💼 ETF #1: Роботакси Китая 2035
Китайский рынок роботакси должен вырасти в 870 раз за 10 лет с $54 млн в 2025 г. до $47 млрд в 2035 г. Цифры масштабные, но что они означают на практике? А то что с нуля будут создаваться компании-гиганты, и даже целые индустрии. Я выбрал отдельно 3 суб-индустрии, которые будут главными бенецифиарами от роста рынка роботакси в Китае. Итак вот они:
▪️AV-операторы: именно они будут конвертировать технологии в реальные поездки, выручку и масштабируемые сервисы
▪️Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.): “глаза” и “уши” робомобиля, без которых невозможна безопасность.
▪️AI-чипы и LM-платформы: “мозг” роботакси, обрабатывающий огромные потоки данных и управляющий движением в реальном времени
Список компаний следующий:
1️⃣ Baidu (BIDU): Лидер китайского рынка роботакси с сервисом Apollo Go более 2.2 млн беспилотных поездок только в Q2 2025. Платформа работает уже в 16 городах, в планах через 5 лет быть уже в 100 городах! По прогнозам GS: к 2035 г. компания должна стать вторым игроком в Китае и занять 9% доли рынка.
2️⃣ XPeng (XPEV): EV-производитель, делающий ставку на роботакси с собственной L4-системой. На AI Day 2025 представил 3 модели робомобилей, запуск в 2026 г. Несмотря на то, что компания только объявила о планах выхода на рынок роботакси, у неё уже есть довольно зрелая технология, которая поможет быстро наверстать отставание от конкурентов. Про производительные мощности и вовсе молчу.
3️⃣ Pony AI (PONY): К концу 2025 г. выпустит 1000 собственных робоавто. Первый полный городской запуск в Шэньчжэне, выход на рынки Европы, Азии и Катара. Рост выручки +157% за полгода. К 2035 г. компания должна стать абсолютным лидером на рынке роботакси Китая с долей рынка в 30%.
4️⃣ WeRide (WRD): Вышли на IPO в ноябре 2025 г. Первый в Китае запуск 24/7 роботакси в центре Гуанчжоу. Цель: 10 000 AV по миру. Пробег AV-парка: 30+ млн км, партнёрства с Dubai RTA, Uber и SAIC.
5️⃣ Hesai Group (HSAI): Главный поставщик лидаров для Baidu, Pony AI, WeRide. В 1П 2025 поставил 547 913 лидаров, рост +276% г/г. Используется в Apollo RT6, Motional Ioniq 5, и других ключевых AV.
6️⃣ Mobileye (MBLY): Чипы и perception stack. Поставляет ADAS и L4-комплексы для XPeng, SAIC, Zeekr (Geely). Проекты на $17 млрд до 2030 г., из которых $3,5 млрд — автономное вождение. В Китае партнёры Geely и Desay SV.
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): Tier-1 поставщик. Делает бортовые контроллеры для XPeng. Лидер по L3-платформам в Китае. Активно локализует производство под AV.
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (1347.HK): №2 контрактный чипмейкер Китая. Поставляет микроконтроллеры для автомобильной электроники и сенсоров. В партнёрстве с FAW/Xiaomi создаёт автоплатформу.
9️⃣ CR Micro (688396.SS): Поставляет транзисторы и МК для лидаров, камер, электродвигателей, то есть ключевых компонентов для AV.
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): Поставщик HD-карт и позиционирования для автопилота. Партнёр BMW и HERE Technologies. Лицензирован для беспилотной картографии в Китае.
Среди всех компаний я решил установить одинаковый вес в 10% в портфеле. В целом мультипликатор P/S выглядит здоровым по всем компаниям, кроме Pony AI и WeRide. Отчасти фактор "хайпа" и ожидания дальнейшего value уже заложены в стоимость компаний. Но во-первых, ETF построен на виртуальных деньгах, что сильно облегчает мне жизнь 😁 А во-вторых, это все же долгосрочный ETF со ставкой роста на 10+ лет.
Дисклеймер: Думаю очевидно, что на этом канале нет каких-то платных продуктов / услуг или рекламы таковых. Но для формальности скажу это в слух: данные акции не являются торговой рекомендацией!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Китайский рынок роботакси должен вырасти в 870 раз за 10 лет с $54 млн в 2025 г. до $47 млрд в 2035 г. Цифры масштабные, но что они означают на практике? А то что с нуля будут создаваться компании-гиганты, и даже целые индустрии. Я выбрал отдельно 3 суб-индустрии, которые будут главными бенецифиарами от роста рынка роботакси в Китае. Итак вот они:
▪️AV-операторы: именно они будут конвертировать технологии в реальные поездки, выручку и масштабируемые сервисы
▪️Сенсорика (LiDAR, камеры и тд.): “глаза” и “уши” робомобиля, без которых невозможна безопасность.
▪️AI-чипы и LM-платформы: “мозг” роботакси, обрабатывающий огромные потоки данных и управляющий движением в реальном времени
Список компаний следующий:
1️⃣ Baidu (BIDU): Лидер китайского рынка роботакси с сервисом Apollo Go более 2.2 млн беспилотных поездок только в Q2 2025. Платформа работает уже в 16 городах, в планах через 5 лет быть уже в 100 городах! По прогнозам GS: к 2035 г. компания должна стать вторым игроком в Китае и занять 9% доли рынка.
