2024년 12월 첫째주 기록

- 12월 3일 간만에 주가가 상승하는 모습을 보며, 10~11월 하락을 마무리하고 이제 반등의 서막이 아닐까 기대할때쯤 터진 계엄령 소식에 현재도 끊임없이 노이즈에 노출되고 있습니다.

- 리스크는 우리가 상상하기 힘든 범위 외에서 찾아오는 것임을 새삼 느끼게 되며, 리스크에 대해 다시 한번 떠올리는 계기가 되었습니다. (그게 계엄령일 줄 몰랐지만, 이미 닥친 일 어떻게 하곘습니까)

- 정치리스크 그로인해 치솟는 환율 그리고 좋지 않은 경기 상황을 보았을 때 국장 투자라는 것의 리스크와 난이도를 새삼 느꼈으며, 자산배분 관점에서 미장 투자나, 코인투자를 배제하면 안되겠구나 처음으로 느낀 시간이었습니다.

- 다만, 지금 국장이 이러하니 미장에 투자해야 된다는 생각이 드는 건 아니고, 현재의 국장리스크가 해결될지라도, 다시 찾아올 수 있는 리스크를 고려해야한다는 의미로 관점이었습니다. 퀄리티 있는 좋은 기업과 별개로 대외적인 환경에 취약한 점 떨어지는 원화 가치를 헷지할 수 있는 방안에 대해서는 장기적으로 고민이 필요한 지점이라고 느낍니다.

- 현재 진행 중인 국내 정치리스크가 어떤 방식으로 해소될지 걱정이고, 우려되지만 이러한 환경적인 이유로 좋은 기업들마저 도매급으로 저평가되고 국장에 대한 회의로 이어지는 것은 다소 안타깝습니다. 개별기업의 펀더와는 외적인 노이즈로 투자가 어려워지는 부분은 정말 안타깝습니다.

- 어서 빨리 노이즈가 해소되기를 바라며, 여러 좋은 기업들을 포함 국장 전체에 온기가 도는 시기가 얼른 왔으면 좋겠습니다.

[단독]美 생물보안법, 국방수권법서 제외…연내 통과 가능성 ‘희박’

中 바이오 기업 견제 위한 법안, BGI그룹 등 블랙리스트로 지목

일부 민주당 의원, 특정 기업 블랙리스트로 지목하는 것에 반대

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0005901582

루닛이 국가 암검진 사업에 AI가 채택된 세계 최초 사례인 호주 NSW주 정부의 유방암 검진 프로그램 'BSNSW'에서 '루닛 인사이트 MMG'의 실제 임상 운영을 시작했습니다.

이번 프로젝트는 총 3단계로 진행되어 현재 최종 단계에 진입했으며, 50~59세 여성 대상 연간 약 3만 1천 건의 유방촬영 검사에 루닛의 AI 솔루션이 활용될 예정입니다.

최종 단계 검증을 통해 성과가 확인되면 2029년까지 5년간 운영권을 재수주하게 되며, 루닛은 아이슬란드, 스웨덴, 싱가포르 등 여러 국가의 암 검진 프로그램으로도 진출을 확대하고 있습니다.

최근 정치 불확실성으로 인해 환율 급등 등 여러 문제들이 제기되면서, '정치가 문제다' 라는 얘기가 많지만..

사실 그보다 더 우선된 문제는 '기업'과 '산업'이 무너지고 있고, 이들의 주주 비친화적 행태가 자행되고, 말이 안되는 중복상장 문제 등이 함께 진행되어왔기 때문

과거에도 정치권은 여전히 4류였고, 기업들은 주주에게 관심이 없었고, 쪼개기 상장과 중복상장, 마구잡이 상장은 지속되어 왔음

그러나 그 시대에도 펀더멘털이 굳건한 기업들은 여전했고, 시장과 정치권의 불안정성에도 그런 기업들은 좋은 모습을 보여줄 수 있었다고 생각

지금 가장 큰 문제는 이런 구조적 성장을 보여줄 수 있는 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업들이 줄어들고 있다는 점..

한국에 미국보다 더 뛰어난 기업이 존재한다면, 아무리 한국시장이 안좋아도 결국 그 기업을 사려는 수요가 몰려들 수밖에 없음. 그런데 지금은 '기업'단에서도 미국이 전세계를 압도하는 사이클이 진행되고 있다는 점..

'시장'의 힘, '화폐가치'의 힘, 나아가 최후의 보루였던 '기업'의 힘에서도 한국은 쉽지 않은 국면이 지속..

