Forwarded from 루팡
1/5 외신 및 주요 종목 리포트 종합 정리
■ TSMC: 목표주가 상향
미국계 증권사는 TSMC의 생산 능력이 2027년까지 계속 타이트할 것으로 보고, 2025~2027년 EPS 전망치를 각각 $64.7 / $82.6 / $105.9(TWD)로 상향 조정했습니다. 내년 PER 22배를 적용하여 목표가를 함께 높였습니다.
실적 가이던스 상향: 올해와 내년 매출 성장률을 각각 30% / 28%로, 매출총이익률(GPM)을 60.4% / 60.6%로 상향했습니다.
설비투자(CAPEX): 올해 460억 달러, 내년 540억 달러로 상향 조정되었습니다.
* 2nm 공정의 약진: 3nm와 5nm의 풀가동은 물론, 2nm 공정의 첫해(2026년) 매출 기여도가 7.5%에 달할 것으로 강조했습니다. 이는 3nm의 첫해 기록(5%)을 뛰어넘는 수치입니다.
* CoWoS 패키징: 올해와 내년 생산 능력을 각각 127.5만 장 / 231만 장으로 상향했으며, 출하량 또한 상향 조정했습니다. AI 수요 증가와 칩 사이즈 확대에 따라 선단 패키징 기술이 비(非) AI 분야로 확산되는 추세입니다.
■ 대광전자(EMC): 목표주가 상향
엔비디아의 차세대 루빈(Rubin) 아키텍처 세대에서 M9 등급의 고성능 CCL(동박적층판) 채택 수혜가 기대됩니다.
* 적용 범위: 미드플레인(Mid-plane), CPX 보드 및 NVLink 스위치까지 광범위하게 적용될 예정입니다.
* ASIC 및 스위치: 스케일업(Scale-up) 스위치 수요 성장으로 인해 CCL의 탑재 가치가 상승하고 시장 점유율 확대를 뒷받침할 것으로 보입니다.
* EPS 및 목표가: 올해와 내년 EPS를 $62.1 / $85.4로 상향하고, 2026년 하반기~2027년 상반기 PER 28배를 적용해 목표가를 높였습니다.
■ 2026년 시장 전망: 10대 핵심 테마
올해 주목해야 할 10가지 주제입니다.
1. AI 서버: ASIC(주문형 반도체) 및 고속 전송 기술.
2. 광통신: 800G / 1.6T 업그레이드, 실리콘 포토닉스(SiPh), CPO(공정 광학).
3. 열관리(액체냉각): 특히 수냉식 쿨링 시스템.
4. ODM: 특히 미국 내 명확한 생산 계획을 가진 업체.
5. PC: 비용 상승 국면에서 회복탄력성을 보여줄 수 있는 리딩 브랜드.
6. 스마트폰: 애플의 폴더블 시장 진입(단, 비용 상승에 따른 영향 주시).
7. PCB
8. 반도체: 특히 중국의 선단 공정 내 자국 장비 도입 가속화.
9. 로보택시: 칩, 소프트웨어, 센서 시장의 동반 성장.
10. 저궤도 위성(LEO)
https://x.com/QQ_Timmy/status/2007969362867892261?s=20
■ TSMC: 목표주가 상향
미국계 증권사는 TSMC의 생산 능력이 2027년까지 계속 타이트할 것으로 보고, 2025~2027년 EPS 전망치를 각각 $64.7 / $82.6 / $105.9(TWD)로 상향 조정했습니다. 내년 PER 22배를 적용하여 목표가를 함께 높였습니다.
실적 가이던스 상향: 올해와 내년 매출 성장률을 각각 30% / 28%로, 매출총이익률(GPM)을 60.4% / 60.6%로 상향했습니다.
설비투자(CAPEX): 올해 460억 달러, 내년 540억 달러로 상향 조정되었습니다.
* 2nm 공정의 약진: 3nm와 5nm의 풀가동은 물론, 2nm 공정의 첫해(2026년) 매출 기여도가 7.5%에 달할 것으로 강조했습니다. 이는 3nm의 첫해 기록(5%)을 뛰어넘는 수치입니다.
* CoWoS 패키징: 올해와 내년 생산 능력을 각각 127.5만 장 / 231만 장으로 상향했으며, 출하량 또한 상향 조정했습니다. AI 수요 증가와 칩 사이즈 확대에 따라 선단 패키징 기술이 비(非) AI 분야로 확산되는 추세입니다.
■ 대광전자(EMC): 목표주가 상향
엔비디아의 차세대 루빈(Rubin) 아키텍처 세대에서 M9 등급의 고성능 CCL(동박적층판) 채택 수혜가 기대됩니다.
* 적용 범위: 미드플레인(Mid-plane), CPX 보드 및 NVLink 스위치까지 광범위하게 적용될 예정입니다.
* ASIC 및 스위치: 스케일업(Scale-up) 스위치 수요 성장으로 인해 CCL의 탑재 가치가 상승하고 시장 점유율 확대를 뒷받침할 것으로 보입니다.
* EPS 및 목표가: 올해와 내년 EPS를 $62.1 / $85.4로 상향하고, 2026년 하반기~2027년 상반기 PER 28배를 적용해 목표가를 높였습니다.
■ 2026년 시장 전망: 10대 핵심 테마
올해 주목해야 할 10가지 주제입니다.
1. AI 서버: ASIC(주문형 반도체) 및 고속 전송 기술.
2. 광통신: 800G / 1.6T 업그레이드, 실리콘 포토닉스(SiPh), CPO(공정 광학).