2️⃣ XPeng (XPEV): EV-производитель, делающий ставку на роботакси с собственной L4-системой. На AI Day 2025 представил 3 модели робомобилей, запуск в 2026 г. Несмотря на то, что компания только объявила о планах выхода на рынок роботакси, у неё уже есть довольно зрелая технология, которая поможет быстро наверстать отставание от конкурентов. Про производительные мощности и вовсе молчу.
3️⃣ Pony AI (PONY): К концу 2025 г. выпустит 1000 собственных робоавто. Первый полный городской запуск в Шэньчжэне, выход на рынки Европы, Азии и Катара. Рост выручки +157% за полгода. К 2035 г. компания должна стать абсолютным лидером на рынке роботакси Китая с долей рынка в 30%.
4️⃣ WeRide (WRD): Вышли на IPO в ноябре 2025 г. Первый в Китае запуск 24/7 роботакси в центре Гуанчжоу. Цель: 10 000 AV по миру. Пробег AV-парка: 30+ млн км, партнёрства с Dubai RTA, Uber и SAIC.
5️⃣ Hesai Group (HSAI): Главный поставщик лидаров для Baidu, Pony AI, WeRide. В 1П 2025 поставил 547 913 лидаров, рост +276% г/г. Используется в Apollo RT6, Motional Ioniq 5, и других ключевых AV.
6️⃣ Mobileye (MBLY): Чипы и perception stack. Поставляет ADAS и L4-комплексы для XPeng, SAIC, Zeekr (Geely). Проекты на $17 млрд до 2030 г., из которых $3,5 млрд — автономное вождение. В Китае партнёры Geely и Desay SV.
7️⃣ Desay SV Automotive (002920.SZ): Tier-1 поставщик. Делает бортовые контроллеры для XPeng. Лидер по L3-платформам в Китае. Активно локализует производство под AV.
8️⃣ Hua Hong Semiconductor (1347.HK): №2 контрактный чипмейкер Китая. Поставляет микроконтроллеры для автомобильной электроники и сенсоров. В партнёрстве с FAW/Xiaomi создаёт автоплатформу.
9️⃣ CR Micro (688396.SS): Поставляет транзисторы и МК для лидаров, камер, электродвигателей, то есть ключевых компонентов для AV.
🔟 NavInfo Co. (002405.SZ): Поставщик HD-карт и позиционирования для автопилота. Партнёр BMW и HERE Technologies. Лицензирован для беспилотной картографии в Китае.
Среди всех компаний я решил установить одинаковый вес в 10% в портфеле. В целом мультипликатор P/S выглядит здоровым по всем компаниям, кроме Pony AI и WeRide. Отчасти фактор "хайпа" и ожидания дальнейшего value уже заложены в стоимость компаний. Но во-первых, ETF построен на виртуальных деньгах, что сильно облегчает мне жизнь 😁 А во-вторых, это все же долгосрочный ETF со ставкой роста на 10+ лет.
Дисклеймер: Думаю очевидно, что на этом канале нет каких-то платных продуктов / услуг или рекламы таковых. Но для формальности скажу это в слух: данные акции не являются торговой рекомендацией!
#Собираем_ETF #ETF #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
👍3
AI Подкаст #3: Роботакси в Китае. Рынок который вырастет в 870 раз за 10 лет
Ну и чтобы логично завершить тему с роботакси в Китае —
я сделал новый выпуск AI Подкаста, посвящённый именно этой индустрии. В этом выпуске обсуждается: как беспилотники навсегда изменят наше представление о пользовании такси, а также какой масштаб у этого рынка и почему роботакси стало реальной потребностью, а не просто мечтой техно-энтузиастов.
Тайм-коды:
00:18 - Тема выпуска
01:07 - Масштаб роботакси в Китае
01:55 - Зрелость технологии (кейс WeRide)
03:07 - "Идеальный шторм" для беспилотников
06:00 - Как роботакси повлияют на нас?
08:05 - Риски индустрии
09:11 - Владение сменится шеринг-экономикой?
📱 Слушать на Spotify
📱 Слушать на YouTube
Графика: @alexandryka 👩🏻🎨
#Podcast #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Ну и чтобы логично завершить тему с роботакси в Китае —
я сделал новый выпуск AI Подкаста, посвящённый именно этой индустрии. В этом выпуске обсуждается: как беспилотники навсегда изменят наше представление о пользовании такси, а также какой масштаб у этого рынка и почему роботакси стало реальной потребностью, а не просто мечтой техно-энтузиастов.
Тайм-коды:
00:18 - Тема выпуска
01:07 - Масштаб роботакси в Китае
01:55 - Зрелость технологии (кейс WeRide)
03:07 - "Идеальный шторм" для беспилотников
06:00 - Как роботакси повлияют на нас?
08:05 - Риски индустрии
09:11 - Владение сменится шеринг-экономикой?
Графика: @alexandryka 👩🏻🎨
#Podcast #Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3
О канале: Я Женя, управляю VC портфелем на $100+ млн🍸 Инвестирую в топовые венчурные фонды (и не только!) от США до Азии. The Venture Pump — мой способ познавать глобальные индустрии, VC экосистемы и географии: от привычных до экзотичных. Я фокусируюсь не на новостях, а на трендах, которые формируют будущее, и превращаю это в полезные форматы: исследования, ETF, подкасты.
