[하나증권 화장품 박은정]

코스메카코리아(241710.KQ/Not Rated):
1Q23 Re: 어닝 서프라이즈!

■ 1Q23 Re: 어닝 서프라이즈!
코스메카코리아의 1분기 실적은 연결 매출 1.2천억원(YoY+30%), 영업이익 93억원(YoY +1411%)을 시현하며, 지난해 영업이익(104억원)에 육박하는 이익을 1분기에 달성했다. 전 법인(국내/미국/중국) 모두 매출이 두 자릿수 성장 했으며, ‘가동률 상승 + 믹스 개선 + 고정비 축소’ 등에 기인 영업이익률 8%(+7.3%p yoy)을 기록하며 수익성이 급증했다.

① 미국법인은 매출 460억원(YoY+47%), 영업이익 56억원(YoY+509%, 영업이익률 12%, +9%p yoy) 달성했다. 잉글우드랩(별도), 잉글우드랩코리아 각각 +27%, +110% 성장했다. 별도의 경우 주요 미국 고객사의 오프라인 매출 회복으로 수주가 증가했으며, 잉글우드랩코리아의 경우 미국 온라인 고객사의 대량 물량 확대로 호실적 기록했다. 물량 증가, 우호적인 환율 효과로 원가율이 5.8%p 개선되었다. 전분기에 이연 된 매출(26억원)이 일부 존재했으나, 2분기 또한 1분기와 유사한 수주 흐름 이어지는 것으로 파악된다.
② 한국법인은 매출 659억원(YoY+30%), 영업이익 46억원(YoY+207%, 영업이익률 7%, +4%p yoy) 시현했다. 리오프닝에 따른 색조/선케어 수주 확대로 국내는 매출이 +17% 성장했으며, 글로벌 고객사향 신규 프로젝트 수주로 수출 매출이 +129% 성장하고 비중은 20% (+8.6%p yoy) 증가되었다. 물량 증가 효과, 고단가 수출 물량 확대로 마진이 급증했다.
③ 중국법인은 매출 128억원(YoY+19%), 영업손실 3억원(손실축소) 기록했다. 리오프닝이 본격화됨에 따라 상위 고객사향 제품 발주가 증가한 것으로 파악된다. 추가적으로 생산 공장 단일화(기존 3개 공장)로 고정비 축소, 생산 안정화 등을 통해 손실 규모가 축소되었고, 2023년 손익분기점을 목표로 한다.

■ 이익도 기업가치도 AGAIN 2021!
코스메카코리아의 2023년 실적은 연결 매출 4.6천억원(YoY+16%), 영업이익 223억원(YoY+114%) 전망한다. 한국/미국/중국 매출 성장률을 각각 +15%, +18%, +17% 가정했다. 2분기 또한 1분기와 유사하게 순항 중인 것으로 파악되며 각 지역의 속도는 상이하나 리오프닝에 따른 화장품 수요 확대가 나타나고 있어, 하반기도 견조한 흐름 이어질 것으로 본다. 코스메카코리아는 2021년 ‘미국 인디 브랜드향 신규 수주 증가/국내 고객사의 물량 증가/중국법인 가동률 상승’이 나타나며 연간 영업이익 200억원 돌파, 시가총액은 2천억원을 상회했다. 2022년은 반대로 고객사의 재고조정으로 미국 수출 감소, 제로 코로나 영향으로 중국 매출 감소되며 이익 체력 급감, 기업가치 위축을 경험했다. 2023년은 ‘미국 고객사의 물량 회복/글로벌 고객사로의 신규 물량 증가/국내 고객사의 일본 수출 증가/중국의 리오프닝에 따른 수주 증가+공장 효율화’ 등으로 2021년의 이익 체력을 넘어설 것으로 판단, 그 가능성이 1분기에 나타났다고 본다. 현재 주가는 12M fwd P/E 9x 수준이다.

전문: https://bit.ly/42EF0Tk

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널 https://bit.ly/3iuQwik

카랑카랑한 엔진소리 내뿜었다…미국서 '아이오닉5N' 찬사 쏟아진 이유


https://naver.me/GQYdqNTT

❤️ 현대차우(005385) - 알고리즘 관심주 (2023년5월10일)

https://blog.naver.com/specor/223097950591


오늘은 올해 영업이익이 크게 증가할 것으로 전망되는 현대차와 기아의 실적 컨센서스를 살펴보고 현대차우를 관심주로 살펴봅니다.

