참고로 현재 치매 가족이 있어서 아는데 복용하시는 약이 지연 효과가 있는 약이라

세마글루타이드가 이 쪽 영역까지 넓어지면 약물의 시장 크기가 엄청 커진다고 봐도 되려나요

https://www.globenewswire.com/news-release/2025/02/19/3028927/0/en/Glucagon-Like-Peptide-1-Receptor-GLP-1R-Agonists-in-Type-2-Diabetes-and-Obesity-68-Market-Analysis-and-Sales-Forecast-2023-2033.html
아일랜드에 본사를 둔 글로벌 시장 조사 플랫폼의 glp-1ra 보고서에 쟁쟁한 유수의 기업들과 함께 천당이가 언급되었네요.
국내 기업도 꽤나 있지만 글로벌 조사 사이트에는 처음 보눈거같아 공유드립니다.

Formycon, 키트루다 바이오시밀러 개발에 임상 3상이 필요하지 않다는 결론, 임상3상(Lotus) 조기 중단

-. FDA와의 집중적인 대화와 검토를 바탕으로 임상 3상을 계속할 필요가 없다는 결론

-. Formycon은 임상 3상 Lotus와 임상 1상 Dahlia 진행
-. Dahlia의 PK 데이터와 포괄적 분석 프로그램으로 치료적 비교 가능성 입증 가능 판단

-. 임상3상을 하지 않으면 high double digit million 투자액 감소를 유발할 수 있을 것으로 추정

-. 향후 바이오시밀러개발은 임상3상이 필요하지 않게 될 수도...

https://www.formycon.com/en/blog/press-release/formycon-announces-decision-on-phase-iii-trial-with-fyb206-and-provides-update-on-potential-need-to-adjust-the-valuation-of-fyb202-and-fyb201/

1. 이 뉴스는 천당이에게 엄청난 호재.
2. 세마글루타이드의 일부 국가에서는 바이오시밀러로 포함됨. 이에 해당 국가에서 세마 경구제형 바이오시밀러의 임상기간 단축으로 조기 진입 가능
3. 추후 경구로 바이오시밀러할때 전체 임상기간 단축, 비용 감소로 추후 협의 시 우위에 설 수 있음.
4. 위해주님의 레포트에 적혀있는 타임라인이 어마어마하게 당겨지는 호재

한줄요약 - 천당 개이득 호재

원가 30% 뛴 조선 해외공략 타격…"방어벽 마련" 철강사는 한숨 돌려

건설도 강관 가격 비싸져 부담 가중

정부가 중국산 후판에 대해 시장 예상을 웃도는 수준의 잠정 관세를 부과하자 국내 철강 업체들은 표정 관리에 들어갔다. 철강 업계의 한 관계자는 “전 세계가 무역 장벽을 강화하는데 한국에만 보호 장치가 없었다”며 “국내 철강 산업에 방어벽이 필요하다는 사실이 입증된 것”이라고 말했다.

실제 철강 업계는 중국 기업들의 저가 물량 밀어내기에 몸살을 앓아왔다. 이번에 잠정 관세가 부과된 후판만 해도 이달 10일 기준 국내산 가격은 톤당 90만 원을 넘긴 데 비해 중국산은 75만 원 선으로 약 20% 가까이 저렴했던 것으로 알려졌다. 2024년 중국산 후판 수입액은 7억 6200만 달러로 전체 후판 수입액(14억 달러)의 54.4%를 차지했다. 후판은 코일이 아니라 판재 형태로 가공된 철강재로 두께가 4.75㎜ 이상이고 폭이 600㎜가 넘는 제품을 일컫는다. 중국산 공세 속에 포스코의 지난해 영업이익은 전년 대비 29.3% 떨어진 1조 4730억 원을 나타냈다.

그동안 중국산 철강 제품에 대한 최고 반덤핑 관세는 2021년 중국산 H형강에 대해 부과한 32.72%였는데 이번에는 그보다 6%포인트가량 세율이 높아졌다.

일단 한숨을 돌린 철강 업체와 반대로 조선·건설 업계는 발등에 불이 떨어졌다. 그동안 중국산 후판 사용을 늘려왔는데 하루아침에 도입 가격이 30% 이상 오른 상황이기 때문이다. 조선 업계 관계자는 “선박 원가에서 후판이 차지하는 비중이 20% 가까이 된다”며 “수주 당시 예상했던 것과 달리 원자재 비용이 급증하면 이익률이 크게 영향을 받을 수밖에 없는 구조”라고 우려했다.

