👥 Физические лица на бирже 👥

Количество частных инвесторов на Московской бирже только растёт. Так, по итогам января 2024 число физических лиц, имеющих брокерские счета, достигло 30,2 млн человек. В июне показатель вырос до 32,4 млн. Если говорить про общий объём торгов акциями, то там от 70% принадлежит частным инвесторам.

Как влияет рост числа частников на торги? Давайте разбираться.

🦉 Объёмы и ликвидность

Обычно, чем больше участников, тем больше объёмы и ликвидность. Количество сделок растёт, увеличивая объёмы по всем секциям рынка. На рынке также становится больше покупателей и продавцов, что является плюсом. Рядовой инвестор получает возможность легко и даже выгодно купить или продать актив в любое рабочее время. Иными словами, растёт ликвидность. Не надо выжидать, когда появится продавец или покупатель, согласный совершить сделку по взаимовыгодным условиям.

🦉 Спекуляции и волатильность

Увеличение числа частников сопровождается ростом числа спекулятивных сделок и волатильности. Нажиться на бирже быстро хотят практически все, поэтому вполне логично появление схем Pump&Dump, айсберг-заявок, открытие short-позиций или рост попыток манипулирования рынком.

Частные инвесторы также более подвержены импульсивным сделкам, основанным на эмоциях и психологии толпы. Они могут быть более склонны к краткосрочной торговле и спекуляциям, что может увеличить волатильность рынка, а это рост риска и возможной доходности.

🦉 Перевес в знаниях

Обычные физические лица на старте часто не имеют доступа к той же информации, что и более опытные инвесторы. Например, когда я только пришла на биржевой рынок, не имела понятия, где смотреть отчётности компании, как сравнивать по мультипликаторам, из-за чего актив падает, что за коррекция и прочее. Всё пришло с опытом, ошибками и частично слитым капиталом.

Также не все компании публикуют полностью свои отчёты. Например, в ноябре 2023 года Роснефти разрешили самой определять перечень раскрываемой информации. Самостоятельно оценивать эмитента по неполной отчётности сложно.

Ещё менее информативно-подкованные граждане могут стать субъектами манипулирования активами. Поэтому в социальной сети Пульс следят за тем, чтобы в формулировках не слышалось призыва к открытию/закрытию позиций.

Частные инвесторы могут столкнуться с искажением информации. Здесь уже примером служит Софтлайн. 27 июня сделали объявление, а только спустя 2 дня прояснилось, эмитент затеял SPO или FPO (как выяснила, нас ждёт допка 😓). Хоть большинство и писало про допэмиссию, встречался материал и с SPO. Тоже думала, что будет вторичка, РБК же не будет всякую ерунду писать, но вот...

Итого, недостаток информации — одна из основных проблем, повышающих риски на бирже. Из-за этого не стоит удивляться, что для некоторых биржа = казино.

#разное
Notes ATs | Инвестиции

Количество отделений банков и банкоматов в Китае сокращается на фоне электронных платежей и перехода на безналичный расчёт.

В первой половине 2024 года было закрыто 1 126 банковских отделений, в то время как открыли только 968 новых, как сообщило шанхайское новостное издание Cailian Press. Количество банкоматов в Китае сократилось на 8 358 в первом квартале года до 837 100 штук.

Как сказал Чэнь Чживу, профессор финансов в Университете Гонконга:

Банки сочли ненужным добавлять филиалы. Это сокращает расходы.

По его словам, переориентация на мобильные платежи «фактически послужила сокращению личного обслуживания в банках».

Источник: www.scmp.com

#news
Notes ATs | Инвестиции

🚫 Где наши дивиденды??? 🚫

28 июня стало известно, что акционеры «Газпрома» утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. В июле уже "ТКС Холдинг" решил не производить выплаты. Ещё акционеры Аэрофлота, Мостотреста, Генетико, Whoosh, Кристалла и СПБ Биржи (кто бы удивлялся) решили не платить дивы.

События неприятные, но давайте рассмотрим ситуацию в большей степени с точки зрения эмитента, а не инвестора.

🦉 Где корень зла?

Отменить или сократить дивиденды компания может по разным причинам. Например, в случае Газпрома правительство (как основной акционер) подготовило директиву, чтобы выплат не было. Есть ещё вариант с Юнипро, где основной акционер представлен немецкой Uniper.

Если говорить про общие причины, то это:
• отсутствие денег на дивиденды;
• желание первым делом направить средства на закрытие долгов;
• желание компании инвестировать в новые проекты и развитие.

🦉 И где здесь плюсы?

Допустим, Вы руководите компанией и не хотите, чтобы та загнулась. Как полагается, в наличии обязательства: лизинг, кредиты, облигации и прочее.

