#Oil #에너지
베네수엘라 원유 생산 확대가 과연 트럼프가 원하는대로 될까?
1) 트럼프는 베네수엘라 석유 생산량을 끌어올리는걸 원하지만 미국 오일 메이저들은 CAPEX를 더할 생각이 없는 걸로 보임
2) 일단 오일 메이저 입장에서 미래 수요가 확실하지 않고 (언젠가 정치적으로 친환경 바람이 불 수 있으니까), 베네수엘라 생산량을 올리려면 CAPEX가 많이 필요함
3) Rystad Energy에 의하면, 현재 100만 배럴/day → 과거 peak 300만 배럴/day로 올리려면 10년 이상 + 183B 필요
4) 현재 생산량을 유지만 해도, 탐사-생산-인프라 투자를 위해 15년간 53B 필요
5) 오일 메이저들은 베네수엘라의 안보와 재정적 안정성이 먼저 선행되어야 함 + 의사결정은 트럼프가 아니라 이사회가 내리는 거라고 강조 → 지금 들어갈 생각은 없다는 얘기
https://www.politico.com/news/2026/01/05/trump-venezuela-oil-fields-00710893
베네수엘라 원유 생산 확대가 과연 트럼프가 원하는대로 될까?
1) 트럼프는 베네수엘라 석유 생산량을 끌어올리는걸 원하지만 미국 오일 메이저들은 CAPEX를 더할 생각이 없는 걸로 보임
2) 일단 오일 메이저 입장에서 미래 수요가 확실하지 않고 (언젠가 정치적으로 친환경 바람이 불 수 있으니까), 베네수엘라 생산량을 올리려면 CAPEX가 많이 필요함
3) Rystad Energy에 의하면, 현재 100만 배럴/day → 과거 peak 300만 배럴/day로 올리려면 10년 이상 + 183B 필요
4) 현재 생산량을 유지만 해도, 탐사-생산-인프라 투자를 위해 15년간 53B 필요
5) 오일 메이저들은 베네수엘라의 안보와 재정적 안정성이 먼저 선행되어야 함 + 의사결정은 트럼프가 아니라 이사회가 내리는 거라고 강조 → 지금 들어갈 생각은 없다는 얘기
- 사실 오일 메이저들도 마두로 작전 전부터 이미 백악관으로부터 정보 공유 받고 의견 나누고 있었을텐데도 불구하고, 여전히 방향성은 자본 배치를 추가 생산 CAPEX가 아닌 주주환원 쪽에 포커스
- 게다가 현재 원유 과잉 공급으로 유가 또한 우호적인 상황이 아님
- 쉐브론이나 엑손모빌 입장에서도 안전하게 옆동네 가이아나에서 퍼올리거나, 베네수엘라에 원래 있던 캐파에서만 생산하면 되는 상황
- 한줄 요약하면 트럼프가 말도안되는 혜택을 주는게 아니라면, 베네수엘라에서 드라마틱하게 원유 생산하는 그림은 전혀 그려지지 않음
https://www.politico.com/news/2026/01/05/trump-venezuela-oil-fields-00710893
POLITICO
Trump administration launches new bid to pressure US oil companies on Venezuela
The president’s Energy and Interior secretaries are joining the effort to cajole the petroleum businesses to invest in the country’s shattered oil fields
🤔1
#단상 #에너지 #Oil
1) 현재 오일 메이저들은 추가 생산할 마음이 전혀 없다. 그돈으로 걍 주주환원 하겠다는 마인드
2) 원유를 새로 생산하려면 빨라도 5년에서 보통 10년이 걸리는 초장기 프로젝트임. 즉, 공급이 매우 비탄력적인 섹터
3) 반면에 현재 인류의 모든 것은 석유로 이루어져있기 때문에 인구수 증가 = 석유 수요 증가. 즉, 수요가 드라마틱하게 꺾이는 일은 없다는 얘기 (초전도체, 핵융합 발전 상용화 같은 신기술 시나리오 제외)
4) 따라서 지금이야 단기적으로는 원유 공급 과잉이지만, 중기적으로는 원유 공급 쇼티지가 올 확률이 꽤 높다. 그리고 역사적으로도, 그리고 최근에도 러시아-우크라이나 케이스 봤듯이 시장이 이를 인식하는 순간 프라이싱은 굉장히 빠르게 진행됨
5) 개인적으로는 턴어라운드 관점에서 해양시추 or Oil 인프라쪽이 매년 더 매력적이게 될 섹터이지 않을까 생각. 당장 매수콜을 날리는거 아니지만, 관심있게 지켜보자 정도
6) 이와중에 해양시추의 교집합에 해당하는 Technip FMC는 조용히 신고가를 갱신하는 중. 포트폴리오에 헷지 성격의 비중 투입은 괜찮다고 생각 중
1) 현재 오일 메이저들은 추가 생산할 마음이 전혀 없다. 그돈으로 걍 주주환원 하겠다는 마인드
2) 원유를 새로 생산하려면 빨라도 5년에서 보통 10년이 걸리는 초장기 프로젝트임. 즉, 공급이 매우 비탄력적인 섹터
3) 반면에 현재 인류의 모든 것은 석유로 이루어져있기 때문에 인구수 증가 = 석유 수요 증가. 즉, 수요가 드라마틱하게 꺾이는 일은 없다는 얘기 (초전도체, 핵융합 발전 상용화 같은 신기술 시나리오 제외)
4) 따라서 지금이야 단기적으로는 원유 공급 과잉이지만, 중기적으로는 원유 공급 쇼티지가 올 확률이 꽤 높다. 그리고 역사적으로도, 그리고 최근에도 러시아-우크라이나 케이스 봤듯이 시장이 이를 인식하는 순간 프라이싱은 굉장히 빠르게 진행됨