여기에 중국산 후판뿐 아니라 최근 일본·베트남산 철강재에 대한 무역 구제 조치가 이어지고 있어 이들 국가가 보복 조치를 취할 수 있다는 점도 문제다.

한편 무역위는 이날 중국·대만·인도네시아산 스테인리스 평판압연 제품에 대한 반덤핑 관세(9.07~25.82%) 조치도 5년 연장하기로 결정했다. 현대제철이 제소한 일본·중국산 열연강판에 대한 반덤핑 조사도 이달 중 착수할 예정이다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004452998?sid=101

HD현대그룹의 경우 보세 구역 활용해 관세 리스크 회피 가능성 있음.

다만, 빅3 조선사의 경우 중국산 후판 비율이 20% 대이고,

중소조선사의 경우 30~50% 이기에 빅3 조선사는 그렇게 큰 영향은 없어보이고 중소선사의 경우는 피해가 갈 것으로 보임

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

신한 속보; 조선
변동성 확대, 하락 전환의 조건들

▶️ 고평가 논란으로 급락
- 2/20 조선주 주가는 HD현대중공업 -12%, HD한국조선해양 -9%, 삼성중공업 -8%, HD현대미포 -7%, 한화오션 -7%. 미국 함정 사업에 대한 고평가 논란, HD현대마린솔루션의 블록딜(KKR, 4.49%, 200만주, 9.3% 할인율, 언론보도 참고) 등의 영향
- 연초대비로는 평균 19% 상승. 한화오션 95%, 삼성중공업 20%, HD현대중공업 6%, HD한국조선해양 -5%, HD현대미포 -20%. 조선 5사의 합산 시가총액은 81조원(연초 68조원, +19%)

▶️ 당분간은 횡보세 예상, 연간으로는 여전히 긍정적, 아직 알 수 없는 성장의 영역들
- 미국 군함 투자에서 접근 가능한 시장 영역은 미국의 예상 건조 비용 1.75억달러의 일부분(’54년까지 건조 중 고사양 함정을 뺀 30~50%)일수 있음
- 미국 함정 사업의 가치를 현재 기준으로 모두 추론하기는 어려움. 미국 사업은 미국 외 우방국 수요에서의 입지 확대, 신조 이후 MRO사업 확장, 기술력 상승에 따른 시장 지배력 증가 등의 부외 효과를 가져올 것. 연간 미국 외 국가의 군함, 잠수함 수주 협상이 이어질 것
- 최근 미국에서 발의된 ‘해군준비태세 보장법’과 ‘해안경비대 준비태세 보장법’은 미국에서 군함 건조가 실익이 없음을 인정한 것으로 당초 하반기를 예상했던 것보다 훨씬 빠른 결정
- 트럼프의 중, 러와 핵군축, 군비감축 대화 발언은 군함 장기 투자의 불확실성으로 작용할 수 있으나 협상력 확보를 위한 해군력 강화 기조는 변하지 않을 것
- 이외 미국의 LNG 수출 승인 재개는 기회 요인. 한국도 대미 무역 흑자 축소를 위해 LNG 수입을 늘릴 가능성이 있음. 미국의 LNG 물동량 전년비 20% 증가. 한국 조선사의 LNG운반선 점유율은 95%
- 트럼프 4년간의 기대와 불안의 예측치가 반영되는 구간으로 변동성은 클 수 밖에 없음. 단기적 횡보세, 연간으로는 긍정적 시각을 유지


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=333073
위 내용은 2025년 2월 21일 8시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

⭐️ Tirzepatide가 심부전에 긍정적인 영향을 준다는 연구 내용.

A total of 731 patients were enrolled, most of them in Argentina, Brazil, Mexico, and the United States. No patient was enrolled in Europe.

총 731명의 환자가 등록되었으며, 대부분은 아르헨티나, 브라질, 멕시코 및 미국에서 모집되었습니다. 유럽에서는 환자가 등록되지 않았습니다.

The primary endpoint, a composite of death from CV causes or a worsening HF event, occurred in 36 patients (9.9%) in the tirzepatide group and in 56 patients (15.3%) in the placebo group (hazard ratio [HR], 0.62; 95% confidence interval [CI], 0.41 to 0.95; p = 0.026).

주요 결과는 심혈관(CV) 원인으로 인한 사망 또는 심부전(HF) 악화 사건으로 정의되었으며, Tirzepatide 그룹에서는 36명(9.9%), 위약 그룹에서는 56명(15.3%)에게 발생했습니다(HR, 0.62; 95% CI, 0.41~0.95; p = 0.026).

