카메코 전량 매도가 눈에 띄네요?

워렌버핏 2분기 포트폴리오 업데이트

얼타 뷰티 신규 매수

$ULTA와 $HEIA를 새로 매수했으며, $CB, $OXY, $LXSMA, $SIRI의 보유 비중을 늘렸습니다.

$SNOW와 $PARA를 완전히 매도했으며, $LLYVA, $CVX, $LPX, $AAPL, $TMUS, $FND, $COF의 보유 비중을 줄였습니다.

top 10 holdings

Apple $AAPL - 30.09% (Reduce)
Bank of America $BAC - 14.67%
American Express $AXP - 12.54%
Coca-Cola $KO - 9.09%
Chevron $CVX - 6.63% (Reduce)
Occidental Petroleum $OXY - 5.75% (Add)
Kraft Heinz $KHC - 3.75%
Moody's $MCO - 3.71%
Chubb $CB - 2.46% (Add)
DaVita $DVA - 1.79%

버핏은 옥시덴탈 (oil), 얼타뷰티 (화장품), 처브 (보험) 매수

2024년 6월 말 현재 중국 공업기업의 약 30%가 적자를 기록하여 1998년 아시아 금융위기 시절의 최고점을 경신 (자료: 중국 국가통계국)

#대탕출

중국 경제가 얼마나 안좋은지 알 수 있음..

미중 전쟁 본격화 이후, 서방에서 계속 견제를 하니 중국의 쌍순환 정책의 한 축이었던 수출이 크게 흔들리면서 경제도 같이 박살나는 모습.

이젠 부동산으로 내수 활성화하기도 쉽지 않고, 인구도 매우 빠르게 감소하는 중국이 과연 어떻게 극복할지?

현대/삼성중: 대만 WanHai 15,000teu 수주전
- 이중연료 사양 10척 발주시 3조원 상당 금액
- 금주 현대삼호 등 발주에 이은 추가적인 물량

The liner company is in discussions with shipyards in South Korea for a series of 15,000-teu newbuildings

Multiple shipbuilding sources said HD Hyundai Heavy Industries and Samsung Heavy Industries are competing

The number of 15,000-teu newbuildings the liner wants to order is said to be between four and 10 ships. They will be dual-propulsion vessels.

https://www.tradewindsnews.com/containers/wan-hai-lines-pushing-to-take-newbuilding-spend-over-4bn-with-fresh-project/2-1-1692107

조선 수주는 계속 쌓이는 중

미국 State별 renewable vs non-renewable 비중

2024.08.14 14:27:27
기업명: STX엔진(시가총액: 3,329억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 1,973억(예상치 : 0억)
영업익 : 217억(예상치 : 0억)
순이익 : 158억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 1,973억/ 217억/ 158억
2024.1Q 1,155억/ 68억/ 24억
2023.4Q 2,114억/ 129억/ 71억
2023.3Q 1,385억/ 19억/ -2억
2023.2Q 1,634억/ 44억/ 20억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814001856

이번 조선 사이클의 핵심은 역시 엔진 쪽이네요. EPS 성장률이 드라마틱함

(정정) 수주잔고 확인해보니 방산 부문 비중이 확 늘었네요

불닭? 그거 반짝 유행아니야? vs 구조적인 K-라면 침투 과정

[ TSMC, 7월 실적 MoM 23.6%, YoY 44.7% 로 모두 크게 증가 ]

- 연결 기준 2024년 7월 매출은 2024년 6월보다 23.6%, 2023년 7월보다 44.7% 증가한 약 2569억5000만 대만 달러 기록

