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<신용카드 개론 10. PLCC의 등장>

* 카드를 쓰는 것 자체가 이득인 "혜자"카드 소멸

무작위적인 혜택 부여 및 대규모 마케팅 프로모션에 의한 회원 모집보다는,
충성도 높은 양질의 고객을 더 적은 비용으로 유치하는 데 집중

* 상업자 표시 카드 PLCC(Private Lable Credit Card)

PLCC는 카드상품의 설계 단계에서부터 마케팅, 수익배분까지의 전 과정에 카드사와 제휴를 맺은 파트너사가 참여하는 신용카드

PLCC는 특정 브랜드에 집중된 혜택을 제공하기 때문에, 범용성이 떨어지고,
신용카드사가 특정 브랜드와 카드수익의 일정부분을 공유

* 카드상품의 매력 자체를 줄이면서도,
적은 혜택으로도 충성도와 유지율을 높일 수 있는 상품

특정 세대·집단에 대한 비금융 데이터를 확보할 수 있어 카드사의 데이터 상품 매력도 향상

가맹점 입장에서는 자신의 고객에게 차별화된 혜택 부여

* 삼성코스트코카드 등이 존재했었으나,

2015년 현대카드의 ‘이마트 e카드’ 발행부터 활성화
현대·기아차, 대한항공, 스타벅스, 배달의민족, 네이버, 무신사, 쏘카 등 확대

신한카드의 메리어트카드, 삼성카드의 카카오페이카드, KB국민카드 위메프카드, 롯데카드의 핀크카드, BC카드의 케이뱅크카드 등

* 신용카드사들이 자체 상품(현대카드 컬러카드, 삼성카드 숫자카드 등)으로 직접 고객을 유치하던 시절에 비하면,

브랜드에 종속되어 주문자표시상품을 제작하여 납품하는 ODM 사업자로 전락하는 위기감

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.sedaily.com/NewsView/260SSWJI56

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<삼성금융 통합플랫폼 모니모 출범>

* 삼성금융그룹의 통합 플랫폼 앱서비스인 ‘모니모(monimo)’가 14일 공개
삼성생명, 화재, 카드, 증권 등 공동 BI ‘삼성금융네트웍스’ 출범

* 모니모에서는 하나의 계정으로 삼성금융 4사의 거래현황을 한번에 조회,

삼성생명의 보험금 청구, 삼성화재의 자동차 고장출동, 삼성카드의 한도상향 신청, 삼성증권의 펀드투자 등을 모니모에서 원스톱(One-stop)으로 처리,

기존에 삼성금융에서 제공하지 않았던 계좌통합관리, 간편송금, 신용관리, 환전 및 부동산·자동차 시세조회 등 종합 금융 서비스까지 제공

모니모 전용 금융상품으로서 '혈액형별 보장보험', '1년만기 저축보험', '모니모 카드' 등 제공

삼성헬스앱 또는 아이폰 건강앱과 연동하여 목표 걸음 수 달성 미션을 제공하는 '걷기 챌린지', 삼성의 리포트 등을 볼 수 있는 ‘투데이’도 제공

* 모니모의 리워드 시스템 '젤리'

'젤리'는 젤리교환소에서 '모니머니'로 교환이 가능,

'모니머니'는 보험가입, 송금, 펀드투자 등에 현금처럼 사용할 수 있는 포인트

삼성 금융을 중복으로 이용하는 고객은 젤리-모니머니 교환비율에 우대를 제공

* 핀테크기업들이 차근차근 서비스를 확장하여 이르고자 하는 종합금융서비스(보험, 카드, 증권)를 삼성은 이미 다 확보

삼성 금융서비스 이용고객은 3,300만명

금융서비스에 있어서의 가장 중요한 신뢰의 확보에 있어서 ‘삼성’이라는 이름값은 차별적 우위

적절한 서비스가 제공된다면 플랫폼으로서 확장할 기반은 충분

* 코인들이 열어젖힌 민간 발행 화폐의 시뇨리지 혜택까지 감안한다면,

삼성이 지금 이 시점에는 독자적인 금융플랫폼을 확보해놓아야 한다는 당위성은 명백

* 모니모 출시를 기념해 6월 2일까지 50일간
매일 1명씩 총 50명에게 추첨을 통해 비스포크냉장고, 갤럭시 S22 등 '삼성' 브랜드의 경품을 제공하는 이벤트 실시,
최소 1000원 이상의 모니머니로 교환되는 '스페셜젤리' 1개를 이벤트에 응모한 전원에게 제공

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.fnnews.com/news/202204140856427138

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #신용카드 #카드모집인규모축소 #플랫폼을통한발급이대세 #회원에대한지배력약화

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<신용카드 개론 11. 카드모집인보단 플랫폼>

* 카드사 영업점 2016년 305여개 → 2021년 197여개,
신용카드 모집인 2016년 2만2872명 → 2022년 2월말 현재 8139명

* 회원모집과 관련하여 금지행위 (여신전문금융업법 제14조, 제14조의4, 제14조의5, 시행령제6조의7 등)
신용카드 발급과 관련해 연회비의 1/100을 초과하는 현금·사은품 등 경제적 이익을 제공하는 행위,
도로 및 사도(私道) 등 길거리에서 하는 모집,
방문판매의 형태에 의한 모집