На канале рубрики постепенно пополняются, а пока вот несколько основных:
#Robotaxi 🚕 — изучаем технологию, которая запускает новую эру городской мобильности
#Robotics 🤖 — следим за индустрией, которая тихо превращается в следующий мегатренд
#Social📱 — анализируем продукты, которые заменят Instagram и старые мессенджеры
#Venture_Atlas 🌍 — мой венчурный атлас мира: изучаем экзотичные VC рынки, о которых вы никогда не слышали
А есть ли уникальные рубрики? Конечно! Вот они:
#Мои_предикшины — мои прогнозы по технологиям и рынкам, в конце года подводим итоги
#Собираем_ETF — делаем ресерч индустрий и собираем виртуальные ETF, чтобы проверять гипотезы на практике
#Podcast — AI-generated аудио для тех, кто любит глубокие темы в удобном формате
#Reports — выжимки из VC-отчётов и ключевые сигналы о рынке
#memes — куда же без них?!
Топ 3 моих любимых поста:
1. Стартап-хаб мирового уровня: феномен Кембриджа 🇬🇧
2. Станет ли Франция AI-столицей Европы? 🇫🇷
3. Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.1 🚕
Если нравится такой формат — welcome on board!
На канале рубрики постепенно пополняются, а пока вот несколько основных:
#Robotaxi 🚕 — изучаем технологию, которая запускает новую эру городской мобильности
#Robotics 🤖 — следим за индустрией, которая тихо превращается в следующий мегатренд
#Social📱 — анализируем продукты, которые заменят Instagram и старые мессенджеры
#Venture_Atlas 🌍 — мой венчурный атлас мира: изучаем экзотичные VC рынки, о которых вы никогда не слышали
А есть ли уникальные рубрики? Конечно! Вот они:
#Мои_предикшины — мои прогнозы по технологиям и рынкам, в конце года подводим итоги
#Собираем_ETF — делаем ресерч индустрий и собираем виртуальные ETF, чтобы проверять гипотезы на практике
#Podcast — AI-generated аудио для тех, кто любит глубокие темы в удобном формате
#Reports — выжимки из VC-отчётов и ключевые сигналы о рынке
#memes — куда же без них?!
Топ 3 моих любимых поста:
1. Стартап-хаб мирового уровня: феномен Кембриджа 🇬🇧
2. Станет ли Франция AI-столицей Европы? 🇫🇷
3. Почему Китай станет главным драйвером мировой отрасли роботакси? Часть 4.1 🚕
Если нравится такой формат — welcome on board!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤5👍4🔥4
Австралия: новый восходящий игрок глобального VC 🇦🇺
За последние 10 лет Австралия тихо построила одну из самых эффективных Tech-экосистем в мире. Не крупнейшую, но одну из самых результативных. Страна, которая десятилетиями опиралась на ресурсы и экспорт сырья, неожиданно превращается в сильного технологического игрока. Какими успехами она может похвастаться уже сегодня? Как всегда, давай посмотрим на цифры:
▪️$360 млрд - это совокупная стоимость технологической экосистемы. За 10 лет этот показатель вырос в 24 раза 🤯. А объем уже больше, чем во Франции ($307 млрд) или Израиле ($198 млрд).
▪️Лучший показатель «unicorn efficiency» в мире: 1,2х юникорна на каждый $1 млрд венчурных инвестиций. В США почти в 2 раза меньше.
▪️ 6 декaкорнов (компании с оценкой в $10+ млрд), что ставит Австралию в топ-5 мировых рынков (выше Индии, Ю.Кореи и Сингапура).
▪️ Топ-2 в мире по росту tech-экосистемы (2018–2024), быстрее росла только Индия.
▪️ $63 млрд VC-экзитов с 2020 года. Один из топ-10 показателей мира.
На фоне США, Израиля или Великобритании, Австралию долго не воспринимали как серьёзную Tech-силу. А зря у неё всё прекрасно получается. Но как?
📍Формула Австралийского роста:
Итак, разберемся по пунктам:
1️⃣ Маленький рынок + Глобальное мышление
Австралия - это не Израиль, но логика похожа: рынок маленький, поэтому стартапы вынуждены с первого дня становится глобальными.
Примеры говорят сами за себя:
▪️ Canva: 220 млн пользователей при населении Австралии всего 28 млн.
▪️ Atlassian, Airwallex, SafetyCulture, CultureAmp: все строились как global-first продукты.
В стране просто нет достаточного B2C или B2B спроса, чтобы «сидеть дома». Поэтому австралийские основатели сразу делают продукты под США/Европу/Азию.
2️⃣ Вынужденная эффективность
▪️Дефицит капитала - это особенность австралийского VC. Именно она сформировала уникальный стиль ведения бизнеса австралийских стартапов.
VC-инвестиции Австралии в 2024 г.: $2.8 млрд (на уровне Нидерландов, Испании, ОАЭ). Но при этом её Tech-рынок в разы больше, чем у всех трёх стран.
▪️Seed фондов феноменально мало
В Австралии всего 26 seed-фонда - это ничтожно мало по мировым меркам:
🇺🇸США: 601 seed-фонд
🇮🇳Индия: 81 seed-фонд
🇩🇰🇳🇴🇸🇪Скандинавия: 49 seed-фонд
При дефиците раннего капитала и акселераторов экосистема развивалась в совершенно других условиях, чем США или Европа.
Это породило 2 жёстких правила:
Правило №1: Стартапы вынуждены строиться экономно с первого дня. Никаких маркетинговых войн и раздувания штатов. Банально нет денег, чтобы ошибаться.
