삼성, 반도체 글라스 기판 샘플 기준 미달
(by https://news.1rj.ru/str/TNBfolio)
- Samsung Electronics는 Semco, 일본 Ibiden, Shinko Electric과 반도체 글라스 기판 협력을 논의 중이다.
- 그러나 삼성은 기술성과 시장성을 검토한 결과, 공식 샘플 평가 단계로는 진입하지 않은 것으로 알려졌다.
- 내부적으로 제출된 샘플이 요구 기준을 충족하지 못한 것으로 파악된다.
- 이에 따라 글라스 기판 상용화 일정이 예상보다 지연될 가능성이 커지고 있다.
https://www.digitimes.com/news/a20251118PD213/samsung-glass-substrate-ibiden-semco-technology.html

이은택 위원 영상 중 인상 깊었던 것 중 하나가 강세장이라고 해서 쭉 좋았던게 아니고 오히려 이전보다 더 강한 하락이 자주 있었다는 점

하반기 반도체 위주로 지수가 가파르게 올랐기에 그만큼 강한 조정이 있을 수 밖에 없다고 생각하고 지금은 조정 중이라고 생각.

지금 강세장에서 신용이 많이 늘어나고 있는데, 신용이 많은만큼 하락 시 반대매매 회피를 위한 하락폭이 클 수 밖에 없다고 생각.

>>샤오미, AI 수요로 인한 메모리 가격 상승 대응 “2026년 공급 계약 선제 체결”

•샤오미 루웨이빙은 현재 메모리 가격 상승이 장기 사이클 현상이며, 주요 원동력은 AI로 인한 HBM 수요 급증이지 전통적인 스마트폰·노트북 산업의 사이클 변동이 아니라고 평가

•스마트폰 사업과 관련해, 샤오미가 이미 선제적으로 대응해 파트너사와 2026년 연간 공급 계약을 체결해 연간 공급에 차질이 없도록 했다고 전했음. 비용 부담 전가와 관련해, 그는 메모리 비용 상승 압력을 일부 제품 가격 인상을 통해 흡수할 가능성이 있다고 솔직히 밝힘.

파이퍼샌들러) 마이크론 경영진 미팅 요약: HBM 수요는 여전히 견고함, 목표가 $200

결론
우리는 지난주 MU 경영진과 로드쇼를 진행할 기회가 있었으며, 회사가 제공한 긍정적인 전망을 확인했습니다. 경영진은 공급 부족 현상이 2025년 남은 기간과 2026년 내내 이어질 것으로 예상된다고 강조했습니다. 우리는 MU가 2026년 2분기까지 HBM4를 출하할 계획을 갖추는 등 기술적으로 유리한 위치에 있다고 봅니다. 이는 인증(qualification) 절차가 순조롭게 진행되고 있음을 자동적으로 시사한다고 생각합니다. 또한, 공급 부족 문제로 돌아가서, 마이크론의 2026년 HBM3e 생산 능력(capacity) 대부분은 이미 판매 완료되었으며 남은 물량도 향후 몇 달 내에 매진될 것으로 예상됩니다. 전반적으로, 우리는 현재 업계 역학을 고려할 때 MU가 매우 유리한 위치에 있다고 생각하며, HBM4 및 HBM3e에서의 경쟁 우위가 매우 강력한 실적을 견인할 것으로 기대합니다.

로직 다이 관련 HBM 업데이트
경영진과의 대화에서 MU는 HBM4e에서 맞춤형 옵션으로 제공될 예정인 로직 다이에 대해 설명했습니다. HBM4용 로직 다이는 내부 베이스 다이가 될 것이며, HBM4e는 TSMC와 협력한 외부 다이를 사용할 것으로 예상됩니다. 우리는 MU와 같은 메모리 공급업체가 인-프로세스 로직(in-process logic)을 위해 로직 공급업체와 협력할 때, 이는 메모리 공급업체와 가속기(accelerator) 공급업체 간의 관계를 완전히 새로운 차원으로 끌어올려 로드맵을 더욱 긴밀하게 연결하고 외부 경쟁업체가 끼어들 여지를 거의 남기지 않는다고 생각합니다. 또한, 이는 가속기 공급업체가 협력할 수 있는 메모리 공급업체의 수를 두 개로 좁히는 효과가 있다고 봅니다. 마지막으로, HBM4e는 2027년에 본격화될 이야기이며, 초기 샘플은 표준 로직을 사용하고 이후 맞춤형 로직이 뒤따르는 두 가지 로직 옵션을 모두 제공할 것으로 예상됩니다.