최근 글로벌 완성차업체들의 주가는 전기차 생산량에 비례하여 움직이는 특성이 있어 올해부터 전기차 생산에 박차를 가하는 현대차그룹의 주가도 상승 가능성이 높아보입니다.



#현대차우
#현대차
#기아
#80볼린저밴드
#240볼린저밴드

※ 퀀텀 알고리즘 텔레그램
http://t.me/quantum_ALGO

🟢🟢🟢 퀀텀알고리즘 차트 무료 공개
https://news.1rj.ru/str/quantum_ALGO/28386

성장세 올라탄 LG 전장사업…상반기 수주잔고 100조 기대


https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003097439?sid=105

[SK증권 반도체/전기전자/디스플레이 mid-small Cap. 이동주]

*케이엔제이, 2차전지 부품용 장비 수주

▶️ 계약 내용
- 2차전지 부품 생산용 자동화 장비 공급 계약
- 계약 금액 126억원(매출액 대비 20%), 계약 기간은 2023년 5월부터 2024년 5월
- 계약 대상은 LT Precision으로 배터리 쿨링팬, 2차전지 캔 등 생산. 주요 거래선은 LG에너지솔루션, LG전자, 발레오 등
▶️ 시사점
- 반도체, 디스플레이 이외 산업 확장에 큰 의미. 2차전지 외에도 다양한 산업 분야로 저변 확대 가능
- 실적 성장성 높은 SiC Ring + 장비 사업부까지 실적 기여

▶️ 보고서 URL:
https://bit.ly/3NYXYjh

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며, 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://news.1rj.ru/str/skitteam

* SK증권 리서치 텔레그램 채널 :
https://news.1rj.ru/str/sksresearch

애플, 삼성 따라 최고급 모델에만 잠망경 카메라 도입하나 [1일IT템]


https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005009627?sid=105

[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]

원티드랩; 채용심리 회복만 기다리고 있어요

▶️ 1Q23 Review: 채용을 서두르지 않는 기업들
- 채용심리 위축에 3개분기 연속 매출액 역성장. 월별 합격자수는 1월 1,062명→ 2월 1,051명→ 3월 1,249명→ 4월 1,031명을 기록

▶️ 대외 환경외 플랫폼 경쟁력은 이상無
- 1Q23 마케팅비 효율화(-39%QoQ)에도 역대 최고 지원수 기록하며 플랫폼 경쟁력 증명
- 4월 합격률은 0.57%까지 하락했는데(채용심리 위축에 지원이 합격으로까지 연결되지 못함) 채용시장이 정상화되고 나면 재차 1%+ 수준까지 상승할 수 있다고 판단
- 2Q AI를 활용한 다양한 커리어 서비스(면접/이력서/커리어코칭 등) 준비중

▶️ 채용지표 회복 모멘텀 필요하나 추가적인 하락 제한적
- 괴리율 상승에 투자의견을 매수로 상향하나 목표주가 17,000원 유지. 편안한 주가 상승을 위해서는 합격수 회복 확인 필요
- 중장기 관점에서는 저점이라고 판단. 23F Implied PER이 15배까지 하락한 가운데 합격수가 추가적으로 하락할 가능성은 낮음. 중장기 HR 산업 변화에 따른 수혜가 기대된다는 점 역시 변함이 없음

원문확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315166

위 내용은 2023년 5월 10일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

# 주요종목신고가신저가

기간별 거래소 신고가 종목
-60일 : HD현대중공업, HD한국조선해양, 한온시스템, DL이앤씨, 롯데렌탈, 효성중공업, JW중외제약, 롯데손해보험, SK디앤디
-52주 : 현대차, 기아
-역사적 : 없음

기간별 거래소 신저가 종목
-60일 : 아모레G, 솔루스첨단소재, 동국제강, 대한유화, PI첨단소재, 미원상사, 롯데관광개발, SBS, 프레스티지바이오파마
-52주 : 없음
-역사적 : 없음

