💩 | shitcoins — новая старая мета?

• За последние две недели щитки полностью вынесли на себя весь инфошум.
• Все уже забыли про NFT и побежали залетать в новый для себя вид воздуха заработка
• Дошло даже до листингов на Binance, ажиотаж реально очень сильный.

Специально под эту тему, мы с ребятами из Plus написали для вас статью, которая рассказывает все тонкости заработка на данной тематике.

Ссылка на статью:
https://teletype.in/@tern.crypto/shitcoins

~ Время прочтения: 10-15 минут ~

Ждем ваш фидбек в комментариях, всем удачных профитов!

Предложение по стейкингу $LDO

На говернанс форуме протокола стейкинга эфира Lido был опубликован пост с целью предложения стейкинга и байбека токенов.

https://research.lido.fi/t/proposal-introducing-ldo-staking/4636

Предлагается выделить от 20-50% будущей выручки Lido для распределения на юзеров, которые будут стейкать токен $LDO.

Попробуем рассчитать, какого экономического эффекта можно добиться этим предложением:

По данным от транзакции 15 мая 2023 года - в трежери проекта за сутки ушло 47.82 ETH:

https://etherscan.io/tx/0x66a17eba1f9a76a8cdbbf3d5e652f3d3bd69c28e09f7d33a3dea056d91f7cff4

Текущий доход протокола можно грубо оценить в 17.5K ETH ($31.9М).

Ежегодные расходы протокола - $24М в год.

Даже, если будет выделено до 20% выручки на стейкинг ($6.38M / год), а объем токенов, которые будут стейкаться составит в оптимистичном сценарии до 250М (около 30% циркулирующего предложения), то доходность для стейкеров составит всего:

6.38/250 = 0.025$ на токен, т е около 1% годовых.

При этом, эти затраты практически лишают протокол опережающего роста казначейства, т к чистая прибыль протокола может сократится с 31.9-24=$7.9M до 7.9-6.38=$1.52M / год. Конечно, речь идет о флете по эфиру, и ситуация может существенно измениться, если эфир пойдет переписывать максимальные значения, в этом случае протокол будет в более выгодном положении.

Фаундер Lido - тертый калач и отдавать текущий прибыльный потенциал стейкерам ради 1% годовой доходности довольно таки недальновидно, поэтому, даже если предложение на форуме получит одобрение, инвесторы и иные заинтересованные лица покажут на dao
голосовании свои истинные намерения.

Новая статья, пока доступна только для подписчиков в Boosty (в открытом доступе появится месяца через два, после публикации в СМИ) - продолжение темы "История нефти".
О нефти в Пенсильвании и о том, почему именно эти события историки принимают за точку отсчета мировой "нефтяной лихорадки":
https://boosty.to/economic_history/posts/cacc8738-a9df-4cb4-aeae-30d1212689fe?share=post_link

Риск-менеджмент - основа любых инвестиций 📌

Все знают, насколько важен риск-менеджмент при инвестициях, особенно в криптовалюте. Однако не многие придерживаются его правил, что приводит к потере капитала.

Поэтому мы написали статью, которая поможет вам разработать правильный подход к управлению рисками и сохранению вашего депозита.

👉 Читать статью

Когда вы освоите это основное правило, вы победите в этой игре.

Мемкоины vsё, поэтому можно вернуться к скучным DeFi-вещам типа концентрированной ликвидности. Разговоров о новых DEX с её использованием и ve(3,3)-моделью много, но как именно это работает? Разбираемся с помощью Slappjakke.

💎 Модель ve(3,3)
Пользователи блокируют TOKEN в обмен на veTOKEN, что дает им право голоса. Эмиссия контролируется голосованиями и направляется LP. Голосующие в то же время получают торговые комиссии и брайбы, трейдеры — низкое проскальзывание, а протоколы платят брайбы («взятки» за голоса в пользу их пулов) и получают ликвидность.

🎯 Эффективность капитала
Под этим словосочетанием мы будем понимать, сколько дополнительных эмиссионных наград вы получаете за каждый доллар брайбов или комиссий. На ранних этапах развития ve(3,3)-дексы имеют 3-10-кратную эффективность, то есть на каждый доллар брайбов+комиссий приходилось $3-10 эмиссии. Для более зрелых проектов эффективность капитала колеблется между 2х и 3x.