온라인으로 자발적으로 신용카드회원이 되는 경우에는 그 신용카드 연회비 면제 가능,
미리 동의를 받은 후 방문하는 것은 허용

* 소비자가 자발적으로 신용카드 상품을 검색/조회하여 발급을 신청하도록 하는 방향으로 모집의 방향이 전환

신용카드 회사의 홈페이지를 통한 직접 발급 신청,
플랫폼들(카카오, 네이버, Toss 등)이 카드회원 모집인의 역할을 대체
온라인 신규발급 비중 2015년 6.3% → 2021년 상반기 42.6%

* 빅테크는 신용카드, 보험, 펀드 등 금융상품을 한 데 모아 비교판매하여 수익 창출

신용카드사는 회원에 대한 독점적 지배력을 갖지 못하고,
플랫폼이라는 종합판매상에게 상품을 제공해야 하는 처지

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://biz.chosun.com/stock/finance/2022/03/23/ISNW4HMSEJFTBDFJAQO7AY3SLQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

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<BNPL의 등장>

* BNPL(Buy Now Pay Later) : 현금 없이 일단 구매하고 나중에 결제하는 '선구매·후지불'

신용카드 할부결제가 소비자에게 할부이자/연회비 등의 부담을 요구하는데 반해,
BNPL의 경우 소비자에게 별도의 수수료를 요구하지 않는다는 점에 차이
가맹점 수수료가 3%~6%수준으로 높은 편

* 최초의 BNPL 서비스 기업 클라나 2005년 설립,
17개국 진출, 고객 9천만명, 가맹점 25만 개 보유 유럽 최대의 BNPL

애프터페이 2015년 호주에서 설립, 호주 1위 BNPL,
미국 결제기업인 스퀘어에 인수

어펌 미국 최대의 BNPL, 아마존의 결제수단으로 채택

* 2022년 미국 BNPL 사용자는 전년(약 4900만명) 대비 21% 증가한 약 5930만명으로 전망,
2018년 사용자 약 160만명과 비교하면 4년새 3600% 급증,

페이팔이 'Pay in 4'서비스를 내놓은데 이어,
애플도 2022년내 서비스 출시 검토
당분간 BNPL 이용자 상승세는 계속될 것

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.hankyung.com/opinion/article/202201031578i

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<네이버의 2022 1Q실적은 컨센서스 하회>

* 네이버의 2022년 1분기 실적

매출액 1조8452억원(YoY 23.1%↑, QoQ △ 4.3%)
영업이익 3018억원(YoY 4.5%↑, QoQ △14.1%)
순이익 1514억원(YoY △99.0%, QoQ △49.5%)

인건비/마케팅비/콘텐츠(올림픽중계권, 음원비용) 조달비 발생 등으로 인하여 영업이익률 하락
순이익은 지난해 1분기에는 라인과 Z홀딩스와의 경영통합에 따른 일회성 처분 이익이 있었던 덕분에 올해 1분기 실적이 크게 감소

* 매출은 전부문에서 고르게 성장

서치플랫폼 8432억원(YoY 12.0%↑, QoQ △4.9%),
전자상거래(커머스) 4161억원(YoY 28.3%↑, QoQ 2.7%↑),
핀테크 2748억원(YoY 31.1%↑, QoQ △6.91%),
콘텐츠 2170억원(YoY 65.9%↑, QoQ △7.0%),
클라우드 942억원(YoY 15.3%↑, QoQ △12.1%)

* 커머스 거래액 YoY 18.8%↑,
누적 가입자 700만명을 돌파한 네이버 멤버십 매출의 성장세(YoY 74.7%↑)

* 네이버페이 총 결제액은 11.2조원(YoY 33.9%↑, QoQ 3.0%↑)을 달성,
외부 결제액이 4조원을 돌파(YoY 64.4%↑, QoQ 11.5%↑)

* 콘텐츠 부문의 성장을 이끄는 것은 웹툰
회계처리 변경 효과 제거 시 웹툰 매출액은 YoY 78%↑, QoQ 9.8%↑,
국내 사업 연간 영업이익률 20%를 달성
글로벌 웹툰 거래액이 YoY 31%↑, QoQ 6.4%↑성장
글로벌 월간 활성 이용자 1.8억명, 미국에서만 1500만명을 확보

* 인건비 등 비용의 상승으로 인하여 영업이익이 컨센서스 대비 10% 정도 부족,
영업이익률 16.4%는 YoY 2.9%p, QoQ 1.9%p 축소

직원 수가 2021년말 기준으로 2020년 대비 1년만에 18% 증가,
연봉 재원 10% 확대 및 복리후생 혜택 확대 등이 1분기부터 소급 적용

* 네이버는 검색, 쇼핑, 로컬, 페이, 웹툰, 제페토, 클라우드 등 글로벌 수준 서비스를 바탕으로 글로벌 시장에서 성장을 계속하고,
고수익 컨텐츠 사업에서의 이익창출을 통해 성과창출 속도를 가속화하겠다는 계획

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://newsis.com/view/?id=NISX20220421_0001842613&cID=10406&pID=13100

나이스정보통신은 559.5억원에 제이티넷(2021년 매출 521.9억원, 영업이익 45.2억원, 순이익 87.7억원)을 인수했습니다.