3. 열관리(액체냉각): 특히 수냉식 쿨링 시스템.
4. ODM: 특히 미국 내 명확한 생산 계획을 가진 업체.
5. PC: 비용 상승 국면에서 회복탄력성을 보여줄 수 있는 리딩 브랜드.
6. 스마트폰: 애플의 폴더블 시장 진입(단, 비용 상승에 따른 영향 주시).
7. PCB
8. 반도체: 특히 중국의 선단 공정 내 자국 장비 도입 가속화.
9. 로보택시: 칩, 소프트웨어, 센서 시장의 동반 성장.
10. 저궤도 위성(LEO)
https://x.com/QQ_Timmy/status/2007969362867892261?s=20
X (formerly Twitter)
駿HaYaO (@QQ_Timmy) on X
早安！1/5 外電綜合整理
- 2330台積電: 美系升目標
美系券商認為台積電產能一路緊俏到2027年，調升25-27EPS：$64.7/$82.6/$105.9，以明年22xPE評價，同步升目標。
券商上修今明年營收年增幅率分別至30%/28%、上修毛利率至60.4%/60.6%、
上修CAPEX分別為460億/540億美金。除了3nm,
- 2330台積電: 美系升目標
美系券商認為台積電產能一路緊俏到2027年，調升25-27EPS：$64.7/$82.6/$105.9，以明年22xPE評價，同步升目標。
券商上修今明年營收年增幅率分別至30%/28%、上修毛利率至60.4%/60.6%、
上修CAPEX分別為460億/540億美金。除了3nm,
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.01.05 10:11:14
기업명: 일진전기(시가총액: 2조 7,991억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ILJIN Electric USA
계약내용 : ( 상품공급 ) 변압기 공급 계약
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,977억
계약시작 : 2026-01-02
계약종료 : 2029-12-31
계약기간 : 4년
매출대비 : 12.53%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260105800073
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/103590
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103590
기업명: 일진전기(시가총액: 2조 7,991억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ILJIN Electric USA
계약내용 : ( 상품공급 ) 변압기 공급 계약
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,977억
계약시작 : 2026-01-02
계약종료 : 2029-12-31
계약기간 : 4년
매출대비 : 12.53%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260105800073
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/103590
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103590
Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신에너지
<2026년 주목할 점>
- 2026년은 전 세계 원자력 산업이 야망에서 행동으로 나아가 실제 프로젝트를 전개하고 최종 투자 결정을 내리는 데 집중할 해가 될 것
- 방글라데시 Rooppur 1호기와 튀르키예 Akkuyu 1호기 가동 시작 예정이며, 헝가리 Paks II는 연초 첫 콘크리트 타설 기대
- 핀란드 Onkalo 지하 처분장이 가동을 시작해 핵폐기물 처리가 기술적 문제가 아닌 정책 및 정치적 의지의 문제임을 보여줄 예정
- 필리핀 마닐라에서 제2회 세계 원자력 공급망 컨퍼런스가 열리고, 세계 원자력 공급망 보고서가 발간될 예정
- 스위스 다보스 세계경제포럼, 인도 에너지 위크, CERAWeek, 튀르키예 COP31 등 주요 국제 행사에서 원자력 에너지의 가시성이 높아질 것
- 원자력 에너지를 위한 유리한 환경이 조성된 지금, 산업계는 정부, 규제기관, 금융권 등과 협력하여 기회를 최대한 활용하고 대중과 적극적으로 소통해야 함
[원문 링크]
- 2026년은 전 세계 원자력 산업이 야망에서 행동으로 나아가 실제 프로젝트를 전개하고 최종 투자 결정을 내리는 데 집중할 해가 될 것
- 방글라데시 Rooppur 1호기와 튀르키예 Akkuyu 1호기 가동 시작 예정이며, 헝가리 Paks II는 연초 첫 콘크리트 타설 기대
- 핀란드 Onkalo 지하 처분장이 가동을 시작해 핵폐기물 처리가 기술적 문제가 아닌 정책 및 정치적 의지의 문제임을 보여줄 예정
- 필리핀 마닐라에서 제2회 세계 원자력 공급망 컨퍼런스가 열리고, 세계 원자력 공급망 보고서가 발간될 예정
- 스위스 다보스 세계경제포럼, 인도 에너지 위크, CERAWeek, 튀르키예 COP31 등 주요 국제 행사에서 원자력 에너지의 가시성이 높아질 것
- 원자력 에너지를 위한 유리한 환경이 조성된 지금, 산업계는 정부, 규제기관, 금융권 등과 협력하여 기회를 최대한 활용하고 대중과 적극적으로 소통해야 함
[원문 링크]
World Nuclear News
In quotes: What to watch out for in 2026
What are the main priorities, the key events and the likely big developments in new nuclear capacity in 2026? Here’s an edited trannoscript of World Nuclear Association Director General Sama Bilbao y León's World Nuclear News podcast interview.
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Forwarded from hownerd's archive
251229. mycenax 기업 설명회가 있었네요.
삼모시기 회사의 aflibercept biosimilar를 말아주는 회사라 관심을 갖고 (다소 늦게) 영상을 찾아봤읍니다.
https://youtu.be/dVveIPUIptY?si=Ml_teERmrNRlaEc5
중국말 잘 하시는 형님들은 원어민 발음으로 들어보시구요.
저는 게미니 시켜서 필요한 부분만 읽어봤읍니다.(?)
Mycenax의 공장 중 신경써야하는 부분은 1공장입니다.
--
글로벌 규제 기관 인증: 2024년 하반기~2025년에 걸쳐 다수의 국제 규제 기관 실사를 통과했습니다.
