#삼양식품

국내 증설분은 자연스레 타이트한 양키지역으로. 늘리고 또 늘리고 또 늘려도 타이트한 그 느낌 아니까.

신규 법인은 해외 시장 진출을 위한 투자 거점 역할을 맡는다. 싱가포르 법인을 통해 중국생산법인을 설립하고, 현지 공장을 건설해 중국 시장에서 사업을 진행할 예정이다.

현재 삼양식품은 전체 매출의 약 80%를 해외에서 벌어들이고 있다. 해외 법인 없이 국내 생산한 물량을 수출한 결과다. 중국 생산법인이 완공될 경우 삼양식품은 국내에 집중된 생산 능력을 다각화할 수 있게 된다.

https://www.inews24.com/view/1794688

#조선 #한국투자증권

HD현대미포의 매출액 목표 상향 가능성 열어둘 시기

- 3사에 대한 매수 의견과 업종 최선호주로 HD 현대미포 (를 유지)
→ HD현대미포의 중장기 연결 매출액 목표 상향 가능성.
→ HD현대중공업과 달리 매출액 목표를 보수적으로 제시한 이유는 이제 막 정상화되기 시작한 회사의 특성을 반영한 것이라 판단.
2025 기업가치 제고 계획에서 중장기 연결 매출액 목표를 상향할 것으로 내다보는데, 당장 2024년 4분기 매출액 또한 시장 기대를 큰 폭으로 상회할 것.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크 바이오 AISW 화장품/미용 전력 조선/LNG 밸류업 방산 음식료
- 상대강도: 테크 AISW 바이오 전력 화장품/미용 음식료 밸류업 조선/LNG
- 신고가(60일 기준): 테크 화장품/미용 AISW 전력 음식료 조선/LNG
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크 바이오 AISW 화장품/미용 전력 조선/LNG 밸류업 음식료

#에스티팜
- 자료참고: https://m.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02528886638958456&mediaCodeNo=257
- 심혈관질환 올리고 신약 12월 19일 이전 FDA 상업화 승인 받을 것으로 전망.
- 1) 생물보안법은 연내 안되더라도 미국 움직임을 보면 반드시 할 것 같은 상황. 2) 상반기에도 관련 유사 이슈로 급등한 바 있음. 3) 수출데이터도 좋고 주가는 많이 내려옴.

#휴메딕스
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7285
- 성남 to 브라질 필러 물량 크게 증가. 당장은 바디필러가 정식으로 승인이 나온 상황은 아니지만 물량이 크게 증가했다는 점에서 정식 승인은 아니어도 일정 부분이 사용되는 것이 아닌가 생각되는 부분.
- 1) 국내 영업은 4Q 정상화되고, 2) 필러 수출 국가가 확대되는 상황에서 브라질쪽 물량이 크게 증가했고, 3) 25년 복합필러 임상 및 미국 필러 수출 추진, 4) 중국산 원료 의존도를 줄이는 과정에서 해파린나트륨 국산화 물량 매출 확대 가능.
- 이러한 상황에서 P/E가 8~9배 수준으로 필러쪽 장기트렌드를 고려할 때 저평가 요소로 생각해볼 수 있음.

#한화에어로스페이스 #현대로템
- 25년 유의미하게 증익이 나오는 섹터가 5개 전후이기 때문에 매수 수요 존재.
- 그 중 실적 가기성과 마진이 가장 높게 나오는 회사이며 수출 파이프라인도 가장 이슈 없는 회사.
- 동사의 파이프라인은 국내 방산회사중 가장 해자가 높은 무기체계에 속하며 25년에도 레드백, K9에서 인도, 루마니아, 브라질, 에스토니아 등 나올 수 있음. 오늘도 인도 K9 100문 추가 구매 현지뉴스 나옴.
- P/E는 11~12배 수준으로 전쟁 초기 수준까지 빠진 상황에서 수급적으로 25년 넘어가면서 실적 시즌이 되면 다시 매수수요 발생도 가능.
- 현대로템은 금일 공시가 방사청 대상으로 나왔는데 K2 4차 양산으로 추정됨. 여기서 현대로템과 한화에어로스페이스의 뉴스 및 공시를 통해 중요하게 생각할 것은 신규 수주 흐름이 꺾이지 않고 계속 나오고 있다는 점.

