AI가 삼킨 제약·바이오…JPM 헬스케어 개막
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015843392?sid=101

이날 글로벌 빅파마가 던진 가장 큰 화두는 단연 AI였다.

JP모건 헬스케어 투자 글로벌 공동 총괄 제러미 멜먼 은 개막 연설에서 "AI는 제약·바이오 업계 전반의 패러다임을 바꿀 것"이라고 강조했다.

특히 헬스테크 분야에서 AI 활용이 확산하며 관련 투자도 증가하고 있다고 멜먼 공동 총괄은 분석했다.

메인 트랙 첫 발표자로 나선 브리스톨마이어스스큅(BMS) 최고경영자(CEO) 크리스 뵈너는 "작년 한 해 비용을 절감하고 성장을 위한 투자를 강화하기 위해 AI를 확대 적용했다"며 "올해도 연구개발(R&D)에 속도를 내기 위해 AI를 활용할 것"이라고 예고했다.

노바티스 CEO 바스 나라시만도 "AI는 이제 타깃 최적화 등을 위한 필수 도구의 일부"라며 여러 기업과 협업을 강화하고 있다고 설명했다.

대표적으로는 구글의 신약 개발 자회사 아이소모픽 랩스 등과의 파트너십을 언급하며 앞으로도 AI 관련 협력을 이어가겠다고 했다.

화이자 CEO 알버트 불라는 올해 주요 목표 중 하나로 AI의 전사적 확장을 꼽았다.

불라 CEO는 "AI는 비용 56억달러를 절감하는 데 크게 기여했다"며 "이제 제조 부문뿐 아니라 조직 전반에 걸쳐 AI를 활용할 준비가 됐다"고 말했다.

이건 완전 뒷북 기사네요. -.,-

작년 7월부터 Fresenius가 진행하고 있고
사건번호는 IPR2025-01268 (865특허) 입니다. 최근 상태는
11/20일에 Director Discretionary Decision: Deny 12/19일에 Fresenius가 Petitioner's Request for Director's Review (심사여부 다시 검토해라)
1월 6일에 리제네론이 Authorized Response to Director Review Request(심사 필요 없다)를 제출한 상태입니다.

12월 미국 CPI

CPI 2.7% YoY, (Est. 2.7%)
CPI 0.3% MoM, (Est. 0.3%)

Core CPI 2.6% YoY, (Est. 2.7%)
Core CPI 0.2% MoM, (Est. 0.3%)

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

미국 PCB 제조업체 TTM Techonology(이수페타시스 Peer)

전일 컨퍼런스 콜에서 향후 3년간 연평균 매출 성장률이 15~20%에 달할 것으로 예상

또한, 2025년부터 2027년까지 회사 순이익이 두 배로 증가할 것으로 전망

성장 기대를 반영해 전일 주가는 19.7% 급등했으며, 종가 기준 2026년 PER은 32.3배에 도달

이는 당사 추정치 기준 이수페타시스의 2026년 PER 31.6배와 유사한 수준

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

>>메모리 가격 급등에 망설이는 사이 PC 가격 100만 원↑… 중국 최대 화창베이 시장 조립 PC는 200만 원 인상

•메모리 가격 급등이 PC 완제품과 조립 시장 전반으로 빠르게 확산되고 있음. 소비자 왕씨는 지난해 말 6,000위안대였던 레노버 노트북이 1월 7일 7,500위안으로 급등했다고 전했으며, 메모리 가격 상승을 알면서도 구매를 미룬 사이 수백~천 위안대 가격 인상을 맞았다고 설명

•조립 PC 시장도 직격탄을 맞아 화창베이 상인들은 견적 성사율이 급감, 일부는 조기 휴무까지 검토하는 상황임. 부품 가격 급등으로 조립 PC 완제품 판매량이 절반 이상 감소한 매장도 나왔으며, 개인 소비자들은 가격 인상 수용이 어려워 구매를 미루고 관망하는 분위기임. 실제로 작년 7~8천 위안이던 조립 PC가 현재는 약 2천 위안 인상되며 수요 위축이 뚜렷해졌음 (중국언론)

골드만삭스 - 코스피 200: 한국 증시의 변혁과 2026년 전망

세계에서 가장 높은 성과를 기록한 주요 주식 시장이 추가 상승 가도에 진입할 것으로 보입니다. 한국의 주요 주가 지수인 코스피 200(KOSPI 200)은 2025년에 무려 95%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다.

