트럼프, LNG 수출 허가 갱신 절차 간소화 계획

널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 일부 액화천연가스(LNG) 생산업체가 수출 허가 갱신을 더 쉽게 신청할 수 있도록 할 계획이라고 이 사안에 정통한 두 소식통이 밝혔다.

소식통에 따르면 트럼프는 이 변경 사항을 LNG에 관한 행정명령에 포함시킬 예정이며, 이는 그가 취임 첫날 발효시킬 계획이다. 월요일에 취임하는 트럼프는 지난 해 1월 조 바이든 대통령이 도입한 신규 LNG 프로젝트 승인의 중단을 철회하는 LNG 행정명령을 취임 첫날 발표하겠다고 밝힌 바 있다.

여러 회사들이 미국과 자유무역협정(FTA)을 맺지 않은 국가들에 LNG를 수출할 수 있는 허가를 보유하고 있지만, 아직 공장을 건설하지 못하고 있다.

이들 회사는 허가 갱신이 이루어지지 않을 위험에 직면해 있으며, 이는 프로젝트를 위태롭게 할 수 있다. LNG 공장을 개발하는 기업들은 전 세계 바이어들과의 초기 수출 계약 및 관련 수출 허가를 기반으로 프로젝트 자금을 조달한다.

미국은 셰일 혁명에 힘입어 초저온 가스의 세계 최대 수출국이며, 러시아의 유럽 침공 이후 에너지 공급에서 중요한 역할을 했다.

2023년 4월, 미국 에너지부(DOE)는 LNG 개발업체들이 건설 기한을 충족하지 못한 경우 수출 허가 연장을 거부했다.

에너지부는 LNG 수출 시설 건설을 실제로 시작했거나 불가피한 상황을 입증하지 않는 한, 7년 개시 허가에 대한 새로운 연장 신청을 더 이상 고려하지 않을 것이라고 밝혔다.

https://www.reuters.com/business/energy/trump-end-need-some-lng-export-permit-renewals-sources-say-2025-01-15/

IR 내용에 S-PASS관련 진행사항과 향후 계획이 들어가면서 시장이 경구용 가치를 인식중인가 보네요

참고

간단한 탐방 느낌

회사가 많이 절실해진 느낌.....
기존에 당사가 오롯이 기술에 대한 자신감만 지녔다면...많이 유연해짐
고객니즈에 맞춰 어떻게든
올해 숫자를 보여줄 생각인듯

라이센스나 더 가격 경쟁력이 있는
법용 신제품 출시가 그걸 반증

워크스테이션에 들어갈 라이센스의 경우
글로벌 업체 두곳 이상과 협상중

워크스테이션이 워낙 많이 깔려 있다보니 큐리제품 판매의 허들로 작용...
초기 비용이 적게드는 라이센스로 런칭해서
워크스테이션의 평균 연한이 7~10년인 만큼
추후 자연스럽게 큐리제품으로 대체하는 전략
라이센스는 구독형이 유력해 보이고
원가가 안들어가에....
하드웨어 판매와 영업익단은 비슷

표준화 관련 3월 워크샵이후 바로 진행 하는 듯....데이타 나오는데까지는 2~3개월 필요
결국 하반기에는 표준화관련하여
가시적인 내용이 나오지 싶음
(올해 만료 기간까지 마무리 하려고 하지 않을까요?)
갠적으로 표준화는 올해를 넘기지 않을거라 봅니다

하드웨어의 경우 데모 시행에 대한 기간 및 시간이 걸리지만..라이센스의 경우 당사 직원이 방문하여 바로 진행하기 때문에....
시간이 많이 단축되는 듯
(실제 테스트는 하루 이틀...사전 준비 과정 결과가 나온 후 회사 내부평가 시간은 회사마다 다룰수 있지만...)