인증 기관: EU(EMA), 캐나다(Health Canada), 일본(PMDA), 한국(MFDS). 영국(MHRA)은 서면 심사로 통과.
의의: 원료 의약품(DS)과 완제 의약품(DP) 모두 글로벌 수준의 품질을 인정받음.
상업 생산 개시:
2025년 하반기부터 2개의 글로벌 상업용 의약품을 정식 생산 중입니다.
품목: 한국 고객사의 바이오 시밀러, 일본 고객사의 바이오 시밀러.
가동 현황: 유럽, 캐나다, 일본, 한국 등으로 매일 출하가 이루어지고 있으며, 공장은 풀가동 상태(24시간 교대 근무)입니다. 이는 향후 매출 성장의 확실한 기반이 됩니다.
--
특히 q&a 시간에
Q4. 한국 고객사 바이오시밀러(아일리아 추정) 매출 전망?
A: 2025년 11~12월부터 매출 반영 시작. 캐나다 등에서 선전하고 있어 2026년에는 매출 기여도가 매우 클 것으로 예상. 오히려 1공장 생산 용량 부족이 걱정될 정도.
--
공장 풀가동 상태, 생산 용량 부족 걱정..으로 보면 2026년 실적은 대폭 변화가 있지 않을까...
삼모시기 회사의 aflibercept biosimilar를 말아주는 회사라 관심을 갖고 (다소 늦게) 영상을 찾아봤읍니다.
https://youtu.be/dVveIPUIptY?si=Ml_teERmrNRlaEc5
중국말 잘 하시는 형님들은 원어민 발음으로 들어보시구요.
저는 게미니 시켜서 필요한 부분만 읽어봤읍니다.(?)
Mycenax의 공장 중 신경써야하는 부분은 1공장입니다.
--
글로벌 규제 기관 인증: 2024년 하반기~2025년에 걸쳐 다수의 국제 규제 기관 실사를 통과했습니다.
인증 기관: EU(EMA), 캐나다(Health Canada), 일본(PMDA), 한국(MFDS). 영국(MHRA)은 서면 심사로 통과.
의의: 원료 의약품(DS)과 완제 의약품(DP) 모두 글로벌 수준의 품질을 인정받음.
상업 생산 개시:
2025년 하반기부터 2개의 글로벌 상업용 의약품을 정식 생산 중입니다.
품목: 한국 고객사의 바이오 시밀러, 일본 고객사의 바이오 시밀러.
가동 현황: 유럽, 캐나다, 일본, 한국 등으로 매일 출하가 이루어지고 있으며, 공장은 풀가동 상태(24시간 교대 근무)입니다. 이는 향후 매출 성장의 확실한 기반이 됩니다.
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특히 q&a 시간에
Q4. 한국 고객사 바이오시밀러(아일리아 추정) 매출 전망?
A: 2025년 11~12월부터 매출 반영 시작. 캐나다 등에서 선전하고 있어 2026년에는 매출 기여도가 매우 클 것으로 예상. 오히려 1공장 생산 용량 부족이 걱정될 정도.
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공장 풀가동 상태, 생산 용량 부족 걱정..으로 보면 2026년 실적은 대폭 변화가 있지 않을까...
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Forwarded from hownerd's archive
추가로.
mycenax 1공장 CAPA를 근거로 얼마나 생산할 수 있는지 추정해보자면,
1. 프레스티지 바이오로직스는 2000L single use 배양기 3기에서 연간 75배치 생산 가능.
동사는 제1공장에 대하여 국내에서는 최초로 Full Single-Use 생산방식의 생산설비를 구축하여, 본 배
양 기준 2,000 L Single Use 배양기 3기를 포함한 총 6,000L 규모의 연간 최대 75배치의 생산이 가능한 시설
을 갖추었으며,
(프레스티지바이오로직스 상장주선인 추천에 의한 기술성장기업 성장성 보고서 / 200821. 미래에셋)
https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2081164.pdf?attachmentId=2081164
2.. mycenax 1공장에는 2000L single use 배양기 1기를 갖고 있고, 여기선 연간 25배치 생산 가능함을 추정할 수 있겠네요.
3. 위 사진에서 일본 형님들 거랑 나눠서 1공장에서생산한다고 했으니 사이좋게 반띵 쳤다고 가정.
(일본 형님이 1배치 더 뺐어갔다고 가정하면, 12배치를 삼모시기 형님들이 가져간다고 가정합니다.)
4. 우가 바이오파마 형님들은 자기네 기술로 afibercept 세포 수율로 >1g/L 를 제안합니다.
https://ugabiopharma.com/r2u-cells/
5. 그럼 최소 1g/L 수율은 보장된다는 이야기이므로 해당 수율을 근거로 계산을 진행하면,
6. 2,000L x 1g/L = 2kg (배치당 2kg의 afibercept를 만들어내구요.)
7. 정제 공정 수율 계산 하면 (70%의 수율을 가정합니다.)
'1.4kg/배치' 라는 수율을 기대할 수 있읍니다.
8. 바이알 당 충전량: 11.12 mg
설명: 아일리아의 실제 투여량은 2mg(0.05mL)이지만, 주사기로 뽑을 때의 손실을 고려하여 실제 바이알에는 약 0.278mL(약 11.12mg) 가 과충전(Overfill)되어 있습니다. 이를 기준으로 계산해야 정확한 바이알 수가 나옵니다.