Правило №2: Выживают только те, кто умеет расти на продукте, а не на инвестициях. Unit-экономика, глобальный рынок, быстрая окупаемость - это необходимость для австралийских стартапов уже на ранней стадии. Принцип роста любой ценой тут невозможно представить.
▪️Австралия - глобальный магнит и кузница кадров
Страна строит кадры 2 путями:
Путь №1: Университеты мирового уровня 🎓
Сразу 3 австралийских вуза в топ-20 мира. И что особенно важно, они действительно создают фаундеров: 743 выпускника топ-10 вузов Австралии создали компании стоимостью $50+ млн. Это блестящий результат!
Путь №2: Иммиграция 🌍
Австралия хантит таланты со всего мира, 45% всех IT специалистов в стране - это эмигранты. Каждый год в страну приезжает 11–12 тысяч новых IT-кадров.
Так какое будущее ожидает австралийский VC?
Австралия не претендует на роль «новой Кремниевой долины», но строит свою собственную модель в условиях ограниченности ресурсов. Результат уже заметен: Atlassian, Canva, Airwallex и Afterpay показывают, что страна способна рождать глобальные компании системно, а не случайно.
Если темпы сохранятся, Австралия станет одним из ключевых VC-хабов Азии (а возможно и мира!) особенно в нишах, где у неё природные преимущества: Climate-tech, Mining-tech, AI-B2B и др.
Обязательно будем наблюдать за дальнейшим прогрессом австралийских стартапов и всего VC рынка!
#VC_Global #VC_Australia
За последние 10 лет Австралия тихо построила одну из самых эффективных Tech-экосистем в мире. Не крупнейшую, но одну из самых результативных. Страна, которая десятилетиями опиралась на ресурсы и экспорт сырья, неожиданно превращается в сильного технологического игрока. Какими успехами она может похвастаться уже сегодня? Как всегда, давай посмотрим на цифры:
▪️$360 млрд - это совокупная стоимость технологической экосистемы. За 10 лет этот показатель вырос в 24 раза 🤯. А объем уже больше, чем во Франции ($307 млрд) или Израиле ($198 млрд).
▪️Лучший показатель «unicorn efficiency» в мире: 1,2х юникорна на каждый $1 млрд венчурных инвестиций. В США почти в 2 раза меньше.
▪️ 6 декaкорнов (компании с оценкой в $10+ млрд), что ставит Австралию в топ-5 мировых рынков (выше Индии, Ю.Кореи и Сингапура).
▪️ Топ-2 в мире по росту tech-экосистемы (2018–2024), быстрее росла только Индия.
▪️ $63 млрд VC-экзитов с 2020 года. Один из топ-10 показателей мира.
На фоне США, Израиля или Великобритании, Австралию долго не воспринимали как серьёзную Tech-силу. А зря у неё всё прекрасно получается. Но как?
📍Формула Австралийского роста:
Маленький рынок + Глобальное мышление + Вынужденная эффективность = Результат
Итак, разберемся по пунктам:
1️⃣ Маленький рынок + Глобальное мышление
Австралия - это не Израиль, но логика похожа: рынок маленький, поэтому стартапы вынуждены с первого дня становится глобальными.
Примеры говорят сами за себя:
▪️ Canva: 220 млн пользователей при населении Австралии всего 28 млн.
▪️ Atlassian, Airwallex, SafetyCulture, CultureAmp: все строились как global-first продукты.
В стране просто нет достаточного B2C или B2B спроса, чтобы «сидеть дома». Поэтому австралийские основатели сразу делают продукты под США/Европу/Азию.
2️⃣ Вынужденная эффективность
▪️Дефицит капитала - это особенность австралийского VC. Именно она сформировала уникальный стиль ведения бизнеса австралийских стартапов.
VC-инвестиции Австралии в 2024 г.: $2.8 млрд (на уровне Нидерландов, Испании, ОАЭ). Но при этом её Tech-рынок в разы больше, чем у всех трёх стран.
▪️Seed фондов феноменально мало
В Австралии всего 26 seed-фонда - это ничтожно мало по мировым меркам:
🇺🇸США: 601 seed-фонд
🇮🇳Индия: 81 seed-фонд
🇩🇰🇳🇴🇸🇪Скандинавия: 49 seed-фонд
При дефиците раннего капитала и акселераторов экосистема развивалась в совершенно других условиях, чем США или Европа.
Это породило 2 жёстких правила:
Правило №1: Стартапы вынуждены строиться экономно с первого дня. Никаких маркетинговых войн и раздувания штатов. Банально нет денег, чтобы ошибаться.
Правило №2: Выживают только те, кто умеет расти на продукте, а не на инвестициях. Unit-экономика, глобальный рынок, быстрая окупаемость - это необходимость для австралийских стартапов уже на ранней стадии. Принцип роста любой ценой тут невозможно представить.
▪️Австралия - глобальный магнит и кузница кадров
Страна строит кадры 2 путями:
Путь №1: Университеты мирового уровня 🎓
Сразу 3 австралийских вуза в топ-20 мира. И что особенно важно, они действительно создают фаундеров: 743 выпускника топ-10 вузов Австралии создали компании стоимостью $50+ млн. Это блестящий результат!
Путь №2: Иммиграция 🌍
Австралия хантит таланты со всего мира, 45% всех IT специалистов в стране - это эмигранты. Каждый год в страну приезжает 11–12 тысяч новых IT-кадров.
Так какое будущее ожидает австралийский VC?
