우리는 앞으로 이것을 '재명세' 라고 부르기로 했어요

부자감세라고 밑도끝도 없이 갈라치는것 보다는 덜 역겹지 않나요?

기존 금투세 폐지때도 그랬지만, 진성준 논리로 설득하는거보다 이게 빠르고 효과적입니다.

일단 확정은 아니지만 검토는 하고 있다고 하네요. 다행인지는 모르겠지만 대주주 기준 및 거래세 조정과 배당 분리과세가 본인 생각과 다르다고 생각하는 투자자들께서는 목소리를 내야 할 때라고 생각합니다.

원하는 게 있을 땐 요구해야 조금이라도 들어줄 가능성이 생기는 것 같습니다.

일단 현재 세법을 검토 중인 것은 맞고, 빠르게 보도자료를 내는 것으로 보아 여론을 상당히 의식하고 있는 것으로 보입니다.

작년이 금투세라면 올해는 대주주양도세를 포함한 세법개정안이 하반기 국장 투자의 핵심 키워드가 될 것으로 보이는데요.

주가 부양에 대한 대통령의 의지가 확고할지는 모르겠지만, 정책을 리딩하는 대다수 정치인들의 부의 근간은 여전히 부동산인 것을 감안하면 부동산에서 주식 시장으로 유동성이 흐르도록 그냥 두지는 않을 것이라고 생각합니다.

작년 금투세 저지했을 때와 마찬가지로 계속해서 반대하는 목소리를 내고 경계하는 모습을 보이는 것이 필요해보입니다.

중국, 미국, 스웨덴 회담에서 관세 유예 90일 더 연장

중국과 미국은 월요일부터 스톡홀름에서 열리는 무역 회담에서 관세 휴전을 3개월 더 연장할 것으로 예상된다고 양측 소식통이 밝혔다.

한 소식통은 예상되는 90일 연장 기간 동안 양국이 서로에게 추가 관세를 부과하거나 다른 수단으로 무역 전쟁을 확대하지 않겠다고 약속할 것이라고 발언.

https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3319604/china-us-extend-tariff-pause-sweden-talks-another-90-days-sources

세법과 관세의 공통점 : 확정될 때까지 확정된게 아니다.

긴장은 하되 오피셜한 소식이외의 노이즈에는 적당히 거리를 둘 필요가 있음

#삼성중공업

📊 투자의견 및 주가 전망
* 투자의견: Neutral(중립)
* 기존 Buy에서 하향 (주가 상승으로 목표가(21,000원)에 근접)
* 현재 주가 18,870원 (2028E 피크 PER 12배, 과거 사이클 대비 92% 수준)
* 목표주가: 21,000원 (17% 상향 조정)
* 2026E P/BV 3.4배, ROE 21% 기준 산정
* Upside/Downside 비율 1.2:1
* 주요 변수
* LNGC/FLNG 발주 지연 및 선가 하락 → 주가 상승 여력 제한
* 후판가 상승 리스크
* 환율(원화 강세) → 환헤지로 영향 완화
* 수주 회복 속도 (특히 FLNG 3건 파이프라인이 핵심)

💰 2Q25 실적 하이라이트
* 영업이익(OP) 2,050억 원
* 컨센서스 +11%, UBS 예상치 +13%, YoY +57%
* 고마진 FLNG 기여도 상승, 저마진 컨테이너선 수주분 종료 효과
* 영업이익률(OPM) 7.6%
* 컨센서스(6.8%) 상회, 2023년 2.9% 대비 큰 폭 개선
* 수주 부진
* 7월 YTD 수주 33억 달러(-34% YoY)
* 연간 목표 98억 달러의 34% 수준 달성
* 2025년 글로벌 LNGC 발주 25\~30척 전망 (2024년 77척 대비 급감)
* 하반기 가이던스
* 3~4분기 영업이익 및 마진 2Q25 수준 유지
* 후판가 상승**이 잠재적 압박 요인

