Вчерашняя гипотеза про «суицидальное пике с горы в надежде умолить Си на контакт» подтверждается. Просто Трамп пытается взять на понт, чтобы Китай позвонил первым.

Расчет, на деле, имеет место быть, просто потому что китайцам эти западные нормы «что такое западло и не западло» незнакомы, они готовы «пресмыкаться» если это даст им нужный результат.

Но что-то в этот раз мне все подсказывает, что Трамп обосрался и Китай на контакт первым не пойдет.

В общем, ждём скоро отмены части тарифов под надуманным предлогом «Китай пошел на переговоры», как было с Канадой.

https://news.1rj.ru/str/taraspovidomlyae/69311

Cотрудники DOGE используют ИИ для отслеживания сообщений госслужащих с критикой Трампа — Reuters

Сотрудники Департамента эффективности государственного управления (DOGE) Илона Маска используют искусственный интеллект для слежки за сообщениями как минимум одного федерального агентства на предмет нелояльности к президенту США Дональду Трампу, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
  
Собеседники агентства также рассказали, что в DOGE используют для общения мессенджер Signal, «что потенциально нарушает правила ведения записей, так как сообщения [в этом мессенджере] могут исчезать через определенное время».

———
 
Reuters отмечает, что использование искусственного интеллекта и Signal «усиливает опасения» экспертов по кибербезопасности о том, что Маск и администрация Трампа могут использовать информацию, собранную с помощью ИИ, для «продвижения своих собственных интересов или преследования по политическим мотивам».

Странным для обывателя, но крайне показательным маркером безумства времени в котором мы живем будет то, что за все это время никто даже не стал пытаться разобраться а не ли market manipulation в действиях Трампа и людей вокруг него.

В другие времена, когда институты что-то значили, а инвесторы имели яйца, термин securities fraud был очень популярным, и все крайне осторожно смотрели на любые скачки рынка. Ой, кто-то написал что в Калифорнии машина марки Тесла разбилась об забор, приняв его за parking lot. Акции Тесла падают вниз на 1-2%. Потом оказывается что это фейк а фото — старое. Тут же начинается расследование. Кто выложил новость. Нет ли кого-то кто случайно зашел в обильную шорт позицию по Тесле за пару минут до новости, и так далее.

Сейчас же … все настолько overwhelmed с происходящим, что система даже не пытается разобраться с такими мелочами как манипуляции рынком. Кто-то сказал что тарифы на паузе? +4%. Ой, нет, это рандомный чувак в твиттере наврал? -9%. Рынки сегодня растут после того как команда Трампа со всех углов кричит про сделки? Выпускаем новость что тарифы на Китай уже введены, наслаждаемся шортом и снимаем сливки.

Более чем уверен, что на этом все кто-то очень хорошо нагрелся, но на фоне всего пиздеца, то что раньше было бы главной темой месяца, сейчас даже не обсуждается

Just a reminder. Если тарифы останутся в силе, то просто повторю: все даже не представляют что после этого начнется к третьему кварталу 2025, когда склады исчерпают свои запасы:

Unpopular opinion: люди недооценивают масштаб тарифов Трампа, как уверен и он сам не до конца понимает, что сделал.

Тарифы 1930 года, которые были ниже этих, минуснули торговлю США с миром на 66%. Две третьих как корова языком слизнула. Сейчас тарифы будут еще выше, как и роль США в мировой торговле, а потому и общего сокращения можно ожидать, как минимум, схожего.

К примеру, посчитали, что если торговля с США продолжится как обычно, в прежних объемах, то тарифы Трампа будут стоить американцам дополнительные $600 млрд в год. Более двух процентов ВВП. Самый крупный tax hike в мирное время в мире. Но, очевидно, торговля с США значительно сократится.

Если Трамп не начнет скоро эти тарифы отменять как часть "двусторонних сделок" (а пока что он активно намекает что эти тарифы это лишь инструмент шантажа усадить за стол всех), если они продержатся в более-менее текущем виде до конца года то нас ждет довольно жесткая рецессия. Причем, она зацепит всех, каждую страну и жить всем станет значительно хуже. Так же как Великая Депрессия в США волной прошлась по миру, или кризис 2009 до сих пор некоторые страны не могут преодолеть.