나이스그룹의 VAN시장 점유율은 41%에 이르는데,
계열사인 KIS정보통신의 자회사였던 제이티넷을 나이스정보통신이 사옴으로써

VAN시장 1위 사업자인 나이스정보통신의 직접 시장지배력이 더욱 강화되고, 매출과 영업이익도 증가할 것으로 보입니다.

나이스정보통신이 보유한 현금의 사용법을 깨닫고 있는 것인지 궁금합니다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005197718

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<한국에서의 BNPL>

* 2021년 4월 국내 최초 BNPL 서비스인 '네이버페이 후불결제' 출시
2021년말 기준 가입자 27만명, 누적 거래금액 330억원

2022년 초 카카오페이는 월 15만원 한도로 '후불형 모바일 교통카드' 서비스 출시
향후 쇼핑 등 일반결제에 대한 BNPL 서비스로도 사업을 확대해 나갈 계획

비바리퍼블리카(Toss)는 월 결제한도 최대 30만원의 BNPL 서비스를 시작
브랜디, 하이버, 마미, AK몰 등 4곳의 온라인 쇼핑몰에서 이용 가능, 가맹점 확대 예정

쿠팡은 로켓와우 회원에게만 쿠팡페이 '나중결제' 서비스
월 최대 130만원까지 이용 가능
직매입 판매자인 쿠팡이 자신의 쇼핑몰 내에서만 '외상판매'하는 것

KB국민카드는 다날과 제휴하여 3분기 중 BNPL 결제 서비스 출시 예정,

신한카드는 크레파스솔루션과 대안신용평가 모델 개발 후 BNPL 검토

신한은행은 NHN페이코와 BNPL 업무협약

* 현행 여신전문금융업법 위반이지만 금융위원회 샌드박스 특례로 인정

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2022041708553213906

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<삼성카드, 가맹점 수수료 인하보다 강한 보복소비>

* 삼성카드의 2022년 1분기 실적

매출액 9308억원(YoY 1.4%↑, QoQ 5.0%↑)
영업이익 2164억원(YoY 16.8%↑, QoQ 23.1%↑)
순이익 1608억원(YoY 16.2%↑, QoQ 24.2%↑)

가맹점 수수료 인하에도 불구하고,
소비심리 회복에 따른 이용금액 증가와 판관비 등 비용절감 덕분에 실적 개선

* 삼성카드의 2022년 1분기 신용판매 이용금액 32조2016억원(YoY 16.8%↑, QoQ △2.1%),

일시불 YoY 18.6%↑, 할부 YoY 11.8%↑

1분기는 오미크론 변이 확진자가 급증하여 사회적 거리두기가 엄격히 시행된 시기임에도,

삼성카드 뿐 아니라 모든 신용카드사의 이용금액이 증가

5개 카드사(삼성카드, 신한카드, KB국민카드, 하나카드, 우리카드)의 신용카드 사용액(일시불+할부)은 127조9283억원(YoY 11.3%↑)

* 삼성카드의 2022년 1분기 카드대출 이용금액은 4조7043억원(YoY 1.1%↑, QoQ 13.2%↑)

장기/카드론 YoY 2.5%↑, 단기/현금서비스 YoY △0.3%

하나카드를 제외한 나머지 4개 카드사(삼성카드, 신한카드, KB국민카드, 우리카드)의 1분기 카드론(신규취급) 규모는 총 19조2152억원(YoY 4.8%↑)
하나카드만 전년 동기 대비 59.9% 감소한 4837억원

* 엔데믹 기대감에 따른 소비심리 회복과 iD카드 등 신상품 출시에 따른 매출 증가라는 호재와
조달비용 증가라는 악재의 힘겨루기

* 삼성카드 목표주가 전망

키움증권 45,000 → 48,000원 상향
하이투자증권 42,000 → 43,000원 상향

SK증권 45,000원 유지
하나금융투자 42,000원 유지
BNK투자증권 36,000원 유지

한국투자증권 44,000원 → 40,000원 하향,
DB금융투자 50,000원 → 46,000원 하향

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.news1.kr/articles/?4660626

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<2022년 1분기 신용카드 승인 실적 분석>

* 2022년 1분기 신용카드 사용 실적

승인금액 249.0조원 (YoY 11.2% ↑),
승인건수 57.0억건 (YoY 9.5% ↑)

*‘22.1분기 중 오미크론 확산에도 불구, 전반적인 소비 증가세 유지

· 소매판매액 지수(통계청) : ‘21.1-2월 105.7 → ‘22.1-2월 116.7 (YoY 7.6%↑)

· 음식점 및 주점업 판매액 지수(통계청) : ‘21.1-2월 72.4 → ‘22.1-2월 92.4 (YoY 27.6%↑)

· 소비자물가지수(한국은행) : ‘21.1Q 101.49 → ‘22.1Q 105.35 (YoY 3.8%↑)

