"...низкий потребительский спрос не позволяет быстро реализовывать уже ввезенные товары, а высокие ставки привели к нерентабельности кредитования новых закупок. В результате компании вынуждены сокращать объемы импорта"
*********************************
"Первые три месяца 2025 года стали не лучшими для российской логистики: снижение грузоперевозок на 30%, падение импорта и высокие процентные ставки.

В январе—феврале 2025 года экспорт легковых автомобилей из Китая в Россию сократился на 48,8% в годовом исчислении, составив $749,9 млн. Поставки грузового транспорта снизились еще более существенно — на 87%, достигнув $40,8 млн. Тенденция к сокращению, начавшаяся в октябре 2024 года после повышения утильсбора в 1,8 раза, к марту усугубила ситуацию.
Импорт китайской одежды в феврале уменьшился на 22% в годовом сопоставлении, до $187,6 млн — это минимальный объем с апреля 2024 года. Поставки обуви сократились на 28% в годовом выражении (до $177,4 млн) и в 2,3 раза — в месячном, достигнув самого низкого уровня с октября. Наибольшее падение зафиксировано в сегменте головных уборов: их ввоз из КНР в РФ снизился на 8% в годовом и 41% в месячном исчислении, составив $11,1 млн — минимум с октября 2024 года.

Компании вынуждены сокращать объемы импорта, что неминуемо снижает потребность в транспортных услугах".

https://pro.rbc.ru/demo/67efb2299a79477113e292d2

В комментариях дополняют дело о похищении сальвадорца:

Ви подтивіться КУДИ його засунули. В Центр утримання терористів б*ядь куди сажають на пожиттєве без права виходу членів банд.
В сумі з поламкою судової системи це літералі обкатка концтаборів для нелояльних.
https://en.m.wikipedia.org/wiki/Deportation_of_Kilmar_%C3%81brego_Garc%C3%ADa

Нижче детальний тур з умовами утримання, там тільки примусової роботи до смерті поки нема.
https://youtu.be/H42zWaD4A4s?si=MiUaDQeIbln-yCj-

Новость (вернее, не новость и слова Трампа) о том, что США готовятся к рекордному оборонному бюджету на $1 трлн крайне любопытна, и потенциально меняющая многие части уравнения. Надо сразу сказать, что это еще не финальные планы США, а «разговоры в курилке» Трампа. Обсуждения в кругу ближайших советников, которые могут уже завтра поменяться. Однако сам факт этих обсуждений и обсуждения смены парадигмы крайне важны.

Почему?

Смотрите, до сейчас у многих рационализаторов MAGA был тот самый фреймворк, что приводился вчераu: у США огромные проблемы с бюджетом и дефицитом, а потому надо исправлять. Экономисты Трампа, от Мирена до Золтана предлагали одну и ту же модель:

1. Сокращение расходов на социалку.
2. Сокращение оборонного бюджета.
3. Давление на союзников тратить на оборону в два раз больше чем тратят сейчас.

Эта модель предполагала, что США из своего кармана оплачивают чужую безопасность, а потому надо заставить всех заботится о себе самим, а освободившиеся средства за, например, удержание иностранных баз, сократить из бюджета.

До сейчас этот фреймворк худо бедно но работал. Вэнс и США шокировали Европу. Были слухи про массовые изменения в Пентагоне, сокращения и оптимизации. Были слухи про вывод войск из Европы и отказ от лидерства в НАТО. Были слухи про планы сокращать каждый год оборонный бюджет на 10%. «Работает» DOGE, которое какие-то копейки выжимает, в основном сокращая американский soft power. Все по методичке.

И вот на те — полный разворот. На 180 градусов. Вместо сокращения, несмотря на все оптимизации внутри армии, которые происходят, якобы планируется +$150 млрд расходов.

Что это может означать?

Что США обсуждают запуск масштабной программы перевооружения. Если ты сокращаешь и оптимизируешь административные расходы, и расходы на внешние базы, но резко наращиваешь бюджет, то направление у него только одно: покупка оружия, много оружия. Но почему? С чего вдруг США решили вместо сокращения расходов запустить гонку вооружений в стиле Рейгана?

Потому что вводные данные поменялись. Изначальные оценки, на которых строилась стратегия, поменялись.