✔️ 이는 주로 Tirzepatide 그룹에서 심부전 악화 사건이 감소했기 때문입니다(8.0% vs. 14.2%; HR, 0.54; 95% CI, 0.34~0.85)

⭐️ 즉 Tirzepatide는 비만을 동반한 심부전 환자의 치료에 유망한 후보 물질로 보이지만, 향후 대규모 연구가 필요

[한투증권 위해주/이다용] 제약/바이오: 바이오텍 가라사대

보고서: https://vo.la/zDAAtI

시장을 앞서고 있는 제약/바이오 섹터
- 제약/바이오 섹터 주가는 아웃퍼폼 중. 이익 성장 가시성 높은 삼성바이오로직스, SK바이오팜의 YTD 주가 각각 +24%, +18% 상승. 삼성바이오로직스는 코스피 시총 3위 등극. 한편 주요 바이오텍 주가도 좋음. 작년말 산업 노트(https://vo.la/GROZyG)에서 언급한 바이오텍의 YTD 주가 상승률은 최대 33%(삼천당제약), 최소 4%(에이프릴바이오) 수준
- 제약/바이오 기업들의 아웃퍼폼은 상반기말까지 지속될 전망

올릭스의 일라이 릴리향 기술 수출 발표
- 2월 7일 장 종료 후 올릭스가 일라이 릴리향 총규모 6.3억달러(약 9,117억원)기술 수출을 공시함. 대상은 임상 1상 중인 MASH 신약 후보 OLX75016(mARC1 siRNA). 올릭스가 1상을 완료하고 릴리가 기타 연구, 개발, 상업화를 수행하는 계약. 총 규모에 개발 및 상업화 마일스톤 포함

바이오텍 언급을 신뢰하는 분위기 지속될 전망
- 플랫폼/파이프라인의 정성/정량 평가보다는 임상 결과 발표 및 기술 수출 언급한 기업에 대한 시장의 관심이 높아질 것
- 유한양행: 2월 말 YH35324/GI-301 미국 학회 임상 2상 데이터 공개, 6월 MARIPOSA OS 데이터 발표
- 리가켐바이오: 복성제약의 유방암 3차 치료제 중국 BLA 제출, 파트너사의 후속 개발 전략에 대한 기대감 등
- 디앤디파마텍: 2Q25 ORALINK 흡수율 데이터 공개, 후속 기술 수출 기대감
- 삼천당제약: 2Q25 S-PASS 접목 세마글루타이드의 리벨서스 대비 생동성 임상 종료, 하반기/내년 S-PASS 비독점 권리 기술 수출 기대감
- 코오롱티슈진: 4월 국제 학회에서 인보사의 16년차 안전성 결과 발표 전망
- 에이비엘바이오: 1Q25 컴패스의 담도암 2/3상 탑라인 결과 발표 등

Bank of Amugoto-anida의 후판 관세 리포트

- 조선업체 평균 COGS 약 1.3% 상승
- 삼중은 중국산 비중 10% 미만; 현중그룹은 20%+
- 매출증가로 모어댄이나프 커버

최근 조선, 기판, 한한령도 관심 많이 몰리고 있지만 여전히 뷰티, 바이오도 많은 분들이 관심 두는 섹터. 관련된 보고서 하나 공유.

[단독] 美에 고부가철강 관세 제외 요청한다

정부가 미국과의 협상을 통해 국산 고부가 철강을 미국의 관세 대상에서 제외하는 방안을 검토하고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 수입 철강 제품에 25%의 ‘관세 폭탄’을 예고하고 있지만 모든 품목에 관세를 물릴 경우 미국 산업이 도리어 더 큰 피해를 입을 수 있다는 점을 부각시킨다는 전략이다.

21일 관계부처에 따르면 안덕근 산업통상자원부 장관은 다음 달 중 미국을 방문해 하워드 러트닉 미 상무장관과 회담하는 방안을 추진하고 있다. 안 장관은 이 자리에서 국가 차원의 관세 면제가 받아들여지지 않을 경우 미국 내에서 수급이 원활하지 않은 특정 철강 품목이라도 ‘품목 제외’ 대상으로 지정해달라고 요구할 계획인 것으로 파악됐다. 품목 제외 제품은 미국 내 자체 생산이 부족하거나 대체재가 없어 현지 기업들도 한국산을 선호하는 고부가 철강이다. 자동차용 특수 철강과 유정용 강관, 석도 강판, 극저온용 철강재가 후보 제품으로 거론된다. 특히 미국 자원 업계를 중심으로 유정용 강관에 관세가 붙을 경우 비용 부담이 크게 늘어난다는 우려가 나오고 있는 것으로 알려졌다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2GP20XE2BC