실리콘 밸리 은행을 필두로 한 현재 은행위기는 정말 특수한 사태일까요. 1984년 일리노이 은행 사태가 힌트를 주는데, 당시에도 SVB와 같은 공통점이 있었던 것으로 보입니다.
https://naver.me/5cAMED3S
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05/07 Weekly : 현 은행위기는 정말 특수한 사태인가
다우 산업 지수 33674.38Pt (-1.24%) 나스닥 종합 12235.41Pt (+0.07%) S&P 500 4136.25Pt (-0.8%) 니케이 225 29157.95Pt (+1.88%) 상해종합 3334.5Pt (+0.34%) 심천 종합 2037.86Pt (
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연준의 SLOOS (Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices)가 발표가 되었습니다. 주요 대출 책임자에게 은행 대출 실무와 관련된 의견을 수집 및 분석하는 자료인데, 주요 시사점을 짚어 보았습니다.
https://naver.me/x8inE0d5
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05/09 SLOOS가 보여주는 것
연준의 대출관련 조사인 SLOOS(Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices) 라는게 있음. 주요 대출 책임자에게 은행 대출 실무와 관련된 의견을 수집- 분석하는 것임. 연준과 경제 전문가들이 경제상황
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오늘부터 17일까지 부채한도 협상 관련 뉴스 플로우로 인하여 시장 변동성이 확대될 가능성이 있어 보입니다.
금일은 또 CPI 발표를 앞두고 있어 만만치 않은 변동성이 예상됩니다.
주요 IB들의 X-Date 추정일 소개와 함께, 왜 향후 일주일이 중요한 지를 소개하였습니다.
https://naver.me/x8inHktz
금일은 또 CPI 발표를 앞두고 있어 만만치 않은 변동성이 예상됩니다.
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05/10 향후 일주일이 왜 중요한가?
제목이 너무 자극적인지도 모르겠습니다만.. 오늘부터 부채한도 협상에 있어서 중요한 일정이 될 것 같고 변동성이 높아질 수 있습니다. 왜 하필 일주일이냐? 5월 9일부터 17일까지가 하원+상원이 모두 개회(in session) 중이며, 바이든과도 스케쥴이 맞는 날이기 때
CPI는 컨센서스 부합으로 나왔고 S&P500은 2월 고점을 돌파하고 있지는 못하는 상황입니다. 이 상황에 FANG은 YTD로 약 40%가량 올랐는데, 개별종목에서 활로를 찾는 투자자들이 많아지고 있는 듯 합니다.
이에 추정치 상향 + 저PER 리스트를 찾아 보았습니다.
https://naver.me/GmVj4eAl
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05/11 추정치 상향 + 저PER에 주목
최근 시장을 보면 S&P 500과 나스닥은 별로 오른 것이 없는 것 같지만, FANG의 주도가 굉장히 심합니다. YTD로 살펴보면 FANG 3x ETF인 FNGU는 경이로울 정도 인데요. YTD +165.26%를 기록하였습니다. 2월부터는 다소 박스권에 가까웠으나, 오
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멕시코 3배 ETF인 MEXX가 1년간 따블났습니다. 1년간 두 번째로 많이 오른 ETF입니다. (1위는 KOLD)
YTD로도 +79.99%니 훌륭합니다.
왜 그런지 소개하고 멕시코에 투자할 수 있는 ETF도 겸사겸사 정리하였습니다.
https://naver.me/5G5dCPqG
YTD로도 +79.99%니 훌륭합니다.
왜 그런지 소개하고 멕시코에 투자할 수 있는 ETF도 겸사겸사 정리하였습니다.
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멕시코 3배 ETF +100%, 왜?
FANG과 MNT의 랠리가 거센 가운데 남 몰래 웃는 국가가 하나 있습니다. 멕시코입니다. 멕시코 3배 ETF인 MEXX는 현재 1년 수익률이 +100.08에 달합니다. 모든 ETF 중에서 2등에 해당하는 수익률인데... FANG 3배 ETF인 FNGU의 3개월 수익률
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간밤에 Pacwest가 -22.7% 하락하며 은행위기가 끝나지 않음을 시사하였습니다. DW와 BTFP도 전 주 대비 증가하였고, MMF FundFlow도 여전히 증가추이를 보이고 있습니다.
리세션 징후들이 확실히 보이고 있다는 느낌이 있는데, 시간은 채권의 편이라는 생각을 아직 하고 있습니다.
https://naver.me/FBDF7Ago
리세션 징후들이 확실히 보이고 있다는 느낌이 있는데, 시간은 채권의 편이라는 생각을 아직 하고 있습니다.
