대통령의 뜻이라면 받아드리세요 다들 15만원 챙기셨잖아요

저는 장애 오빠를 돌보며 변호사를 꿈꾸는 소녀에게 15만원 기부했으니 받은건 없습니다

그렇다면 경제에 활력이 돌았네요. 그 또한 대통령님의 뜻

TV에 나오는 조손가정, 소년소녀가장에게 가야 할 돈을 다 빼앗아 만든 배급쿠폰도 공짜라며 받는데 걔네한테 500조 바치는게 뭐 대수겠어요? ㅋㅋㅋㅋ🥲

근데 툭하면 국민의명령이다 이지랄하다가 대통령의뜻이니 받아들이시죠 ㅎㅎ 이지랄하는거 좀 웃기긴하네

??? : 너가 뭘할 수 있는데?

참고로 이재명은 당선 전에 절대 증세없다 없다 하면서 뇌빠진 중도호소인들을 많이들 꼬심

그래놓고 2개월도 안되서 부자감세는 안된다며 POWER 증세 ㅋㅋㅋㅋ


물론 우리 우파행님누님들은 이재명의 ~한다더니 진짜 하는줄 알더라 리스크를 진작에 경고한 바 있음

??? : 너가 뭘할 수 있는데?

캄다운..후

<Samsung Electro-Mechanics: Upgrade to Overweight (2025.07.31)>

📌 투자 의견 요약
* 투자의견 상향: 중립(Equal-weight) → 비중확대(Overweight)
* 목표주가 상향: 133,000원 → 198,000원 (+49%)
* 현재주가 (2025.7.31 기준): 148,700원 → 상승여력 +33%
* 2025~2027년 EPS 상향조정: 각각 +9%, +22%, +26%

🔍 핵심 투자 포인트

🚀 1. ABF Substrate의 구조적 성장 기회
* 미국 클라우드 고객(대형 CSP) 및 Tesla AI 칩 수주**로 **ABF 기판 수요 폭증 예상
* Tesla의 FSD 및 Dojo3 칩, 향후 휴머노이드용 칩 등
* ABF Layer 수 증가 (20층 → 24~26층), 크기 증가 (80x80 → 110x110)
* 2026년부터 본격적인 매출 성장 및 제품 믹스 개선에 따른 마진 확대 기대

💸 2. FCF 전환과 재무개선
* MLCC 및 Substrate의 가동률 현재 60% → 향후 개선
* 베트남 신규 ABF 공장 ramp-up + 낮은 Capex + 운전자본 감소 → 2026년 이후 FCF 대폭 개선
* 배당 여력 증가, 레버리지 감소 (2024E -4.9% → 2027E -22%)

🔄 3. MLCC 산업 회복 사이클 진입
* 2026년부터 AI 엣지단 단말기 확산 및 EV 확산 → 초소형 MLCC 수요 확대
* 산업 성장률 전망:
* 2025: +7% (14.2B USD)
* 2026: +10%
* 2027: +13% (17.5B USD)
* SEMCO는 고부가 Auto/AI/고속통신용 제품 중심으로 시장 점유율 확대 중

📈 실적 리뷰 및 가이던스

🧾 2Q25 실적 (vs 컨센서스)
| 구분 | 컨센서스 | 실제 | QoQ | YoY |
| ---- | ------ | -------------- | ----- | ----- |
| 매출 | 2.74조 | 2.79조 (+1.7%) | +1.7% | +7.9% |
| 영업이익 | 2,070억 | 2,130억 (+2.8%) | +6.2% | +0.7% |
| 순이익 | 1,710억 | 1,370억 (-20%) | -3% | -24% |
* MLCC 매출: +10% YoY / +5% QoQ (Auto/PC/AI서버 수요)
* 패키지 솔루션(FC-BGA): +13% YoY/QoQ (AI/PC/Mobile 수요)
* 카메라 모듈: -8% QoQ (계절적 비수기) → EV/플래그십 폴디드줌 중심 전환 추진

🔮 3Q25 전망
* **AI, 고속통신, 프리미엄 스마트폰 부품 수요 증가**로 QoQ 매출 성장 기대
* EV용 부품은 관세 불확실성으로 하반기 리스크 요인

💰 밸류에이션 및 리스크 요인

📊 밸류에이션
* **2026E 기준 P/E 11배, P/B 1.1배**로 아직 중간 밸류에이션
* 목표주가 198,000원은 2025E 기준 P/B 1.6배 적용

⚠️ 리스크 요인
* 📉 소비자 수요 부진 지속: 스마트폰/PC 수요 약세가 실적 발목 잡을 가능성
* 🇺🇸 미국 수입관세 불확실성: 하반기 수출 중심 MLCC 수요 위축 가능
* 🇨🇳 중국 경쟁 심화 우려: 중국산 저가 MLCC 공급 확대 시 가격 압박 가능

📌 투자자 관점의 결론
* AI/ASIC 시대의 핵심 부품업체로 변모 중인 SEMCO는 구조적 성장 경로에 진입
* 단기적으로는 MLCC 사이클과 소비 둔화 우려가 있으나, 2026\~27년부터 본격적 실적 레벨업 기대
* 현재 주가는 본격적인 실적 개선을 반영하지 못한 구간, 리스크 감수 가능한 장기투자자에게는 매수 기회

 - 근데 삼성전기도 하반기에 나쁠게 없는게, MLCC 가동률 90% 이상으로 회복하고 BYD 덕에 전장용 MLCC 비중도 높아져가는데
 - 테마로는 테슬라 옵티머스 눈알도 만들고(자율주행 눈알도 만들고) 이건 내년 테마에 다시 등장하면서 연말에 휴머노이드 테마가 나오지 않을까…
 - 유리기판도 슬슬 쿨타임 돌 때가 된거같아서.... 애플 유리기판 언급하면서 또 뉴스가 나오지 않을까 싶음. 


 - 내년은 엔비디아보다 ASIC이 성장률이 높다보니 본격적으로 ASIC으로 초점이 이동될 거 같음.  
 - 2분기부터 AWS 트레이니움 향 FC-BGA 공급하고 트레이니움 버전 변경 때 M/S 50%로 늘어남
 - 내년엔 구글 TPU 향으로 FC-BGA 기판 공급도 시작하다보니 
 - 펀더로든 테마로든 대형주 중에서 제일 괜찮지 않나라는 생각 

이것도 내가 만든 짤임 핫핫 이안 화이팅

이건 지난 제 의견입니다

친한 친구가 오픈했습니당! 언제 한번 들러주세용

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시장 실화냐

이제 다들 이 생각이 든건가

다들이생각이든건가(2)

다들 이생각이 들기 시작했나