Всегда трудно понять масштаб в моменте. Все кажется каким-то нереальным, игривым, что как-то обойдется. Но если немного отойти на шаг и глянуть в масштабе на все происходящее, то понимаешь, что мы видим самое небывалое событие в мировой торговли с даже не знаю какого момента. Возможно с того самого 1930 года.

Мне, к слову, повторюсь, кажется, что он сам и не понимает что сделал и к чему это приведет. Его тик-ток ролик в стиле "Трамп вызвал рецессию, чтобы ФРС снизим ставки и у вас уменьшились платежи за ипотеку, а еще американские фермеры отрезанные от мира начнут дефляционное разорение в стиле 30х годов, что хорошо ибо тогда цены снизятся на еду" это подтверждают.

В этом утверждении Вэнса прекрасно все. Как доморощенный исследователь авторитарных режимов и пропаганды, добавлю это в свою коллекцию прекрасных изречений пропагандистов современности. Вэнс одновременно умудрился сказать правду по форме, при этом на 180 градусов развернуть суть, а бонусом еще и набрехать, ибо то, о чем он говорит с 2018 уже неактуально.

Про основу самой модели в последние два месяца мы говорили много и писал я про нее много. У США бюджетный дефицит. Что означает, что доходы правительства меньше расходов. Что означает, что правительство США живет «не по средствам». В правильном мире, чтобы платить за свою армию, соц расходы и медицину, США надо было бы собирать намного-намного больше налогов в том или ином виде. Корпоративный, подоходный, на доходы физ лиц, и так далее. Что означает изъятие денег из системы. Деньги, которые иначе можно потратить на покупки, уходили бы в правительство, где в итоге таки были бы тоже покупками (ведь госслужащие и военные тратят деньги, а на соц пособия люди живут), но суммарный объем денег был бы меньше. Люди бы покупали меньше, объемы продаж меньше, объем предложения меньше, и в целом вся экономика США тоже меньше.

Получается, что часть «экономического чуда» США в том, что оно недобирает налогов с людей, позволяя взамен вкладывать эти деньги в потребление.

Финансируется этот дефицит за счет выпуска государственных облигаций, долгое время главным покупателем которых были … иностранные государства. Особенно Китай, и другие EM страны-экспортеры в США.

А откуда у Китая деньги покупать эти облигации? Верно — с доходов от экспорта, в том числе в США.

Так что по своей форме Вэнс сказал правду: действительно долгое время США де-факто брало в долг в том числе у Китая, чтобы покрывать дефицит, созданный для того, чтобы американец мог больше тратить, в том числе на китайские товары.

Но все же, несмотря на фактическую трактовку, суть отношений была на 180 градусов обратная. Это не США бегало и искало в долг, это скорее Китай и другие так активно скупали у США их Treasuries, что это создавало гигантский аппетит «а почему бы нам еще не выпустить долговых бумаг». При огромном растущем спросе и низких ставках, казалось что это вечный двигатель роста. Китай, как бы умолял США, «смотрите, мы готовы купить еще у вас ценных бумаг, вы главное их выпускайте и не повышайте налоги, пожалуйста, чтобы американцы тратили на наши товары побольше». Так что будучи правым, Вэнс на 180 градусов перекрутил суть отношений. США с позиции сильного обладало гигантским спросом на свои финансовые инструменты и диктовало условия рынку, а не наоборот.

А главное все тут то, что эта модель работала до 2018. Миф про «Китай покупает американские долги» крайне устойчив, уже 7 лет прошло, но он все же миф. С 2018 Китай понемногу продает американские облигации, а не скупает. Каждый год на 20-50 млрд долларов, но продает. С почти $1.1 трлн общего объема вложений, Китай сократил свой портфель в американском долге до $760 млрд. Учитывая, что в 2018 общий объем американских облигаций на рынке был $21 трлн, а сейчас — $36 трлн, то доля Китая и вовсе упала в два с половиной раза с 5% до 2.1%.