결국 이를 뒤집으려면 한국 기업들의 펀더멘털이 부활하는게 가장 중요하다고 생각. 일시적으로 미국 달러화가 약세로 전환되거나 하면서 이머징 수요가 생겨날수는 있지만, 결국 그것도 일시적인 요인일 뿐

금투세 폐지 예정대로…"했던 말 번복 않을 것"

10일 본회의서 통과 예정

윤석열 대통령의 계엄 사태 이후 탄핵 정국에 들어서면서 금융투자소득세 폐지 여부가 초미의 관심사가 됐으나 금투세는 예정대로 폐지될 전망입니다.

9일 더불어민주당 관계자에 따르면 민주당은 오는 10일 예정대로 금융투자소득세를 폐지할 방침입니다. 이 관계자는 "일단 하기로 확정한 사안에 대해서는 했던 말을 뒤집지는 않을 것"이라며 이같이 밝혔습니다. 오는 10일은 정기국회 마지막 날입니다.

윤석열 대통령의 비상 계엄 사태와 탄핵 불발로 국내 증시 불확실성이 확대될 것으로 예상되는 가운데 금투세 폐지 여부를 두고도 투자자들의 걱정이 재차 커진 상황인데요. 금투세는 2025년 시행이 이미 결정된 제도입니다. 따라서 폐지를 위해서는 국회가 따로 세법개정안을 의결해야 합니다. 여야는 금투세 폐지 자체에는 의견을 모았지만 절차상 필요한 일정에 합의하지 못해 처리가 미뤄지고 있습니다.

증권가에서는 금투세 폐지가 예정대로 이뤄질 것으로 보고 있습니다. 김윤정 LS증권 연구원은 "금투세 폐지 안건은 정기국회 마감을 일주일 앞두고도 아직 통과가 이뤄지지 않고 있으나 이미 지난주 민주당론을 폐지로 확정했기에 불확실성은 제한적"이라고 분석했습니다.

앞서 이재명 더불어민주당 대표는 지난달 4일 국회에서 열린 최고위원회의에서 "정부와 여당이 밀어붙이는 금투세 폐지에 동의하기로 했다"고 밝힌 바 있습니다.

다만 이를 제외한 상법개정안 등 기타 법안의 경우 탄핵 국면이 마무리되기까지 논의가 미뤄질 것으로 보입니다. 민주당은 이재명 당대표를 좌장으로 한 상법 개정안 정책 토론회를 지난 4일 열기로 했으나 계엄 사태 발발로 일정을 취소했습니다.

민주당이 발의한 탄핵소추안은 지난 7일 국회 본회의에서 여당인 국민의힘 의원들의 불참에 따라 정족수 미달로 무산됐는데요. 이에 민주당은 탄핵소추안을 재발의하고, 윤석열 대통령의 퇴진에 당력을 집중하는 방향으로 원내 전략을 대폭 수정하기로 했습니다. 국면 해결 전까지 추가적인 법안들은 논의를 미룰 방침입니다. 최근 이슈가 된 자본시장 관련법안은 상법 개정, 기업 합병·분할시 주주 보호 제도 등입니다.

https://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1247490&inflow=N

🔅삼양식품 (241209 한화투자증권)
작성 : 주식 다람이(t.me/stockDaram2)

🍜POINT🔥
- 매분기 기저부담이 상당하지만, 4Q24도 기대치를 상회하는 호실적 기대
(컨센서스 op 796억에 877억 전망, 지역 믹스 개선 및 환효과로 opm +8.8%p 추정)
- 2025년도 연결 매출액 2조 172억(yoy+19.4%), 영익 4,246억(yoy+23.2%) 전망
- 밀양 제2공장 25년 7월 본생산 예정. 익산, 밀양 1공장의 초과 생산 분 이관되며 BEP 가동률 1개 분기 내 도달 전망
- 밀양 2공장 증설분 본격 기여 시점에 중남미, 유럽향 채널 확장에 가속도가 붙을 것으로 기대함
(3Q24 유럽 누적 수출 금액 1,461억, yoy +73%)

안녕하세요. 사모 수급 특이 종목을 정리하였습니다.
코스닥 -5%는 좀 해도해도 너무한거 같아 참담하여 4연속 무료 공개합니다.

1) Daily 기준 사모 수급의 절대금액이 최근 250거래일 중 얼마나 강하게 들어온 날인지 체크합니다.
2) Daily 기준 사모 수급이 시총 대비 몇%나 들어왔는지 체크합니다.
3) 1과 2를 기준으로 강한 순서대로 정렬합니다.

https://naver.me/5huyEgwZ

#파마리서치 #브이티 #삼양식품 #엔터

https://youtu.be/RJmqpfn8Uyc?feature=shared

인터뷰 내용 정리

소비재 위주로 보고 있다.
이들의 수출입 확장이 초입인곳 보고있음.