Австралия не претендует на роль «новой Кремниевой долины», но строит свою собственную модель в условиях ограниченности ресурсов. Результат уже заметен: Atlassian, Canva, Airwallex и Afterpay показывают, что страна способна рождать глобальные компании системно, а не случайно.
Если темпы сохранятся, Австралия станет одним из ключевых VC-хабов Азии (а возможно и мира!) особенно в нишах, где у неё природные преимущества: Climate-tech, Mining-tech, AI-B2B и др.
Обязательно будем наблюдать за дальнейшим прогрессом австралийских стартапов и всего VC рынка!
#VC_Global #VC_Australia
👍3🔥2
Соцсети нового поколения – прикормка, от которой балдеет Gen Z. Часть 5 📱
Дейтинг-рынок переживает самую большую трансформацию со времён запуска Tinder. Gen Z больше не хотят знакомств «из ниоткуда», им важны доверие и ощущение, что человек по ту сторону экрана хоть как-то связан с их реальной жизнью.
В результате этого запроса появилось Cerca — дейтинг-приложение нового поколения, где можно знакомиться только с людьми из вашего реального круга общения.
Стартап уже поднял $1.6 млн от бывших топов Tinder, Match и OkCupid и набрал 60 000 пользователей за пару месяцев.
Что это еще за трансформация в дейтинге? Откуда она появилась?
За последние годы dating гиганты столкнулись с серьёзным оттоком молодёжи. Только за прошлый год Tinder потерял почти 600 тыс. пользователей, Hinge и Bumble 130 тыс. и 370 тыс., соответственно. Каковы же причины?
1️⃣ Gen Z колоссально теряет доверие к дейтинг-приложениям: Исследование Pew показывает: лишь 14% Gen Z считают дейтинг-сервисы безопасными, а более 50% женщин 18–29 сталкивались с тревожным или агрессивным поведением.
2️⃣ Hookup* culture умирает: Gen Z хотят смысла, а не рандома: Молодое поколение уходит от casual-модели, потому что по данным Tinder 70–80% молодых людей теперь ставят в приоритет доверие, стабильность и эмоциональную совместимость, а не быстрые связи.
3️⃣ Люди снова хотят знакомиться через «теплый круг»: Gen Z возвращаются к знакомствам через друзей (так называемый mutual-based dating). Gen Z в 5 раз чаще доверяют знакомству через друзей, чем через алгоритмы. А всего 45% людей 18–40 встречают партнёров через общих знакомых.
Так что же предлагает Cerca для Gen Z?
Приложение строит знакомства не на бесконечном свайпе, а на социальном контексте, показывая вам только тех, кто связан с вами через друзей, однокурсников и ваш реальный круг общения.
Если классические дейтинги предлагали «рандом в радиусе 8 км», то Cerca предлагает «знакомых в радиусе вашего круга общения». Как это работает?
▪️Приложение синхронизируется с телефонной книгой и показывает строгий подбор: только люди, с которыми у вас есть реальные пересечения.
▪️Всего 4 рекомендации в день. Бесконечные свайпы тут невозможны. Это снижает тревожность и повышает качество матчей.
Ранний трекшн только подтверждает спрос
▪️60 тыс. пользователей за пару месяцев.
▪️Высокая доля женщин: 67%. Это редкость для дейтинга!
▪️13+ тыс. загрузок в ранний период без маркетинговых бюджетов
▪️Высокое качество мэтчей: 30% лайков заканчивается мэтчами
▪️В октябре этого года команда Cerca выступила на TechCrunch Disrupt
Всё это указывает на одно: Gen Z отказываются от базовой парадигмы свайпа и переходят к модели знакомств через социальный фильтр. И Cerca один из первых продуктов, который правильно прочитал этот сигнал.
Если тренд сохранится, то mutual-based dating может стать одним из новых стандартов индустрии, так же, как когда-то свайп перевернул рынок в 2012 году.
*Hookup — формат быстрого знакомства ради поиска партнера на одну ночь
#Social #Dating #GenZ
Дейтинг-рынок переживает самую большую трансформацию со времён запуска Tinder. Gen Z больше не хотят знакомств «из ниоткуда», им важны доверие и ощущение, что человек по ту сторону экрана хоть как-то связан с их реальной жизнью.
В результате этого запроса появилось Cerca — дейтинг-приложение нового поколения, где можно знакомиться только с людьми из вашего реального круга общения.
Стартап уже поднял $1.6 млн от бывших топов Tinder, Match и OkCupid и набрал 60 000 пользователей за пару месяцев.
Что это еще за трансформация в дейтинге? Откуда она появилась?
За последние годы dating гиганты столкнулись с серьёзным оттоком молодёжи. Только за прошлый год Tinder потерял почти 600 тыс. пользователей, Hinge и Bumble 130 тыс. и 370 тыс., соответственно. Каковы же причины?
1️⃣ Gen Z колоссально теряет доверие к дейтинг-приложениям: Исследование Pew показывает: лишь 14% Gen Z считают дейтинг-сервисы безопасными, а более 50% женщин 18–29 сталкивались с тревожным или агрессивным поведением.
2️⃣ Hookup* culture умирает: Gen Z хотят смысла, а не рандома: Молодое поколение уходит от casual-модели, потому что по данным Tinder 70–80% молодых людей теперь ставят в приоритет доверие, стабильность и эмоциональную совместимость, а не быстрые связи.