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05/12 고용의 냉각과 Pacwest
은행의 위기가 끝나지 않았다는 이야기를 종종 하고는 했었는데, 이를 뒷받침하는 증거가 몇 개 더 나왔습니다. 먼저 연준이 DW(Discount Window) 로 빌려준 것과 BTFP 로 빌려준 금액을 보면 전 주대비 +14% 늘었습니다. Discount Window는
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개인투자자 반대매매 우려가 있습니다. 개인투자자의 평균 매입단가를 추정하면 반대매매의 시점도 대략 짐작이 가능합니다.
이에 개인투자자 평균 매입단가 추정 및 반대매매 위험 종목 리스트를 공유합니다.
https://naver.me/GNUXpIxY
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개인투자자 반대매매 위험성이 있는 종목은?
개인투자자 반대매매가 나오네 마네 하는 이야기들이 넘칩니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0011857012?sid=101 이 때문에 장 하락과 함께 반대매매가 나올 수 있는 종목들을 알아볼 필요가 있어 보입니다. 새로
1분기 어닝 서프라이즈 종목을 정리해 보았습니다.
방법론을 다르게 계산해 보았는데요, 흑자전환 및 적자축소 기업도 다룰 수 있다는 것이 이 방법론의 장점입니다. (Ex. 롯데케미칼)
해당 방법론을 통하여 1분기 어닝서프라이즈 종목 순위를 재구성해 보았습니다.
https://naver.me/5vY9lUR0
방법론을 다르게 계산해 보았는데요, 흑자전환 및 적자축소 기업도 다룰 수 있다는 것이 이 방법론의 장점입니다. (Ex. 롯데케미칼)
해당 방법론을 통하여 1분기 어닝서프라이즈 종목 순위를 재구성해 보았습니다.
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1Q23 어닝서프라이즈 종목 List
1Q23 실적 발표가 대략 마무리가 되었으니 어닝 서프라이즈 종목을 정리해 보았습니다. 어닝 서프라이즈의 정의는 다음과 같이 하였습니다. (확정 실적 - 컨센서스 ) / 절대값(컨센서스) 일반적으로 어닝 서프라이즈를 측정하는 공식과 좀 다르지요? 분모에 절대값을 취하는
단기적으로 사 볼만 한 위치라고 생각합니다.
손익비 측면에서는 지금 추가 하락이나 불확실성을 감안하더라도 나쁘지 않은 위치라 생각하고 주식 비중 일부 확대를 제안합니다.
https://naver.me/51nUNgGk
손익비 측면에서는 지금 추가 하락이나 불확실성을 감안하더라도 나쁘지 않은 위치라 생각하고 주식 비중 일부 확대를 제안합니다.
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05/16 단기적으로 사 볼만 하다
코스피의 경우 기술적으로 꽤 중요한 위치에서 반등이 나왔습니다. 3가지 측면인데... 1) 60일선을 붕괴시키지 않고 지지했다. 2) 이 자리는 4/6 과 4/27 전저점 근처이다. 3) 일목균형표 상의 후행스팬이 주가를 하향이탈 시키기 전이다. 4) RSI (14)
1Q23 실적발표 마무리 국면을 맞이하여 턴어라운드 강도 상위 종목을 찾아 보았습니다.
이 모델은 컨센서스가 존재하지 않는 중소형주 캐치에 탁월한 모델이라는 장점이 있습니다.
유니버스는 다음과 같습니다.
1) 시가총액 500억원 이상, 60일 평균 거래대금 20억원 이상
2) 1Q23 영업이익 및 지배주주순이익 모두 흑자
3) FY22 영업현금흐름 흑자
4) 최근 5년치 영업이익 또는 지배주주순이익 데이터가 존재
https://naver.me/FzmFu20z
이 모델은 컨센서스가 존재하지 않는 중소형주 캐치에 탁월한 모델이라는 장점이 있습니다.
유니버스는 다음과 같습니다.
1) 시가총액 500억원 이상, 60일 평균 거래대금 20억원 이상
2) 1Q23 영업이익 및 지배주주순이익 모두 흑자
3) FY22 영업현금흐름 흑자
4) 최근 5년치 영업이익 또는 지배주주순이익 데이터가 존재
https://naver.me/FzmFu20z
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1Q23 강한 턴어라운드 종목은?