· 소비자심리지수(한국은행) : ‘22.1월 104.4 → 2월 103.1 → 3월 103.2

* 소비 밀접 업종 전부에서 전년 동기 대비 증가세 확인

· 도매 및 소매업 : YoY 15.0%↑
· 운수업 : YoY 7.9%↑
· 숙박 및 음식점업 : YoY 5.3%↑
· 사업시설관리 및 사업지원 서비스업 : YoY 12.1%↑
· 교육서비스업 : YoY 12.5%↑
· 예술, 스포츠 및 여가관련 서비스업 : YoY 13.5%↑

* 비대면·온라인 구매 관련 매출 증가세 지속

· 온라인쇼핑 거래액(통계청, 10억원) : ‘21.1-2월 28,985 → ‘22.1-2월 31,920 (YoY 10.1%↑) ․
· 온라인쇼핑 中 음식배달서비스(통계청, 10억원) : ‘21.1-2월 3,856 → ‘22.1-2월 4,633 (YoY 20.2%↑)

* 유가 상승 및 차량 이용 증가로 차량연료 판매액 증가

· 차량연료 판매액(통계청, 10억원) : ‘21.1-2월 7,261 → ‘22.1-2월 8,826 (YoY 21.6%↑)
· 휘발유 평균 판매가격(한국석유공사, 원/리터) : ‘21.3월 1,513.3 → ‘22.3월 1938.5 (YoY 28.1%↑)

* 여행·여가 관련 부문에서는 사회적 거리두기 완화 및 기저효과에 기인하여 회복세 지속

· 항공여객(한국항공협회, 만명) : ‘21.1Q 691.1 → ‘22.1Q 957.4 (YoY 38.5%↑)
· 국내선(만명) : ‘21.1Q 635.0 → ‘22.1Q 848.3 (YoY 33.6%↑)
· 국제선(만명) : ‘21.1Q 56.2 → ‘22.1Q 109.1 (YoY 94.2%↑)
· 지역 방문자 수(한국관광공사, 만명) : ‘21.1Q 58,595 → ‘22.1Q 62,077 (YoY 5.9%↑)
· 관광지출액(조원) : ‘21.1Q 24.1 → ‘22.1Q 26.4 (YoY 9.5%↑)

· 외식산업 경기동향지수(한국외식산업연구원) : ‘21.1Q 67.26 → ‘22.1Q 70.84 (YoY 5.3%↑)
· 영화관 관객수(KOBIS, 만명) : (‘20.1Q) 2,605 → (‘20.2Q) 636 → (‘20.3Q) 1,744 → (‘20.4Q) 967 → (‘21.1Q) 815 → (‘21.2Q) 1,187 → (‘21.3Q) 2,030 → (‘21.4Q) 2,021 → (‘22.1Q) 1,179 (YoY 44.6%↑)

* 오프라인 중심 소매업종에서도 매출 회복세 유지

· 백화점 매출액 증가율(기획재정부, YoY%) : (‘22.1월) 31.5 (2월) 5.9 (3월) 4.1
· 의복 판매액(통계청, 10억원) : (‘21.1-2월) 7,185 → (‘22.1-2월) 8,477 (18.0%↑)
· 학원 생산지수(통계청) : (‘21.1-2월) 81.1 → (‘22.1-2월) 96.0 (YoY 18.4%↑)

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.yna.co.kr/view/AKR20220428047500002?input=1195m

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<KG이니시스, 온오프라인 포트폴리오의 상호보완>

* KG이니시스의 2022년 1분기 실적

매출액 258,930백만원(YoY 7.0%↑, QoQ △4.0%)
영업이익 24,548백만원(YoY △5.6%, QoQ △7.2%)

연결 실체의 개별 기업별

KG이니시스 매출액 161,193백만원(YoY 13.8%↑), 영업이익 13,377백만원(YoY △3.9%),

KG모빌리언스 매출액 57,409백만원(YoY △4.5%), 영업이익 10,494백만원(YoY △6.4%),

KG에듀원 매출액 12,696백만원(YoY △14.5%), 영업이익 -131백만원(적자전환),

케이지할리스에프앤비 매출액 28,557백만원(YoY 10.3%↑), 영업이익 340백만원(흑자전환)

위드코로나 전환이 가속화되면,
KG이니시스의 각 연결주체별 실적 양극화는 더욱 심해질 것,
온오프라인의 상호 연계에 의하여 연결 기준 견조한 성장세 자체는 유지될 것

* PG업을 영위하는 KG이니시스의 매출은 여전히 성장하였는데도, 영업이익은 감소

2022년 신용카드 가맹점 수수료율 인상에 따라서 PG사의 원가 상승

KG이니시스 1분기 거래액은 7.5조원(YoY 12.4%↑)
특히 여행·항공·티켓 부문 거래액이 139.2% 증가

* 3월 신설된 계열사 '메타핀컴퍼니'에서 가상자산 사업 준비
'렌탈페이' 특허획득 공시

* 쌍용차의 인수전 참여
동부제철 인수하여 수익화한 KG그룹의 경험

지급결제 시장 성장성에 투자하고자 하는 투자자들 입장에서는
이해하기 어렵고 불확실성이 큰 이종사업이 자꾸 포트폴리오에 추가되는 것

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.fnnews.com/news/202204301029197368