#삼양식품
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241216801348
- 싱가폴 법인 설립해 해당 법인으로 중국 생산법인을 설립할 예정. 즉, 중국 생산공장 확보해서 중국 사업을 더욱 확대하는 것. 증설임.
- 물류 비용 측면에서 세이브도 가능하고 Q 성장의 룸도 시계열이 더욱 길어지고 높아질 수 있는 그림.
- 불닭소스 만드는 곳도 증설 중.

#HD현대미포
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7294
- ROE 증가폭 가장 높음.
- 이제 정상화 시작한 특성 상 현재 매출 전망은 보수적, 25년 발표할 기업가치 제고 계획에서 매출액 상향할 가능성 높음.
- 당장 4Q24 역시 시장 기대를 상회할 수 있을 것.

#밸류업
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241212800334
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20241216001377&docno=&viewerhost=&viewerport=
- 밸류업 지수 신규 편입은 KB금융, 하나금융지주, KT, SKT, 현대모비스. 20일 편입 및 3,000억 규모 2차 밸류업 펀드 조성 약정 체결.
- 현대엘리베이는 연말로 배당기준일이 확정되었는데 시가배당률 약 8%로 매력적. 추가적으로 생각보다 많은 자산유동화로 특별배당까지 가능.
- 삼성생명은 연말로 배당기준일 확정되었는데, 23년 기준 배당수익률 5% 이상인 종목.

#전력
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/Inhwan_Ha/3328
- 과거와 달리 제조업 건설투자 증가율에 훨씬 못미치는 전력설비 투자 증가율. 더 많이 전력설비 투자를 해야한다로 연결되면서 전력 업체들 강세 관점의 탑다운.
- 최근 맥켄지 보고서에 따르면 변압기 수요 급증으로 인해 새로운 변압기 대기 시장이 2배 증가한 상황. 특히 발전소에서 송전선으로 전압을 높이는 대형 전력 변압기는 대기 시간 최대 4년까지 증가한 상황. 글로벌 전기 수요를 맞추기 위해 50년까지 변압기 용량 260% 증가해야 함. 즉, 변압기 쇼티지는 매우 길게 유지될 수 있음.

#삼천당제약

무관심VI

왜 가는지 모르지만 왜 이리 떨어졌는지도 잘 모름..

[토비스 증설 업데이트]

📕 이사회 결의 후 공시 통해서 신규시설 투자 공지 올라왔습니다.
링크: (코스닥)토비스 - 신규시설투자등(자율공시)  http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241217900126
2024-12-17

📘 CAPEX 85억원, 매출액 기준 1,000~1,500억원 증설입니다.
85억써서 최소 1,000억 매출을 올려주는 공시고

다들 아시는 서천공장 2층 설비 증설을 통한 고객사 물량 대응용입니다.

서천공장 총 증설비용이 350억원이었고 이중 40%이하가 설비 자금이었던 것을 고려하면
이번 증설분의 ROI가 꽤 높은것으로 판단합니다.

자금원천은 유관금융기관 통한 차입과 내부 현금으로 파악하고 있고
이미 증설한 공장에 설비만 들여오는것으로 보아 램프업 후 가동은 내년 5월 보고있습니다.

#HJ중공업
- 자료참고: https://www.sedaily.com/NewsView/2DI5M0KVVW?OutLink=telegram
- MRO 수주를 받는 것부터 기본적으로 좋음. 여기서 독도함이 한국 해군 현대화 및 전략화 자산 측면에서 중요성이 있다는 부분이 좋은 MRO 레퍼런스가 일단 올라가는 부분이라고 생각함.
- 동사는 미 해군 관계자가 둘러본 주요 조선소 중 하나로, 이전부터 특수선 사업을 영위했기 때문에 MRO 관련 사업 연계성이 높음.
- 22년부터 본격 상선 수주 시작해서 고가물량 바로 인식 가능한 사이클. 가장 최근 수주 기준으로 27.06월이라는 점을 고려할 때 타 업체 대비 CAPA 룸이 남아있을 듯. 24년 1조원 이상의 조선 수주를 통해 빠른 턴어라운드가 가능할 것으로 기대. 건설쪽은 공공부문 위주로 수주 받아서 손해는 크지 않은 정도.
- 이 회사는 오버행으로 나올 수 있는 물량 때문에 윗꼬리가 있다는 점이 특징.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크 조선/LNG 화장품/미용 전력 밸류업 바이오 방산 지주
- 상대강도: 조선/LNG 전력 미용 테크 지주
- 신고가(60일 기준): AISW 음식료 화장품/미용 테크 전력 지주
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG 전력 미용 테크 지주