9.1회 배치(Batch) 당 생산량 계산
배양 단계 (Upstream):
2,000 L × 1 g/L = 2,000 g (2 kg) 의 단백질 생산
정제 단계 (Downstream):
2,000 g × 70% (회수율) = 1,400 g (1.4 kg) 의 원료의약품(DS) 확보
충전 단계 (Fill & Finish):
확보된 원료 1,400,000 mg ÷ 바이알 당 필요량 11.12 mg
= 이론상 약 125,899 바이알
충전 공정 손실(5~10%) 제외 시 → 약 115,000 ~ 120,000 바이알/Batch
10. 연간 할당된 배치량은 12배치라고 가정할테니,
115,000 ~ 120,000 바이알/Batch X 12 Batch = 1,380,000 ~ 1,440,000 바이알.
11. 주사 한 개 100$에 말아서 팔아도 원화로 대략 연간 1,800억 원 가량의 매출 기대.
특히 1공장은 (카나다, 유럽, 한국 발 생산량이니.. 향후 미국 시장 진출시 +@ 값은 더욱 커지겠죠.)
또한 한국에서 판매하는 가격만 생각해도 100$은 족히 넘기 때문에 매출액은 더욱 크게 잡으셔도 됩니다.
12. 한편, 25년 11~12월 매출액 잡히기 시작했다고 하니, 2배치 분량만 계산하고 약값은 $200에 말았다고 가정해보겠습니다.
(보수적인 계산.. 여러분들이 생각하는 판매가격 대입해서 계산식만 바꾸세요. )
2배치 분량 230,000 ~ 240,000 바이알.
매출액 추정: $46m ~ $48m
mycenax 1공장 CAPA를 근거로 얼마나 생산할 수 있는지 추정해보자면,
1. 프레스티지 바이오로직스는 2000L single use 배양기 3기에서 연간 75배치 생산 가능.
동사는 제1공장에 대하여 국내에서는 최초로 Full Single-Use 생산방식의 생산설비를 구축하여, 본 배
양 기준 2,000 L Single Use 배양기 3기를 포함한 총 6,000L 규모의 연간 최대 75배치의 생산이 가능한 시설
을 갖추었으며,
(프레스티지바이오로직스 상장주선인 추천에 의한 기술성장기업 성장성 보고서 / 200821. 미래에셋)
https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2081164.pdf?attachmentId=2081164
2.. mycenax 1공장에는 2000L single use 배양기 1기를 갖고 있고, 여기선 연간 25배치 생산 가능함을 추정할 수 있겠네요.
3. 위 사진에서 일본 형님들 거랑 나눠서 1공장에서생산한다고 했으니 사이좋게 반띵 쳤다고 가정.
(일본 형님이 1배치 더 뺐어갔다고 가정하면, 12배치를 삼모시기 형님들이 가져간다고 가정합니다.)
4. 우가 바이오파마 형님들은 자기네 기술로 afibercept 세포 수율로 >1g/L 를 제안합니다.
https://ugabiopharma.com/r2u-cells/
5. 그럼 최소 1g/L 수율은 보장된다는 이야기이므로 해당 수율을 근거로 계산을 진행하면,
6. 2,000L x 1g/L = 2kg (배치당 2kg의 afibercept를 만들어내구요.)
7. 정제 공정 수율 계산 하면 (70%의 수율을 가정합니다.)
'1.4kg/배치' 라는 수율을 기대할 수 있읍니다.
8. 바이알 당 충전량: 11.12 mg
설명: 아일리아의 실제 투여량은 2mg(0.05mL)이지만, 주사기로 뽑을 때의 손실을 고려하여 실제 바이알에는 약 0.278mL(약 11.12mg) 가 과충전(Overfill)되어 있습니다. 이를 기준으로 계산해야 정확한 바이알 수가 나옵니다.
9.1회 배치(Batch) 당 생산량 계산
배양 단계 (Upstream):
2,000 L × 1 g/L = 2,000 g (2 kg) 의 단백질 생산
정제 단계 (Downstream):
2,000 g × 70% (회수율) = 1,400 g (1.4 kg) 의 원료의약품(DS) 확보
충전 단계 (Fill & Finish):
확보된 원료 1,400,000 mg ÷ 바이알 당 필요량 11.12 mg
= 이론상 약 125,899 바이알
충전 공정 손실(5~10%) 제외 시 → 약 115,000 ~ 120,000 바이알/Batch
10. 연간 할당된 배치량은 12배치라고 가정할테니,
115,000 ~ 120,000 바이알/Batch X 12 Batch = 1,380,000 ~ 1,440,000 바이알.
11. 주사 한 개 100$에 말아서 팔아도 원화로 대략 연간 1,800억 원 가량의 매출 기대.
특히 1공장은 (카나다, 유럽, 한국 발 생산량이니.. 향후 미국 시장 진출시 +@ 값은 더욱 커지겠죠.)
또한 한국에서 판매하는 가격만 생각해도 100$은 족히 넘기 때문에 매출액은 더욱 크게 잡으셔도 됩니다.
12. 한편, 25년 11~12월 매출액 잡히기 시작했다고 하니, 2배치 분량만 계산하고 약값은 $200에 말았다고 가정해보겠습니다.
(보수적인 계산.. 여러분들이 생각하는 판매가격 대입해서 계산식만 바꾸세요. )
2배치 분량 230,000 ~ 240,000 바이알.