5) 개인적으로는 턴어라운드 관점에서 해양시추 or Oil 인프라쪽이 매년 더 매력적이게 될 섹터이지 않을까 생각. 당장 매수콜을 날리는거 아니지만, 관심있게 지켜보자 정도
6) 이와중에 해양시추의 교집합에 해당하는 Technip FMC는 조용히 신고가를 갱신하는 중. 포트폴리오에 헷지 성격의 비중 투입은 괜찮다고 생각 중
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Forwarded from 한화투자증권 시황 김수연
한화투자증권_김수연_260107_100배의기술.pdf
1.4 MB
[이슈전략] 100배의 기술
- 100배 주식은 효율적으로 살아남는 기업을 찾는 과정. 100배 주식이 되는 데 10~20년이 걸리는데, 이 기업들에 어떤 변화가 있었을 때 주가가 변곡점을 맞이했는지 살펴보는 건 좋은 주식을 보는 안목을 길러줄 것
- 100배가 나는 주식들을 다섯가지 유형으로 구분. 턴어라운드 / 내수 / 수입대체 / 기술 / 주주환원. 한국은 수입대체와 턴어라운드 비중이 높고 미국은 주주환원과 기술 비중이 높음
- 주가는 투자가 매출로 연결될 때, 매출이 늘면서 마진이 좋아질 때, 이익이 늘어 주주환원을 할 때마다 상승. 주가가 100배를 훨씬 넘어선 기업들은 항상 이 단계를 거쳤음
- 100배 주식은 효율적으로 살아남는 기업을 찾는 과정. 100배 주식이 되는 데 10~20년이 걸리는데, 이 기업들에 어떤 변화가 있었을 때 주가가 변곡점을 맞이했는지 살펴보는 건 좋은 주식을 보는 안목을 길러줄 것
- 100배가 나는 주식들을 다섯가지 유형으로 구분. 턴어라운드 / 내수 / 수입대체 / 기술 / 주주환원. 한국은 수입대체와 턴어라운드 비중이 높고 미국은 주주환원과 기술 비중이 높음
- 주가는 투자가 매출로 연결될 때, 매출이 늘면서 마진이 좋아질 때, 이익이 늘어 주주환원을 할 때마다 상승. 주가가 100배를 훨씬 넘어선 기업들은 항상 이 단계를 거쳤음
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
생성 AI 트래픽 점유율(1/2 기준, Similarweb)
<서비스 별>
챗GPT 64.5%(65% 하회)
Gemini 21.5%(20% 돌파)
———————————————
DeepSeek 3.7%
Grok 3.4%
Perplexity 2.0%
Claude 2.0%
Copilot 1.1%
<12M → 6M → 3M → 1M → 현재>
: 챗GPT
86.7% → 78.6% → 74.1% → 68.0% → 64.5%
: Gemini
5.7% → 8.6% → 12.9% → 18.2% → 21.5%
https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW
<서비스 별>
챗GPT 64.5%(65% 하회)
Gemini 21.5%(20% 돌파)
———————————————
DeepSeek 3.7%
Grok 3.4%
Perplexity 2.0%
Claude 2.0%
Copilot 1.1%
<12M → 6M → 3M → 1M → 현재>
: 챗GPT
86.7% → 78.6% → 74.1% → 68.0% → 64.5%
: Gemini
5.7% → 8.6% → 12.9% → 18.2% → 21.5%
https://news.1rj.ru/str/Samsung_Global_AI_SW
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[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
생성 AI 트래픽 점유율(1/2 기준, Similarweb) <서비스 별> 챗GPT 64.5%(65% 하회) Gemini 21.5%(20% 돌파) ——————————————— DeepSeek 3.7% Grok 3.4% Perplexity 2.0% Claude 2.0% Copilot 1.1% <12M → 6M → 3M → 1M → 현재> : 챗GPT 86.7% → 78.6% → 74.1% → 68.0% → 64.5% : Gemini 5.7% → 8.6%…
- 제미나이의 약진이 눈에 띄네요
- 중국 제외하면 AI모델 4황은 제미나이, GPT, Grok, Claude (Gavin Baker 픽). 저도 업데이트에 따라 4개 중에서 빠릿빠릿한거로 쓰는 중
- 중국 제외하면 AI모델 4황은 제미나이, GPT, Grok, Claude (Gavin Baker 픽). 저도 업데이트에 따라 4개 중에서 빠릿빠릿한거로 쓰는 중
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Forwarded from 양파농장
내일 삼전 잠정실발이 어떻게 나올지는 모르겠지만,
잠정실발이던 확정실발이던 전닉은 마이크론만큼 뭔가 공격적으로 톤을 강하게 주긴 어려움.