#케이아이엔엑스
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241217900728
- 23년 하반기부터 기다리고 있던 코로케이션 서비스 계약 공시. 금액은 300억(매출액 대비 약 25%)로 상당한 규모의 계약. 개인적으로도 인뎁스 리포트를 작성했던 기업으로 애정이 있음.
- 동사는 과거 과천 데이터센터 ROI가 CAPA 대비 3배 이상으로 관심을 크게 받았으나 과천 오픈 지연 및 톤 다운 등으로 주가 하락세 기록.
- 동사의 핵심 비즈니스는 랙 임대를 통한 서비스 수취보다 이후에 발생하는 회선사용료에서 발생하는 수익 구조. 기존 대비 전력량 기준 2.5배 규모라는 점에서 공간 사용로도 기대되지만 회선사용료는 점진적으로 증가해 장기적으로 회선7~8:공간2~3 비중까지 확대될 것으로 기대.
- 동사는 1H25 내 50% 고객을 확보하고 25년 말 CAPA 대비 80% 고객을 확보할 수 있을 것으로 전망하며 4Q24를 기점으로 실적 반등을 꾀할 수 있는 것으로 보임.

#LIG넥스원
- 자료참고: https://www.moneys.co.kr/article/2024121709571314973
- 스카이디오는 미국 최대 드론 업체로, 미 육군, 보스턴 경찰, 미국 사기업 등에서 해당 업체의 드론을 도입할 정도로 좋은 레퍼런스를 보유하고 있음. 기사에서는 스카이디오 제품 중 하나를 동사의 전자시스템을 통합해 인도-태평양 지역 특수환경에 최적화된 플랫폼으로 발전시킬 계획이라고 함. 스카이도가 드론 밸류체인을 새롭게 재편하는 과정에서 국내업체들에게 기회가 올 수 있는 그림. 드론이 강해서 멀티플을 올려줄 수 있는 요소로 작용.
- 그 외 금일 방산 하락은 1) 야당의 한화 예의주시, 2) 예산삭감 2가지로 보이는데, 1번은 삼권분립을 위반하는 요소이기에 언론플레이 요소로 판단하고 있고 2번은 실제 국내 무기체계 업체들 실적을 훼손하는 이슈는 아니며 증액된 부분도 있음. 섹터가 부정적이 되면서 억울한 회사들도 같이 빠짐.

#토비스
- 자료참고: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20241217900126
- 회사에서 전장쪽 12월 정도에 증설 발표 나올 것이라고 했는데 공시로 나옴. 고객사 물량 대응을 위한 전장 증설로 2Q25쯤 완공되어 가동될 것으로 예상됨. 이것을 통해 예상되는 매출액 증가는 1,000억(23년 매출액 대비 약 20%) 수준.
- 카지노쪽도 필리핀 투자, 태국과 일본의 합법화, UAE 등 산업적으로 성장이 나오는 모습인데 전장쪽이 계속 물량 대응이 나오면서 카지노 전장 모두 성장하는 모습.

#HD현대일렉트릭
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7301
- 25~27년 배당성향 30%이상, 배당결정으로 예측가능성 제고, 27년까지 CAGR 11.7%, 25~27년 평균 ROE 28% 타겟 등.

#파마리서치
- 자료참고: https://blog.naver.com/royvalue/223696125416?
- 코스모폴리탄에서 25년 시도할 4가지 스킨케어 트렌드로 '리쥬란' 공식 언급. 글로벌 시장에서 스킨부스터 개화하고 있는 시장으로, 침투할 시장이 아직 많음.