매출액 추정: $46m ~ $48m
UGA Biopharma
R2U-Cells
Ready-to-use cell lines The fastest route to a biosimilar Our ready-to-use (R2U) CHO-based cell lines provide you with a highly efficient and fast route to your own biosimilar. We have applied our longstanding expertise in our laboratory in Hennigsdorf…
❤8
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
TrendForce
[News] ASUS’s Reported 15-20% Price Hike Triggers Domino Effect as Retailers Raise Rivals’ Prices Jan. 5
ASUS has sent shockwaves through Taiwan’s notebook market, announcing a fresh round of price hikes effective today (Jan. 5). According to Mirror Daily...
Forwarded from 리포트 갤러리
국내 주식시장에서 주도주인 반도체 주식이 재차 전고점을 넘어서고 있으므로 매수관점을 유지
• 다만, NASDAQ100을 통하여 국내 반도체 주식의 투자 리스크를 관리할 필요
• 다만, NASDAQ100을 통하여 국내 반도체 주식의 투자 리스크를 관리할 필요
Forwarded from KB전략 이그전 (이은택의 그림 전략)
[이그전 Weekly] 탑다운 반도체: ‘리스탁킹’에서 ‘과잉발주’로 사이클이 전환될 것
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 (01032571059)입니다.
1) 기(起): 지금까진 ‘리스탁킹 사이클’이 진행되었습니다.
2) 승(承): 지금부턴 ‘리스탁킹 사이클’에서 ‘과잉발주 사이클’로 전환될 것입니다.
3) 전(轉): 이번 ‘과잉발주’의 원인은 ASIC 칩의 급성장입니다.
4) 결(結): 1분기, ‘과잉발주’에 ‘과잉완화’까지 결합하며 정점으로 향할 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4sr6TvH
안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택 (01032571059)입니다.
1) 기(起): 지금까진 ‘리스탁킹 사이클’이 진행되었습니다.
2) 승(承): 지금부턴 ‘리스탁킹 사이클’에서 ‘과잉발주 사이클’로 전환될 것입니다.
3) 전(轉): 이번 ‘과잉발주’의 원인은 ASIC 칩의 급성장입니다.
4) 결(結): 1분기, ‘과잉발주’에 ‘과잉완화’까지 결합하며 정점으로 향할 것입니다.
- URL: https://bit.ly/4sr6TvH
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 12월 대만 CCL 제조사 ITEQ 매출액 3,170.5백만대만달러(+5.8% MoM, +30.2% YoY) 발표
- 중저가 CCL 가격 인상과 서버 플랫폼 업그레이드 효과에 힘입어 역대 최고 매출액을 경신
- ITEQ는 2026년 AI 서버 및 범용 고성능 서버 물량 증가가 전반적인 실적 개선을 견인할 것으로 전망
- 특히 IT-988GL(할로겐 프리·초저전력 M7 CCL)이 최근 주요 서버 ODM 및 PCB 제조업체로부터 인증을 획득
- 2026년 PCIe Gen 6 서버 플랫폼 보급률 확대(2026년)에 따라 주요 서버 PCB 업체의 M7급 고성능 소재 수요 증가를 기대
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
▶ 12월 대만 CCL 제조사 ITEQ 매출액 3,170.5백만대만달러(+5.8% MoM, +30.2% YoY) 발표
- 중저가 CCL 가격 인상과 서버 플랫폼 업그레이드 효과에 힘입어 역대 최고 매출액을 경신
- ITEQ는 2026년 AI 서버 및 범용 고성능 서버 물량 증가가 전반적인 실적 개선을 견인할 것으로 전망
- 특히 IT-988GL(할로겐 프리·초저전력 M7 CCL)이 최근 주요 서버 ODM 및 PCB 제조업체로부터 인증을 획득
- 2026년 PCIe Gen 6 서버 플랫폼 보급률 확대(2026년)에 따라 주요 서버 PCB 업체의 M7급 고성능 소재 수요 증가를 기대
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다
Forwarded from 조기주식회 공부방 (벤저민규)
https://m.blog.naver.com/englhk/224135138922
반도체 장비주 의견 남겨보았습니다. 투자에 도움 되시길 바라며.... 오늘도 고생 많으셨습니다 !!!
반도체 장비주 의견 남겨보았습니다. 투자에 도움 되시길 바라며.... 오늘도 고생 많으셨습니다 !!!
NAVER
P사이클 이후 CAPEX 사이클이 온다
26년 1분기 아이디어로 반도체 장비주를 생각했고 이제 막 몇몇 기업의 탐방 일정을 잡고 열심히 다녀볼 생...
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• 삼성전자 & 하이닉스, 서버 메모리칩 가격 +70% 인상 고려
据报道，三星、SK海力士寻求将服务器存储芯片价格上调70%。
据报道，三星、SK海力士寻求将服务器存储芯片价格上调70%。
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
• 삼성전자 & 하이닉스, 서버 메모리칩 가격 +70% 인상 고려
据报道，三星、SK海力士寻求将服务器存储芯片价格上调70%。
据报道，三星、SK海力士寻求将服务器存储芯片价格上调70%。
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• PCB 및 기판 업체들, 2026년 CAPEX 대폭 확대. 기관 투자자 집계에 따르면, 100억 TWD 이상 기업으로는 Zhen Ding Tech, Unimicron, 타이광전자가 포함, 해당 기업들의 자본지출은 150~300억 수준에 이를 전망. 킨서스 인터커넥트, GCE, Tripod Tech 등도 50~80억 TWD 규모의 투자를 계획.