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<카카오페이, 영업이익창출 지연과 보호예수물량부담>

* 카카오페이의 2022년 1분기 실적

연결 기준
매출액 123,345백만원(YoY 15.1%↑, QoQ △3.2%)
영업이익 -1,079백만원(YoY 적자전환, QoQ 96.3%↑)
당기순이익 3,791 백만원(YoY △ 68.4%, QoQ 흑자전환)

별도 기준
매출액 116,900백만원(YoY 30.5%↑, QoQ 5.7%↑)
영업이익 14,236백만원(YoY -3.2, QoQ 흑자전환)
당기순이익 20,629백만원(YoY 27.9%↑, QoQ 흑자전환)

* 분기별 거래액 27조원(YoY 20% ↑, QoQ 3%↑)
매출발생 거래액 YoY 30% 증가, 결제서비스 매출 YoY 42% 증가

* 월간활성유저(MAU)는 2160만명(QoQ 0.3%↑),
연간활성유저(AAU)는 2960만명(QoQ △1.0%)

* 사용자의 인당 연환산 결제건수 98.9건(YoY 42%↑, QoQ 4%↑),

카카오페이 내 3개 이상 서비스의 사용자수 1900만명(QoQ 4%↑),

카카오페이서비스 최초 사용자의 인당 연간 결제액 규모 2016년 대비 2022년 5배 증가

2016년 최초 사용자의 2022년까지의 유지율 82.2%

* 2022년 보험과 증권, 마이데이터라는 신규 서비스를 본격화,

거래액, 매출, 사용자 수 모두 큰 폭의 성장 자신감

* 다만 신규 서비스인 만큼 개발 및 고객 유치용 프로모션 비용 부담,
급상승 중인 IT개발자 인건비 부담이 계속 증가,

당분간은 영업비용의 증가가 불가피하고 이에 따라 수익성 개선 시점이 지연

* 전체 상장 주식수의 10% 규모에 해당하는 알리페이의 보유주식의 보호예수기간이 끝나서 물량 부담

지금 당장 닥쳐오는 불확실성의 시대에 적절한 투자대상인지에 대해서 시장은 의구심을 표시

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.hankyung.com/economy/article/202205028027i

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #코나아이 #YoY매출증가율51% #YoY영업이익증가율67% #지역화폐시장의지배자 #고정비투자완료된시스템인프라사업자 #영업이익율지속상승 #2022년도실적은계속서프라이즈예상 #2023년이후불확실성 #장기지속성장성제시필요

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<코나아이, 지역화폐 1위 사업자의 실적은 아직도 견고하다.>

* 코나아이의 2022년 1분기 실적

매출액 58,030백만원(YoY 50.7%↑, QoQ △0.1%)
영업이익 14,700백만원(YoY 66.9%↑, QoQ 5.6%↑)
당기순이익 10,015백만원(YoY 18.6%↑, QoQ △39.9%)

* 팬데믹이 심했던 작년보다 오프라인 소비량이 크게 늘었으므로
코나아이의 2022년 실적 성장은 당연

* 코나아이는 경기도와 인천시, 제주도 등을 서비스하고 있는 지역화폐 시장의 압도적인 1위 사업자
컨텐츠 차별성에서도 우위 확보,
지역화폐시장을 싹쓸이하다시피 수주하며 지속적으로 거래금액과 매출규모를 증대

* 고정비 투자가 완료되고서부터 폭발적인 영업이익 창출
2018년 -35.5% → 2019년 -2.1% → 2020년 13.8% → 2021년 24.5% → 2022년 1분기 25.3%

* 2022년 지역화폐 예산은 2021년의 26조원 대비 15%가 증액
사회적 거리두기가 해제되고 본격적인 오프라인 소비 진작이 있을 것

* 지역화폐 결제플랫폼 기반
지역 커뮤니티 관련 통합 서비스(결제, 블록체인, 헬스케어, 데이터, 모빌리티, 디지털 ID)로의 성장성이 검증된다면,

코나아이의 탁월한 이익창출력에 대해서 재평가 가능

* 정권 교체에 따라서 2023년 이후 지역화폐 사업의 예산 자체가 감소할 것이라는 시장의 우려

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.nbntv.co.kr/news/articleView.html?idxno=970193

https://n.news.naver.com/article/003/0011167094

오프라인 결제가 폭발하는 나날

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #더존비즈온 #중소기업ERP1위 #정부쿠폰지원사업지연 #매출채권팩토링등금융사업확대 #하반기실적회복기대

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<더존비즈온, 정부 쿠폰 사업 지연에 따른 실적 감소>

* 더존비즈온의 2022년 1분기 실적

매출액 75,677백만원(YoY △0.2%, QoQ △10.7%)
영업이익 14,260백만원(YoY △18.6%, QoQ △11.1%)
순이익 9,729백만원(YoY △6.9%, QoQ △24.9%)

지난해 정부의 중소기업 회계시스템 무료쿠폰 지원으로 인하여 고실적이 발생,
올해는 해당사업의 시행시기가 미뤄진 탓에 전체적으로 전년 대비 실적이 감소