옛날 옛적에 표준화 이익모형이라고 17년에 최초로 썼던 보고서를 기초로 뽑아본 종목입니다. 누적 성과는 이랬습니다. (2005. 3 ~ 2017. 11.) 전년 동기 대비 순이익 또는 영업이익의 증감액을 최근 5년치 사이클과 비교하여 Z - Score로 만들었습니다.
아침에 전화를 받았는데, 미국 부채한도 협상 결렬에도 불구하고 왜 빅테크만 오르냐? 라는 내용의 질문이었습니다.
Quality + Size로 생각하시면 될 거 같습니다.
여기 대한 이야기를 좀 담아보았습니다.
https://naver.me/IMpr64gt
Quality + Size로 생각하시면 될 거 같습니다.
여기 대한 이야기를 좀 담아보았습니다.
https://naver.me/IMpr64gt
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05/17 테크 천하
미국 부채한도 2차 협상이 결렬되었다는 소식이 나왔는데, 결국 이 여파로 빠지기는 했습니다. $10bln 이상 시가총액 20일 신저가와 신고가 리스트를 살펴보면, 정보기술섹터의 신고가 비중이 47%로 유독 높았고, 에너지, 유틸리티 등이 주로 하락했습니다. 마켓 맵을
디폴트는 없다는 매카시와 바이든의 발언으로 3대지수는 다 상승하였습니다. 다만 지출삭감이 얼마나 이루어지는지에 따라 GDP는 하향조정 될 가능성이 있어 보이는데, 이유는 다음과 같습니다.
https://naver.me/FJ6ugauR
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05/18 '디폴트는 없다'
3대 시장이 1% 이상 상승하였고, 매카시와 바이든이 모두 디폴트는 없다고 발언한 것에 기인합니다. 섹터별 신고가/ 신저가 리스트를 살펴보면.. 테크의 압도적 강세는 지속이 되고 있고, 산업재도 올라가고 있습니다. 헬스케어와 유틸리티같은 방어적 성격을 가진 애들은 신저
생각보다 삼성전자 Underweight인 기관이 많아 보입니다.
필라델피아 반도체 지수는 3월 고점 수준에 불과하나, 52주 신고가인 반도체 종목들이 서서히 관찰되기 시작합니다.
https://naver.me/GisdHLPg
필라델피아 반도체 지수는 3월 고점 수준에 불과하나, 52주 신고가인 반도체 종목들이 서서히 관찰되기 시작합니다.
https://naver.me/GisdHLPg
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05/19 개별주보다 전자/닉스에 주목
이번 연준 인사들의 발언이 대규모로 몰려있다고 위클리에 이야기를 했는데, 1주 전에 비해 6월 금리 인상 확률이 큰 폭으로 올라가게 되었습니다. 525-550Bps 확률이 1주전 10.7%에서 현재 36.2%까지 상향되었고. 11월 금리 인하 컨센서스 역시 후퇴하여 1
쓰다보니 이번엔 차트가 유독 많은 글이 되었는데..
최근 부채한도 협상에 대해 '정치적 쇼'라는 견해가 꽤 보이는듯 합니다. 딱히 동의하지는 않습니다. 이유를 좀 살펴보겠습니다.
https://naver.me/xi5bbkns
최근 부채한도 협상에 대해 '정치적 쇼'라는 견해가 꽤 보이는듯 합니다. 딱히 동의하지는 않습니다. 이유를 좀 살펴보겠습니다.
https://naver.me/xi5bbkns
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05/22 Weekly : '정치적 쇼'라는 견해에 동의 못하는 이유
다우 산업 지수 33426.63Pt (+0.38%) 나스닥 종합 12657.9Pt (+3.04%) S&P 500 4191.98Pt (+1.65%) 니케이 225 30808.35Pt (+4.83%) 상해종합 3283.54Pt (+0.34%) 심천 종합 2031.1Pt (
CFD 규제 가능성이 대두되고 있는 듯 합니다. 현재 증권사의 신용공여는 자본총계 100%까지 (3조원 이상 자본총계일 시 200%) 가능한데 여기에 CFD가 합산되어 있지는 않습니다. 신용과잉 종목을 다시 한번 점검해 볼 필요가 있습니다.
https://naver.me/FaSubuvH
https://naver.me/FaSubuvH
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05/23 CFD 규제이슈
어제 부채한도 협상 관련해서 나름 진전이 있었던 이야기들이 좀 있었고 합니다만, 개인적으로 주목하는건 CFD 이슈입니다. 라덕연 사태 이후 CFD에 문제가 많다는 여론이 확산이 되고 있고, 금감원에서 조사를 들어갔던 상황인데 아래와 같은 뉴스가 나오기 시작하였습니다.
