Forwarded from Метаверсошная
Тут на днях выходит книга Мэтью Болла про метавселенные.
(А он, я напомню, дал определение метавселенной задолго до того, как широкие массы услышали это слово).
В общем, он крутой.
Пока можно почитать его статью в "Тайм".
Вот саммари:
- все кинулись инвестировать в метавселенные вслед за Цукером, а теперь все попадало. Ну и хорошо, есть время поговорить о серьезных вещах, а не о шелухе.
- каждые несколько десятилетий происходит смена технической парадигмы. Например, от пк мы перешли к мобильным устройствам. Когда переход случился - уже поздно пить боржоми. Какие-то люди уже контролируют весь процесс. Но на ранней стадии у нас есть возможность влиять на будущее. Давайте не будем её упускать.
- Думайте о метавселенной как о параллельном виртуальном плане существования, который охватывает все цифровые технологии и контролирует большую часть физического мира.
- в сегодняшнем интернете существуют проблемы с универсальностью. И он не был создан для живого и интерактивного общения, поэтому чудо, что многопользовательские онлайн игры вообще работают.
С трехмерными пространствами все ещё хуже - нет единых стандартов, а ещё нам не хватает вычислительных мощностей.
- мы пока не знаем всего экономического потенциала 3D интернета. Как не знали потенциала обычного интернета на его заре. Мы перешли от текста к огромному количеству сложного контента. Видимо, следующий переход будет к постоянному "живому" виртуальному миру. Он будет не окном в нашу жизнь (как инста), не местом где мы общаемся (как почта), но миром, где мы существуем. Поэтому все делают такой упор на иммерсивные технологии.
- уже есть много кейсов, чтобы представить как это будет выглядеть. От игр и концертов в роблоксе до удаленного образования, где ты как в Марио Карт можешь проехать по кровеносной системе, от AR медицины до диджитал двойника аэропорта в Гонконге.
- это все тяжело представить людям, которые видят как кто-то вложил миллиарды во что-то, похожее на игру. Но каждая смена парадигмы радикально меняла человечество.
- правильно говорить метавселенная, а не метавселенные. Мы ж не говорим "интернеты".
- над созданием и развитием интернета работало огромное количество людей. Но если б в начале интернет оккупировала какая-то одна гигантская корпорация, это был бы кошмар. Такого не должно произойти с метавселенной.
- многие эксперты считают, что у крипты нет будущего в метавселенной.
- метавселенная это не виар или AR, эти технологии - лишь один из способов доступа.
(А он, я напомню, дал определение метавселенной задолго до того, как широкие массы услышали это слово).
В общем, он крутой.
Пока можно почитать его статью в "Тайм".
Вот саммари:
- все кинулись инвестировать в метавселенные вслед за Цукером, а теперь все попадало. Ну и хорошо, есть время поговорить о серьезных вещах, а не о шелухе.
- каждые несколько десятилетий происходит смена технической парадигмы. Например, от пк мы перешли к мобильным устройствам. Когда переход случился - уже поздно пить боржоми. Какие-то люди уже контролируют весь процесс. Но на ранней стадии у нас есть возможность влиять на будущее. Давайте не будем её упускать.
- Думайте о метавселенной как о параллельном виртуальном плане существования, который охватывает все цифровые технологии и контролирует большую часть физического мира.
- в сегодняшнем интернете существуют проблемы с универсальностью. И он не был создан для живого и интерактивного общения, поэтому чудо, что многопользовательские онлайн игры вообще работают.
С трехмерными пространствами все ещё хуже - нет единых стандартов, а ещё нам не хватает вычислительных мощностей.
- мы пока не знаем всего экономического потенциала 3D интернета. Как не знали потенциала обычного интернета на его заре. Мы перешли от текста к огромному количеству сложного контента. Видимо, следующий переход будет к постоянному "живому" виртуальному миру. Он будет не окном в нашу жизнь (как инста), не местом где мы общаемся (как почта), но миром, где мы существуем. Поэтому все делают такой упор на иммерсивные технологии.
- уже есть много кейсов, чтобы представить как это будет выглядеть. От игр и концертов в роблоксе до удаленного образования, где ты как в Марио Карт можешь проехать по кровеносной системе, от AR медицины до диджитал двойника аэропорта в Гонконге.
- это все тяжело представить людям, которые видят как кто-то вложил миллиарды во что-то, похожее на игру. Но каждая смена парадигмы радикально меняла человечество.
- правильно говорить метавселенная, а не метавселенные. Мы ж не говорим "интернеты".
- над созданием и развитием интернета работало огромное количество людей. Но если б в начале интернет оккупировала какая-то одна гигантская корпорация, это был бы кошмар. Такого не должно произойти с метавселенной.
- многие эксперты считают, что у крипты нет будущего в метавселенной.
- метавселенная это не виар или AR, эти технологии - лишь один из способов доступа.
Time
The Metaverse Will Reshape Our Lives. Let's Make Sure It's for the Better
Matthew Ball writes that we need to be as aggressive about shaping the metaverse future as those investing to build it.