💧 Концентрированная ликвидность
С момента появления CL в некоторых пулах x*y=k и стейблов снизились объемы. Это касается в первую очередь пулов с активами «длинного хвоста», то есть мелкокапами с низкой ликвидностью. Предоставление концентрированной ликвидности для них кажется многим менее интересным из-за сложности, меньшего объема и высокой волатильности. В результате протоколы все еще нуждаются в стимулировании ликвидности с помощью брайбов.

⚙️ Самоподдерживающийся маховик
Конечная цель ve(3,3) — создание самоподдерживающегося маховика, где одной только торговой комиссии достаточно для стимулирования голосов. Какой стратегии для этого могут придерживаться протоколы?

1️⃣ Активно использовать «взятки», чтобы добиться начала эмиссии наград.
2️⃣ Нарастить TVL фармингом.
3️⃣ Комиссии поддерживают (или увеличивают) размер эмиссии на следующей неделе.
4️⃣ Постепенно по мере роста комиссионных сборов объём брайбов уменьшается.
5️⃣ При замедлении темпов роста — повторить алгоритм.

При $10 тыс. комиссионных сборов в пуле, которые идут голосующим, эффективность капитала 2х даст $20 тыс. эмиссионных наград в следующую эпоху. Если все сработает идеально, это теоретически должно дать в 2 раза больше APR, чем обычная CL. Благодаря этому будет расти TVL, а значит и количество сборов в следующую эпоху.

🐃 Бычий тезис
1️⃣ Более высокий ТВЛ → 2️⃣ Более низкое проскальзывание → 3️⃣ Более высокие объемы → 4️⃣ Более высокие комиссионные сборы → 5️⃣ Более высокий APR для голосующих → 6️⃣ Более высокая эмиссия → 7️⃣ Более высокий APR → 8️⃣ Повторить с первого пункта.

Как это отразится на холдерах veToken? Рост цены токена увеличивает APR, а рост TVL и объемов — приводит к большей эмиссии в следующей эпохе. Задержка до 1 недели между комиссиями и эмиссией наград — интересная часть головоломки. Поскольку данные по сборам мгновенны, а решение об эмиссии токенов принимается в конце эпохи n для эпохи n+1, могут быть периоды с большой разницей в APR.

🐻 Медвежий тезис
Существует множество факторов, которые могут замедлить работу маховика: в первую очередь, падение цены токена, которое приведёт к снижению TVL и APR.

1️⃣ Снижение цены или неблагоприятный перекос эмиссии — у LP меньше стимулов → 2️⃣ Более низкий TVL → 3️⃣ Повышенное проскальзывание → 4️⃣ Более низкий объем → 5️⃣ Более низкие комиссионные сборы → 6️⃣ Более низкий APR для голосующих → 7️⃣ Снижение эмиссии.
Для избежания спирали смерти в таком случае могут использоваться брайбы.

🚀 Прирост стоимости токена
Это ещё один интересный аспект модели. Uniswap получает ровно 0% от объема торгов, всё идет поставщикам ликвидности. Однако невелика и инфляция токена. ve(3,3) с CL предполагает, что 100% комиссий направляются в качестве дохода ve-голосующих, то есть более высокие сборы приносят прямую выгоду холдерам. Правда, это не совсем реальная доходность как раз из-за инфляции, но увеличение доходности часто приводит и к увеличению спроса на токен.

🔗 Более подробно о концепции концентрированной ликвидности и использующих её протоколах мы писали в этом посте.

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter

Углубленное сравнение трёх протоколов для торговли перпами — GMX, Gains Network и Synthetix. На основе треда WinterSoldierxz, данные актуальны на середину апреля.

TL;DR Как трейдер вы будете чувствовать себя в большей безопасности на Gains и Synthetix, поскольку ваша прибыль гарантирована их собственным капиталом. В то же время GMX позволяет открывать позиции большего размера и является более дружелюбным в плане комиссий. Для LP и GMX, и Gains гораздо более эффективны с точки зрения капитала, чем Synthetix. Однако последние минимизируют риск LP благодаря своей модели фандинга.

На основании чего сделаны такие выводы, описано в статье: https://teletype.in/@gagarin_crypto/perps-comparison

Понравился пост? Ставьте лайки, подписывайтесь на канал, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Twitter