* 중소기업 대상 회계 프로그램 “위하고”
중견 기업들의 비즈니스 플랫폼 “아마란스 10”
대기업 그룹웨어 “ERP10”
다양한 산업 모듈 추가 출시를 통해 매출 확대 예정

* 더존비즈온의 지분 획득하여 전략적 협력관계를 구축한 신한은행과의 협력으로,
BaaS(Banking as a Service, 서비스형 뱅킹) 모델 ‘더존x신한 쏠비즈 기업통장’ 출시,

중소벤처기업진흥공단의 매출채권팩토링 사업을 위한 플랫폼 구축 및 운영 사업자로 참여

코로나로부터 완전한 회복이 예상되는 하반기로 갈수록 실적 개선세가 확연해질 것으로 전망

* 유진투자증권 목표주가

2021년 1월 146,000원 → 2021년 4월 121,000원 → 2021년 10월 105,000원 → 2022년 1월 78,000원 → 2022년 4월 60,000원

* 상세한 리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://www.ajunews.com/view/20220429083622615

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #현대이지웰 #기업복지몰1위 #두자릿수매출영업이익성장율 #영업이익율5년째개선중 #규모의경제 #현대백화점그룹편입 #VIP자산운용5%공시

<현대이지웰, 복지플랫폼 시장 1위>

* 현대이지웰의 2022년도 1분기 실적
매출액 31,432백만원(YoY 16.0%↑, QoQ 21.6%↑),
영업이익 8,031백만원(YoY 13.5%↑, QoQ 521.6%↑),
당기순이익 6,179백만원(YoY △40.1%, QoQ 989.8%↑)

* 매출액은 신규 고객사 확대와 상품력 강화에 따른 개인 결제 금액 증가 등으로 성장을 계속
취급금액은 전년대비 19.7% 증가한 1,997억원을 달성,
이지웰의 온라인 폐쇄몰 사용율이 증가(`21년 33.3% → `22년 34.8%)

* 영업이익율 5년 연속 개선 중(2016 1.3% → 2017 7.4% → 2018 9.6% → 2019 12.9% → 2020 15.3% → 2021 16.5%)

* ’21년 1분기에는 연결 자회사 매각에 따른 일회성 이익(49억원)을 제외하면 당기순이익 역시 YoY 13.7%↑

* 2021년 3월 현대백화점그룹에 편입

* VIP자산운용은 4월 8일 현대이지웰 지분 5.33%를 취득 공시
마이클버리의 사이언애셋은 4.91% 보유
템퍼드인베스트먼트도 7.96% 지분 보유

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https://www.hankyung.com/finance/article/2022041184141

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #NHN한국사이버결제 #PG시장1위 #우량해외가맹점확보 #매출성장지속 #영업이익감소 #카드수수료및인건비증가

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<NHN한국사이버결제, 매출증가에도 불구하고 이익은 감소>

* NHN한국사이버결제의 2022년 1분기 실적

연결기준
매출액 191,606백만원(YoY 14.6%↑, QoQ △4.8%)
영업이익 8,527백만원(YoY △6.5%, QoQ △26.9%)
순이익 7,125백만원(YoY △6.7%, QoQ 58.3↑)

별도기준
매출액 190,324백만원(YoY 14.4%↑, QoQ △4.8%)
영업이익 8,772백만원(YoY △5.7%, QoQ △25.2%)
순이익 7,287백만원(YoY △6.7%, QoQ 186.3↑)

* 온라인 사업부문(PG+Online VAN)의 매출 증가율 YoY 15%↑

PG 1분기 총 거래대금은 약 8.6조원(YoY 21.3%↑, QoQ △1.0%),
애플스토어, 구글플레이스토어, 디즈니플러스 등의 해외가맹점 거래대금이 약 9,200억원 (YoY 19.5%↑, QoQ 4.5%↑)으로서 거래 비중 10.7%

* 오프라인 결제사업 매출 증가(YoY 5%↑, QoQ △15%)하였으나, 이익 악화(8.5억원 적자)

O2O(Online to Offline) 사업은 신사업분야로서 매출 성장세가 지속(YoY 18%↑, QoQ 8%↑), 적자폭은 확대(9.7억원)

* 오더, 식권, 캠퍼스존 인프라가 확대되며, PAYCO 오더 계약 가맹점은 120,000점으로 증가(YoY+69.3%)

* 매출원가가 전년 대비 16.1% 증가함으로써, 매출 증가율(14.6%)을 상회

매출원가 중 가장 큰 부분을 차지하는 지급수수료가 전년 대비 증가(YoY 15.7%)

지난 연말 신용카드 가맹점 수수료가 조정되면서, 영세가맹점에 대해서는 인하가 있었으나,
반대로 PG사를 비롯한 대형가맹점을 상대로는 상향조정되었기 때문

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20220510000076

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #세틀뱅크 #간편현금결제1위 #매출증가에도이익감소 #신사업추진관련비용증가 #PG가맹점수수료원가상승 #데이터관련사업확대