이러한 성과는 AI 및 반도체 섹터에 크게 집중되었으며, 방산주들의 강력한 랠리 또한 큰 동력이 되었습니다. 하지만 한국은 국가 특유의 긍정적인 요인, 즉 '기업 지배구조 개선(Corporate Governance Reform)'이라는 순풍을 타고 있습니다.

한국 정부는 기업들이 주주들의 요구에 더 적극적으로 부응하도록 독려해 왔으며, 최근에는 배당 소득에 대한 세금을 획기적으로 감면하기로 합의했습니다. 제가 보기에 현재 한국의 상황은 2020년 당시 일본 시장의 투자 단계와 유사합니다.

당시 일본은 정책적 차원의 변화가 기업들의 실질적인 대응을 이끌어냈고, 이는 일본 증시의 강력한 랠리로 이어졌습니다.

최근 한국 주식의 가파른 상승에도 불구하고, 밸류에이션은 여전히 역사적 평균 수준에 머물러 있습니다. 한국 기업의 70%가 여전히 주가순자산비율(PBR) 1배 미만에서 거래되고 있는데, 이는 일본의 45%, 미국의 5% 미만과 비교하면 매우 낮은 수준입니다.

한편, 외국인 및 국내 투자자의 지분율이 여전히 낮은 상태를 유지하고 있다는 점은 시장에 투입될 수 있는 대기 자금(Dry Powder)이 충분함을 시사합니다.

요약하자면, 우리는 한국 기업들이 기업 개혁을 통해 기업 가치를 높일 동기와 수단을 모두 갖추고 있다고 판단합니다. 이는 2026년이 한국 증시에 있어 또 다른 변혁의 해가 될 수 있음을 시사합니다.

회사측 기사 문의 결과

저희 제품은 특허침해 판결을 피했고 현재 합의 싸인만 남겨놓은 상태로 국내 제약회사와 동일한 조건으로 미국 시장에 들어가게됩니다

https://www.sedaily.com/NewsView/2K7ASAR1H7

해당 기사 관련 회사 측 설명

NAND 제조사, 계약가 100% 강제 인상… 중저용량 소비자 제품 공급 포기 위기

AI 서버의 대규모 배포가 막대한 저장 장치 수요 폭발을 견인하면서, 최근 2026년 1분기 NAND 계약 가격이 당초 예상을 크게 웃도는 수준으로 급등할 것이라는 소식이 전해졌습니다.

이번 분기 가격 상승률은 전 분기 대비(QoQ) 60~70%에 달할 것으로 보이며, 특히 샌디스크(SanDisk)는 계약가를 100% 인상하겠다는 소식을 전달한 것으로 알려졌습니다. 이는 시장이 앞서 예상했던 2026년 1분기 상승폭(약 30~40%)을 훨씬 상회하는 수치입니다.

업계 관계자들은 공급 물량이 매우 희귀해짐에 따라, 중저사양(중저용량) 제품군은 사실상 공급 순위에서 밀려나거나 포기될 상황에 처했다고 지적했습니다

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&cat=40&id=0000743628_9DY57O5O396SNV75TY2GJ&wpidx=3

<2026년 에너지 전망>

- 2026년은 SMR과 신재생에너지의 균형 발전 시대가 열릴 것으로 전망되며, 이는 지속 가능하고 안정적인 에너지 미래를 위한 핵심 축으로 작용함

- SMR은 300MWe 이하의 소형 원자로로, 모듈형 운송 및 설치로 건설 기간 단축 및 비용 절감 가능하며, 수동형 안전 계통 채택으로 내재적 안전성을 확보함

- 미국 누스케일, 테라파워, 영국 롤스 로이스 SMR 등이 상용화 경쟁 중이고, 한국형 SMART도 표준 설계 인가를 획득했으며, 산업단지 전력 공급, 청정수소 생산, 해수 담수화 등에 활용될 예정임

- SMR은 높은 초기 투자 리스크, 인허가 지연, 핵폐기물 처리, 공중 수용성, 공급망 및 숙련 인력 확보 등 해결해야 할 과제들을 안고 있음

- 신재생에너지(태양광, 풍력)는 기술 혁신과 보급 확대로 지속 성장 중이나, 송전선로 부족 및 전력망 포화 문제 심화로 전력망 확충 및 안정화가 시급하며 지역 주민 상생 방안도 중요함

- SMR은 24시간 안정적 전력 생산으로 재생에너지 변동성을 흡수하고 전력 시스템 신뢰도를 높여, 두 에너지원의 지혜로운 공존과 전략적 통합을 통해 에너지 대전환을 성공적으로 이끌 전망임

[원문 링크]

AI 인프라 주식들에 대한 또 다른 낙관적인 신호입니다.