📈 **실적 및 전망 (UBS 추정치)
* EPS(희석 기준)
* 2025E: 723원 (컨센서스 대비 +16%)
* 2026E: 1,075원 (+30% 상향 조정)
* 2027E: 1,471원
* 매출 및 이익
* 2025E: 매출 10.5조 원, 영업이익 7,660억 원, 순이익 6,360억 원
* 2026E: 매출 11.5조 원, 영업이익 1.1조 원, 순이익 9,460억 원
* 2028E: OPM 13.5%, ROE 19.7% 예상
* 수주 전망 하향
* 2025년 신규 수주 92억 달러 (목표 대비 -6%)
* 2027~2028년 연속 감소 전망

🔍 업사이드 / 다운사이드 시나리오
* Upside (23,500원)
* FLNG 2건(2025년) 수주, 2025년 발주 +57%
* 2026~29년 매출 CAGR 7%, OPM 13.9%
* Base (21,000원)
* FLNG 1건 수주, 발주 +27% (목표 대비 6% 미달)
* 매출 CAGR 4%, OPM 13.5%
* Downside (15,000원)
* 조선소 공급 과잉, 신규 선박 가격 하락
* 매출 CAGR -2%, OPM 10.4%

⚠️ 투자 리스크
* LNG/FLNG 발주 지연 또는 선가 하락
* 원자재(후판) 가격 상승
* 글로벌 경기 둔화, 고금리로 인한 선주 투자 위축
* 환율 변동성 (원화 강세 시 마진 압박)

조선주들이 업사이드가 높은 편은 아니라고 생각하지만, 든든한 국밥 주식이라고 봅니다. 주주편향이 매우 들어가있지만...마음에 안드는 논리라면,

1. 현재 조선은 글로벌 경기와 무관한 섹터라고 생각
: 글로벌 경기가 좋아서 선주들이 현금이 많고, 발주를 내는 것이 아님. 선박교체 20년 사이클과 친환경 엔진에 따른 구조적 변화

2. OPM 7%가 높은 수준이 아님. 아직 저가 선박 꽤나 있고, 3~4분기는 우상향할거라고 생각. 조선소의 공정은 숙련기에 접어들음

3. 26~29년 OPM 14%....? 흠

■ 미국과 관세협정 체결한 국가들

🇬🇧 영국 🇬🇧
상호관세율 10%(초안과 동일)
자동차는 연간 10만대에 한해 10% 관세율
이후는 25%

🇻🇳 베트남 🇻🇳
상호관세율 20%(초안 대비 -26%)
환적상품에는 40% 관세율

🇮🇩 인도네시아 🇮🇩
상호관세율 19%(초안 대비 -13%)
미국산 수입품에는 관세율 0%

🇵🇭 필리핀 🇵🇭
상호관세율 19%(초안 대비 -1%)

🇯🇵 일본 🇯🇵
상호관세율 15%(초안 대비 -10%)
자동차 관세율 15%(초안 대비 -12.5%)
일본의 대미 투자 펀드 5,500억달러 조성
자동차, 트럭, 쌀, 일부 농산물 시장 미국에 개방
철강, 알루미늄 관세율 50% 유지

🇪🇺 EU 🇪🇺
상호관세율 15%(초안대비 -5%)
자동차 관세율 15%(초안대비 -10%)
의약품 및 철강·알루미늄은 15% 관세율 적용 제외
항공기 및 관련 부품과 특정 화학 제품, 특정 복제약(generics), 반도체 장비, 특정 농산물 및 천연자원과 핵심 원자재는 상호 무관세
7,500억달러 규모 미국산 에너지 구매
기존 투자건 외 6,000억 달러 추가 투자
'막대한 규모' 미국산 군사장비 구매

한화에어로스페이스 천무

- 독일군 : 하이마스 이외의 외국산 미사일 발사대에서도 미국산 로켓 GMLRS 사용 승인 요청
- 미국 허용시 한화에어로스페이스 천무를 다수 운용 중인 폴란드 외 동유럽 국가 범용성 확대
- 무기체계 상호운용성 증대 관점에서 NATO에 이득 + 록히드마틴의 해외시장 입지 축소 가능성

If US decided to enable non-US made Rocket Launcher Systems to fire GMLRS rockets, that could benefit Poland as well, with Warsaw already operating a number of Korean-made Chunmoo systems.

