은행 골드만삭스

작성: 탐방왕(https://news.1rj.ru/str/tambangwang)

최근 계엄령 선포와 철회 이후 한국 은행주의 주가는 지난 이틀간 10% 하락하며, 2025년 예상 총주주수익률(TSR)은 약 1%p 증가한 8.7%를 기록. 정치적 불확실성으로 인해 법인세 인센티브 통과가 지연될 수 있으나, 주주가치 향상과 자본 효율성 증대에 대한 강한 의지, 잉여 자본 창출 능력, 그리고 더 안정적인 대차대조표를 바탕으로 밸류업 테마는 지속될 것으로 전망

금리 인하 주기가 예상되며 마진 압박이 있을 것으로 보이나, 한국 은행들은 약 10% ROE를 유지하며 안정적인 수익 흐름을 창출할 것으로 전망. 주요 요인은 1) RWA 성장 관리와 CET1 비율 관리를 통해 완화된 순이자마진(NIM) 축소, 2) 2025년부터 자산건전성 개선과 대손비용 정상화 시작, 3) 비은행 부문 지원으로 인한 비이자수익 기여 확대 등이 있음

자본 시장 변동성이 증가함에 따라 잉여 자본 완충이 더욱 중요해질 것으로 보임. 대형 은행의 CET1 비율은 원/달러 환율이 10원 변동할 때마다 2-3bp 정도 영향을 받을 수 있음. 따라서 13% 기준치를 초과하는 충분한 잉여 자본을 보유하는 것이 외부 변동성을 견디고 TSR 확장에 대한 가시성을 확보하는 데 중요한 요소로 작용

정치적 불확실성이 한국 은행주에 단기적인 역풍이 될 수 있으나, 구조적 문제(고령화, 낮은 출산율, 부동산에 편중된 가계 자산, 연금 개혁 필요성) 해결을 위해 주주가치 향상에 대한 초점이 유지될 것으로 전망. 동종업계 대비 CET1 비율과 RoRWA가 가장 높고, 다양한 사업 포트폴리오를 통해 금리 하락 환경에서도 더 안정적인 수익을 보장하는 KB금융에 대한 선호를 유지

미국 11월 고용지표 예상치 대체로 부합

금투세 폐지·상법 개정 어쩌나

세법 개정도 안갯속이다. 윤 대통령은 민생토론회에서 연말 카드 사용에 대한 추가 세제 혜택을 언급한 바 있다. 기재부 또한 앞서 하반기 카드 사용액 증가분에 대한 소득공제율을 10%에서 20%로 올리겠다고 했다. 소득공제율을 상향하는 건 조세특례제한법(조특법) 개정 사항이다. 국회가 협조하지 않으면 추진하기 어렵다.

야당이 주도하던 법 개정도 한 치 앞을 내다보기 어렵게 됐다. 이재명 더불어민주당 대표는 민주당이 개최하는 ‘상법 개정 토론회’에서 직접 좌장을 맡을 예정이었으나 계엄 사태로 토론회가 돌연 취소됐다. 토론회 발표를 맡았던 관계자는 “새벽 3시 취소 연락을 받았다”면서 “아무래도 정국 수습이 우선인 상황이라 상법 개정은 야당 우선순위에서 뒤로 밀리지 않겠냐”고 밝혔다.

금융투자소득세(금투세) 폐지에 대한 불확실성도 커졌다. 12월 10일까지 정기국회에서 여야가 금투세 폐지에 나설 것이라는 전망이 지배적이었지만 이마저도 계엄 사태로 불투명해졌다.

https://n.news.naver.com/article/024/0000093432?sid=101

걱정입니다 참.. 뒷전이 되버리면

2024년 12월 첫째주 기록

- 12월 3일 간만에 주가가 상승하는 모습을 보며, 10~11월 하락을 마무리하고 이제 반등의 서막이 아닐까 기대할때쯤 터진 계엄령 소식에 현재도 끊임없이 노이즈에 노출되고 있습니다.

- 리스크는 우리가 상상하기 힘든 범위 외에서 찾아오는 것임을 새삼 느끼게 되며, 리스크에 대해 다시 한번 떠올리는 계기가 되었습니다. (그게 계엄령일 줄 몰랐지만, 이미 닥친 일 어떻게 하곘습니까)

- 정치리스크 그로인해 치솟는 환율 그리고 좋지 않은 경기 상황을 보았을 때 국장 투자라는 것의 리스크와 난이도를 새삼 느꼈으며, 자산배분 관점에서 미장 투자나, 코인투자를 배제하면 안되겠구나 처음으로 느낀 시간이었습니다.