은행주 들고있었음. 트렌드,정책 변화 팔로우중. 메리츠,은행 등. 계엄령 이슈 후 매도로 대응.
은행의 실적 하락 우려는 제한적.
주주환원 수익률 기준 9%

우리 회사는 산업과 트렌드보면서 홀딩 전략.

집중투자 선호. 한 종목 맥스 10프로 담는다. 기관 기준에서는 큰 비중. 매년 20~30프로 수익 목표.
종목수는 1인당 20종목 안넘게 관리. 상위 10개 기업이 60-70프로 비중.

주사제,스킨부스터,불닭 좋게 보고 있음.
소비자들이 이 브랜드를 좋게 보는지 주요 SNS지표 지속 모니터링중.

미국,유럽 아직 진출 안했으나 좋은 트래픽 보여줌. 이 지역 들어가면 좋은 모습 들어갈 것. 스킨부스터 잘 자리 잡으면 리쥬란 수혜 있을 것이므로 홀딩중.

3분기에 스킨부스터와 주사제 성장 가속화 확인하여 추가 취득.

화장품 회사의 눈높이 낮아짐. 내년의 실적이 중요. 성장은 할 것 같은데 정도는 가늠이 어려움. 브이티가 트래픽 좋고 잘 버티는중. 미국쪽 기대하고 있다. 올리브영도 오프라인 깔리면서 수익 늘어나서 미국도 비슷할 것으로 기대.

화장품 OEM도 여전히 성장률 좋음.
유심히 보는중.

엔터주는 코로나 직후 앨범,음원,콘서트 중 앨범이 잘팔림. 고성장 후 눈높이 충족을 못하여 24년 상반기까지는 하락. 내년의 콘서트 건수에 대한 선반영중. 앨범이 다시 올라오면 좋을 것 같다.

내년 실적개선은 기대되는데, 새로운 아티스트의 성장을 기대해봐야함. 베이비몬스터 데이터 좋음.

개인적으로 정리할만한 내용들

카리나 보시면서 힐링하고 하루 마무리하세요

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 미용 바이오 조선/LNG 밸류업 AISW 밸류업 전력 음식료 방산
- 상대강도: AISW 전력 조선/LNG 미용 음식료
- 신고가(60일 기준): 정테주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 미용 전력 조선/LNG AISW 음식료
- 조그마한 악재에도 강하게 반응하는 투매장. 그러나 이것이 과매도를 불러 손바뀜이 발생하는 지점인지는 생각해볼 필요 있음. 다만, 외국인이 한국 디레이팅을 감안하더라도 한국에 투자할 니즈가 있는 몇몇 주식 및 섹터는 상대적으로 강하거나 상승하는 모습.
- 중국 시장도 09~10시즌 이후 처음으로 통화정책 기조를 완화로 변경하면서 증시가 우호적인 모습을 보여주고 있음. 중국 주택 거래면적도 과거 추세를 큰 폭으로 상회하는 모습.

#파마리서치
- 자료참고: https://blog.naver.com/royvalue/223687107821
- 미국에 기반을 둔 검색 서비스 업체에서 25년 주목할 가장 인기 있는 트렌드 중 하나로 연어 정액을 제시.
- 피부를 개선하는 스킨부스터 계열의 트렌드의 관심도가 매우 큰 폭의 증가를 보이는 중.

#브이티
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/c/1370641552/40305
- 대표 블록딜은 개인 부채 상환으로 다른목적은 없으며 추가 오버행 이슈는 제한적. 이앤씨 추가 매입은 연결 편입 목적. 현재 이앤씨는 리들샷과 수딩마스크 등을 이앤씨에서 생산하고 있어 탑라인 계속해서 성장할 것.
- 온라인에서 입점 후 금방 소진되는 것을 보고 코스트코에서 먼저 연락옴. 코스트코 물량이 금방 소진되었는데, 큰 매출은 아니지만 시장 반응이 고무적이라는 점에 유의미. 리오더 물량은 연내 나갈 예정. 얼타뷰티도 최근 입점 확정. 일반적으로는 200~300개 점포 우선 입점 후 확장하는 방식이지만 동사는 1,400개 매장 입점으로 확정.
- 중국은 과거 독점 밴더를 통해 시장에서 성장했고 이번에 그 업체와 다시 협력하여 리들샷 등 제품으로 진행할 것. 현재는 중국 시장이 반드시 잡아야 하는 시장이 아니기 때문에 마진을 글로벌 수준으로 유지하고자 노력하고 있고 협의 완료. 25년 초에는 리들샷 위생 허가 나올 것으로 기대. 2Q25부터는 숫자가 어느정도 올라올 수 있을 것으로 기대. 중국은 면세점 채널을 통해 어느정도 선제적인 모습을 볼 수 있는데 현재 면세점 모습이 긍정적.