3️⃣ Люди снова хотят знакомиться через «теплый круг»: Gen Z возвращаются к знакомствам через друзей (так называемый mutual-based dating). Gen Z в 5 раз чаще доверяют знакомству через друзей, чем через алгоритмы. А всего 45% людей 18–40 встречают партнёров через общих знакомых.
Так что же предлагает Cerca для Gen Z?
Приложение строит знакомства не на бесконечном свайпе, а на социальном контексте, показывая вам только тех, кто связан с вами через друзей, однокурсников и ваш реальный круг общения.
Если классические дейтинги предлагали «рандом в радиусе 8 км», то Cerca предлагает «знакомых в радиусе вашего круга общения». Как это работает?
▪️Приложение синхронизируется с телефонной книгой и показывает строгий подбор: только люди, с которыми у вас есть реальные пересечения.
▪️Всего 4 рекомендации в день. Бесконечные свайпы тут невозможны. Это снижает тревожность и повышает качество матчей.
Ранний трекшн только подтверждает спрос
▪️60 тыс. пользователей за пару месяцев.
▪️Высокая доля женщин: 67%. Это редкость для дейтинга!
▪️13+ тыс. загрузок в ранний период без маркетинговых бюджетов
▪️Высокое качество мэтчей: 30% лайков заканчивается мэтчами
▪️В октябре этого года команда Cerca выступила на TechCrunch Disrupt
Всё это указывает на одно: Gen Z отказываются от базовой парадигмы свайпа и переходят к модели знакомств через социальный фильтр. И Cerca один из первых продуктов, который правильно прочитал этот сигнал.
Если тренд сохранится, то mutual-based dating может стать одним из новых стандартов индустрии, так же, как когда-то свайп перевернул рынок в 2012 году.
*Hookup — формат быстрого знакомства ради поиска партнера на одну ночь
#Social #Dating #GenZ
🦄6❤3👍3
Y Combinator Fall 2025: Конец эпохи «лёгких» стартапов и возвращение Hardware 🤩
Недавно завершился осенний батч Y Combinator Fall 2025 (F25), на котором явную ставка была сделана на deep tech и hardware направления: AI-инфраструктуру, робототехнику, оборонку.
Доминирование AI-стартапов выросло до ~80% в батче (против ~67% в S24). К слову, всего было отобрано 154 стартапа. При этом потребительских приложений почти нет, а Web3 вообще нет.
Какие еще можно сделать выводы по итогу осеннего батча?
1️⃣ Возврат Hardware и DefenseTech
▪️11 стартапов в Hardware (7% батча)
▪️3 стартапа в Defense (2%)
После многолетнего затишья YC резко развернулся к hardware и defense. Только за год до этого акселератор снял табу на военные проекты, а уже сейчас в батче сразу 3 defense-стартапа, да еще какие: Wardstone (спутники ПРО), Icarus (стратосферные дроны), Null Labs (AI для военных).
В hardware, в основном, гуманоиды: Piggy Robotics (дешёвый домашний робот на пневматике) автономные фабрики Tensr и другие.
❗️Это самый заметный тренд батча: YC снова готов финансировать длинные R&D и физический продукт.
2️⃣ AI-инфраструктура и «AI для AI»
▪️21 стартап в Coding & Dev Tools (14% батча)
▪️11 в AI Employees (7%)
▪️5 в AI Agents (3%)
▪️Множество infra-проектов внутри других категорий (~25–30 компаний, 15–20% батча)
Эпоха «обёрток над GPT» закончилась. Теперь фокус на фундаментальных слоях: память для агентов (Hyperspell), безопасность (Multifactor) и тд. Стартапы строят инструменты, которые решают реальные боли LLM и готовят почву для AGI, где агенты автономно управляют бизнес-процессами.
3️⃣ Полное исчезновение Web3 и резкий спад consume:
▪️Всего 7 стартапов в Consumer Social & Commerce (5%)
▪️А в крипто 0 стартапов
То, что в 2021–2022 занимало огромную долю батчей, сейчас просто отсутствует. Потребительских приложений исторический минимум (5% против 11% в W24 и гораздо бОльших долей раньше). Нет ни одного чистого Web3-проекта. Рынок остыл к хайпу, и YC мгновенно это отразил.
4️⃣ Абсолютное доминирование B2B/enterprise
▪️FinTech 13 стартапов (8%)
▪️Healthcare 13 стартапов (8%)
▪️Marketing 12 стартапов (8%)
▪️И другие сектора. Всё вместе больше 70% батча
Стартапы теперь решают боли реальных компаний, а не конечных пользователей. Корпоративные клиенты, длинные продажи, высокие чеки именно сюда пошли деньги и внимание инвесторов.
5️⃣ Смещение от market-driven к infra-driven мышлению
Раньше основатели гнались за большим рынком (consumer, Web3, no-code). Сейчас строят фундамент будущего: AI-агенты, dual-use технологии, автоматизация профессий (например, AI-бухгалтеры Cranston AI), робототехника, оборонка.
Вывод?
Эпоха «старого YC» с consumer-приложениями вроде Airbnb и Twitch не исчезла, но и говорить, что акселератор полностью ушёл в DeepTech, рано. Текущий батч просто отражает новые тренды и запросы рынка, но пока не системный разворот модели.
YC всегда был «флюгером» в венчуре, а сегодня он дует в сторону сложных технологий и Hardware-решений (подробнее говорили тут). Рынку больше не нужен классический consumer-интернет, как 10 лет назад, поэтому YC смотрит на новые модели роста. Станет ли переход к DeepTech постоянной стратегией YC? Что ж.. выясним это в будущих батчах.