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<세틀뱅크, 축적한 현금으로 신사업 진출>

* 세틀뱅크의 2022년도 1분기 연결 기준 실적
매출액 29,117백만원(YoY 24.7%↑),
영업이익 2,868백만원(YoY △17.6%),
당기순이익 2,201백만원(YoY △41.5%)

* 매출의 증가에도 불구하고 영업이익 규모 자체가 감소,
영업이익율 하락

기존의 간편현금결제 이외 신사업으로
“내통장결제”라는 자동충전계좌이체 서비스와 간편결제 플랫폼 '010페이'를 추진
마케팅비용의 집행이 증가

2021년말 신용카드 가맹점 수수료율 조정에 의하여
PG사업자들은 대형가맹점으로 취급되어 오히려 원가율 상승효과
앞서 발표된 PG사업자(NHN한국사이버결제, KG이니시스) 모두 1분기 영업이익율이 하락

* 세틀뱅크는 간편현금결제 대행 시장점유율 1위 사업자
카카오페이와 쿠팡 등 주요사업자를 이미 고객사로 확보

* 세틀뱅크는 데이터 중계 솔루션 기업인 코드에프 경영권을 인수
2022년 4월 3일 공시,코드에프 지분 74%를 111억원에 인수, 취득예정일자는 오는 7월 20일

* 현금충전결제의 지속적인 성장이라는 시장 환경의 변화추이를 감안하면,
향후에도 세틀뱅크의 간편현금결제사업의 안정적인 매출성장 예상

다만, 신사업 추진 및 마케팅 프로모션 비용의 소요로 인한 이익창출력 감소 감안 필요

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2022051317372506483

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #글로벌텍스프리 #부가가치세환급대행 #시장점유율60% #팬데믹직접적타격 #해외관광객회복기대 #자회사상장추진

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<글로벌텍스프리, 외국인 부가세 환급 서비스 1위 사업자>

* 글로벌텍스프리의 2022년도 1분기 실적

연결 기준,
매출액 8,497백만원(YoY 5.2%↑),
영업이익 -2,024백만원(적자 지속),
당기순이익 -4,617백만원(적자 지속)

별도 기준,
매출액 779백만원(YoY 149.3%↑),
영업이익 -1,874백만원(적자 지속),
당기순이익 -2,970백만원(적자 지속)

* 글로벌텍스프리(GTF)는 내국세 환급 대행 서비스(Tax Refund)의 시장점유율 60% 이상을 차지하는 1위사업자

총 결제금액의 7% 정도를 외국인관광객에게 지급,
총 결제금액의 3% 정도를 대행수수료로 수취

* 주요 경쟁자는 글로벌블루(NYSE 상장 : GB), 큐브리펀드, 한국정보통신, 나이스정보통신 등

* 코로나 초기였던 2020년 2분기에는 전년 동기 대비 매출이 98% 급감(별도 기준)했을 정도,
2022년 1분기 매출은 회복되고 있으나(별도 기준 YoY 149.3%↑),
2019년 1분기에 비해서는 7.7%(별도 기준)에 불과

* 새정부는 관광업의 중흥을 위하여 5년간 총 3조원의 지원 계획,
특히 외국인 관광객 유치를 위한 민·협업 프로젝트를 기획, 실행할 예정

2022년 1분기 해외관광객 입국자는 전년 동기 대비 40.3% 증가,
3월 21일부터 백신을 접종한 해외입국자에 대한 자가격리가 해제

2분기부터 GTF의 실적회복세는 가시화될 것
제로코로나 정책을 고수하고 있는 중국 때문에 2019년 수준의 실적회복은 지연

* GTF의 대주주는 유상증자를 통해 지분율을 늘리고,
경영진이 직접 자사주를 장내 매수,
자회사인 핑거스토리를 스펙 합병을 통해 상장 예정

* 상세리포트는 엄브렐라리서치 앱에서 별도 제공

https://paxnetnews.com/articles/86864

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #NICE #VAN #시장점유율1위 #PG #신용카드 #카카오페이 #네이버페이 #배달의민족 #쿠팡 #PER7 #내수소비주 #리오프닝수혜

<나이스정보통신, 리오프닝에 의한 확실한 실적 성장>

* 나이스정보통신의 2022년 1분기 실적

연결 기준
매출 17,635백만원(YoY 14.6%↑),
영업이익 10,703백만원(YoY 16.0%↑),
당기순이익 8,332백만원(YoY 3.8%↑)

별도 기준
매출 54,195백만원(YoY 8.1%↑),
영업이익 8,864백만원(YoY 16.3%↑),
당기순이익 6,673백만원(YoY 3.2%↑)

* 나이스정보통신은 처리 건수 기준 시장점유율 24.4%로서 VAN시장 1위

2022년 1분기 신용카드사들의 전체 승인건수 성장율 YoY 9.5%↑,
VAN 전체 처리건수 성장율 YoY 10.6%↑,
나이스정보통신의 처리건수 성장율 YoY 16.3%↑,
시장 대비 초과성장 시장점유율 상승

2021년말 신용카드 가맹점 수수료율 조정에 따른 건당 단가의 인하에도 불구하고,
매출단가 인하를 충분히 전가할 수 있는 비용통제력을 바탕으로,
영업이익 증가율을 16% 수준으로 높게 유지