• 산업 관계자들은 2026년에도 생산능력은 타이트할 것이며 현재 산업 전략의 핵심이 단순한 가격 조정에 그치지 않고, 생산능력 확대와 공정 고도화를 통해 고다층·고밀도(ABF) 기판이 요구하는 수율과 소재 사용 강도에 대응하는 데 있다고 지적. 이러한 투자 흐름은 이미 2026년 자본지출 계획에 선반영되고 있다는 분석
(대만공상시보)
> https://www.ctee.com.tw/news/20260106700089-439901
• 산업 관계자들은 2026년에도 생산능력은 타이트할 것이며 현재 산업 전략의 핵심이 단순한 가격 조정에 그치지 않고, 생산능력 확대와 공정 고도화를 통해 고다층·고밀도(ABF) 기판이 요구하는 수율과 소재 사용 강도에 대응하는 데 있다고 지적. 이러한 투자 흐름은 이미 2026년 자본지출 계획에 선반영되고 있다는 분석
(대만공상시보)
> https://www.ctee.com.tw/news/20260106700089-439901
工商時報
不是只會漲價 PCB廠砸錢擴產、升級花招百出 資本支出成新主流
PCB廠陸續加碼2026年資本支出，根據法人統計，規模有望破百億的公司包括臻鼎-KY、欣興及台光電，資本支出上看150億～300億元，景碩、金像電、健鼎等業者規模亦達50億～80億元。產業人士指出，現階段產業布局重點已不僅止於價格調整，而是透過擴充產能、升級製程，回應高層數、高密度載板對良率與材料使...
Forwarded from 루팡
TrendForce- 2026년 1분기 메모리 시장 전망 보고서
2026년 1분기 메모리 가격 전 품목 상승 지속
2026년 1분기 메모리 시장은 AI 서버 및 HBM 수요 대응을 위해 제조사들이 선단 공정과 생산 능력을 서버용 제품에 집중하면서, 일반형 메모리 공급이 급격히 축소되어 가격 폭등이 예상됩니다.
1. 주요 가격 전망 (전분기 대비 상승률)
* 일반 DRAM(Conventional DRAM): 55~60% 상승
* NAND Flash: 33~38% 상승
* Server DRAM: 60% 이상 상승 (최대 상승폭)
* Client SSD: 40% 이상 상승 (NAND 품목 중 최대 상승폭)
2. DRAM 부문 상세 분석
* 서버(Server) DRAM: 미국계 CSP(클라우드 서비스 제공자)들이 AI 인프라 구축을 위해 물량 확보 전쟁을 벌이고 있습니다. 제조사 재고가 바닥난 상태에서 신규 생산량이 모두 서버/HBM에 쏠리며 수급 불균형이 심화되어 60% 이상의 가격 급등이 예상됩니다.
* PC DRAM: 완제품 출하량은 다소 하향 조정되었으나, 제조사들이 PC OEM향 공급을 줄이면서 가격이 크게 오를 전망입니다.
* 모바일(Mobile) DRAM: 비수기임에도 불구하고 공급 부족 우려로 인해 브랜드 업체들이 선제적으로 물량을 확보 중이며, LPDDR4X/5X 모두 공급 부족 상태입니다.
* 그래픽(Graphics) DRAM: 엔비디아 RTX 6000 시리즈 판매 목표 하향 등으로 수요는 보수적이지만, DDR5와의 생산 공정 중첩으로 인해 공급이 타이트해지며 가격 상승세를 유지할 것입니다.
3. NAND Flash 및 SSD 부문 상세 분석
* 기업용(Enterprise) SSD의 부상: 2026년은 전 세계 서버 시장의 성장 정점으로, Enterprise SSD 수요가 처음으로 모바일 수요를 넘어설 것으로 보입니다.
* Client SSD: 제조사들이 수익성이 높은 데이터센터향 제품 생산에 집중하면서 소비자용(Client) SSD 공급이 크게 제한되었습니다. 특히 대용량 QLC 제품의 공급이 가장 부족하며, 가격은 40% 이상 상승할 전망입니다.
* eMMC/UFS: 스마트폰 시장은 비수기 재고 조정 중이지만, 제조사의 생산 비중 축소로 인해 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.
* NAND Wafer: 소매 시장 수요는 약화되었으나, 제조사가 고마진 제품에 우선순위를 두면서 모듈 업체향 공급을 줄여 가격 상승세가 지속됩니다.
- 투자 및 시장 관점 포인트
1. AI 서버가 주도하는 시장: 2026년은 AI 추론 수요와 인프라 확장이 메모리 가격을 결정짓는 핵심 동력입니다.
2. 생산 병목 현상: HBM과 선단 DDR5 공정으로의 전환이 일반 DRAM 공급을 막는 '빨대 효과'를 일으키고 있습니다.
3. 수요의 양극화: 일반 소비재(PC, 스마트폰) 수요는 미진하나, 공급자가 공급량을 조절(Control)함으로써 가격을 끌어올리는 장세가 지속되고 있습니다.
https://www.eet-china.com/mp/a464999.html
2026년 1분기 메모리 가격 전 품목 상승 지속
2026년 1분기 메모리 시장은 AI 서버 및 HBM 수요 대응을 위해 제조사들이 선단 공정과 생산 능력을 서버용 제품에 집중하면서, 일반형 메모리 공급이 급격히 축소되어 가격 폭등이 예상됩니다.
1. 주요 가격 전망 (전분기 대비 상승률)
* 일반 DRAM(Conventional DRAM): 55~60% 상승
* NAND Flash: 33~38% 상승
* Server DRAM: 60% 이상 상승 (최대 상승폭)
* Client SSD: 40% 이상 상승 (NAND 품목 중 최대 상승폭)
2. DRAM 부문 상세 분석
* 서버(Server) DRAM: 미국계 CSP(클라우드 서비스 제공자)들이 AI 인프라 구축을 위해 물량 확보 전쟁을 벌이고 있습니다. 제조사 재고가 바닥난 상태에서 신규 생산량이 모두 서버/HBM에 쏠리며 수급 불균형이 심화되어 60% 이상의 가격 급등이 예상됩니다.