#반도체
- 최근 유동성이 계속 공급되면서 신경쓰이는 섹터. 시클 특성을 고려할 때 2Q25~3Q25 내 가격 하락이 멈추거나 반등할 시 주가적으로는 반등 가능한 시점이며 최근 AVGO를 중심으로 ASIC으로 대표되는 커스텀 시장에 대한 관심이 집중되고 있음.
- 국내에서는 1) 몇 안되는 진짜 수혜주들, 2) 대부분은 같은 Theme or 기대감으로 올리고 3) 레거시도 같이 올라오는 모습. 여기서 1번은 AVGO/MRVL/NVDA/TSM 등으로 수혜를 볼 수있는 애들이 Top5로 좁혀지기 때문에 생각안해도 될 듯. 국내에서는 여기가 가장 핵심.
- AI 추론이 강화될수록 국내에서는 메모리 중심으로 사용이 증가하기 때문에 HBM의 Q가 높고 길게 더 유지된다는 부분이 가장 무난한 수혜가 될 수 있을 듯. 그렇다면 내년 CAPEX 증분이 증가하는 MU, 내년에도 공고한 1위를 유지할 SK하이닉스쪽 모두 공략하는 업체가 그나마 나을듯.

#밸류업
- 다음주가 배당락이 걸려있는데 연말이 배당기준일로 설정된 업체들 중 수익률 5% 이상인 종목들은 잘 대응해보면 좋을 것으로 생각함.

바이엘(Bayer)과 미국 리제네론(Regeneron)은 안과 질환 치료제 ‘아일리아(Eylea, 성분 애플리버셉트)’의 새로운 고용량 버전인 ‘아일리아 HD(Eylea HD)’가 망막정맥폐쇄(RVO)로 인한 황반부종 치료를 위한 임상3상(QUASAR)에서 투여 간격을 두 배로 늘리는데 성공하며, 1차 유효성 평가지표를 충족했다고 밝혔습니다.

바이엘과 리제네론은 아일리아의 특허 만료로 인한 매출 감소를 고려해 기존 아일리아 2㎎보다 4배 높은 용량인 8㎎으로 ‘아일리아 HD’를 지난해 8월 출시해 판매하고 있는데요.

이번  임상에서 아일리아 HD는 투약 주기를 기존 한 달(아일리아)에서 두 달로 늘려 환자 편의성을 크게 개선한 것입니다. 향후 장기 투약법 승인 시. 바이오시밀러(바이오의약품 복제약)와의 경쟁에서 더욱 유리한 고지를 점할 것으로 보입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=11520

코아스템켐온
- 근위축성측삭경화증(루게릭병) 환자를 대상으로 한 뉴로나타-알주 3상 임상시험 결과 Topline 데이터 수령

나) 주요 내용
1) 임상시험 개요
- 목적: 뉴로나타-알주가 대조군 대비 유효성과 안전성을 입증하는지 평가
- 단계: 제3상 임상시험
- 실시기관: 한국 (한양대병원 외 4개 병원)
- 대상질환: 근위축성측삭경화증(루게릭병)
- 기간: 2020년 7월 24일 승인 → 2024년 12월 18일 Topline 데이터 수령
- 대상자 수: 126명

2) 1차 유효성 평가
- 12개월 시점: 시험군 2와 대조군의 Joint Rank Score 비교 → 유의미한 차이 없음
- LS 평균값 차이: -8.75 [-19.73 ~ 2.23], p-value = 0.118
- 6개월 시점: 시험군 1과 대조군의 Joint Rank Score 비교 → 유의미한 차이 없음
- LS 평균값 차이: -3.89 [-11.87 ~ 4.08], p-value = 0.339

3) 2차 유효성 평가 및 탐색적 목적
- ALSFRS-R 점수, Time to First Event, 폐기능 검사(SVC) 등 평가 항목에서 주요 차이 확인되지 않음

다) 결론
3상 임상시험에서 뉴로나타-알주가 통계적으로 유의미한 치료적 우월성을 입증하지 못함.

라) 향후 계획
- 2025년 상반기 중 임상시험결과보고서(CSR) 수령 후 추가 공시 예정

https://dart.fss.or.kr/report/viewer.do?rcpNo=20241218900023&dcmNo=10232501&eleId=0&offset=0&length=0&dtd=HTML

2024.12.18 11:47:09
기업명: 세경하이테크(시가총액: 3,080억)
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)

계약금액 : 50억
시총대비 : 1.6%
계약목적 : 주주가치 제고 및 주가안정
체결기관 : NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.)