* 1분기 오미크론의 대유행 사회적 거리두기,
카드수수료 인하 효과
악조건을 반영하고서도 이익 성장

2분기부터는 본격적인 오프라인 결제 증가,
4월에 합병한 제이티넷의 실적(2021년 연간 매출 522억원, 영업이익 45억원)도 추가

* 나이스정보통신의 2022년 5월 13일 종가 기준 PER은 7.3
예측가능한 내수 소비 회복 리오프닝 수혜주

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http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2022051317432623043

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #다날 #모바일결제 #통신과금 #페이코인 #메타버스 #NFT #로봇카페 #BNPL #차세대금융플랫폼지향

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<다날, 페이코인 등 신사업의 안착이 관건>

* 다날의 2022년 1분기 실적

연결기준
매출액 71,399백만원(YoY 8.0%↑)
영업이익 -431백만원(적자전환)
순이익 -7,137백만원(적자전환)

별도기준
매출액 58,800백만원(YoY 6.3%↑)
영업이익 7,036백만원(YoY 18.6%↑)
순이익 222백만원(YoY △99.0%)

* 매출은 오미크론 유행에 따른 온라인쇼핑 및 음식배달 서비스 증가,
연결 종속회사(‘다날엔터테인먼트’, ‘다날에프엔비‘, ‘비트코퍼레이션’의 로봇카페, ‘다날핀테크’ 페이코인)의 매출성장으로 역대 최고치

별도 기준 ‘다날’의 영업이익 성장에도 불구하고,
신사업 개발을 위한 인건비 증가와 프로모션 비용 증가에 따라서 대부분의 종속회사들의 손익이 악화,
대외 불확실성 증대에 따른 금융자산의 가치 급락에 따른 평가손실

* 다날(별도 기준)은 휴대폰결제 시장 점유율 1위 사업자로서 지속적인 성장 예상

* 가상자산결제(페이코인, 다날핀테크), BNPL(플렉스페이), NFT(다날엔터테인먼트) 등 불확실성,
2021년에 두나무, 케이뱅크 등의 지분매각으로 있었던 순이익 급증에 따른 기저효과

* 다날-다날핀테크-페이프로토콜AG로 연결하여 수행해오던 페이코인의 오프라인 결제 모델은 사업구조의 수정이 불가피

다날과 다날핀테크는 가상자산거래사업자로 추가하지 않고 결제시스템에서 빠지기로 결정

시중은행의 실명인증계좌를 확보해야 하는지, 페이프로토콜AG 혼자만의 역량으로 오프라인 결제모델을 수행할 수 있는지 등의 의구심 해소 필요

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https://www.newspim.com/news/view/20220516000873

https://paxnetnews.com/articles/86578

#엄브렐라리서치 #peter #플랫폼과핀테크 #갤럭시아머니트리 #영업이익급증 #효성그룹 #갤럭시아소그룹 #휴대폰통신과금 #PG #갤럭시아메타버스 #NFT #STO #가상자산커스터디 #갤럭시아넥스트 #조현준회장최대지분 #효성ITX지분정리이슈

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<갤럭시아머니트리, 수익성의 대폭 개선>

* 갤럭시아머니트리의 2022년 1분기 실적

연결기준
매출액 23,448백만원(YoY △1.8%)
영업이익 3,661백만원(YoY 283.1%↑)
순이익 1,935백만원(YoY 178.4%↑)

별도기준
매출액 23,440백만원(YoY △1.6%)
영업이익 3,689백만원(YoY 239.5%↑)
순이익 1,999백만원(YoY 141.5↑)

* 매출의 소폭 감소에도 불구하고, 큰 폭의 이익 성장

지난 4분기부터 주력사업인 휴대폰 소액결제, 신용카드PG 등 전자결제부문에서의 이익창출력이 확연히 좋아진 모습

* 2021년 5월 블록체인 회사인 '갤럭시아메타버스'를 자회사로 설립,
11월에 NFT마켓플레이스 '메타갤럭시아' 론칭

* 2022년 3월에는 '갤럭시아넥스트'를 자회사로 설립,
‘플랫폼 사업자'라는 방향성만 유추

* 최대주주는 지분율 32.99%의 조현준 효성그룹 회장
지난 해 5월 조회장이 25억원 규모의 장외매수하여 직접보유 지분율 증가

* 지주사인 ‘효성’의 자회사인 ‘효성ITX’의 ‘갤럭시아머니트리’ 지분 이슈

‘효성 ITX’가 조현준 회장보다 더 많은 지분을 확보하여 지주사에 대한 공정거래법 요건을 충족시키거나,

아예 ‘효성 ITX’의 지분을 전부 정리하여 완전히 조현준 회장의 개인회사로 가는,

두 가지 선택지 중에 확정이 2022년 12월까지 완료

* ‘갤럭시아머니트리’가 조현준 회장이 그리는 미래 사업의 핵심 회사

관련하여 지속적으로 생성되는 이슈에 관심

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http://www.newsway.co.kr/news/view?tp=1&ud=2022050411355820014