From an operational point of view, it would be beneficial to ensure interoperability among various launcher systems (i.e., non-US launchers being capable of firing GMLRS), yet the US and industry, Lockheed Martin in particular, have been sceptical towards such a solution, as it could affect the LM position as a manufacturer of launchers.

https://defence24.com/defence-policy/germany-no-for-gmars-yes-for-american-rockets-an-opportunity-for-poland

[신한 조선/방산/기계 이동헌, 이지한]

[2Q25 실적발표 일정]

<일자별>
7/29(화) 14:00, 한화오션, 오픈 컨콜
7/29(화) 15:00, 한국항공우주, 애널리스트 컨콜
7/29(화) 16:00, 한화시스템, 오픈 컨콜

7/31(목) 10:00, 한화에어로스페이스, 오픈 컨콜
7/31(목) 14:00, HD한국조선해양/HD현대중공업/HD현대미포, 오픈 컨콜

8/5(화) 14:10, 현대로템, 애널리스트 컨콜

8/7(목) or 8(금), LIG넥스원, 애널리스트 컨콜


<산업별>
HD한국조선해양/HD현대중공업/HD현대미포, 7/31(목) 10:00, 오픈 컨콜
삼성중공업, 영업이익 2,048억원(컨센서스 1,800억원)
한화오션, 7/29(화) 14:00, 오픈 컨콜
HD현대마린솔루션, 830억원(858억원)
한화엔진, 338억원(258억원)

한국항공우주, 7/29(화) 15:00, 애널리스트 컨콜
한화에어로스페이스, 7/31(목) 10:00, 오픈 컨콜
한화시스템, 7/29(화) 16:00, 오픈 컨콜
LIG넥스원, 8/7(목) or 8(금), 애널리스트 컨콜
현대로템, 8/5(화) 14:10, 애널리스트 컨콜

HD현대인프라코어, 1,058억원(773억원)
HD현대건설기계, 400억원(352억원)
두산밥캣, 2,042억원(2,140억원)

HD현대일렉트릭, 2,091억원(2,260억원)
효성중공업, 1,643억원(1,328억원)
LS ELECTRIC, 1,086억원(1,206억원)

*일부 잠정 일정이며 지속 업데이트 예정

삼천당제약 리벨서스 제네릭 Be Study 성공 이후 후속 전략

1. BE Study 이후 후속 계획
허가 신청: BE 결과 바탕으로 2024년 말 품목허가 신청 → 2026년부터 특허 만료 국가(중남미·중국·인도 등) 순차 출시 목표
추가 시험: 최소 6개월 이상 안정성 시험 필수
파트너사 명의 허가: 현지 사정에 정통한 파트너사와 협업, 공시 예정

2. 특허 전략
제형·부형제 특허: 허가 신청과 동시에 출원, 심사엔 약 1년 소요
특허 회피: SNAC 없이도 오리지널과 동등한 효능 확보 → 특허 비침해 기반 시장 진입

3. Long-Acting 경구제 개발
S-PASS 기술 활용: 주 1회 복용 가능성 검토 중 (주사제와 유사한 투여 주기)
흡수율 제어 기술 확보 → 복용 간격을 늘리면서도 효과 유지 목표

4. 시장 및 파트너십 전략
글로벌 시장: 세마글루타이드 전체 시장 약 90조 원, 리벨서스 제네릭만으로도 조 단위 매출 가능
공시 전략: 파트너사 요청 따라 이름·금액 공개 여부 달라짐
계약 협의: 파트너사와 협의 중, 수개월 내 공시 예상