Forwarded from DEFI Scam Check
Основатели Three Arrows прервали молчание: «Мы предпочитаем быть в Дубае, где нам не смогут угрожать смертью некоторые из кредиторов»
Выдержки из интервью Su Zhu и Kyle Davis изданию Bloomberg:
Three Arrows Capital имела экспозицию для суперцикла, который в конечном итоге не состоялся.
Сделки с фондом Grayscale по арбитражу GBTC / BTC были существенно прибыльны, пока весь рынок не стал их копировать и премия превратилась в дисконт, размер которого никто не мог представить.
По поводу краха LUNA:
Чего мы не смогли понять, так это того, что LUNA способна упасть до реального нуля за считанные дни.
После майского обвала рынка - фонд 3AC работал нормально далее, но резкий обвал биткоин с 30К до 20К лишил возможности привлечь дополнительные средства и привел фонд к неплатежеспособности.
Потому что обвал LUNA произошел, многие фонды начали охотиться за нашими застейканными позициями в ETH 2.0, так начал расширяться депег stETH.
Су Дзу планирует не отсвечивать в Дубае и работать с ликвидаторами активов.
Кайл Дэвис: «следующий год планирую выделить на себя».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-22/three-arrows-founders-en-route-to-dubai-describe-ltcm-moment
Выдержки из интервью Su Zhu и Kyle Davis изданию Bloomberg:
Three Arrows Capital имела экспозицию для суперцикла, который в конечном итоге не состоялся.
Сделки с фондом Grayscale по арбитражу GBTC / BTC были существенно прибыльны, пока весь рынок не стал их копировать и премия превратилась в дисконт, размер которого никто не мог представить.
По поводу краха LUNA:
Чего мы не смогли понять, так это того, что LUNA способна упасть до реального нуля за считанные дни.
После майского обвала рынка - фонд 3AC работал нормально далее, но резкий обвал биткоин с 30К до 20К лишил возможности привлечь дополнительные средства и привел фонд к неплатежеспособности.
Потому что обвал LUNA произошел, многие фонды начали охотиться за нашими застейканными позициями в ETH 2.0, так начал расширяться депег stETH.
Су Дзу планирует не отсвечивать в Дубае и работать с ликвидаторами активов.
Кайл Дэвис: «следующий год планирую выделить на себя».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-22/three-arrows-founders-en-route-to-dubai-describe-ltcm-moment
Bloomberg.com
Three Arrows Founders Break Silence Over Collapse of Crypto Hedge Fund
After five weeks in hiding, the disgraced founders of Three Arrows Capital spoke extensively about the spectacular implosion of their once high-flying hedge fund, saying their bungled crypto speculation unleashed cascading margin calls on loans that should…
👍1
Женя Кузнецов запостил, про ИНП РАН:
“прогноз роста ключевых стран и мировой экономики в целом в зависимости от сценариев - "деглобализация" (реиндустриализация развитых стран - США, ЕС и тп), и "текущий" - с глобализированным рынком мировой торговли. Получается, что де-глобализация в долгосроке выгодна США и ЕС, и НЕ выгодна Китаю и России - их темпы роста при этом ниже (для Китая - на процент ВВП в год).”
//
Витя: это просто вехи растущего уже лет 5 технологического национализма
“прогноз роста ключевых стран и мировой экономики в целом в зависимости от сценариев - "деглобализация" (реиндустриализация развитых стран - США, ЕС и тп), и "текущий" - с глобализированным рынком мировой торговли. Получается, что де-глобализация в долгосроке выгодна США и ЕС, и НЕ выгодна Китаю и России - их темпы роста при этом ниже (для Китая - на процент ВВП в год).”
//
Витя: это просто вехи растущего уже лет 5 технологического национализма
👍2
#хроникисуперцивилизаций
Женя Кузнецов нашел:
Китай владеет четвертью выручки всех технологических компаний мира с 50%+ ростом в год. Инвестирует в 30% стартапов мира с таким же почти ростом, и получает почти 50% мирового IP (с ростом по всей Азии в 87% в год). По технологиям - ИИ в Азии (в основном - Китай) производит почти половину мирового IP и 40% инвестиций в стартапы. В IoT - 40% на 50%. В космосе - куда они ринулись - 50% (!) мирового IP и (пока) 20% мировых инвестиций. В 5G они уже тотально доминируют с 80% мирового IP и половиной инвестиций.
Отчету полтора года
https://www.mckinsey.com/featured-insights/asia-pacific/how-asia-can-boost-growth-through-technological-leapfrogging
Женя Кузнецов нашел:
Китай владеет четвертью выручки всех технологических компаний мира с 50%+ ростом в год. Инвестирует в 30% стартапов мира с таким же почти ростом, и получает почти 50% мирового IP (с ростом по всей Азии в 87% в год). По технологиям - ИИ в Азии (в основном - Китай) производит почти половину мирового IP и 40% инвестиций в стартапы. В IoT - 40% на 50%. В космосе - куда они ринулись - 50% (!) мирового IP и (пока) 20% мировых инвестиций. В 5G они уже тотально доминируют с 80% мирового IP и половиной инвестиций.