기간별 코스닥 신고가 종목 (시가총액 3000억이상)
-60일 : HLB제약, 동성화인텍, 에스앤에스텍
-52주 : 없음
-역사적 : 없음

기간별 코스닥 신저가 종목 (시가총액 3000억이상)
-60일 : CJ ENM, 다우데이타, 고영, 한국정보통신, 우리기술투자, 이렌텍
-52주 : 도오하기업, 케이엠더블유
-역사적 : 없음

🔵[스몰캡 한송협] [1Q23 Review] 덴티움: 포트폴리오에 덴티움을 식립할 때

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 180,000원으로 상향(기존 대비 +20%). Peer 평균 20% 할인한 18.2x 적용. 할인율 20% 유지하나 글로벌 덴탈 업체의 전체적인 멀티플 상향으로 목표주가 상향

- 예상대로 1분기 실적은 부진하나 중국 임플란트 VBP 시행이 4월 20일이기 때문에 가격 인하를 앞두고 시술 수요나 대리점 재고 보유량이 높을 이유 없음. 2분기부터 VBP로 인한 수요(Q) 증가 효과와 1분기 이연수요가 본격적으로 반영될 것. 만약 1분기 실적 부진으로 주가가 하락한다면 오히려 매수 기회가 될 수 있음

- 1Q22 매출액 688억원(YoY-8%), 영업이익 216억원(YoY+6%, OPM 31.3%)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 소폭 하회

- 지속되는 코로나 락다운 영향과 VBP 시행으로 인한 가격 하락 기대감으로 수요가 2분기로 이연된 중국 매출(331억원, YoY-19%)과 4분기 실적을 견인했던 유럽 매출(52억원, YoY-23%) 모두 부진

- 높은 수준으로 유지되는 매출총이익률(GPM, 75%)과 전년 동기 대비 약 40억원감소한 광고선전비 영향으로 매출 감소에도 불구하고 영업이익률은 +4.0%p 증가

- 23E 매출액 4,176억원(YoY+17%), 영업이익 1,429억원(YoY+13.7%, OPM 34.2%) 추정. 2분기 이후 이연 수요가 추가되며 현재 이익률이 유지된다면, 매 분기 최고 실적 경신 가능하다고 판단. 2분기 수출 데이터 및 실적 확인 후, 임플란트 VBP로 인한 가격 하락 여파가 예상보다 적다면, 리레이팅 역시 가능할 것

https://bit.ly/42K8oHR

[원텍(216280)/ NOT RATED/ 다올 의료기기 박종현]

★ 1Q23 Review: 결국은 실적

▶ 호실적
1Q23P 매출액 285억원(YoY +67%), 영업이익 134억원(YoY +149%)의 호실적 달성. 호실적 달성 사유는 1) 국내 올리지오 더블 프로모션을 통해 국내에서 약 182억원의 매출 발생하였으며, 2) 브라질 호조. 대만 올리지오 출시 이후 누적 120대 판매되어 매출액 23억원 기록. 높은 영업이익률 기록했던 사유는 낮은 광고선전비. 다만, 분기 최고 수준이던 3Q22 41억 광고선전비 집행 가정시에도 분기 영업이익률은 35%

▶ 2Q23E는?
2Q23E 실적의 관건은 더블 프로모션을 통해 판매된 장비가 소모품 매출로 전환되는 속도. 1Q23P 더블 프로모션 통한 올리지오 판매량이 QoQ 실적 성장에 부담스러우나, 대만 4, 5월 팁 판매 및 국내 소모품 매출 성장을 통해 QoQ 실적 성장도 가능

▶ 2023년은 글로벌 진출의 원년
브라질은 라비앙 제품에 대한 높은 수요 확인. 브라질 미용 의료기기 수출액은 2023.04월 YoY +113% 성장. 브라질 올리지오는 4Q22 ~ 1Q23E 품목 허가. 중국의 올리지오 품목 허가는 2023E말

▶ 2023E 1,200억원 매출액 달성 가능
매출액 1,200억원 달성 가능 판단. 연간 OPM 35% 가정시 영업이익 약 420억원 추정. 2023E PER은 20.2배. 국내 미용 의료기기 업체들의 해외 확장이 본격화되는 시점과 함께 중국 리오프닝에 따른 수혜까지 기대할 수 있다는 판단 하, 국내 미용 의료기기 업체의 적정 PER 수준은 30배 판단