* PC DRAM: 완제품 출하량은 다소 하향 조정되었으나, 제조사들이 PC OEM향 공급을 줄이면서 가격이 크게 오를 전망입니다.
* 모바일(Mobile) DRAM: 비수기임에도 불구하고 공급 부족 우려로 인해 브랜드 업체들이 선제적으로 물량을 확보 중이며, LPDDR4X/5X 모두 공급 부족 상태입니다.
* 그래픽(Graphics) DRAM: 엔비디아 RTX 6000 시리즈 판매 목표 하향 등으로 수요는 보수적이지만, DDR5와의 생산 공정 중첩으로 인해 공급이 타이트해지며 가격 상승세를 유지할 것입니다.
3. NAND Flash 및 SSD 부문 상세 분석
* 기업용(Enterprise) SSD의 부상: 2026년은 전 세계 서버 시장의 성장 정점으로, Enterprise SSD 수요가 처음으로 모바일 수요를 넘어설 것으로 보입니다.
* Client SSD: 제조사들이 수익성이 높은 데이터센터향 제품 생산에 집중하면서 소비자용(Client) SSD 공급이 크게 제한되었습니다. 특히 대용량 QLC 제품의 공급이 가장 부족하며, 가격은 40% 이상 상승할 전망입니다.
* eMMC/UFS: 스마트폰 시장은 비수기 재고 조정 중이지만, 제조사의 생산 비중 축소로 인해 여전히 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다.
* NAND Wafer: 소매 시장 수요는 약화되었으나, 제조사가 고마진 제품에 우선순위를 두면서 모듈 업체향 공급을 줄여 가격 상승세가 지속됩니다.
- 투자 및 시장 관점 포인트
1. AI 서버가 주도하는 시장: 2026년은 AI 추론 수요와 인프라 확장이 메모리 가격을 결정짓는 핵심 동력입니다.
2. 생산 병목 현상: HBM과 선단 DDR5 공정으로의 전환이 일반 DRAM 공급을 막는 '빨대 효과'를 일으키고 있습니다.
3. 수요의 양극화: 일반 소비재(PC, 스마트폰) 수요는 미진하나, 공급자가 공급량을 조절(Control)함으로써 가격을 끌어올리는 장세가 지속되고 있습니다.
https://www.eet-china.com/mp/a464999.html
Eet-China
研报 | 原厂产能倾向Server应用，2026年第一季度各类存储器产品价格全面持续上涨-电子工程专辑
Jan. 5, 2026 产业洞察预估1Q26一般型DRAM合约价季增55-60%，NAND Flash季增33-38%;DRAM供需差距扩大，美系CSP锁定货源致使其他买家被迫接受高价，S
Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
[속보] 젠슨 황 엔비디아 CEO "루빈 GPU 본격 양산" [CES 2025]
https://www.hankyung.com/article/202601063567i
https://www.hankyung.com/article/202601063567i
Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
[속보] 젠슨 황 "엔비디아 로보택시 올해 1분기에 나온다"
https://www.hankyung.com/article/2026010635447
https://www.hankyung.com/article/2026010635447
Forwarded from 트리플에이스
美 변압기 대장주 '이튼(Eaton)' 투자의견 하향
오늘 국내 전력기기 섹터 약세의 주원인인 이튼 리포트 요약입니다. "업황 훼손"보다는 "가격 부담"에 초점을 맞추고 있습니다.
📉 기관: UBS 📉 액션: Buy(매수) ➔ Neutral(중립) 하향
📌 주요 논리 3가지
1. 밸류에이션 부담 (Too Expensive)
지난 2년간의 강력한 랠리로 주가가 역사적 멀티플 상단 도달
AI 데이터센터, 인프라 슈퍼사이클 등 긍정적 시나리오가 이미 주가에 **완벽히 반영(Priced to Perfection)**된 상태
2. 이익 성장세 둔화 우려
공격적인 설비 투자(CAPEX) 집행으로 인한 비용 증가 우려
자체 분석 결과, 2026~2027년 EPS(주당순이익)가 시장 컨센서스를 약 3~4% 하회할 것으로 전망
3. 상승 여력 제한적
펀더멘털은 견조하나, 현 주가 레벨에서는 추가적인 업사이드(Upside)를 기대하기 어렵다고 판단
💡 한줄 요약 "회사는 여전히 좋지만, 주가가 실적 성장 속도를 너무 앞서갔다. 숨 고르기가 필요하다."
### - ai가 찾아줌.
오늘 국내 전력기기 섹터 약세의 주원인인 이튼 리포트 요약입니다. "업황 훼손"보다는 "가격 부담"에 초점을 맞추고 있습니다.
📉 기관: UBS 📉 액션: Buy(매수) ➔ Neutral(중립) 하향
📌 주요 논리 3가지
1. 밸류에이션 부담 (Too Expensive)
지난 2년간의 강력한 랠리로 주가가 역사적 멀티플 상단 도달
AI 데이터센터, 인프라 슈퍼사이클 등 긍정적 시나리오가 이미 주가에 **완벽히 반영(Priced to Perfection)**된 상태
2. 이익 성장세 둔화 우려
공격적인 설비 투자(CAPEX) 집행으로 인한 비용 증가 우려
자체 분석 결과, 2026~2027년 EPS(주당순이익)가 시장 컨센서스를 약 3~4% 하회할 것으로 전망
3. 상승 여력 제한적
펀더멘털은 견조하나, 현 주가 레벨에서는 추가적인 업사이드(Upside)를 기대하기 어렵다고 판단
💡 한줄 요약 "회사는 여전히 좋지만, 주가가 실적 성장 속도를 너무 앞서갔다. 숨 고르기가 필요하다."