#VC_Global #YC #AI #Hardware #DefenseTech
Недавно завершился осенний батч Y Combinator Fall 2025 (F25), на котором явную ставка была сделана на deep tech и hardware направления: AI-инфраструктуру, робототехнику, оборонку.
Доминирование AI-стартапов выросло до ~80% в батче (против ~67% в S24). К слову, всего было отобрано 154 стартапа. При этом потребительских приложений почти нет, а Web3 вообще нет.
Какие еще можно сделать выводы по итогу осеннего батча?
1️⃣ Возврат Hardware и DefenseTech
▪️11 стартапов в Hardware (7% батча)
▪️3 стартапа в Defense (2%)
После многолетнего затишья YC резко развернулся к hardware и defense. Только за год до этого акселератор снял табу на военные проекты, а уже сейчас в батче сразу 3 defense-стартапа, да еще какие: Wardstone (спутники ПРО), Icarus (стратосферные дроны), Null Labs (AI для военных).
В hardware, в основном, гуманоиды: Piggy Robotics (дешёвый домашний робот на пневматике) автономные фабрики Tensr и другие.
❗️Это самый заметный тренд батча: YC снова готов финансировать длинные R&D и физический продукт.
2️⃣ AI-инфраструктура и «AI для AI»
▪️21 стартап в Coding & Dev Tools (14% батча)
▪️11 в AI Employees (7%)
▪️5 в AI Agents (3%)
▪️Множество infra-проектов внутри других категорий (~25–30 компаний, 15–20% батча)
Эпоха «обёрток над GPT» закончилась. Теперь фокус на фундаментальных слоях: память для агентов (Hyperspell), безопасность (Multifactor) и тд. Стартапы строят инструменты, которые решают реальные боли LLM и готовят почву для AGI, где агенты автономно управляют бизнес-процессами.
3️⃣ Полное исчезновение Web3 и резкий спад consume:
▪️Всего 7 стартапов в Consumer Social & Commerce (5%)
▪️А в крипто 0 стартапов
То, что в 2021–2022 занимало огромную долю батчей, сейчас просто отсутствует. Потребительских приложений исторический минимум (5% против 11% в W24 и гораздо бОльших долей раньше). Нет ни одного чистого Web3-проекта. Рынок остыл к хайпу, и YC мгновенно это отразил.
4️⃣ Абсолютное доминирование B2B/enterprise
▪️FinTech 13 стартапов (8%)
▪️Healthcare 13 стартапов (8%)
▪️Marketing 12 стартапов (8%)
▪️И другие сектора. Всё вместе больше 70% батча
Стартапы теперь решают боли реальных компаний, а не конечных пользователей. Корпоративные клиенты, длинные продажи, высокие чеки именно сюда пошли деньги и внимание инвесторов.
5️⃣ Смещение от market-driven к infra-driven мышлению
Раньше основатели гнались за большим рынком (consumer, Web3, no-code). Сейчас строят фундамент будущего: AI-агенты, dual-use технологии, автоматизация профессий (например, AI-бухгалтеры Cranston AI), робототехника, оборонка.
Вывод?
Эпоха «старого YC» с consumer-приложениями вроде Airbnb и Twitch не исчезла, но и говорить, что акселератор полностью ушёл в DeepTech, рано. Текущий батч просто отражает новые тренды и запросы рынка, но пока не системный разворот модели.
YC всегда был «флюгером» в венчуре, а сегодня он дует в сторону сложных технологий и Hardware-решений (подробнее говорили тут). Рынку больше не нужен классический consumer-интернет, как 10 лет назад, поэтому YC смотрит на новые модели роста. Станет ли переход к DeepTech постоянной стратегией YC? Что ж.. выясним это в будущих батчах.
#VC_Global #YC #AI #Hardware #DefenseTech
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤3🦄2
Pony AI: Потенциал к глобальному лидерству? 🚕
Китайская компания планирует утроить свой парк роботакси к концу 2026 года с ~1000 до 3000 машин. Это гораздо быстрее, чем ожидал Goldman Sachs (2300 машин по их прогнозу).
1️⃣ Рост опережает прогнозы
План в 3000 машин к 2026 г. означает, что Pony AI на данный момент масштабируется быстрее всех в отрасли, включая западных конкурентов.
2️⃣ Второй после Waymo, но уже глобальный игрок
Waymo к 2026 году будет иметь около 3500 машин, но работает только в США с тестовыми поездками в Лондоне. Pony AI уже мульти-региональный игрок с пилотами и партнёрствами в Катаре, Сингапуре, Японии и США (включая Uber и Bolt). Предположительно, 30–40% флота компании уже находится за пределами Китая, что делает Pony AI первым реально глобальным оператором роботакси нового поколения.
При сохранении текущих темпов к 2027–2028 гг. компания имеет все шансы обогнать Waymo по размеру флота и стать №1 в мире по количеству коммерческих роботакси за пределами одного рынка.
P.S. Ресерч про Роботакси в Китае был (тут), а Pony AI была добавлена в ETF (тут).
—————————
Ранее:
▪️Pony AI подтвердила запуск роботакси в Европе и планирует развернуть 1000 машин на Ближнем Востоке до 2028 г.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV
Китайская компания планирует утроить свой парк роботакси к концу 2026 года с ~1000 до 3000 машин. Это гораздо быстрее, чем ожидал Goldman Sachs (2300 машин по их прогнозу).