마이크론이야 원래 톤이 강하기로 유명하거니와 업계 3등이니 capex 톤을 강하게 질러도 전닉이라는 형님들과 비교되서 전체 업계에 영향을 얼마나 줄까에 대한 계산이 나오는데(=불확실성이 적음)
전닉은 capex 톤을 쎄게 질러버리면 공급과잉이슈 바로 튀어나옴(=불확실성 커짐). 표정 관리 해야한다는 소리.
물론 지금 알사람은 다 알다시피 26년에 클린룸 여유 있고, 27년도 여유있는 회사는 전자밖에 없긴해서 웬만큼 capex 공격적으로 지른다고 해도 단기간에 공급과잉이 발생할 가능성은 거의 없다고 보임. 다만 그럼에도 전닉은 표정관리를 할 수 밖에 없다는 것 정도는 깔고 결과를 보자는 소리
잠정실발이던 확정실발이던 전닉은 마이크론만큼 뭔가 공격적으로 톤을 강하게 주긴 어려움.
마이크론이야 원래 톤이 강하기로 유명하거니와 업계 3등이니 capex 톤을 강하게 질러도 전닉이라는 형님들과 비교되서 전체 업계에 영향을 얼마나 줄까에 대한 계산이 나오는데(=불확실성이 적음)
전닉은 capex 톤을 쎄게 질러버리면 공급과잉이슈 바로 튀어나옴(=불확실성 커짐). 표정 관리 해야한다는 소리.
물론 지금 알사람은 다 알다시피 26년에 클린룸 여유 있고, 27년도 여유있는 회사는 전자밖에 없긴해서 웬만큼 capex 공격적으로 지른다고 해도 단기간에 공급과잉이 발생할 가능성은 거의 없다고 보임. 다만 그럼에도 전닉은 표정관리를 할 수 밖에 없다는 것 정도는 깔고 결과를 보자는 소리
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#석탄
데이터센터의 석탄 수요 증가 (25.10)
- 연초대비 석탄 발전량 20% 증가
- 가스 대비 유리한 연료 가격으로 27년까지 높은 수준 유지할 전망
- FT에 따르면 데이터센터들이 초기 구축 단계에서 쉽게 구할 수 있는 에너지원(경제성이 있으면서, 허가 속도가 빠른)을 선호하는 경향이 있음
https://www.theregister.com/2025/10/10/datacenter_coal_power/
데이터센터의 석탄 수요 증가 (25.10)
- 연초대비 석탄 발전량 20% 증가
- 가스 대비 유리한 연료 가격으로 27년까지 높은 수준 유지할 전망
- FT에 따르면 데이터센터들이 초기 구축 단계에서 쉽게 구할 수 있는 에너지원(경제성이 있으면서, 허가 속도가 빠른)을 선호하는 경향이 있음
https://www.theregister.com/2025/10/10/datacenter_coal_power/
The Register
Climate goals go up in smoke as US datacenters turn to coal
: High gas prices and surging AI demand send operators back to the dirtiest fuel in the stack
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Forwarded from 건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권
Congressional_Budget_Office_The_2026_Outlook_for_Navy_Shipbuilding.pdf
622.8 KB
미국 의회 예산처(CBO)에서
2026년 미 해군 함정 건조 전망을
발표했습니다.
2024년과 2025년 초 마다
30년치 구매 계획을 내왔었는데요.
2026년은
2025년 plan(2025~2054년)을
유지하는 것으로 발표되어 있습니다.
2026년 미 해군 함정 건조 전망을
발표했습니다.
2024년과 2025년 초 마다
30년치 구매 계획을 내왔었는데요.
2026년은
2025년 plan(2025~2054년)을
유지하는 것으로 발표되어 있습니다.
🤔3
Forwarded from 도PB의 생존투자
상원의원, 하원의원, 장관 및 기타 정치 대표들과의 길고 힘든 협상 끝에, 저는 우리나라의 이익을 위해, 특히 이 매우 혼란스럽고 위험한 시기에 2027년 국방 예산이 1조 달러가 아닌 1조 5천억 달러가 되어야 한다고 결정했습니다.