### - ai가 찾아줌.
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Forwarded from 유안타 손현정 [전력기기/음식료]
[전력기기 섹터 급락 코멘트_유안타 손현정]
금일 전력기기 섹터 주가 급락은 HD현대일렉트릭의 2026년 매출 가이던스가 시장 기대를 하회한 데서 촉발.
HD현대일렉트릭은 2026년 매출 가이던스로 4조 3,500억원을 제시. 이는 당사 추정치 4조 6,990억원, 시장 컨센서스 4조 7,800억원을 하회하는 수준.
다만, 회사 가이던스는 보수적으로 제시되는 경향이 있음.
2025년 역시 가이던스는 3조 8,918억원이었으나, 실제 2025년 실적은 당사 및 컨센서스 기준 4조원에 근접할 것으로 추정됨.
환율 가정 변화도 성장률 둔화 인식에 영향을 미침.
매출 가이던스 2025년에는 원달러환율 1,300원, 2026년에는 1,350원을 적용. 이를 감안할 경우 회사가 제시한 매출 성장률은 10% 미만으로 해석됨.
그러나 이번 이슈는 매출(Q)보다는 이익 구조에 초점을 둘 필요.
HD현대일렉트릭은 2025년 중 미국 앨라배마 공장 CAPA를 20~30% 증설할 예정이나, 2026년까지는 물량(Q) 성장 속도가 Peer 대비 다소 제한적일 수 있음.
반면, 수익성 개선은 지속되고 있음. 2026년 영업이익은 YoY 약 +30% 성장, 연간 OPM은 26% 내외까지 상승할 것으로 전망됨.
수주 가이던스는 오히려 좋음.
2025년 수주 가이던스는 3,822백만달러(YoY +2%),
2026년 수주 가이던스는 4,222백만달러(YoY +10%)로 오히려 확대됨.
금일 발표된 765kV 초고압변압기 수주는, 앨라배마 공장 증설이 마무리되는 2027년 이후 물량(Q) 성장 재가속 가능성을 시사.
따라서 오늘 섹터 전반의 주가 조정은 단일종목 가이던스 해석에 따른 단기적인 밸류에이션 리셋 과정.
중장기 전력 인프라 투자 사이클과 수익성 구조 개선을 감안할 때, 기회라 판단.
금일 전력기기 섹터 주가 급락은 HD현대일렉트릭의 2026년 매출 가이던스가 시장 기대를 하회한 데서 촉발.
HD현대일렉트릭은 2026년 매출 가이던스로 4조 3,500억원을 제시. 이는 당사 추정치 4조 6,990억원, 시장 컨센서스 4조 7,800억원을 하회하는 수준.
다만, 회사 가이던스는 보수적으로 제시되는 경향이 있음.
2025년 역시 가이던스는 3조 8,918억원이었으나, 실제 2025년 실적은 당사 및 컨센서스 기준 4조원에 근접할 것으로 추정됨.
환율 가정 변화도 성장률 둔화 인식에 영향을 미침.
매출 가이던스 2025년에는 원달러환율 1,300원, 2026년에는 1,350원을 적용. 이를 감안할 경우 회사가 제시한 매출 성장률은 10% 미만으로 해석됨.
그러나 이번 이슈는 매출(Q)보다는 이익 구조에 초점을 둘 필요.
HD현대일렉트릭은 2025년 중 미국 앨라배마 공장 CAPA를 20~30% 증설할 예정이나, 2026년까지는 물량(Q) 성장 속도가 Peer 대비 다소 제한적일 수 있음.
반면, 수익성 개선은 지속되고 있음. 2026년 영업이익은 YoY 약 +30% 성장, 연간 OPM은 26% 내외까지 상승할 것으로 전망됨.
수주 가이던스는 오히려 좋음.
2025년 수주 가이던스는 3,822백만달러(YoY +2%),
2026년 수주 가이던스는 4,222백만달러(YoY +10%)로 오히려 확대됨.
금일 발표된 765kV 초고압변압기 수주는, 앨라배마 공장 증설이 마무리되는 2027년 이후 물량(Q) 성장 재가속 가능성을 시사.
따라서 오늘 섹터 전반의 주가 조정은 단일종목 가이던스 해석에 따른 단기적인 밸류에이션 리셋 과정.
중장기 전력 인프라 투자 사이클과 수익성 구조 개선을 감안할 때, 기회라 판단.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.01.06 11:30:34
기업명: HD현대중공업(시가총액: 56조 9,939억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 미주 지역 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) LNGC 4척
공급지역 : 미주 지역
계약금액 : 14,993억
계약시작 : 2026-01-05
계약종료 : 2029-03-27
계약기간 : 3년 2개월
매출대비 : 10.35%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260106800134
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/329180
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180
기업명: HD현대중공업(시가총액: 56조 9,939억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : 미주 지역 선사
계약내용 : ( 공사수주 ) LNGC 4척
공급지역 : 미주 지역
계약금액 : 14,993억
계약시작 : 2026-01-05
계약종료 : 2029-03-27
계약기간 : 3년 2개월
매출대비 : 10.35%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260106800134
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/329180
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180
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