회사에서는 글로벌 빅파마 혹은 cro 업체에
대한 한두건의 대규모 발주로 레퍼런스만 만들면 이후 시장진입은 가속화 될거라 보는 듯

우리는 네임드의 발주만 기다려 보면 될듯...저는 보수적으로 봐도...상반기 안에는
나올거라는 기대가 있음

📌 씨에스윈드(시가총액: 1조 7,248억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.01.16 11:55:15 (현재가 : 40,900원, +2.12%)

계약상대 : Vestas American Wind Technology
계약내용 : ( 상품공급 ) WIND TOWER 공급계약 체결
공급지역 : 미국
계약금액 : 716억

계약시작 : 2025-01-16
계약종료 : 2026-07-10
계약기간 : 1년 5개월
매출대비 : 4.7%
기간감안 : 3.13%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250116800104
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

[핀포인트뉴스] 삼천당제약 주가 날개... 황반변성 치료제 미국 독점 공급 계약 부각

https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=314051

조선업:
삼성重, FLNG 독주체제 유력..9년 만에 ‘연매출 10조’ 노크
https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=03250486642038376

TSMC 2025년 1분기 가이던스

스마트폰 계절적 요인으로 감소 예상

매출: 250억~258억 달러 (예측치 244.3억 달러) (전 분기 대비 -5.5%, 전년 동기 대비 -34.7%)
총마진(GM): 57~59% (예측치 56.9%)
영업이익률(OPM): 46.5~48.5% (예측치 46.4%)

스마트폰 시장의 계절적 요인이 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이에 따라 매출 감소가 전망됩니다. 하지만 총마진과 영업이익률은 안정적인 범위를 유지할 것으로 보입니다.

TSMC 2025년 연간 예상 설비투자(CapEx):

총 투자 규모: 380억~420억 달러 (예상: 351억 5천만 달러)

투자 비중:
약 70%: 첨단 공정 (Advanced Nodes)
약 10~20%: 특수 기술(Speciality) 및 비웨이퍼 분야 (고급 패키징, 테스트, 마스크 제작 등)

TSMC는 첨단 노드와 고급 패키징 기술에 집중하며 기술 리더십을 유지하고자 합니다.

TSMC 2025년 1분기 및 연간 실적에 영향을 미칠 주요 요인 요약

N2 양산 비용 및 CoWoS 확장: 2025년 1분기 총마진(GM)에 부정적인 영향을 미칠 예정이며, 해외 공장 확장도 마진 희석 요인으로 작용.
N3 희석 영향: 점진적으로 감소할 전망.
운영율(UT): 2025년 연간 기준으로 점진적 증가 예상.
해외 공장 영향: 총마진에 2~3% 감소 효과 예상. 특히 2025년 1분기에 약 100bp(1%) 더 두드러질 전망.
인플레이션 비용: 총마진에 최소 1% 영향 예상.
N2 양산 비용 및 N5에서 N3로의 전환: 약 1% 정도 추가로 마진 감소 요인.
장기 목표 총마진: 53% 수준으로 설정.

전반적으로 2025년은 새로운 공정 도입과 확장으로 인한 초기 비용 증가로 마진 희석이 불가피하지만, 점진적 안정화가 예상됩니다.

(유가)HD한국조선해양 - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 (자회사의 주요경영사항)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250116800426
2025-01-16

삼호는 4Q24에 매출 1.84조원, 영업이익 3Q의 1,776억원 → 1,840억원으로 살짝 증익이지만, OPM은 10.8% → 10.0%입니다

조금 아쉽. 나중에 내용을 들어보아야죠

https://m.sedaily.com/NewsView/2GNPTFML5A

매출액은 7조 31억 원으로 전년(5조 9587억 원) 대비 17.5% 늘었다. 영업이익률은 약 10.4%에 육박한다.

올해 조선업 호황기가 다시 도래했음에도 다른 대형 조선사들은 3~5% 정도에서 이익률이 결정되고 있다. HD현대삼호가 이례적으로 높은 영업이익률을 기록하는 이유는 무엇보다도 고수익 선박 중심의 포트폴리오가 꼽힌다.