Но в чем? Что изменилось в мире в эти три недели, что могло бы заставить так радикально пересмотреть курс? Можно выделить три события, которые лежат на поверхности:

1. Переговоры с РФ буксуют;
2. Европа запустила масштабную программу перевооружения, при этом отказывается покупать американское оружие;
3. Китай решил seize the opportunity и ускоряет планы по захвату Тайваня;

Есть еще Ближний Восток и Иран, но во-первых, честно признаюсь, я никогда не был сверх силён в жабогадюкинге там, во-вторых, для США это выглядит как скорее региональный конфликт чем глобальный. Потому в своем анализе Иран я не учитываю.

Рассмотрим сначала первый пункт, как наименее вероятный. Даже если вдруг США осознали, что РФ им все же не друг, то маловероятно, что это заставило бы Трампа пошевелится в оборонке. Во-первых, никаких планов войны с РФ нет. Наоборот — ярость и раздражение на Европу (про это еще ниже) и планы по выводу войск (вот сегодня NBC пишет про потенциальный вывод 10 тысяч). Во-вторых, как рассказал всем Каволи, армия РФ разгромлена. Она может угрожать Европе без США, ибо у Европы сейчас армия с гулькин нос, но против США текущей РФ сказать совсем нечего. Единственное, где можно ожидать увеличение расходов в контексте РФ, это Арктика и борьба за Арктику. Возможно какая-то часть пойдет туда и это будет означать, что США понимают бесперспективность «обратного Никсона» и начинают сдерживание силой этого тандема в Арктике. Но что-то мне подсказывает что основная часть предполагаемого увеличения расходов не будет направлена на Арктику.

Теперь поговорим про Китай. На поверхности это самый очевидный вариант. В последние три года только ленивый не сослался на war games CSIS, показавший, что у США на сейчас мало шансов в прямой войне с Китаем в ЮВА. Уж точно на сейчас у США ноль шансов в затяжной гонке на истощение в стиле WW2, ибо промышленные стартовые условия несопоставимы. Есть сильные сигналы, что и Си что-то затевает.

Агрессивные военные учения, массовое строительство десантных кораблей и беспрецедентные чистки внутри страны. Про это мало говорят, и про это стоит написать отдельно, но на сейчас по косвенным признакам, КПК переживает свой собственный 1937й год. Исчезли очень многие крайне высокопоставленные чиновники, некоторые находили вплотную к Политбюро, буквально следующие после богов. Летят головы военных, чиновников, любовниц военных и любовниц чиновников, идет какая-то сильная подковерная возня, указывающая на масштабные чистки власти внутри на самом высоком уровне. Обычно такой движ происходит перед новым раундом «сплочения вокруг лидера».

В общем, можно допустить, что бюджет наращивают в отчаянной попытке догнать Китай и подготовится к войне. Но тут несколько нестыковок.

Первая, это чистки внутри Пентагона. Помимо разгрома ONA, по слухам закрыли еще с пяток разных аналитических центров компетенции внутри Пентагона. Всех их объединяло то, что они специализировались на борьбе с Китаем, и разрабатывали стратегии войны с Китаем на море, представляя США как морскую империю. Даже если представить, что это «временные оптимизации» и что центры переоткроют в новом формате, все указывает на то, что планируется полная смена доктрины войны и обороны от США. Кто бы не пришел, он будет предлагать что-то иное, иначе бы не убирали старых. Ты вряд ли будешь готовится к войне с Китаем на море, если разогнал тех, кто готовился воевать с Китаем на море, не так ли?

Вторая нестыковка это агрессия по отношению к Тайваню. Переговорная тактика это или нет, но США своими руками толкают Тайвань в Китай. Накладывая гигантские пошлины, угрожая забрать заводы, отказываясь давать commitment по защите, намекая что готовы обсудить судьбу острова с Си. Это вовсе не похоже на hawkish стратегию и готовность воевать за остров. Банально, лучшая стратегия сдерживания Китая это вооружение Тайваня, но США не делает даже этого.