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3NXZQsM >

* 텔레그램 채널 링크 < https://news.1rj.ru/str/alexppark >

[현대차증권 인터넷/게임/엔터/통신 김현용]
크래프톤(259960): BUY/TP 280,000원 (유지/상향)
<단단한 실적으로 게임주 군계일학 증명>

■사상 최고치 경신한 PC & 인도 부재 방어한 모바일이 이끈 서프라이즈
-동사 1분기 매출액은 5,387억원(YoY +3.0%), 영업이익 2,830억원(YoY -10.1%)으로 전망치 OP 대비 27% 상회한 어닝 서프라이즈를 기록. 매출은 PC가 중국을 중심으로 춘절 스킨판매 프로모션 효과가 극대화되며 1,785억원(YoY +68.2%)으로 사상 최고치를 경신했고, 모바일도 BGMI 부재를 콘텐츠 업데이트 및 신흥국 매출 기여도 향상으로 방어하며 3,482억원(YoY -12.0%)으로 견조. 영업이익은 효율적인 인건비 집행 및 마케팅비 감소가 겹치며 주식보상비용을 제외한 영업비용은 YoY -6% 감소. 그 결과 주식보상비용을 제외한 영업이익은 YoY +12% 증익을 달성

■7년차 PUBG의 Record High 행진: 콘텐츠, 콜라보, UGC 등 유저 니즈에 집중
-역대 최고 매출액을 경신한 1분기 실적을 통해 7년차 게임 PUBG는 Free to play 전환후 견조한 유저 리텐션, 인게임 ARPU 및 매출의 동반 상승을 입증. 이는 스킨, 맵 등 지속적으로 콘텐츠가 업데이트되고, 슈퍼카 콜라보, 월드 오브 원더(UGC 게임 플레이 모드) 등 유저 니즈에 맞춘 서비스로 끊임없이 차별화되기 때문. PC 매출 레벨이 격상되었고, BGMI도 하반기 컴백이 예상되고 있어 올해 매출과 영업이익 전망치를 1.98조원(YoY +6.5%), 8,221억원(YoY +9.4%)으로 각각 3%, 8% 상향함

■4 개 스튜디오 추가 인수로 총 12 개 스튜디오에서 24 개 파이프라인 개발중
-동사는 1분기 4개 글로벌 게임 스튜디오 추가 인수로 총 12개 스튜디오 체제를 갖추었으며 현재 개발중인 파이프라인은 24개로 파악됨. 2024년 블랙버짓(얼리액세스), 서브노티카 콘솔 신작을 포함하여 최대 4종 전략 게임 출시가 예상되며, 2025년에도 눈물을 마시는 새를 비롯한 복수의 프로젝트 론칭을 기대. 한편, 네이버와 합작한 프로젝트 미갈루(오픈월드 UGC 플랫폼)가 연내 북미 소프트 론칭이 예정되어 있고 Virtual Game Friend 도입을 준비하는 등 자체 AI 기술을 활용한 다수의 프로젝트를 진행 중

■목표주가 28만원으로 상향하고, 게임주 탑픽 제시
-동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 28만으로 기존 대비 8% 상향 조정함. 목표주가 상향은 1분기 실적 서프라이즈 및 검증된 PUBG 이익 창출능력을 반영함에 따라 2023~2024년 이익 전망치를 동일폭 상향한 점에 기인


*URL: https://bit.ly/3NW55ZW

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[현대차증권 스몰캡 곽민정]
에스앤에스텍(101490)
BUY/79,000 (유지/유지)
1Q23 Review: 한국 EUV의 자부심

투자포인트 및 결론
- 동사의 1Q23 실적은 매출액 356억원(+10.5% qoq, +23.3% yoy), 영업이익 70억원 (+71.1% qoq, +97.4%)를 기록하며 당사 추정치에 부합하였음. 기존 추정치 대비 영업이익 개선은 자회사의 투자 수익에 따른 것.
- 디스플레이와 반도체의 매출 증가에 따른 개선이 2023년 전체적으로 실적 개선 폭을 늘릴 것이며, 2Q23 실적도 매출액 380억원 (+6.8%qoq, +23.4% yoy), 영업이익률 20.4%로 지속적인 호조세를 기록할 전망.