2026년 공급 부족
마이크론은 고객 재고 수준이 목표 수준보다 낮으며 이를 '건전한' 그리고 '좋은 상태'로 분류했습니다. 우리는 이 언급이 2026년 물량 대부분이 매진되었으며 남은 소량의 생산 능력도 향후 몇 달 내에 매진될 것이라는 MU의 설명과 일맥상통한다는 점에 주목합니다. 2026년에는 MU의 가용 HBM 공급량 대부분이 HBM3e가 될 것이며, 2026년 2분기 출시 예정에 따라 일부 HBM4 생산 능력도 가용할 것으로 보입니다. 이와 관련하여 MU는 HBM4e 공급이 좋은 수율로 진행될 것이며, 경영진은 HBM4 공정 실행에 현재까지 만족하고 있다고 강조했습니다.

고객 기반 확대
MU는 HBM4가 2026년 2분기에 소량 출하 수준이 아닌 상업용 출하가 가능할 것으로 예상합니다. 총 HBM 고객 기반은 이전 4개에서 6개로 늘어났습니다. 마이크론은 2026년 HBM3e 공급에 대해 거의 모든 고객과 가격 계약을 체결했으며, HBM4 관련 사양 계획을 고객들과 최종 조율 중입니다. 또한 동일한 고객 가속기에 여러 HBM 공급업체의 제품을 혼용할 수 없다는 점에도 주목합니다.

2026년 자본 지출(Capex) 예상
대화 중에 MU는 2026년 자본 지출이 정부 인센티브 수령액을 제외하고 180억 달러가 될 것이라는 기존 입장을 유지했으며, 단기적으로 3개의 시설(ID1, ID2, 뉴욕 신규 시설)을 가동할 계획입니다. 팹(fab) 건설 외에도, 2025 회계연도의 138억 달러에서 증가하는 비용은 1-gamma로의 노드 전환을 위한 DRAM 장비 및 도구에 의해 주도될 것입니다.

데이터센터 낸드(NAND)에 대한 생각
우리는 데이터센터 낸드 사업이 매우 잘 수행되고 있으며, 어느 정도는 데이터 및 기타 애플리케이션용 HDD 부족에 의해 주도되고 있다고 생각합니다. 또한 마이크론은 데이터센터에서 SSD가 HDD를 대체하는 것이 장기적인 추세라고 믿고 있습니다. 우리는 DC(데이터센터)의 많은 고성능 애플리케이션이 HDD에서는 적절하게 수행될 수 없으며 데이터센터 내 SSD에 더 적합하다고 생각합니다. 또한, 일단 데이터센터 아키텍처가 SSD로 전환되면 남은 데이터센터 수명 동안 SSD 기반으로 유지될 가능성이 더 높습니다.

기타 보조 기술
미팅 중에 CXL, 고대역폭 플래시(HBF) 및 기타 틈새 애플리케이션에 대한 대화가 나왔습니다. 마이크론은 데이터센터 메모리 수요의 대부분이 틈새 기술보다는 LPDDR, DDR5 및 HBM 메모리에 의해 충족될 것이라고 언급했습니다. 따라서 마이크론의 콘텐츠는 이러한 대량 생산 제품 옵션에 집중될 것입니다.

모바일 낸드(NAND) 사업 철수
MU는 모바일 낸드 사업에서 철수했으며, 이는 주로 더 높은 ROI(투자수익률)를 내는 데이터센터 낸드를 위한 생산 능력을 확보하기 위한 것이라고 언급했습니다. 이는 경영진이 전환하고자 하는 전략적 우선순위 및 제품 믹스 관리와 더 일치합니다. MU는 기존 모바일 낸드 제품에 대한 지원은 계속할 것입니다.