#클래시스
- 4Q24 매출액 676억, 영업이익 333억 전망. 1) 이루다 합병이 연결로 반영되는 첫 분기, 2) 해외향 몰뉴머 판매 목표 상향(300=>800대), 3) 해외향 소모품 선적 시기로 수익성과 성장성을 동시에 입증할 수 있을 것으로 전망.
- 25년 이루다 합병이 연간으로 반영되며 전체 의료기기 포트폴리오 보유, 24.10월 미국 런칭되어 미국 본격 판매 되면서 해외향 판매 호조 가능 및 연간 목표 판매 대수 상향 등이 있기 때문에 대주주 지분 매각설에도 펀더멘탈에 집중해볼 수 있을 것.

#삼양식품
- 기저부담이 상당하지만 4Q24 역시 매출액 4,400억, 영업이익 877억을 기록하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 미국/중국 중심의 수출 증가세가 지속될 것으로 기대. 인건비 및 마케팅비 등 비용이 증가할 것으로 추정되나 지역 mix 및 환효과로 이익률이 유지될 것.
- 25년은 익산/밀양 초과 생산분이 25.07월부터 밀양 2공장으로 이관되며 BEP 가동은 1개 분기 내 도달할 가능성이 높음. 2공장 증설분이 본격적으로 기여되는 시점에서 중남미/유럽 등의 메인스트림 채널 확장에 가속도가 붙을 것으로 기대.

#SK하이닉스(노무라)
- 일반 메모리 가격 3Q24 이후 약세를 보일 것으로 예상했으나, 이는 예상보다 더 심해질 가능성이 높음. D램은 중국 영향이 25년까지 지속될 것이며 중국 반도체 기업들은 25년 생산 확대를 위해 필요한 장비 조달에 성공한 것으로 보임. 따라서 주요 기업들은 전체 생산량을 줄이기보다 DDR5 전환으로 대응할 것으로 예상됨. 결과적으로 DDR4에서 DDR5(LPDDR5)로의 가격 약세가 1Q25부터 확산될 것.
- 일반 D램 가격은 26년 하락이 완화될 것으로 예상되는 가운데, 25년 D램 평균 ASP는 HBM으로 인해 19% 상승할 것으로 전망. 낸드 역시 25년 이후 가격 안정화가 가능할 것으로 전망.
- 그럼에도 불구하고 HBM 판매가 실적 상향 조정에 기여할 수 있을 것으로 전망. 25년 영업이익은 HBM 수익 증가로 인해 24년 대비 21% 증가한 28조원에 이를 것으로 전망. 26년에는 일반 메모리 시장 회복과 함께 HBM 매출 증가로 더 큰 이익 증가를 보일 것으로 전망.

#오스테오닉
- 자료참고: https://www.fnnews.com/news/202412090900384016
- 짐머와 스포츠메디신제품 독점공급계약을 체결한 후 국가별 샘플 공급이 확장되는 국면. 금일은 미국 FDA 승인 뉴스 발생.
- 미국은 글로벌 시장 47%를 차지하는 국가이며, 계약 당시부터 가장 핵심 지역으로 꼽혔던 만큼 금일 뉴스는 임플리케이션이 있었다고 판단. 25년부터 짐머향 매출이 크게 올라올 수 있을 것으로 기대.
- 22년 25억, 23년 45억, 24E 60억 이상, 25년 두자릿 후반~세자리 이익 기대 가능할 듯.

#방산
- 무산이 아닌 지연 뉴스에도 강하게 하방으로 움직이는 모습. 특히 대부분 이뤄질 것으로 예상되는 회사들도 같이 급락하는 모습
- 어느덧 주요 방산업체 25E P/E는 8~11배 수준으로 하락함.

#조선
- 1) 실적 반영될 수주잔고가 매우 높은 고가 물량이라는 점, 2) 25년 예상 발주가 감소하더라도 셀러마켓을 위협할 수준이 아니며 추가 프로젝트 승인에 따른 발주 개화 시 발주가 증가할 수 있고, 3) LNG 시대 개화 과정에서 국내 조선업 밸류체인 신규 확대 및 관심 필요할 것.
- HD현대그룹, 삼성중공업, 동성화인텍, 한화엔진, 세진중공업 등.