H100 대여 가격이 11월 저점 이후 반등을 지속하며 현재 8개월 만에 최고 수준에 도달했습니다.

이는 새로운 세대의 GPU가 등장함에 따라 구형 GPU들이 빠르게 도태될 것이라는 비관론(bear case)에 반박하는 근거가 됩니다. 모든 칩은 결국 작업 부하(workload)의 계층 구조 내에서 각자의 위치를 찾게 마련입니다.

AI 도입은 가벼운 작업과 무거운 작업 모두에서 더욱 가속화될 것이며, 가성비(달러당 성능)가 매우 중요해질 것입니다.

( H100 대여 가격이 8개월 만에 최고치를 기록
하이퍼스케일러의 수요가 신규 공급이 확충되는 속도보다 빠르게 공급을 압박중)

주주권익보호(?)를 위해 애쓰는 천당이

삼천당제약 NDR에서 들리는 소식(아일리아 관련)
 
1. 경쟁사보다 빠르게 진입하기 위해 리제네론과 합의 진행 중
 
2. 아일리아 고용량(HD)까지 포함하여 합의진행하여 당초보다 지연
→ 가장 큰 미국 시장에서 경쟁사보다 빠르게 진입한다는 건 큰 호재임.
→ 확인이 필요하지만 HD까지 포함해 합의가 이뤄질 경우 아일리아와 관련된 모든 리스크는 사라지고 이제 아일리아 수익을 확정으로 보게 되는 상황

Taiwan Technology: Dec rev review

읽어보니 큰 테마는 3개로 1. CoWoS Capa 확장 2. 디램-낸드 가격 폭등으로 PC 선주문 3. PCB/CCL 가격 인상

1. CoWoS Capa 확장
GPTC (3131.TWO): MoM +78%, YoY +78%. CoWoS Capa 확장에 따른 Wafer 습식 처리 장비 (세정, 식각, PR부문) 판매 급증. 그 외 고객사로부터 조기 장비 승인으로 매출 인식이 빨라진 것이 매출 급증의 주된 요인

2. 디램-낸드 가격 폭등으로 PC 선주문
Quanta (2382.TW) : MoM +41%
12월 노트북 출하량 MoM +11% 증가. 주요 원인은 메모리 비용 폭등으로 인한 주문 조기 집행
→ 메모리 가격 우려로 OEM, 유통 채널들이 12월에 노트북과 PC 주문을 강하게 넣고 있음(패닉 바잉 가즈아)

Compal (2324.TW) 12월 노트북 출하량은 MoM +4%. ASUS는 MoM +4%
→ 12월이 가장 비수기인 점을 고려하면 QQ성장 나온 것 자체가 유의미. 메모리 가격 급등 뿐 아니라 미국 관세 인상 우려가 발주를 가속화
→ 힌지, 오디어 업체들까지 매출 증가 추세

Quanta는 PC뿐만 아니라 3Q25 모델 전환이후 AI 랙 서버 출하 본격화가 성장 가속화

3. PCB/CCL 가격 인상
CCL 전 모델에서 ASP 인상 추이 확인. EMC/TUC 모두 매출 MoM +7% 기록. M6 이하 CCL 가격 5~10% 인상. AWS Trainium3용 M8.5 CCL 12월부터 조기 반영.

PCB 부문에선 T-glass 공급 부족 지속세가 BT 및 ABF 기판 가격을 밀어 올리는 중.

4Q25에 BT/ABF 가격이 각각 약 +15% / +3% 상승한 것으로 파악. 1Q26에는 가격이 각각 +15% / +5% 추가 인상될 것으로 전망.
→ 국내 하이엔드 PCB/CCL도 다시 봐야할 것 같은데

* sk하이닉스가 일부 소비자용 D램 & NAND 생산 중단하고 핵심자원을 B2B와 AI서버 시장에 집중할 것이라는 보도

据媒体报道，继美光之后，韩国芯片制造商SK海力士正计划停止生产部分消费级DRAM和NAND Flash产品，将核心资源集中转向B2B与AI服务器市场。

https://www.digitimes.com/news/a20260114PD252/sk-hynix-solidigm-nand-data-center-demand.html?chid=10