5. 글로벌 생산·관세 전략
공급망 다변화: 한국·미국·대만 포함 3개국 생산시설 운영
관세 대응: 원료(API) 중국·인도 중심 조달, 미국 내 CMO 활용 고려
관세 회피 전략: 원료 수출 후 현지 생산 방식으로 부담 경감

6. 경구형 인슐린 개발
기술적 우위: 간문맥 경로 유사 작용, 빠른 흡수로 저혈당·비만 문제 해결
임상 지연 이유: 규제기관 요구 변경, 원료 확보 지연 등
임상 2상 계획: 기간 단축(6개월 이내) 가능성 확인
시장 파급력: 주사 기피 2형 당뇨 환자에게도 조기 인슐린 투여 가능 → 시장 구조 변화 예상
파일럿 결과: 경구 인슐린, 세마글루타이드 투여 실험 완료(일본 또는 대만), 약효 확인

7. 터제파타이드(비만·당뇨 치료제) 개발
흡수 효율: 전임상서 주사제 대비 적은 양으로도 효과 확보
데이터 공개: 정밀 분석 중, 파트너 승인 후 공개 가능성
원가·효능 측면에서 유리

8. 위고비 제네릭(경구 비만약) 개발
리벨서스와 성분 동일: 확장 가능성 높음
시장 수요: 미용 목적 수요 증가로 경구형 비만약 수요 폭발적
개발 확정: 미국 파트너와 예상 매출에 이미 포함됨

9. 미국·EU 진입 전략
미국: 보험사 등재·의사 대상 마케팅 필요, 비만 수요 자체는 매우 큼
EU: 입찰 시장이 60% → 입찰만 성공하면 빠른 시장 점유 가능

10. S-PASS 기술 확장성
다양한 약물에 적용 가능: 흡수 경로 유사(위 80%, 소장 20%)
반려동물 시장 진출 가능: 비임상 시험만으로 허가 가능, 성장 잠재력 큼

11. 빅파마와 협업 가능성
경쟁 기술 부족: SNAC 외 흡수 보조 기술의 한계 → 삼천당 기술 차별화
기술 도입 관심 증가: 노보·릴리 등 글로벌 빅파마와 협업 가능성 열림
수익 구조: 로열티 20% 수준도 기대 가능

2025.07.28 08:45:24
기업명: 삼성전자(시가총액: 390조 1,041억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 글로벌 대형기업
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 반도체 위탁생산 공급계약
공급지역 : -
계약금액 : 227,648억

계약시작 : 2025-07-24
계약종료 : 2033-12-31
계약기간 : 8년 5개월
매출대비 : 7.6%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250728800035
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/005930
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

美 조선업 부활 위해 투자와 금융지원, 기술 이전 등 패키지
산업장관, 러트닉 자택서 패널 준비 직접 브리핑

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2025/07/28/2025072800128.html

HD현대중공업이
214급 잠수함(장보고 II)의
성능개량 우선협상자로
선정되었다는 공시입니다.

HD현대중공업은
장보고 II급 잠수함 9척 중
초도함(손원일함)을 건조한
조선사입니다.

장보고 II급 잠수함은
독일 HDW(현 TKMS)의
214급 디자인을 도입해서 만든
재래식 잠수함입니다.

내가 찍은 대통령이고 아니고를 떠나서 내가 안뽑았으니 뽑은놈들은 악으로깡으로 버티라며 포기하고 방관하기보단 기왕 뽑혔으면 “옳은쪽”으로 움직이게 힘을써야 하는게 민주주의 아닐까요

투표만 해놓고 내가 안뽑았으니 맘대로 하게 냅두는건 초등학교 반장선거와 다를게 없습니다

늬들이 뽑았으니 악으로 깡으로 버티라고 해봤자 ‘늬들’은 어차피 주식도 안해서 다음번에도 또 뽑습니다