EUV 장비 사용
마이크론은 1-gamma 공정 실행을 위해 EUV 장비가 결국 필요할 것이라고 논의했습니다. 1-beta에서 1-gamma로 이동하면 비트 밀도가 30% 향상될 것으로 예상됩니다. 현재 HBM은 EUV 장비 없이 1-beta 노드에서 생산됩니다. 지난 회계 분기에 회사는 이 역량을 확보하기 위해 일본 팹 내에 첫 번째 EUV 장비를 설치했습니다.

King’s College Hospital NHS Foundation Trust 공식 사이트의 안과 안내

“Important information about your medicine – biosimilar switch”

“From December 2025, we will be changing the brand of this medicine from Eylea to Vgenfli, which is known as a biosimilar medicine.”

런던 King’s College Hospital 12월부터 오리지널 대신 vgenfli 사용 공지

https://www.kch.nhs.uk/ophthalmology-medicines-info-for-patients/

요약하면:
원래 주사제 브랜드인 Eylea(성분명: 애플리버셉트)을 사용해오던 런던 King’s College Hospital 안과에서

2025년 12월부터 해당 브랜드를 ▲ Vgenfli(삼천당제약이 개발한 아일리아 바이오시밀러)로 바꾼다(biosimilar switch)고 공지함

또한, “Switch(전환)”에 대해 환자들이 추가 검사가 필요 없고, 투여 경로·효능 동일하다는 설명이 포함돼 있음.

순다르 피차이 알파벳CEO의 발언인데요
1. AI는 찐이다
2. 투자 규모도 어마어마하다
3. 과열된 면도 인정한다
4. 터지면 어떠한 기업도 자유로울 순 없다

다른 관점에서보면 미국이 AI문제 생기면 이거 터지게 놔 둘 거냐라는 측면도 고려해야하지 않을까요
패권을 위한 기술 중 하나인데...
요즘의 미국은 전시에 준하는 국가자본주의를 여실히 보여주는 중인데..
그래서 알파벳 CEO도 저런 말을 한 게 아닐지


Sundar Pichai, Alphabet Inc. 최고경영자의 인터뷰

인공지능(AI)에 대한 투자 열풍이 이어지고 있는 가운데, Sundar Pichai는 이번 상황을 “비범한 순간(an extraordinary moment)”이라고 평가하면서도 동시에 “현재의 AI 붐에는 비합리적 요소(irrationality)가 일부 존재한다”고 언급

그는 만일 AI 거품이 붕괴할 경우 “어떤 기업도 면역되지 않을 것(no company is going to be immune)”이라며, 자신의 회사인 Alphabet을 포함하여 모두가 영향을 받을 수 있다고 경고

과거 인터넷 붐과 비교하며, 인터넷 시대의 과잉투자가 있었음에도 그 결과가 ‘심오했던(profound)’ 것처럼, AI도 궁극적으로는 그러할 수 있지만 그 과정에서 과도한 투자나 과열이 있을 수 있다고 설명


https://www.bbc.com/news/articles/cwy7vrd8k4eo

탱커 발주가 폭발하는데 대한조선이 없다고요?
https://m.blog.naver.com/khiro38/224077117691

#대한조선

LNG 이상의 싸이클이 될 수도있는 탱커 수혜 기업

삼성전기

FC-BGA: 27년까지 사실상 완판 구도

-FC-BGA는 27년까지 대부분의 캐파가 사실상 소진된 상태이며, 내년 가동률 및 매출 전망치를 상향

-CoWoS 병목 해소로 2026년 글로벌 GPU·ASIC 물량 증가가 확정 적이다. 동사는 빅테크를 포함한 4개 신규 고객사로 공급 범위를 확대하며, 내년부터 물량 증가가 본격화될 전망

-FC-BGA ASP는 층수 상향과 원재료 비용 상승으로 구조적 상승이 불가피하다. 기판 층 수는 18 → 20층에서 20 → 24층 이상으로 확대되며 난이도와 공정 공수가 증가하고, T-Glass 가격 인상도 판가에 직접 전가되면서 ASP 상승할 것으로 판단

-MLCC 부문은 AI 서버의 병렬 연산 확대 -> 전력 소모 증가 -> 용량(uF) 증가의 구조적
변화로 고부가 제품 수요가 증가하고 있다. 고용량·고정전 MLCC는 일본 선두 업체와 함께 사실상 하이엔드 시장을 양분하는 구조가 유지될 것으로 판단된다.