주요이슈 및 실적전망
- 최근 호야의 실적 발표에서도 드러났듯이, EUV 블랭크 마스크 시장은 전년대비 15% 성장하면서 견조한 성장세를 유지하고 있음. 한편 호야에서 반도체 주요 고객사들은 7nm/5nm EUV 블랭크 마스크 시장에 대한 이원화를 원하고 있다고 밝혔기 때문에, 동사에게도 중장기적으로 기회요인이 될 수 있을 것으로 판단됨.
- 또한, 호야 역시 스마트폰용 고해상도 디스플레이 개발 수요가 늘어나는 추세로 디스플레이 관련 포토마스크 매출이 증가하고 있음을 재확인함. 포트로닉스 역시 G10.5+ 이상의 모바일 디스플레이 시장이 호조세라고 밝혔음. 그에 따라 글로벌 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 동사의 디스플레이용 블랭크 마스크 수요 역시 확대되고 있어 수요 증가에 따른 실적 개선이 이루어질 것으로 기대됨.
- EUV 펠리클과 관련하여 에스앤에스텍은 현재 400W의 파워를 견디는 90% 투과율, 2Gpa 이상 강도를 가진 Metal 기반 펠리클에 대한 대량 양산이 가능한 상황임.
- 동사는 5월 9일 자기주식 처분을 통해 용인공장 시설 자금 재원을 확보했으며, 이를 통해 2024년부터는 본격적인 EUV 시장 개화에 대응할 수 있을 것으로 기대됨.

주가전망 및 Valuation
- 최근 디스플레이와 레거시 반도체 수요 증가에 따른 포토마스크 시장의 쇼티지는 동사의 블랭크 마스크 수혜로 이어지고 있어, 2023년 본업에서의 실적 성장세가 클 것으로 기대되고 있음.
- EUV 시장에서 글로벌 소부장 업체로서의 확고한 포지셔닝을 할 수 있을 것으로 예상되어, 동사의 밸류에이션과 실적 가시성은 시간이 지날수록 더욱 상승할 것.

*URL : https://naver.me/xcJ0oVDE

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

2023.05.10 08:10:34
기업명: 엔씨소프트(시가총액: 8조 6,499억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 4,788억(예상치: 5,351억)
영업익: 816억(예상치: 629억)
순익: 1,137억(예상치: 525억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 4,788억 / 816억 / 1,137억
2022.4Q 5,479억 / 474억 / -331억
2022.3Q 6,042억 / 1,444억 / 1,821억
2022.2Q 6,293억 / 1,230억 / 1,187억
2022.1Q 7,903억 / 2,442억 / 1,683억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510800024
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=036570

[흥국스몰캡 최종경] 5/10 (수)

롯데렌탈- 중고차 렌탈 사업 확대 추진

■ 1Q23 Review: 영업수익 +11%, 영업이익 +21% YoY
영업수익은 분기 최대 실적이며, 영업이익 역시 두 번째 높은 실적
쉽지 않은 영업 환경에서 달성한 깜짝 호실적으로 판단함
장기/단기렌터카 모두 대당 월매출이 증가하는 회복세
일반렌탈 부문의 사업 구성 재편 효과, 중고차 매각 단가 안정화와 매각 대수 증가, 카셰어링의 대손비용 감소 등이 외형과 수익성 개선

■ 시장의 기회에 가장 잘하는 사업부터 우선 확대
오토렌탈 M/S 1위의 시장 경쟁력과 수직 계열화된 동사의 사업 역량이 중고차 시장에서 ‘매각’ 뿐만 아니라 ‘렌탈’로 빛을 발할 거라고 전망함
투자의견 Buy(매수)와 목표주가 44,000원을 유지

참조: https://bit.ly/3NZ1kCT

흥국스몰캡 최종경(02-739-5936)


● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

애플 헤드셋이 온다… 다시 VR이 들썩인다


https://naver.me/F0wnVkXV

한국 남자 게임에 빠졌다…1분기 모바일 게임 매출 2조 '역대 최고'


https://naver.me/xHndwdhj

한화큐셀, 작년 美 주택·상업용 태양광 모듈 점유율 1위


https://naver.me/G5QEsfqK

[그래픽] 경상수지 추이


https://naver.me/xFrs7Osc

“안과 질환 진단 AI 기술 입증”…뷰노, 국제 학술지 게재


https://naver.me/GYTz0ZQo

상아프론테크, 헝가리 400억 투자…삼성SDI 배터리 부품 공급 확대


https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=53576