24년 2차전지 관심 종목 (4대 소재 : 양극재, 음극재, 전해액, 분리막, 제이오)
친구들에게 설명해준 자료를 각색해 정리하였습니다.

1) 양극재 : 코스모신소재 : 양극재 후발주자로서 주가 조정 충분히 받았으니, 현 시점에 매수하기 적절해 보임.

- 양극재 기업

1) 에코프로비엠 2) 포스코퓨처엠 3) 엘앤에프 4) 코스모신소재 5) LG화학 중 에코프로비엠, 포스코퓨처엠은 시총 측면에서는 이제 부담스럽다고 개인적으로 생각
따라서, 향후 증설계획 그리고 시총 고려 시 업사이드 측면에서 코스모신소재가 투자하기 가장 좋다고 판단

1)2)5) 의 경우 높은 시총의 아쉬움 그리고 5)는 LG라는 것과 높은 시총의 아쉬움
엘엔에프의 경우 코스피 이전설로 최근 급등한 점이 다소 아쉬움. (중장기 측면에서는 여전히 안정적이라고 생각)

4) 코스모신소재
- 2차전지 관련 수직계열화 완성
- 배터리 3사 모두 납품 (LG, SK, 삼성)
- 향후 증설 계획과 오너의 리더십 또한 인상적

아래 링크 시간나면 보시길

① 코스모신소재 탐방

https://www.youtube.com/watch?v=8oR73IxiAtg&t=932s&ab_channel=%EC%84%A0%EB%8C%80%EC%9D%B8TV

② 코스모신소재 대표이사 인터뷰

https://www.youtube.com/watch?v=pykodc3ggdc&t=4s&ab_channel=%EC%84%A0%EB%8C%80%EC%9D%B8TV

2) 분리막, 전해액

이번 FEOC 세부 가이드라인의 최대 수혜 (한 마디로 배터리 소재 및 부품에 중국꺼 쓰면 너네 보조금 안줘, 물론 JV 등 우회로는 있음)

분리막, 전해액의 경우 부픔으로 분류되어 보조금을 받기 위해서는 현지 공장 증설 필수. 첨단세액공제로 규정되는 AMPC가 고정비에 수혜를 주기에 고정비 비중이 높은 분리막기업의 수혜가 가장 큼

다만, 주가 측면에서 다를 수 있는 점이 국내 분리막 두 기업 (SKIET, 더블유씨피)

분리막의 경우 FEOC 최대 수혜는 맞으나 증설 후 생산까지 한 2~3년은 걸리는 점 고려하면 직접적인 수혜를 받기까지는 다소 시간이 걸림

종목 : WCP 추천 / SKIET는 너무 비싸다고 생각

① WCP 오너 영상인데 마인드도 좋고 사업도 잘하심
https://youtu.be/oslhLuwU8Po?si=qxFCmQt78Wr2zdCQ

3) 전해액

FEOC 분리막에 이은 최대 수혜

관련 종목 : 엔켐, 솔브레인홀딩스, 덕산테코피아, 동화기업

우선 기존 전해액 기업이 대부분 중국업체이기에 중국 업체를 대체해야함. (전해액 1~3위가 중국 업체) 전해액은 공장 증설 후 매출까지 빠르게 이어지는 것이 장점. 따라서, 미국 현지 공장이 있는 솔브레인홀딩스, 엔켐은 24년부터 가시적인 매출로 이어질 수 있을 것. (덕산테코피아도 주목 필요)

우선 추천하는 기업은 엔켐과 덕산테코피아. 전해액의 경우 원재료 수급이 중요한데, 두 기업은 원재료 수급이 수직계열화를 통해 안정화되어 FEOC에서 자유롭다는 이점.

실제로 이 FEOC 문제 때문에 엘지엔솔 배터리 들어가는 테슬라 일부 모델들 보조금이 끊긴 것이 확인되어 중요한 문제.

다만, 엔켐의 경우 대주주의 낮은 지분율 그리고 낮은 지분율 상쇄를 위한 CB, BW 발행 등 주주가치희석에 대한 의구심이 많으며 전해액 몰빵 기업이기에 전해액 사업이 예상보다 좋지 않을 경우 그만큼 리스크가 크다는 단점이 있음.

솔브레인홀딩스, 덕산테코피아의 경우 타 사업 부문도 안정적으로 구사하고 있어 전해액 사업의 리스크를 낮춤과 동시에 전해액 사업의 수혜를 받을 수 있어 안정성 측면에서 더욱 좋다고 판단.

개인적으로 동화기업의 경우 시총이 1조 2천억은 너무 높다고 판단하며, 미국 투자 속도도 예상보다 늦기에 전해액 기업 중에서는 개인적으로 투자 매력도는 떨어진다고 판단

4) 제이오 (CNT 도전재)
- CNT 도전재 향후 사용량 늘어날 예정이며, 신규고객사 (삼성SDI, 파나소닉) 추가 유력함. 양극, 음극에 모두 사용되는 도전재의 경우 양극의 경우 기존 카본 나노를 대체하며 Q가 늘어날 예정이며, 음극재에는 향후 차세대 소재인 실리콘음극재에 투입되어 안정성 개선을 위해 사용될 예정

- 2023년 기준 CAPA 1,000톤인데 2025년에는 5,000톤으로 늘어날 예정. 이는 기존 고객사만을 고려한 CAPA이며 신규고객사 추가 시 CAPA는 더욱 늘어날 예정.

- 현 시총은 8,600억으로써 비록 저렴하지는 않지만 향후 성장성과 기술적인 독점성 고려 시 충분히 매력적인 기업.

- 나노신소재와 사업영역에 있어 헷갈려하는 경우가 종종 있는데, 나노신소재는 제이오와 같은 도전재 기업으로부터 CNT파우더를 구입 후 이를 분산액으로 만들어 납품하는 회사. 즉, 엄연히 사업 영역이 다르다고 할 수 있음

블로그 정리 글 : https://blog.naver.com/thetruth0715/223278591040
제이오 IR : https://www.youtube.com/watch?v=kWDL-V-4fYs&t=865s&ab_channel=IRTV

https://blog.naver.com/penpenn1234/223293472527

포스코IR 유튭을 참고해서 음극재에 대해 정리해봤읍니다
참고하세용

2023년이 어느새 마지막을 앞두고 있습니다. 여기 계신 모든 분들 한 해 마무리 잘 하셨길 바라며 비록 올해는 아쉬웠더라도 내년에는 대박나시길 진심으로 기원합니다

단순 공부 차원에서 시작한 텔레그램인데 생각보다 많은 인원이 유입이되어 많은 책임감을 느꼈던 한해가 아닌가 싶습니다

여전히 많이 부족하고 갈길이 멀지만 2023년 한해 동안 스스로를 채찍질한 결과 많은 깨달음과 배움을 얻을 수 있었던 한 해였습니다

다시 한번 새해 복 많이 받으시길 바라며 2024년 모두 화이팅하시를 바랍니다

https://n.news.naver.com/article/009/0005237795?cds=news_my

31일 매일경제가 새해 출시되는 주요 신차(완전변경·부분변경차 제외) 16종을 분석한 결과 3종을 제외한 대부분이 전기차로 집계됐다.