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<파이널 판타지 16>의 출시가 한 달 앞으로 다가왔습니다. 1천만장 판매가 기대됨에도 불구하고 PER은 14배에 불과합니다. <월드 오브 워 크래프트>를 누르고 글로벌 MMORPG 1위로 도약한 <파이널 판타지 14>의 차기 확장팩도 기대됩니다. 한국에서 해당 기업을 분석한 글을 못 찾아서 분석글을 써 보았습니다.
https://naver.me/53BFOOd0
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스퀘어에닉스(TYO 9684) : 파이널 판타지라는 강력한 모멘텀
<파이널 판타지> <드래곤 퀘스트> <킹덤 하츠>로 유명한 게임사 스퀘어에닉스 (TYO:9684)입니다. 시가총액 8,063억 엔(8조원), PER(TTM) 14.31배, PSR 2.17배, PBR 2.40배, 배당 수익률 1.88%입니다. 한국 게임사에 비해 저평가
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미국 하원에서는 6/1 X-date 설에 대해 "만들어진 위기"라는 발언까지 나오는 등 부채한도 협상이 쉽지 않을 것이라는 분위기가 만연했습니다.
여전히 부채한도 협상이 되고 안되고가 문제가 아니라 지출삭감의 규모가 중요하다고 생각합니다.
https://naver.me/5MCiub7V
여전히 부채한도 협상이 되고 안되고가 문제가 아니라 지출삭감의 규모가 중요하다고 생각합니다.
https://naver.me/5MCiub7V
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05/24 '만들어진 위기(Manufactured crisis)'
어제 장을 지배한 뉴스는 부채한도 협상 뉴스가 전부였다고 봐도 될 거 같습니다. 공화당과 민주당의 발언을 유튜브에서도 동시통역해주는 시대가 되어서 이걸 밤중에 보다가 잤는데, 여기도 사람 사는 동네라 그런지 참 한국 정치랑 별 다를게 없구나 싶은 생각도 들기는 합니다.
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스퀘어에닉스 Q&A 정리입니다.
Q) 500~1000만장 판매를 가정하는 것은 과한 것 아닌가?
Q) 닌텐도의 <젤다의 전설 : 티어스 오브 더 킹덤> 이 출시 3일만에 1천만장 판매를 달성하였는데도 주가는 1개월간 +8% 상승에 그쳤다. <파이널 판타지 16>이 1천만장 판매를 하더라도 주가에 의미가 있는가?
Q) 천만장을 판다고 하더라도 일회성 매출 아닌가?
Q) 시리즈 최초로 19세 이용가가 되었는데, 이것이 판매량에 영향을 줄까?
Q) JRPG, 턴제에 대한 호불호때문에 팔릴지 걱정이다. 시대에 뒤처진 것 아닌가?
Q) <파이널판타지 14>의 유저 수와 과금 체계는 어떻게 되는가?
Q) 국내에서 <파이널 판타지 14> 유저를 거의 본 적이 없다.
https://naver.me/GD56yOhC
Q) 500~1000만장 판매를 가정하는 것은 과한 것 아닌가?
Q) 닌텐도의 <젤다의 전설 : 티어스 오브 더 킹덤> 이 출시 3일만에 1천만장 판매를 달성하였는데도 주가는 1개월간 +8% 상승에 그쳤다. <파이널 판타지 16>이 1천만장 판매를 하더라도 주가에 의미가 있는가?
Q) 천만장을 판다고 하더라도 일회성 매출 아닌가?
Q) 시리즈 최초로 19세 이용가가 되었는데, 이것이 판매량에 영향을 줄까?
Q) JRPG, 턴제에 대한 호불호때문에 팔릴지 걱정이다. 시대에 뒤처진 것 아닌가?
Q) <파이널판타지 14>의 유저 수와 과금 체계는 어떻게 되는가?
Q) 국내에서 <파이널 판타지 14> 유저를 거의 본 적이 없다.
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스퀘어 에닉스 관련 Q&A 정리
전작 글인 스퀘어에닉스 분석 관련글 Q&A를 모아보았습니다. Q) 500~1000만장 판매를 가정하는 것은 과한 것 아닌가? Q) 닌텐도의 <젤다의 전설 : 티어스 오브 더 킹덤> 이 출시 3일만에 1천만장 판매를 달성하였는데도 주가는 1개월간 +8% 상승에 그쳤다.