Так что, бонусом Вэнс еще и напиздел. Фантастическое свойство пропагандистов. В одной фразе сказать немного старой неактуальной правды, перекрутить ее и бонусом забыть конечно же указать, что это все давно уже вранье. Чисто кейс в учебники по пропаганде.

Эта кстати модель может вам показать насколько сумасшедшим кажется план Трампа по борьбе. Вместо поднятия налогов он хочет их снизить. Да, он хочет еще порезать федеральные расходы, но без слона в комнате — соц пособий и Medicare, все эти сокращения на сотню миллиардов тут и там не дают никакого эффекта in the grand scheme of things. Бонусом он обмолвился что хочет нарастить расходы на армию. Уже тут легко заметить что дебет не бьется с кредитом, но потом Трамп решил влупить тарифов, которые и есть те самые налоги но в иной форме. Да, он получит больше доходов в казну, но также получит рецессию в экономике, а попытки переноса производств без миграционной политики могут привести к гиперинфляции (сокращается база рабочих рук и растет спрос на рабочие руки — мы такое уже видели где-то).

Из понимания абсурдности всей стратегии, и являются эти безумные идеи про столетние векселя, бонды за защиту, золотой стандарт доллара, и (моя личная идея и гипотеза) запрет на выплату по облигациям во владении иностранных государств.

Отдельно доставляет то, что решение всех этих проблем, которое бонусом бы и устраняло еще существенный пласт негодования рабочего класса и их ресентимента, лежит на поверхности, и Трамп даже начинает про него догадываться, судя по последним новостям, но вряд ли придет к нему до конца.

Но это, как говорится, уже совсем другая история

Мем из будущего

Если это правда, то мы и правда видим самый безумный суицид в истории мира, hard decoupling, когда США буквально обрывает торговлю с Китаем суммарным оборотом в $1 трлн. Последствия будут ебейшие, а главное — риск «горячей» войны вырастает многократно.

On April 17th the U.S. Trade Representative's office is expected to impose fees of up to $1.5M per port call for ships made in China and for $500k to $1M if the ocean carrier owns a single ship made in China or even has one on order from a Chinese shipyard.

Ocean carriers have announced that to reduce the fees they will skip the smaller ports like Seattle, Oakland, Boston, Mobile, Baltimore, New Orleans, etc.
Some carriers have said they'll just move the capacity serving the U.S. to other trade lanes altogether.

тут увлекательный тред

E B A T

We are witnessing the history

И это мы еще не увидели реакцию ЕС, который тоже готовит ответные тарифы

Если честно, хоть конечно часть меня и радуется моим способностям прогнозиста, но моих когнитивных способностей осознать, что мы в режиме live наблюдаем торговый разрыв в $1 трлн долларов, мне не хватает. Понять к чему это приведет и с какой силой мировая экономика влетит в стену — тоже.

Одно известно точно: мы вступили действительно в uncharted territory

Помню, лет 20 назад был популярен вопрос: "Что будет, если в унитаз поезда на полном ходу бросить лом?"

Было много версий, юзеры выдвигали разные теории.

И только Дональд Трамп решил попробовать.

Так я не понял, пауза распространяется на все тарифы, или только на тарифы против 75 стран? Если только на 75 стран, то почему про это не написано прямо? Если на всех, то что означает «immediate effect» в части про тарифы против Китая? То есть я «немедленно» ввожу тарифы против Китая 125% но ставлю их на 90 дневную паузу? Wut?

ЯННП

Итого, if I get it right, великие победы Трампа на внешнем треке выглядят так:

☑️ Сказал, что хочет Гренландию. Послали нахуй, гренландцы проголосовали за центристов а не сторонников референдума

☑️ Сказал, что хочет аннексировать Канаду. Скорее всего реанимировал из состояния мертвого трупа партию либералов и разгромил рейтинг консерваторам.

☑️ Начал критиковать Европу и через Вэнса продвигать ультраправых. Итог? Партия реформ в минусе, АФД на момент выборов в минусе, Ле Пен в тюрьме, румын отстранен, в Австрии правые проиграли, многие европейские ультраправые поспешили разорвать отношения с США, типа Нидерланд.