Отчету полтора года
https://www.mckinsey.com/featured-insights/asia-pacific/how-asia-can-boost-growth-through-technological-leapfrogging
Forwarded from Essentials by George Narinyan
🔥ТОП материал от Coatue по паблик рынку
(журналист-инсайдер запостил сниппеты слайдов в Твиттере, стало супер любопытно, какой у Coatue подход. Наклепал презентацию с его ньюслеттера - вроде так делать нельзя, но sue me if you can)
1) Coatue пострадал не так сильно как другой мастадонт Tiger Global (YTD -15% vs -50% as of May'22, NASDAQ -22%)
2) На bear markets часто бывают ралли (приводят в пример Dotcom Bubble, Great Depression) - "Short Cycles within a Big Cycle" (Ray Dalio)
3) Рынки падают сначала на сокращении forward looking multiples, затем на ожиданиях по снижению earnings (сейчас мы постепенно переходит ко второму этапу earnings - facebook уже анонсировал, потянет за собой всю рекламу и другие компанию (особенно SaaS) скоро последуют)
4) Рынок не щадит никого - сначала улетают вниз high-growth tech, затем big tech (FAANNMG), потом другие индустрии (по сути это проявилось и на текущем падении - многие компании (особенно в финтехе) сложились на 70-80%, когда Google, Microsoft еле-еле проседали на 10-15%. Сейчас летит уже все, но с отскоками (см. п2 и первые слайды в презе)
5) Индекс Unprofitable Tech сложился на 73% с хаев Feb'21
6) Все на рынке обулись в макро инвесторов (от себя: Рей Далио тут король). Сейчас трудно выбрать чемпионов на рынке, потому что несмотря на свои фундаменталс, они будут двигаться с общим макро
7💀) Захарассили бедный Robinhood и lemonade - no real valuation support, broken business model. Обе компании сильно провалились. Я согласен про lemonade (-150% EBITDA margin and no signal of breaking even), про Робингуд вроде как согласен с бизнес моделью, но вижу сильный cultural significance and paradigm shift
8) Топ возможности, которые отмечают для себя в high-growth unproftable stocks: Snowflake, Datadog, Block, Doordash (из того что видно на слайде)
9) Буллиш на Теслу (Apple of EV, прайсят 5y price $2,500 vs $4,600 от Кэти Вудс), NVIDIA (gotta learn semiconductor space)
10) Ожидают wipe-out $1tn с рынка IPO/VC funding - возврат к 10летнему среднему (хз насколько это актуально, кажется фонды успели хорошо зарейзить и будут инвестировать дальше)
11) Кризис - время структурных инструментов (кажется large PE/VC хорошо заработают в это время на убыточных юникорнах)
(журналист-инсайдер запостил сниппеты слайдов в Твиттере, стало супер любопытно, какой у Coatue подход. Наклепал презентацию с его ньюслеттера - вроде так делать нельзя, но sue me if you can)
1) Coatue пострадал не так сильно как другой мастадонт Tiger Global (YTD -15% vs -50% as of May'22, NASDAQ -22%)
2) На bear markets часто бывают ралли (приводят в пример Dotcom Bubble, Great Depression) - "Short Cycles within a Big Cycle" (Ray Dalio)
3) Рынки падают сначала на сокращении forward looking multiples, затем на ожиданиях по снижению earnings (сейчас мы постепенно переходит ко второму этапу earnings - facebook уже анонсировал, потянет за собой всю рекламу и другие компанию (особенно SaaS) скоро последуют)
4) Рынок не щадит никого - сначала улетают вниз high-growth tech, затем big tech (FAANNMG), потом другие индустрии (по сути это проявилось и на текущем падении - многие компании (особенно в финтехе) сложились на 70-80%, когда Google, Microsoft еле-еле проседали на 10-15%. Сейчас летит уже все, но с отскоками (см. п2 и первые слайды в презе)
5) Индекс Unprofitable Tech сложился на 73% с хаев Feb'21
6) Все на рынке обулись в макро инвесторов (от себя: Рей Далио тут король). Сейчас трудно выбрать чемпионов на рынке, потому что несмотря на свои фундаменталс, они будут двигаться с общим макро
7💀) Захарассили бедный Robinhood и lemonade - no real valuation support, broken business model. Обе компании сильно провалились. Я согласен про lemonade (-150% EBITDA margin and no signal of breaking even), про Робингуд вроде как согласен с бизнес моделью, но вижу сильный cultural significance and paradigm shift
8) Топ возможности, которые отмечают для себя в high-growth unproftable stocks: Snowflake, Datadog, Block, Doordash (из того что видно на слайде)
9) Буллиш на Теслу (Apple of EV, прайсят 5y price $2,500 vs $4,600 от Кэти Вудс), NVIDIA (gotta learn semiconductor space)
10) Ожидают wipe-out $1tn с рынка IPO/VC funding - возврат к 10летнему среднему (хз насколько это актуально, кажется фонды успели хорошо зарейзить и будут инвестировать дальше)
11) Кризис - время структурных инструментов (кажется large PE/VC хорошо заработают в это время на убыточных юникорнах)
👍3