로 언젠가는 우리 생활의 필수재인 석유와 가스도 제한된 공급 속에서 스퀴즈가 나는 순간이 생각보다 빨리 찾아올 수 있음. 특히 신규 유전은 트럼프가 집권하더라도 신규 투자가 쉽지 않을 만큼 진입장벽과 구조적 제약이 큰 상황임

#에너지

석유/가스 공급 감소 시각화

Source: IEA

DRAM 현물가격의 장기 추세 (2000~2025년)

• 현재 주력 제품인 16Gb DDR5 가격이 약 7달러, 그리고 16Gb DDR4 가격이 10달러 수준으로, 사상 최고가 영역에 도달

• 과거 DRAM 사이클에서 나타났던 가격 피크(2000년대 초, 2017~2018년)보다도 높은 레벨

• 2023~2024년 저점(DDR5 약 4달러, DDR4 약 2.53.5달러) 대비 2배 이상 반등, 강력한 상승 사이클을 확인

• 가격 급등 배경에는

① 메모리 업체들의 HBM 전환으로 인한 DDR5 공급 부족

② 서버·PC 교체 주기와 AI 관련 수요 확대

③ 채널 재고 재축적

• 역사적 관점에서 볼 때, 주류 DRAM 제품군이 동시에 고점 갱신하는 경우는 드물며, 이는 업황의 구조적 전환 가능성을 의미

[SK증권 조선 한승한] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

▶️한수위: LNGC의 점진적인 공급과잉 해소 및 신조 발주 확대 전망

▪️신조선가지수 185.37pt(-0.29pt), 중고선가지수 186.20pt(+0.33pt) 기록

▪️HD현대삼호는 Flex Box로부터 8,000TEU 컨벤셔널 컨선 4척을 척 당 $117.3m에 수주. 납기는 ‘28년 7월 예정

▪️한화오션은 대만 양밍(Yang Ming)으로부터 15,880TEU LNG DF(암모니아 Ready) 컨테이너선 7척을 척 당 $198.8m에 수주. 납기는 ‘29년 5월 예정

▪️로이터(Reuters) 보도에 따르면 HD현대중공업은 미국 내 다수 기업들과 조선수 인수 협상을 진행 중. 또한 2035년까지 ‘미 해군 군함 건조’를 통해 연간 3조원(약 22억 달러) 규모의 매출 달성을 목표

▪️Capital Maritime은 4척의 LNGC 신조 발주를 준비 중. 한화오션 및 HD현대와 협상 진행 중인 것으로 알려짐

▪️일본 MOL은 향후 5~10년 내 LNGC 선대를 150척까지 확대하는 목표를 설정. 현재 선대 107척+수주잔고 27척 =134척. 16척의 추가 LNGC 신조 발주 필요

▪️오만의 Asyad Shipping은 선대 확장 계획의 일환으로 LNGC 4척 신조 발주 계약을 인수하는 절차에 착수

▪️지난 19일(현지시간), EU 집행위원회는 19번째 제제안의 일환으로 러시아 무역에 관여한 118척의 선박을 블랙리스트에 추가함과 동시에 러시아산 LNG 수입 중단 조치를 기존 ‘28년 1월 1일에서 ‘27년 1월 1일로 1년 단축을 발표

▪️기존 LNG 형태로 수입해오던 러시아산 LNG를 기존 선박이 미국 걸프만으로부터 수송해온다고 가정하여 톤-마일 증가효과만 고려했을 때 필요한 LNGC는 약 6~7척 (‘25년 1월~8월 EU의 러시아 LNG 수입량 9.2Mt을 연 환산)

▪️기존 PNG 형태로 수입해오던 러시아산 천연가스 모두 미국산 LNG로 대체하여 수입한다고 가정 시 필요한 LNGC 척 수는 약 13~14척 (1H25 누적 EU의 러시아 PNG 수입량 9.9bcm을 연 환산)

▪️따라서 EU의 단계적 러시아산 천연가스 금수조치에 따른 LNGC 신조 수요 효과는 약 20척 규모로 추정

▪️여기에 더해 최근 단기적 선대공급 과잉에 따라 글로벌 LNGC Spot 운임 및 단기 용선료가 낮은 수준이 유지되면서 스팀터빈 중심의 노후 LNGC의 폐선 속도가 급상승하는 중 [그림 3]

▪️올해 현재까지 총 12척의 노후 LNGC가 폐선 및 폐선 매각된 상황으로, 역대 최고 규모를 기록 중. 하지만 척 수 기 준보다는 평균 폐선 선령에 주목할 필요가 있음. ‘15~’24년 글로벌 LNGC 평균 폐선 선령은 약 38년에 달할 정도로 폐선 속도가 느렸었지만, 올해 평균 폐선 선령은 25.6년으로 가파르게 감소 [그림 2]

▪️글로벌 LNG 선대 중 스팀터빈(Steam Turbine) 선박들은 점진적으로 강화되는 IMO(CII&중기조치) 및 EU(EU ETS &Fuel EU Maritime) 환경규제로 인해 점진적인 폐선 및 교체 수요로 작용할 수밖에 없음 [그림4]

▪️현재 글로벌 스팀터빈 LNG선대는 총 215척(3,022만 CBM)으로, 현재 LNGC 수주잔고 290척(5,302만 CBM)의 척 수 기준 약 72%, 규모 기준 약 57%에 해당하는 수준 [그림 1]

▪️앞선 요인들로 글로벌 LNGC 선대의 단기적 공급과잉은 점진적으로 해소될 것으로 전망. 이와 동시에 국내 조선 3사의 ‘28년 하반기 인도 슬롯도 사라지고 있으며[그림 5], ‘29년부터 본격적인 생산이 예정되어 있는 북미 LNG 프로젝트에 필요한 LNGC 신조 발주 수요가 증가할 것으로 예상. 국내 LNGC 건조 조선사, 보냉재, 엔진을 포함한 LNGC 밸류체인 기업들의 전반적인 수혜를 예상. 조선주 비중확대(Overweight) 의견 유지

▶️보고서 원문: https://buly.kr/AllE39v

SK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

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UBS는 Bloom Energy에 대한 목표주가를 41달러에서 105달러로 상향 조정하고, 매수(Buy) 의견을 유지

UBS는 특히 데이터센터 시장에서 즉각적인 전력 수요에 대응할 수 있는 Bloom Energy의 “time to power advantage(전력 공급까지 걸리는 시간 우위)”가 회사의 게임 체인저가 되고 있다고 평가

또한 UBS는 American Electric Power(AEP) 및 Oracle 주문 확대를 Bloom Energy 성장의 단기 촉매로 지목했습니다. AEP 외에도 더 많은 전력회사가 Bloom Energy와 협력할 것으로 예상되며, Bloom의 연료전지는 업계 평균 배치 기간(4~5년) 대비 훨씬 빠른 3~6개월 내 설치가 가능합니다.

UBS는 가스터빈 주문 적체와 관련 지연 또한 더 많은 데이터센터들이 Bloom Energy 솔루션을 고려하게 만드는 요인이라고 덧붙였습니다.

메모리 : 역대 가장 길고 강력한 사이클일 수도 있다
https://m.blog.naver.com/cahier/224018872135