☑️ Начал тарифную войну против Канады, обосрался по полной, отменил все тарифы без единой серьезной уступки от канадцев, а бонусом еще и исключил Канаду из «дня освобождения».

☑️ Обещал закончить войну с РФ, сломал все отношения с Украиной и Европой, устроил цирк с конями и лизание яиц путина, в итоге об него вытерли ноги, обоссали и послали на три буквы, поблагодарив за уступки. Перемирие? Конец огня? Сделка? Кто-то про это помнит? Полный обосрамс до уровня, что даже МАГА поняли это, и перестали вспоминать Украину всуе. Им настолько нечего представить тут, что они просто молчат и делают вид что Украины нет.

☑️ С пафосом устроил «день освобождения», обрушил финансовые рынки, не добился ничего в облигациях (ставка взлетела снова до 4.3%, что съело все «победы» Трампа с начала февраля), обронил сбережения американцев, а потом просто как паскуда вшивая сдал назад и ввел какую-то неясную «паузу». То есть, Трамп на сейчас добился нихуя: не увеличил доходы в казну, не обрушил Treasuries, напугал до усрачки инвесторов, обрушил рынок, не добился ничего. Если 125% тариф на Китай будет работать это будет разрыв прямых связей который все равно ударит по экономике США. Но при этом он не принесет никаких денег в казну ибо все будут просто через третьи страны с тарифом в 10% перепродавать китайские товары в Америку.

☑️ Все усилия на Ближнем Востоке пока что полный пшик. Иран шлёт на три буквы, СА сторонится и теплоты более не наблюдается, Лига Арабских Наций послала на три буквы с планом по Газе, перемирие с ХАМАС провалилось. Цены на нефть можно записать в серую зону ибо они хороши для Украины и инфляции в мире но подходят к критической отметке для американской нефтянки. На лицо попытка СА обрушить цены и убить нефтяную отрасль в США, разрушить планы Трампа по drill и наказать его за излишнюю активность на рынке.

☑️ Умудрился уничтожить репутацию США на уровень с которого восстанавливаются десятилетия, разрушил ее soft power и роль в мировой дипломатии и науке.

☑️ Подложил гранату под свой ВПК, который лишился части заказов, еще часть заказчиков крепко задумалась, Европа устроила перевооружение но без закупок в США, Германия теперь будет в военном плане независима от США. Это абсолютный провал.

☑️ А главное, что Китай показал жесткость и показал, что они больше не груша для битья. Трамп намекал, Трамп подмигивал, Трамп прямо говорил, что хочет чтобы Китай первым позвонил «а дальше быстро договоримся», но Пекин оказался неумолим, и это вышло за все планы Вашингтона. Даже сделка по Тик-Току и та судя по всему провалилась, лишая США потенциально гигантского актива влияния в мире. Трамп нервничает, он жутко ссытся, а потому начал сдавать назад.

Пример Китая и Канады показывает всем, что Трампа можно сломать, что он легко идет на уступки когда встречает реальное сопротивление. Можно не сомневаться, что тот же путин теперь окончательно убедился, что Трампа можно просто слать на три буквы и гнуть свою линию. А если будет наглеть — достать ЯО.

Из всех начинаний Трампа единственный его чистый успех это Панама, где пока что все цели, как говорится, достигнуты. Все. Одна победа и десятки провалов. Войны продолжаются, РФ и Китай ссут на лицо и вытирают ноги, мир в хаосе, лидерство США подорвано, экономика рискует скатится в рецессию, проблема долга и ни одна из задач “Mar-a-Lago Accords” пока не решена.

Великий, не иначе.

Неплохо, японцы молодцы что не зассали. Любопытно, что Трамп тут поймал себя сам за яйца. С одной стороны он может говорить что «теперь не будем платить супостатам иностранным по нашим долгам». С другой — вся его «многоходовочка» слетела в трубу на время, и YTD рванул назад на уровень начала февраля.