- 최근 TSMC 는 3, 5나노의 가격을 인상시키겠다는 뉴스가 계속되고 있는 가운데

- 4, 5나노 공정의 가격 인상이 특히 가파를 것으로 예상됨

- 삼성전자의 4, 5나노 수율 개선에도 불구하고 지속적으로 TSMC 로 고객들이 몰림에 따라

- TSMC는 가격 인상 가능

- 내년 2나노는 현 3나노 보다 최소 25% 상승할 예정

- TSMC 가 지금처럼 기술 리더쉽을 이어나갈 경우 내년까지 Q, P는 지속적으로 빠르게 증가 가능

P,Q 모두 성장하는 아름다운 스토리.. 수요가 계속 몰리니 가격 전가가 계속 가능하네요

✔️ 빅테크들은 탄소배출량이 넷제로에 이르렀다고 발표했지만 실제 탄소배출량은 빠르게 증가 중

✔️ 아마존, 메타, 구글이 Greenhouse Gas Protocol (탄소 회계 감독 기관)에 펀딩과 로비를 해왔고 + REC 구매로 탄소 회계를 눈속임하고 있기 때문

✔️ 예를 들면, 버지니아에 위치한 데이터센터 (석탄, 가스 발전 비중 높음)의 야간 전력의 탄소배출량을 네바다에 위치한 태양광에 연계된 REC를 구매하여 상쇄함

→ 즉, 실제로는 화석연료 베이스의 전기를 사용했기 때문에 실제 탄소배출 감축에는 도움이 안됨

✔️ 프린스턴, 하버드, 온실가스 기관의 전문가들은 REC를 구매하는 행위가 재생에너지 공급 확대와 실제 탄소 배출량 감소에 모두 도움이 되지 않는다고 지적

✔️ 향후 빅테크의 행보가 대부분의 기업들의 넷제로 전략의 방향성을 가늠할 수 있는 열쇠가 될 것 (미국 내 BESS 설치 vs 글로벌한 재생에너지 투자)

https://blog.naver.com/aaaehgus/223549957295

국민연금이 비트코인에 익스포져를 늘리는건 상징성이 있네요. 시간이 지날수록 비트코인 매입 혹은 etf 매수하는 Pension Fund가 늘어날 것으로 예상합니다.

#매크로

<미국은 소프트랜딩이 가능할까요?>

우리는 매월 나오는 지표를 보고 일희일비 하기보다 지난 몇년간의 추세를 보아야 합니다.

- 월간 구직수 감소 중
- 실업률 증가 중
- 임금상승률 감소 중
- 인플레이션 안정화 중

소프트랜딩은 연준이 역사적으로 성공한 적이 거의 없는 굉장히 어렵고 좁은 길입니다. 인플레를 잡으면서 과열된 경제는 식히되, 경제침체는 오지 않도록 통화정책의 미세한 조정이 필요하기 때문입니다.

위 그래프를 보면, 고용 지표는 명백하게 Slow해지고 있고, 인플레이션 또한 안정화되고 있습니다. 이는 파월이 원하는 금리인하의 조건을 충족해가는 모양새입니다. 그렇다면 연준은 금리인하를 서둘러야 할까요?

증시는 이미 다가오는 9월에 첫 금리인하를 개시할 확률을 100%로 보고 있습니다. 단, 금리인하가 무조건 증시에 좋은가에 대해서는 물음표 입니다.

금리인하의 부정적인 측면은 다음과 같습니다.

1) 엔캐리 트레이드 청산 가속화
2) BTFP 대출 조기 상환 가능성 (1100억불 규모)
3) 인플레이션 재점화

1번과 2번은 시중 유동성을 축소 시킬 수 있는 트리거입니다. 3번의 경우, 우리는 아직 인플레이션 레벨이 연준이 원하는 2%에 도달하지 못했다는 것을 기억해야 합니다. 이러한 상황에서, 공급 정상화 없이 수요 파괴로 만들어낸 인플레이션 안정화를 금리인하가 되돌릴 수 있습니다.

따라서 연준은 금리인하 사이클을 시작은 하되, 조심스럽게 나아가야 합니다. 그렇지 않으면 소프트랜딩이 아니라 스태그플레이션 엔딩이니까요.