Тут мы приходим к последнему пункту: к Европе. Без сомнения, reArm вызвал ярость в Вашингтоне. Традицоналисты приветствовали само движение, ибо оно совпадает с экономической стратегией в начале поста, но потопали ножкой, что Европа не покупает американское. А изоляционисты и вовсе проехались, назвав европейцев вармонгерами, срывающими все планы Трампа, несмотря на сотни отчетов о том, что РФ ударит по Балтии as soon as it is done in Ukraine. Да, США хотели чтобы Европа наращивала расходы, но они явно не планировали давать Европу автономию, и уж тем более не ожидали отказа от американского ВПК. Предполагалось, что ЕС просто будет покупать американское оружие и все также будет «в кармане» у Вашингтона, просто платить за «крышу» будет напрямую, а не опосредованно. То, что Европа пошла на автономию, то, что и ЕС, и Германия, и Франция наращивают собственные ВПК возможности, явно не шло в планы МАГА и стало большим неприятным сюрпризом.

Прибавим сюда крайне жесткую, агрессивную риторику Трампа к Европе, который в адрес ЕС сказал в раз 20 больше резких слов, чем в адрес того же Китая. Прибавим сюда де-факто требование Европе выставит «репарации» за прошлые года. Прибавим сюда Гренландию, которую открыто угрожают забрать силой, как бы Рубио не пытался сгладить углы. Прибавим сюда планы по сокращению присутствия и планы отказа от 5й статьи. Прибавим сюда идеологические атаки Вэнса-Маска-Трампа за уголовное дело против Ле Пен, угрозы Германии за игнор АФД, Румынию и прочее. Иронично, но правые силы в Европе стремительно теряют вес на фоне внимания МАГА. Это еще сильнее злит американцев, которые уже начали напрямую работать с венграми про разгром ЕС и разъединение оного обратно в отдельные страны.

Пока еще очень рано судить и это все предварительный анализ сигналов, но первичный осмотр места преступления указывает на то, что вероятный разворот США на 180 градусов и планы по масштабному перевооружению и наращиванию расходов, вместо их сокращения, вероятно являются не столько планами по войне с Китаем в ЮВА, или борьбой с РФ в Арктике, как ответом на перевооружение Европы.

Возможно, с целью войны против нее?

❗️ Командування Сухопутних військ США в Європі і Африці оголошує про «заплановану» передислокацію американської військової техніки і особового складу з Ясьонки, Польща, який є ключовим хабом допомоги Україні, до інших місць дислокації в країні.

Ясьонка під керівництвом Польщі та країн НАТО і надалі буде використовуватися для надання військової допомоги Україні.

Вчерашняя гипотеза про «суицидальное пике с горы в надежде умолить Си на контакт» подтверждается. Просто Трамп пытается взять на понт, чтобы Китай позвонил первым.

Расчет, на деле, имеет место быть, просто потому что китайцам эти западные нормы «что такое западло и не западло» незнакомы, они готовы «пресмыкаться» если это даст им нужный результат.

Но что-то в этот раз мне все подсказывает, что Трамп обосрался и Китай на контакт первым не пойдет.

В общем, ждём скоро отмены части тарифов под надуманным предлогом «Китай пошел на переговоры», как было с Канадой.

https://news.1rj.ru/str/taraspovidomlyae/69311

Cотрудники DOGE используют ИИ для отслеживания сообщений госслужащих с критикой Трампа — Reuters

Сотрудники Департамента эффективности государственного управления (DOGE) Илона Маска используют искусственный интеллект для слежки за сообщениями как минимум одного федерального агентства на предмет нелояльности к президенту США Дональду Трампу, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.
  
Собеседники агентства также рассказали, что в DOGE используют для общения мессенджер Signal, «что потенциально нарушает правила ведения записей, так как сообщения [в этом мессенджере] могут исчезать через определенное время».

———
 
Reuters отмечает, что использование искусственного интеллекта и Signal «усиливает опасения» экспертов по кибербезопасности о том, что Маск и администрация Трампа могут использовать информацию, собранную с помощью ИИ, для «продвижения своих собственных интересов или преследования по политическим мотивам».

Странным для обывателя, но крайне показательным маркером безумства времени в котором мы живем будет то, что за все это время никто даже не стал пытаться разобраться а не ли market manipulation в действиях Трампа и людей вокруг него.

В другие времена, когда институты что-то значили, а инвесторы имели яйца, термин securities fraud был очень популярным, и все крайне осторожно смотрели на любые скачки рынка. Ой, кто-то написал что в Калифорнии машина марки Тесла разбилась об забор, приняв его за parking lot. Акции Тесла падают вниз на 1-2%. Потом оказывается что это фейк а фото — старое. Тут же начинается расследование. Кто выложил новость. Нет ли кого-то кто случайно зашел в обильную шорт позицию по Тесле за пару минут до новости, и так далее.