Случай 1️⃣. За год прибыли нет или она очень маленькая, то есть платить особо нечего. Всё ушло на перестройку бизнеса из-за внешних внезапных сил или просто перестала идти выручка из-за санкций. Вы бы стали залезать в долги, чтобы выплатить дивиденды?

Случай 2️⃣. Деньги на дивы так-то есть, но экономическая ситуация не комильфо. Обязательства из-за роста ключевой ставки начинают тяготить, а ещё по местами лучше расплатиться поскорее. При этом не всё так плохо, чтобы объявлять бесплатный кредит в виде допки. Лучше уж не рекомендовать и не утверждать выплаты, чтобы в случае дальнейшего ухудшения ситуации бизнес не загнулся.

Случай 3️⃣. Деньги на дивы есть, но нужны средства на развитие, модернизацию, новые проекты. Здесь уже 2 варианта: весёлая допка (как у Софтлайна с M&A-сделками) или можно дивиденды не платить, если их сумма покрывает необходимые затраты.

Для последнего случая подобного благородного поступка в виде направления дивидендных денег на развитие я не припомню. В теории возможно, однако в основном развлекают нас допэмиссией.

По факту, если в компании мыслят в таком ключе, то в долгосрочной перспективе это плюс. Залезать в ещё большие долги ради выплат не рационально — ещё аукнется банкротством. Желание укрепить финансовое положение, то есть направить деньги на покрытие обязательств, вполне логично — лучше уж побыстрее расплатиться с тем, чем только можно, и формировать кубышку. А финансирование проектов средствами, которые должны были пойти на дивы, может увеличить прибыльность компании в будущем.

Будет хорошо, если эмитент ещё подчеркнёт, на какие проекты или погашение чего отправились деньги.

Кстати, есть ещё вариант с тем, чтобы вырученные средства направить на байбэк :з

🦉 Что делать нам?

Здесь уже стоит отталкиваться от компании и того, вообще зачем были куплены бумаги.

Нужно выяснить, почему отказались от рекомендации и/или утверждения дивидендов. Честно эмитент вряд-ли ответит, но никто не мешает хотя бы мельком посмотреть на финансовые отчётности. Это одно, когда компания не хочет платить из-за желания побыстрее перейти на новую ступень развития. Совсем другое, когда не из чего выплачивать, много долгов и ситуация "хотя бы не дойти до технического дефолта". Второе, конечно, хуже, а примеры подобных эмитентов найдёте и без меня.

Для спекулянтов новость об отмене дивов негативная, ведь их позиции открываются краткосрочно. Для инвесторов же всё зависит от причин и бизнеса. Кто-то наверняка найдёт в этом возможность докупить бумаги подешевле.

#разное
Notes ATs | Инвестиции

📽 Джой 📽

Вы знаете, кто изобрёл самовыжимающуюся швабру? Этим может похвастаться предпринимательница Джой Мангано.

Фильм "Джой" основан на реальной истории американки. Трудно себя реализовывать, когда за плечами у тебя 2 ребёнка, бывший муж живёт в подвале, а на мозг капает сестра. Героиня картины смогла найти в себе силы и изменить жизнь. Да, для этого пришлось рискнуть почти всем, признав себя банкротом, однако в её случае игра стоила свеч.

Фильм показывает, что порой члены семьи могут отвернуться от твоих идей, а друзья и даже бывший муж 0_о готовы поддерживать не только словами.

В одном канале прочитала:

Если кажется, что нужно менять свою жизнь, значит, Вам не кажется...

Джой это поняла и начала действовать! Даже у меня в жизни был такой переломный момент.

И Вы не бойтесь менять свою жизнь ❤️

#кино
Notes ATs | Инвестиции

❗ ВНИМАНИЕ ❗
Александра Ts уезжает в Осетию до 1 августа.

Частично из-за этого последние месяца 1,5 большую часть контента составляла рубрика "разное" — её проще оформлять. Признаться, всё писалось и делалось уже на последнем издыхании 😥

Отправляюсь в горный поход 2 к.с., а там с Интернетом и прочим мрак. Чтобы канал не простаивал, заготовила простой материал на отложенный постинг: разные викторины, опросы, обзор фильма. После приезда оформлю филлерный пост по мероприятию: где и как была, что по деньгам и прочее. Не зря же я обычный инвестор, который копит на следующий горный поход.