- 다만, 지금 국장이 이러하니 미장에 투자해야 된다는 생각이 드는 건 아니고, 현재의 국장리스크가 해결될지라도, 다시 찾아올 수 있는 리스크를 고려해야한다는 의미로 관점이었습니다. 퀄리티 있는 좋은 기업과 별개로 대외적인 환경에 취약한 점 떨어지는 원화 가치를 헷지할 수 있는 방안에 대해서는 장기적으로 고민이 필요한 지점이라고 느낍니다.

- 현재 진행 중인 국내 정치리스크가 어떤 방식으로 해소될지 걱정이고, 우려되지만 이러한 환경적인 이유로 좋은 기업들마저 도매급으로 저평가되고 국장에 대한 회의로 이어지는 것은 다소 안타깝습니다. 개별기업의 펀더와는 외적인 노이즈로 투자가 어려워지는 부분은 정말 안타깝습니다.

- 어서 빨리 노이즈가 해소되기를 바라며, 여러 좋은 기업들을 포함 국장 전체에 온기가 도는 시기가 얼른 왔으면 좋겠습니다.

[단독]美 생물보안법, 국방수권법서 제외…연내 통과 가능성 ‘희박’

中 바이오 기업 견제 위한 법안, BGI그룹 등 블랙리스트로 지목

일부 민주당 의원, 특정 기업 블랙리스트로 지목하는 것에 반대

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005901582

루닛이 국가 암검진 사업에 AI가 채택된 세계 최초 사례인 호주 NSW주 정부의 유방암 검진 프로그램 'BSNSW'에서 '루닛 인사이트 MMG'의 실제 임상 운영을 시작했습니다.

이번 프로젝트는 총 3단계로 진행되어 현재 최종 단계에 진입했으며, 50~59세 여성 대상 연간 약 3만 1천 건의 유방촬영 검사에 루닛의 AI 솔루션이 활용될 예정입니다.

최종 단계 검증을 통해 성과가 확인되면 2029년까지 5년간 운영권을 재수주하게 되며, 루닛은 아이슬란드, 스웨덴, 싱가포르 등 여러 국가의 암 검진 프로그램으로도 진출을 확대하고 있습니다.

최근 정치 불확실성으로 인해 환율 급등 등 여러 문제들이 제기되면서, '정치가 문제다' 라는 얘기가 많지만..

사실 그보다 더 우선된 문제는 '기업'과 '산업'이 무너지고 있고, 이들의 주주 비친화적 행태가 자행되고, 말이 안되는 중복상장 문제 등이 함께 진행되어왔기 때문

과거에도 정치권은 여전히 4류였고, 기업들은 주주에게 관심이 없었고, 쪼개기 상장과 중복상장, 마구잡이 상장은 지속되어 왔음

그러나 그 시대에도 펀더멘털이 굳건한 기업들은 여전했고, 시장과 정치권의 불안정성에도 그런 기업들은 좋은 모습을 보여줄 수 있었다고 생각

지금 가장 큰 문제는 이런 구조적 성장을 보여줄 수 있는 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업들이 줄어들고 있다는 점..

한국에 미국보다 더 뛰어난 기업이 존재한다면, 아무리 한국시장이 안좋아도 결국 그 기업을 사려는 수요가 몰려들 수밖에 없음. 그런데 지금은 '기업'단에서도 미국이 전세계를 압도하는 사이클이 진행되고 있다는 점..

'시장'의 힘, '화폐가치'의 힘, 나아가 최후의 보루였던 '기업'의 힘에서도 한국은 쉽지 않은 국면이 지속..

결국 이를 뒤집으려면 한국 기업들의 펀더멘털이 부활하는게 가장 중요하다고 생각. 일시적으로 미국 달러화가 약세로 전환되거나 하면서 이머징 수요가 생겨날수는 있지만, 결국 그것도 일시적인 요인일 뿐

금투세 폐지 예정대로…"했던 말 번복 않을 것"

10일 본회의서 통과 예정

윤석열 대통령의 계엄 사태 이후 탄핵 정국에 들어서면서 금융투자소득세 폐지 여부가 초미의 관심사가 됐으나 금투세는 예정대로 폐지될 전망입니다.

9일 더불어민주당 관계자에 따르면 민주당은 오는 10일 예정대로 금융투자소득세를 폐지할 방침입니다. 이 관계자는 "일단 하기로 확정한 사안에 대해서는 했던 말을 뒤집지는 않을 것"이라며 이같이 밝혔습니다. 오는 10일은 정기국회 마지막 날입니다.

윤석열 대통령의 비상 계엄 사태와 탄핵 불발로 국내 증시 불확실성이 확대될 것으로 예상되는 가운데 금투세 폐지 여부를 두고도 투자자들의 걱정이 재차 커진 상황인데요. 금투세는 2025년 시행이 이미 결정된 제도입니다. 따라서 폐지를 위해서는 국회가 따로 세법개정안을 의결해야 합니다. 여야는 금투세 폐지 자체에는 의견을 모았지만 절차상 필요한 일정에 합의하지 못해 처리가 미뤄지고 있습니다.