이를 통해 우리는 오랫동안 누릴 자격이 있었던 '꿈의 군대'를 건설할 수 있을 것이며, 더 중요하게는 어떤 적과도 상관없이 우리를 안전하고 안심할 수 있도록 지켜줄 것입니다.
과거에 전례 없는 수준으로 미국을 '등쳐먹었던' 많은 다른 국가들로부터의 관세를 통해 창출되는 막대한 금액이 아니었다면, 저는 1조 달러 규모에 머물렀을 것입니다. 하지만, 관세와 그것이 가져오는 막대한 수입, 즉 과거에는 상상할 수 없었던(특히 불과 1년 전 우리나라 역사상 최악의 대통령이었던 졸린 조 바이든(Sleepy Joe Biden) 행정부 시절에는) 금액이 창출되고 있기 때문에, 우리는 1조 5천억 달러라는 숫자에 쉽게 도달할 수 있으며, 동시에 비할 데 없는 군사력을 창출하고, 부채를 상환하며, 마찬가지로 우리나라의 중산층 애국자들에게 상당한 배당금을 지급할 수 있는 능력을 갖추게 됩니다!
도널드 J. 트럼프(DONALD J. TRUMP) 대통령
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기억보단 기록을
#AI #방산 #PLTR #에너지 - 트럼프가 찍어주는 정답지 1-3번 ETF 보면 됨 - 팔란티어는 차세대 먹거리, 방산/안보 2개 ETF에 편입되어있다는게 포인트🚀 https://www.youtube.com/watch?v=nXJ-JV1myp0
국방 예산이 늘어난다면.. 우리는 트럼프의 정답지를 알고 있습니다😉
💯1
#탱커 #조선
암흑선대 다 잡겠다는 트럼프의 의지
암흑선대가 줄어든다 -> 합법선대 물동량이 늘어난다 (탱커선사 수혜) -> 노후화된 탱커선이 많아 배가 부족하니 조선사에 더 발주한다
https://www.joongang.co.kr/article/25395907?utm_source=navernewsstand&utm_medium=referral&utm_campaign=top1_newsstand&utm_content=260108
암흑선대 다 잡겠다는 트럼프의 의지
암흑선대가 줄어든다 -> 합법선대 물동량이 늘어난다 (탱커선사 수혜) -> 노후화된 탱커선이 많아 배가 부족하니 조선사에 더 발주한다
https://www.joongang.co.kr/article/25395907?utm_source=navernewsstand&utm_medium=referral&utm_campaign=top1_newsstand&utm_content=260108
중앙일보
美, 2주 넘게 쫓던 베네수엘라 연관 러 유조선 '벨라1호' 나포 | 중앙일보
미국이 군사력을 동원해 2주 넘게 추적해온 제재 대상 유조선 ‘벨라1호’를 아이슬란드와 영국 사이 북대서양 인근에서 나포했다. 미군은 지난해 12월 10일 베네수엘라 인근 해상에서 제재 대상 유조선 ‘스키퍼’를 압류한 데 이어, 열흘 뒤인 12월 20일에는 파나마 국적 유조선 ‘센추리스’를 나포했다. 지난해 12월 30일 뉴욕타임스(NYT)는 "벨라 1호가 선체 측면에 러시아 국기를 그리고 자신들이 러시아 국적자라고 주장하고 있다"고 보도했다.
#조선
캐나다형님들이 골수까지 빨아먹네요. 잠수함 수주만 하게 해준다면야..
https://www.hankyung.com/article/202601088840i
캐나다형님들이 골수까지 빨아먹네요. 잠수함 수주만 하게 해준다면야..
캐나다 정부가 잠수함 발주 조건으로 자국 내 자동차 공장 건설을 요구한 사실이 공개된 가운데, 현대차의 동행이 북미 자동차 밸류체인 변화로 이어질지 주목된다.
이번 방캐 기간 중 한화는 캐나다 철강기업 알고마(Algoma)와 기업 간 양해각서(MOU)를 체결할 계획이다. 알고마는 강재 공급사로 캐나다 조선·국방 공급망에서 역할을 확대하고 있는 기업이다. 잠수함 수주를 계기로 현지 공급망과 협력사 네트워크를 구축하겠다는 한화의 구상이 구체화되는 셈이다.
https://www.hankyung.com/article/202601088840i
한국경제
[단독]'60조 加잠수함' 발주 앞두고 강훈식·김정관 급파…한화오션·현대차 임원도 출동
[단독]'60조 加잠수함' 발주 앞두고 강훈식·김정관 급파…한화오션·현대차 임원도 출동, 김리안 기자, 경제
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