-한편 IT 세트향의 단품 수요 부진이 이어지고 있으나 IT 기기 전방의 반등 여력은 제한적이나, 원재료
가격 상승, AI·전장화 반연 전환 가속, 고객사 재고 부담 완화가 동시에 나타나면서 공정
인상과 매출 개선이 동반되며 반등 국면에 진입하고 있다.

(25.11.19 미래)

DDR5 현물가격 +16%

나흘동안 못 오른 거 한번에 폭등

산업_기타_확대되는_대형원전과_SMR_준비된_국내기업_교보증권_251119.pdf

#기타

❗️뮌헨 제1지방법원은 2025년 9월 25일 Formycon이 22개 EU 국가에서 Eylea®(aflibercept) 바이오시밀러 판매를 금지하는 임시 금지명령을 내린 결정에 따라 서면 사유를 발표.

이 판결은 유럽사법재판소(CJEU)의 BSH 대 Electrolux 사건 판결을 근거로 하는 최초의 국가 단위 판결

재판부는 포마이콘이 히스티딘 완충용액(histidine buffer)을 쓴 점이 특허 청구 내용의 인산염 완충용액과 다르지만, 이를 동등물로 판단해 특허 침해로 판단.

❗️판매 금지 명령은 독일, 벨기에, 프랑스, 이탈리아 등 주요 국가에서 침해가 임박했다고 판단한 데 근거하며, 기타 18개국에서도 첫 침해 위험성이 있어 금지 명령

❗️법원은 특허권자(Regeneron 및 Bayer)의 이익이 침해자(포마이콘)의 경제적 손실보다 우선한다고 판단했고, 임시 금지 명령은 결국 영구 금지 명령으로도 확정

유럽에서 이런 판결이 나온건 formycon이 유일.
삼성바이오에피스의 사례는 네덜란드 단일 국가에만 한정 되어 있었습니다.

일상에서 체감 가능한 메모리 부족 사태

구독자가 3만이 되었네요 장이 좋을때 남겼으면 좋았을텐데 요즘 장이 좀 그렇네요ㅠ

예전에 초기에는 투자에 대한 생각을 한번씩 남겼었는데 이제는 조금 조심스럽긴 합니다

간단하게만 남기자면 요즘 버블이라고 말이 많긴 하지만 AI는 아직 갈길이 많이 남았다고 생각합니다
미장은 예전에 2년전에 AI 투자 관련해 썼던 엔비디아, 팔란티어, 테슬라 같은 장기 투자하던 종목들은 아직도 그대로 들고오고 있고 작년말, 올해초부터는 IREN, Nebius , 로빈후드, Sofi , 알파벳, 블룸에너지 정도가 추가된거 같습니다 트랜스메딕스, 해로우는 매매 좀 하면서 장기로 가져가려고 하고 있습니다

포트 비중 대부분이 AI관련이고 계속 팔로업은 해야겠지만 내년에도 AI쪽이 주도할거라 생각합니다

국내는 반도체, 바이오 주력에 소비재는 가장 강한 1등 위주로 선별해서 가져가는쪽으로 당분간 운용할까 생각하고 있습니다

텔레는 이렇게 아직도 하고 있을 줄은 몰랐는데 하다보니 저도 좀더 공부를 열심히 하게 되는 것도 있고 다른 채널들 보면서 저도 도움을 많이 받고 있어서 국내 텔레그램 주식 채널들 다 같이 성장해서 선순환이 되었으면 좋겠습니다

텔레 운영자님들 구독자분들 모두 감사드리고 조정 기간 힘드시겠지만 모두 잘 버티셔서 돈 많이 버시고 연말 마무리 잘하시길 바랍니다^^

-루팡-