Сейчас же … все настолько overwhelmed с происходящим, что система даже не пытается разобраться с такими мелочами как манипуляции рынком. Кто-то сказал что тарифы на паузе? +4%. Ой, нет, это рандомный чувак в твиттере наврал? -9%. Рынки сегодня растут после того как команда Трампа со всех углов кричит про сделки? Выпускаем новость что тарифы на Китай уже введены, наслаждаемся шортом и снимаем сливки.

Более чем уверен, что на этом все кто-то очень хорошо нагрелся, но на фоне всего пиздеца, то что раньше было бы главной темой месяца, сейчас даже не обсуждается

Just a reminder. Если тарифы останутся в силе, то просто повторю: все даже не представляют что после этого начнется к третьему кварталу 2025, когда склады исчерпают свои запасы:

Unpopular opinion: люди недооценивают масштаб тарифов Трампа, как уверен и он сам не до конца понимает, что сделал.

Тарифы 1930 года, которые были ниже этих, минуснули торговлю США с миром на 66%. Две третьих как корова языком слизнула. Сейчас тарифы будут еще выше, как и роль США в мировой торговле, а потому и общего сокращения можно ожидать, как минимум, схожего.

К примеру, посчитали, что если торговля с США продолжится как обычно, в прежних объемах, то тарифы Трампа будут стоить американцам дополнительные $600 млрд в год. Более двух процентов ВВП. Самый крупный tax hike в мирное время в мире. Но, очевидно, торговля с США значительно сократится.

Если Трамп не начнет скоро эти тарифы отменять как часть "двусторонних сделок" (а пока что он активно намекает что эти тарифы это лишь инструмент шантажа усадить за стол всех), если они продержатся в более-менее текущем виде до конца года то нас ждет довольно жесткая рецессия. Причем, она зацепит всех, каждую страну и жить всем станет значительно хуже. Так же как Великая Депрессия в США волной прошлась по миру, или кризис 2009 до сих пор некоторые страны не могут преодолеть.

Всегда трудно понять масштаб в моменте. Все кажется каким-то нереальным, игривым, что как-то обойдется. Но если немного отойти на шаг и глянуть в масштабе на все происходящее, то понимаешь, что мы видим самое небывалое событие в мировой торговли с даже не знаю какого момента. Возможно с того самого 1930 года.

Мне, к слову, повторюсь, кажется, что он сам и не понимает что сделал и к чему это приведет. Его тик-ток ролик в стиле "Трамп вызвал рецессию, чтобы ФРС снизим ставки и у вас уменьшились платежи за ипотеку, а еще американские фермеры отрезанные от мира начнут дефляционное разорение в стиле 30х годов, что хорошо ибо тогда цены снизятся на еду" это подтверждают.

В этом утверждении Вэнса прекрасно все. Как доморощенный исследователь авторитарных режимов и пропаганды, добавлю это в свою коллекцию прекрасных изречений пропагандистов современности. Вэнс одновременно умудрился сказать правду по форме, при этом на 180 градусов развернуть суть, а бонусом еще и набрехать, ибо то, о чем он говорит с 2018 уже неактуально.

Про основу самой модели в последние два месяца мы говорили много и писал я про нее много. У США бюджетный дефицит. Что означает, что доходы правительства меньше расходов. Что означает, что правительство США живет «не по средствам». В правильном мире, чтобы платить за свою армию, соц расходы и медицину, США надо было бы собирать намного-намного больше налогов в том или ином виде. Корпоративный, подоходный, на доходы физ лиц, и так далее. Что означает изъятие денег из системы. Деньги, которые иначе можно потратить на покупки, уходили бы в правительство, где в итоге таки были бы тоже покупками (ведь госслужащие и военные тратят деньги, а на соц пособия люди живут), но суммарный объем денег был бы меньше. Люди бы покупали меньше, объемы продаж меньше, объем предложения меньше, и в целом вся экономика США тоже меньше.

Получается, что часть «экономического чуда» США в том, что оно недобирает налогов с людей, позволяя взамен вкладывать эти деньги в потребление.