시작일자 : 2024-12-18
종료일자 : 2025-06-17


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241218000097
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=148150

[컨콜노트] 서진시스템, 관세 우려 보다는 사업 성장에 집중

✅ 내후년 내재화율 달성을 완료해 완제품을 조립해 Lam Research로 납품한다면, 반도체 사업부의 마진은 ESS보다 더 높아질 것으로 전망

✅ 공장 인도 조건, 미국의 극심한 전력난으로 트럼프의 보편적 관세와는 관계없이 향후 견조한 실적 유지 가능할 것으로 보임

✅ 전기차 캐즘에서 전기차 배터리 부품 사업부를 견인할 다이캐스팅 차체 분야는 전망이 밝아 현재 의욕적으로 투자 중

👉 전문보기
https://me2.do/F1rSPTf8

[루닛 - 금일 특별관계자 매도 공시를 보고 드는 생각(왜 4,999,933,704원일까?)]

by BRILLER(t.me/BRILLER_Research)

일단 글을 쓰기전에 블록딜 사전공시의무제 간략히 요약

👉🏻 블록딜 사전 공시의무제는 임원과 주요주주가 전체 발생주식 수의 1% 이상 또는 50억원 이상 거래시 매매 예정일 최소 30일 전에 가격과 수량, 거래 기간을 의무적으로 공시해야 하는 제도

올해 블록딜 사전공시 제도가 7월 24일 이후 도입되면서 1%이상 or 50억이상 블록딜을 할 경우 최소 30일전 사전공시를 해야함.

때문에 사전공시하지않고 대량으로 매도할 수 있는게 7월23일까지여서 블록딜이 많이 나올거라는 뷰가 있었음.

오늘 루닛의 특별관계자 매도 세부내역을 들여다보면 재미있는점이 있음.

👉🏻 시간외매매로 블록딜을 한 7분의 금액이 50억미만임.
특히 5분은 처분단가*처분주식수를 계산하면 4,999,933,704원으로 50억언더를 딱 맞췄음.
(만약 딱 1주만 더 많았어도 50억초과로 30일전에 사전공시를 해야함)

[한투증권 위해주] 제약/바이오: FY25 주요 기업 이익 성장 및 타임라인 정리

보고서: https://vo.la/VlhbPA

제약/바이오 섹터는 내년 상반기까지 아웃퍼폼 할 전망. 9.9%로 상승한 섹터 비중 내년 상반기까지 유지 가능 할 것

성장주이자 방어주인 제약/바이오 섹터에 우호적인 매크로 환경이 이어지는 가운데, 주요 기업의 이익 성장 그리고 바이오텍의 주가 캐털리스트에 대한 관심이 높아지고 있기 때문

내년 섹터 내 주요 기업 47곳이 벌어들일 영업이익은 7조 4,315억원(+84% YoY)으로 전망됨. 섹터의 아웃퍼폼이 나타나는 시기의 이익 성장 수준인 30%를 초과하는 증익 기간인데, 상반기에는 대형 컨퍼런스, 학회뿐만 아니라 기업들의 임상, 사업개발 관련 업데이트가 예정되어 있어서 모멘텀도 풍부. 표 1~3 참고

영업이익 기준 두 자릿수 성장 전망되면서 주가 모멘텀을 갖춘 기업은 셀트리온, SK바이오팜, 녹십자, 유한양행, 휴젤, HK이노엔, 휴메딕스, 삼성바이오로직스, 대웅제약. 선호주는 성장 가시성 높은 삼성바이오로직스(+19%)와 SK바이오팜(+114%)

상반기 모멘텀 갖춘 바이오텍은 리가켐, 삼천당, 코오롱티슈진, 보로노이, 에이비엘, 바이넥스, 디앤디, 에이프릴, 브릿지. 선호주는 현금 안정성 높고 1분기 주요 모멘텀 예정되어 있는 리가켐, 에이비엘, 디앤디, 에이프릴. 관심주는 바이넥스, 코오롱티슈진, 브릿지바이오 그리고 삼천당제약

간만에 증권사리포트 언급 ㅎ
- 유럽품목허가승인만큼 기대되는게
국내품목허가승인과 캐나다 품목허가 승인

🇺🇸 12월 FOMC 25bp 인하 결정 (만장일치X). Beth M. Hammack은 동결 소수의견 개진