조선 업계의 한 관계자는 “HD현대삼호는 2025년 매출로 인식될 물량 중 약 80%가 LNG운반선, 액화석유가스(LPG)운반선 등 고수익 선박일 것으로 예상되기에 실적 확대는 지속될 것"이라고 말했다.

#전력 #기계 #전력기기 #변압기 #삼성증권

몇년만의 리포트인지..

비만 치료제 인뎁스(기업: 한미약품, 디앤디파마텍, 로슈)와 삼천당제약 보고서를 작성했습니다. 참고 부탁드립니다.

[한투증권 위해주] In-depth: 약으로 살 빼는 시대
보고서: https://vo.la/CxKWhQ

올해 비만 치료제 화두는 ‘접근성 확대’
- 일론 머스크의 체중 감량 사례로 비만 치료제에 대한 대중의 관심 높아짐. 미국 정부의 보험 적용 확대 논의될 예정인 만큼 실행 여부는 올해의 화두가 될 것

1,200억달러 시장 형성 중. 다중 작용제/경구형 인크레틴 개발 활발
- 인크레틴 작용제: 체중 감량 및 동반 질환 개선으로 의약품 시장 성장에 주요 역할 할 것. 효과적인 체중 감량, 복용 편의성 제공 가능한 신약 개발 활발
- 현재까지 가장 우수한 효능의 다중 작용제는 레타트루타이드(48주 만에 24% 감량) , 경구형은 올포글리프론(36주 만에 15% 감량). 초기 데이터 기준으로 VK2735

효능의 장기 지속성, 비용 효용성, 조제약 이슈에 대한 리스크도 있음을 인지할 필요

투자 기회는 ‘더 잘 빠지는 신약 보유 기업’에 있다
- 조제약 이슈로 단기간 일라이 릴리, 노보 노디스크 주가는 부정적 영향을 받고 있음. 우려 해소 시점은 2Q25 전망
- 올해 상반기 비만 학회, 개별 기업의 임상 결과 발표 집중된 만큼 우수한 결과 발표할 기업에 투자 기회 있다고 판단
- 한미약품: 상반기 삼중 작용제 HM15275 1상 결과 발표 전망. 작용 기전상 좋을 수밖에 없는 조합. 비임상에서 터제 대비 우수한 결과 확보. 25F PER 18X
- 디앤디파마텍: 상반기 두 건의 임상 결과 발표 전망. 경구형 인크레틴 플랫폼 가치 상향 이벤트 4월 전망. 대사이상지방간염 임상 2상 결과 발표 6월 전망
- 일라이 릴리: 다중 작용제, 경구형 3상 결과 우수하지만 현재는 단기간 터제 실적에 대한 우려 존재. 조제약 우려 해소될 2Q25부터 실적에 따른 리레이팅 기대

[한투증권 위해주] 삼천당제약: 올해 기대할 게 많다
보고서:https://vo.la/TcMxlh

올해 삼천당제약에 기대할 게 많습니다. 경구제형 플랫폼 S-PASS는 리벨서스 제네릭 개발부터 시작할 예정인데, 생동성 임상 기간이 짧아 올해 연말이면 임상 결과를 확인할 수 있습니다. 개발에 성공한다면 중국 당뇨 시장 진출에 따른 매출 증가와 S-PASS 기술 수출 기대감이 높아질 수밖에 없습니다. 제품별로 S-PASS 적용 권리를 양도하는 게 사업 전략이라 복수의 기술 수출이 가능합니다.
한편 하반기부터 아일리아 시밀러 북미 판매에 의한 매출 증가도 전망됩니다. 바이오시밀러 시장에서 안과학 치료제는 시밀러의 침투율이 빠르게 나타나는 적응증 영역이라 주목하고 있습니다.

삼천당제약(000250) (한국투자증권)
Analyst: 위해주

1. 투자의견: 목표주가 없음

2. 핵심 요약:
• 연말 리벨서스 제네릭 임상 결과 전망
• S-PASS 포텐 터질 올해
• SCD411 북미 성과 입증되는 중, 빠른 성장 기대