Финансируется этот дефицит за счет выпуска государственных облигаций, долгое время главным покупателем которых были … иностранные государства. Особенно Китай, и другие EM страны-экспортеры в США.

А откуда у Китая деньги покупать эти облигации? Верно — с доходов от экспорта, в том числе в США.

Так что по своей форме Вэнс сказал правду: действительно долгое время США де-факто брало в долг в том числе у Китая, чтобы покрывать дефицит, созданный для того, чтобы американец мог больше тратить, в том числе на китайские товары.

Но все же, несмотря на фактическую трактовку, суть отношений была на 180 градусов обратная. Это не США бегало и искало в долг, это скорее Китай и другие так активно скупали у США их Treasuries, что это создавало гигантский аппетит «а почему бы нам еще не выпустить долговых бумаг». При огромном растущем спросе и низких ставках, казалось что это вечный двигатель роста. Китай, как бы умолял США, «смотрите, мы готовы купить еще у вас ценных бумаг, вы главное их выпускайте и не повышайте налоги, пожалуйста, чтобы американцы тратили на наши товары побольше». Так что будучи правым, Вэнс на 180 градусов перекрутил суть отношений. США с позиции сильного обладало гигантским спросом на свои финансовые инструменты и диктовало условия рынку, а не наоборот.

А главное все тут то, что эта модель работала до 2018. Миф про «Китай покупает американские долги» крайне устойчив, уже 7 лет прошло, но он все же миф. С 2018 Китай понемногу продает американские облигации, а не скупает. Каждый год на 20-50 млрд долларов, но продает. С почти $1.1 трлн общего объема вложений, Китай сократил свой портфель в американском долге до $760 млрд. Учитывая, что в 2018 общий объем американских облигаций на рынке был $21 трлн, а сейчас — $36 трлн, то доля Китая и вовсе упала в два с половиной раза с 5% до 2.1%.

Так что, бонусом Вэнс еще и напиздел. Фантастическое свойство пропагандистов. В одной фразе сказать немного старой неактуальной правды, перекрутить ее и бонусом забыть конечно же указать, что это все давно уже вранье. Чисто кейс в учебники по пропаганде.

Эта кстати модель может вам показать насколько сумасшедшим кажется план Трампа по борьбе. Вместо поднятия налогов он хочет их снизить. Да, он хочет еще порезать федеральные расходы, но без слона в комнате — соц пособий и Medicare, все эти сокращения на сотню миллиардов тут и там не дают никакого эффекта in the grand scheme of things. Бонусом он обмолвился что хочет нарастить расходы на армию. Уже тут легко заметить что дебет не бьется с кредитом, но потом Трамп решил влупить тарифов, которые и есть те самые налоги но в иной форме. Да, он получит больше доходов в казну, но также получит рецессию в экономике, а попытки переноса производств без миграционной политики могут привести к гиперинфляции (сокращается база рабочих рук и растет спрос на рабочие руки — мы такое уже видели где-то).

Из понимания абсурдности всей стратегии, и являются эти безумные идеи про столетние векселя, бонды за защиту, золотой стандарт доллара, и (моя личная идея и гипотеза) запрет на выплату по облигациям во владении иностранных государств.

Отдельно доставляет то, что решение всех этих проблем, которое бонусом бы и устраняло еще существенный пласт негодования рабочего класса и их ресентимента, лежит на поверхности, и Трамп даже начинает про него догадываться, судя по последним новостям, но вряд ли придет к нему до конца.

Но это, как говорится, уже совсем другая история

Мем из будущего

Если это правда, то мы и правда видим самый безумный суицид в истории мира, hard decoupling, когда США буквально обрывает торговлю с Китаем суммарным оборотом в $1 трлн. Последствия будут ебейшие, а главное — риск «горячей» войны вырастает многократно.

On April 17th the U.S. Trade Representative's office is expected to impose fees of up to $1.5M per port call for ships made in China and for $500k to $1M if the ocean carrier owns a single ship made in China or even has one on order from a Chinese shipyard.

Ocean carriers have announced that to reduce the fees they will skip the smaller ports like Seattle, Oakland, Boston, Mobile, Baltimore, New Orleans, etc.
Some carriers have said they'll just move the capacity serving the U.S. to other trade lanes altogether.

тут увлекательный тред

E B A T

We are witnessing the history