Не теряйте — скоро вернусь с новыми силами! После приезда канал будет развиваться и далее. Маленькие изменения уже есть 🙂

В комментариях делитесь, как Вы проводите июль 2024 ☀

✅ Если Вы подписаны на канал и Вас заблокировали в чате, пишите мне в личку. Как будут признаки 4G, разблокирую. Удалением комментариев и блокировкой пользователей занимается уже как месяц не человек (в тестовом бесплатном режиме, как заметили пользователи чатика)

P.S.:
Для тех, кто помнит прошлогодний пост, который был ещё в Пульсе. Уговорила всё же друга пойти в 2 к.с., но я где-то неделю на него дулась из-за того, что он не захотел в Киргизию 😂

Александра Ts вернулась из Осетии! Хоть и говорила про 1 августа, но это было больше для того, если в себя сразу не приду после гор 😅

Поход оказался сложнее морально и физически, чем ожидалось. В какие-то моменты хотелось просто лечь на травушку и смотреть на небо как Андрей Болконский. Однако группа прошла весь заявленный маршрут, потеряв на 2 день всего 1 участника (он живой, не переживайте).

🦉 Что по времени и деньгам?

Всего на поход выделили 16 ходовых дней (+3 на дорогу). В качестве транспорта до точки старта и финишного вокзала использовался поезд и машина (трансфер).

Траты походные:
• продовольствие (1 уч.) — 8 216 ₽;
• хозрасходы (1 уч.) — 2 838 ₽;
• билеты на поезд (туда и обратно) — 12 982 ₽;
• трансфер — 4 000 ₽;
• ужин в Уштулу — 893 ₽;
• спуск в Верхнюю Балкарию — 743 ₽;
• на торт товарищу — 142 ₽;
• дополнительный расход — 474 ₽.
Total: 30 288,00 ₽

Траты личные:
• Тана-Парк — 2 220 ₽;
• Верхняя Балкария — 967 ₽;
• Владикавказ — 4 988 ₽;
Total: 8 155 ₽

Еду в поезд опустила уж. В Тана-Парке и Верхней Балкарии можно было поесть вкусной еды, а во Владикавказе захотелось хорошо позавтракать и обновить немного гардероб)))

☀ Итого на приключение: 38 443,00 ₽

Много или мало, решайте сами. В том году ушло в 2,2 раза меньше. Транспорт забрал где-то на 6 000 ₽ больше, чем в 2023, хозрасходы сейчас делились на меньшее число людей, да и личные траты увеличились.

🦉 Через что прошли?

Наша команда преодолела:
• ‌н/к — 2 360 м — пер.Дунта;
‌• н/к — 2 960 м — пер.Гулар;
‌• 1А — 3 000 м — пер.Короткий, или для местных пер.Красивый;
‌• 1Б — 3 450 м — пер.Цагардор;
‌• 1Б — 3 640 м — пер.Светлова;
‌• 1Б — 3 680 м — пер.Зюзина;
‌• 1Б — 3 450 м — пер.Осыпной;
‌• 1Б — 3 540 м — пер.Рцывашки.

Походили по ледникам и снежникам, посетили древний Галиат (на фото там наша команда), посмотрели водопад Галдоридон, попили нарзанов, поели хычин и осетинских пирогов.

В процессе случился ряд предвиденных и нет обстоятельств (например, пара отравлений — что-то не понравилось ЖКТ), что осложнило моё прохождение маршрута. Также немного накосячила во второй день, а именно плохо завязала ботинки в дождливую и сырую погоду. Ходила и мучилась с мозолями почти на стопах, которые ещё и содрала 😥

В общем, после такого отдыха радуюсь, что отпуск у меня ещё на 1 недельку.

❤️‍🔥 Завтра ждите уже материал по инвестициям!

Глобальные сети производителей гамбургеров и автомобилей все больше ощущают на себе трудности из-за неуверенного восстановления экономики №2 в мире. А речь идёт о Китае.

Затяжной спад на рынке недвижимости выбили из колеи хрупкое восстановление в КНР. Последствия замедления можно ощутить за пределами страны.

Сеть кофеен Starbucks, автопроизводитель General Motors и технологические компании, пострадавшие от ограничений на экспорт в Китай, входят в число тех, кто забил тревогу. Меры стимулирования китайского правительства до сих пор не помогли, а рынок недвижимости с чрезмерной долей заёмных средств сделал потребителей менее склонными к тратам.

Мэри Барра, генеральный директор General Motors, даже заявила:

Сейчас это сложный рынок. И, честно говоря, он неустойчивый.

Во втором квартале экономика Китая росла медленнее, чем ожидалось, и осторожные домохозяйства стали больше накапливать сбережения. Рост розничных продаж упал до 18-месячного минимума в июне, а предприятия снизили цены на все: от автомобилей до продуктов питания и одежды.

В попытке остановить "гниение", Китай в прошлом месяце наметил стимулы для поддержки модернизации оборудования и торговли потребительскими товарами.

В источнике также указано:

Американским компаниям становится все труднее смотреть на китайский рынок как на надежного партнера.

Источник: www.scmp.com

#ATs_news
@notesATs