증권가에서는 금투세 폐지가 예정대로 이뤄질 것으로 보고 있습니다. 김윤정 LS증권 연구원은 "금투세 폐지 안건은 정기국회 마감을 일주일 앞두고도 아직 통과가 이뤄지지 않고 있으나 이미 지난주 민주당론을 폐지로 확정했기에 불확실성은 제한적"이라고 분석했습니다.

앞서 이재명 더불어민주당 대표는 지난달 4일 국회에서 열린 최고위원회의에서 "정부와 여당이 밀어붙이는 금투세 폐지에 동의하기로 했다"고 밝힌 바 있습니다.

다만 이를 제외한 상법개정안 등 기타 법안의 경우 탄핵 국면이 마무리되기까지 논의가 미뤄질 것으로 보입니다. 민주당은 이재명 당대표를 좌장으로 한 상법 개정안 정책 토론회를 지난 4일 열기로 했으나 계엄 사태 발발로 일정을 취소했습니다.

민주당이 발의한 탄핵소추안은 지난 7일 국회 본회의에서 여당인 국민의힘 의원들의 불참에 따라 정족수 미달로 무산됐는데요. 이에 민주당은 탄핵소추안을 재발의하고, 윤석열 대통령의 퇴진에 당력을 집중하는 방향으로 원내 전략을 대폭 수정하기로 했습니다. 국면 해결 전까지 추가적인 법안들은 논의를 미룰 방침입니다. 최근 이슈가 된 자본시장 관련법안은 상법 개정, 기업 합병·분할시 주주 보호 제도 등입니다.

https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1247490&inflow=N

🔅삼양식품 (241209 한화투자증권)
작성 : 주식 다람이(t.me/stockDaram2)

🍜POINT🔥
- 매분기 기저부담이 상당하지만, 4Q24도 기대치를 상회하는 호실적 기대
(컨센서스 op 796억에 877억 전망, 지역 믹스 개선 및 환효과로 opm +8.8%p 추정)
- 2025년도 연결 매출액 2조 172억(yoy+19.4%), 영익 4,246억(yoy+23.2%) 전망
- 밀양 제2공장 25년 7월 본생산 예정. 익산, 밀양 1공장의 초과 생산 분 이관되며 BEP 가동률 1개 분기 내 도달 전망
- 밀양 2공장 증설분 본격 기여 시점에 중남미, 유럽향 채널 확장에 가속도가 붙을 것으로 기대함
(3Q24 유럽 누적 수출 금액 1,461억, yoy +73%)

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.
코스닥 -5%는 좀 해도해도 너무한거 같아 참담하여 4연속 무료 공개합니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
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3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

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#파마리서치 #브이티 #삼양식품 #엔터

https://youtu.be/RJmqpfn8Uyc?feature=shared

인터뷰 내용 정리

소비재 위주로 보고 있다.
이들의 수출입 확장이 초입인곳 보고있음.

은행주 들고있었음. 트렌드,정책 변화 팔로우중. 메리츠,은행 등. 계엄령 이슈 후 매도로 대응.
은행의 실적 하락 우려는 제한적.
주주환원 수익률 기준 9%

우리 회사는 산업과 트렌드보면서 홀딩 전략.

집중투자 선호. 한 종목 맥스 10프로 담는다. 기관 기준에서는 큰 비중. 매년 20~30프로 수익 목표.
종목수는 1인당 20종목 안넘게 관리. 상위 10개 기업이 60-70프로 비중.

주사제,스킨부스터,불닭 좋게 보고 있음.
소비자들이 이 브랜드를 좋게 보는지 주요 SNS지표 지속 모니터링중.

미국,유럽 아직 진출 안했으나 좋은 트래픽 보여줌. 이 지역 들어가면 좋은 모습 들어갈 것. 스킨부스터 잘 자리 잡으면 리쥬란 수혜 있을 것이므로 홀딩중.

3분기에 스킨부스터와 주사제 성장 가속화 확인하여 추가 취득.

화장품 회사의 눈높이 낮아짐. 내년의 실적이 중요. 성장은 할 것 같은데 정도는 가늠이 어려움. 브이티가 트래픽 좋고 잘 버티는중. 미국쪽 기대하고 있다. 올리브영도 오프라인 깔리면서 수익 늘어나서 미국도 비슷할 것으로 기대.

화장품 OEM도 여전히 성장률 좋음.
유심히 보는중.

엔터주는 코로나 직후 앨범,음원,콘서트 중 앨범이 잘팔림. 고성장 후 눈높이 충족을 못하여 24년 상반기까지는 하락. 내년의 콘서트 건수에 대한 선반영중. 앨범이 다시 올라오면 좋을 것 같다.

내년 실적개선은 기대되는데, 새로운 아티스트의 성장을 기대해봐야함. 베이비몬스터 데이터 좋음.