1️⃣ Рост опережает прогнозы
План в 3000 машин к 2026 г. означает, что Pony AI на данный момент масштабируется быстрее всех в отрасли, включая западных конкурентов.
2️⃣ Второй после Waymo, но уже глобальный игрок
Waymo к 2026 году будет иметь около 3500 машин, но работает только в США с тестовыми поездками в Лондоне. Pony AI уже мульти-региональный игрок с пилотами и партнёрствами в Катаре, Сингапуре, Японии и США (включая Uber и Bolt). Предположительно, 30–40% флота компании уже находится за пределами Китая, что делает Pony AI первым реально глобальным оператором роботакси нового поколения.
При сохранении текущих темпов к 2027–2028 гг. компания имеет все шансы обогнать Waymo по размеру флота и стать №1 в мире по количеству коммерческих роботакси за пределами одного рынка.
P.S. Ресерч про Роботакси в Китае был (тут), а Pony AI была добавлена в ETF (тут).
—————————
Ранее:
▪️Pony AI подтвердила запуск роботакси в Европе и планирует развернуть 1000 машин на Ближнем Востоке до 2028 г.
#Robotaxi #Robotaxi_China #AV
TechCrunch
China's Pony AI plans to triple global robotaxi fleet by the end of 2026 | TechCrunch
The Chinese autonomous vehicle company Pony.ai has global ambitions and plans to build a 3,000-strong robotaxi fleet to meet them.
👍1
Вчера канал достиг небольшой, но важный milestone в 250 подписчиков! За что всем отдельное спасибо 😉
Как и было обещано, с меня подарок в виде анализа необычной отрасли. Какой? А я сам не знаю — это решать вам! Ниже я создам опрос с предложенными рынками, ну или можете оставить желаемую тему в комментариях, если она наберет популярность - анализ с меня.
По выбранному рынку я напишу 3 поста:
📊 Объём рынка и его драйверы
💰 Венчурная активность: кто инвестирует, кто лидеры и крупнейшие сделки.
🚀 Перспективы и доходность: есть ли у рынков реальный потенциал и на какую доходность могут рассчитывать инвесторы
Как и было обещано, с меня подарок в виде анализа необычной отрасли. Какой? А я сам не знаю — это решать вам! Ниже я создам опрос с предложенными рынками, ну или можете оставить желаемую тему в комментариях, если она наберет популярность - анализ с меня.
По выбранному рынку я напишу 3 поста:
📊 Объём рынка и его драйверы
💰 Венчурная активность: кто инвестирует, кто лидеры и крупнейшие сделки.
🚀 Перспективы и доходность: есть ли у рынков реальный потенциал и на какую доходность могут рассчитывать инвесторы
🦄2
Какой рынок будем ресерчить?
Final Results
18%
AI Romance — отношения с искусственным интеллектом
32%
SexTech — технологии интимности и сексуального здоровья
21%
Space Mining — добыча ресурсов в космосе
26%
Gene Editing Humans — редактирование генов человека
12%
Terraforming Startups — изменение климата планет для их колонизации
29%
DeathTech — технологии вокруг смерти и её преодоления
3%
Напишу свой вариант в комментариях
1X отправляет «домашних» роботов на заводы 🤖
Компания поставит 10 000 роботов NEO для работы на заводах и складах. Контракт предполагает поставку с 2026 по 2030 гг. в 300+ компаний-партнеров. Ранее мы уже обсуждали норвежский стартап (тут) и (тут).
Для индустрии это событие знаковое. Почему? Потому что с 2014 года 1X последовательно позиционировал себя как разработчика роботов для домашних дел, по сути, робо-дворецких. В октябре 2025 г. компания даже запустила первые коммерческие продажи: цена $20 тыс., роботы выполняют бытовые задачи, но с важной оговоркой — каждый робот управляется удалённым оператором.
Теперь же 1X фактически делает резкий поворот из B2C в B2B. И это важный сигнал для всего рынка.
Что за этим стоит:
▪️ Экономика. Стартап привлёк около $130 млн за 11 лет. До недавнего времени реальных продаж не было,а traction уже пора показывать, особенно на фоне успехов конкурентов от Figure или Tesla.
▪️ Обучение на практике. Заводы и склады - это идеальная среда: монотонные, повторяющиеся задачи, меньше рисков и больше данных. Роботы могут буквально «воспитывать себя», оттачивая алгоритмы в реальной работе.
▪️ Честный статус технологии. Главный вывод: гуманоиды всё ещё слишком сырые для дома и постоянного взаимодействия с людьми, но уже достаточно зрелые для коммерческого использования в индустрии.
Этот этап может стать поворотным для 1X: промышленная эксплуатация ускорит обучение роботов и приблизит тот самый «домашний» сценарий. Но на данный момент сигнал рынка ясен: массовый B2C ещё впереди, а реальные деньги и прогресс начинаются с B2B.
#Robotics #Physical_AI
Компания поставит 10 000 роботов NEO для работы на заводах и складах. Контракт предполагает поставку с 2026 по 2030 гг. в 300+ компаний-партнеров. Ранее мы уже обсуждали норвежский стартап (тут) и (тут).
Для индустрии это событие знаковое. Почему? Потому что с 2014 года 1X последовательно позиционировал себя как разработчика роботов для домашних дел, по сути, робо-дворецких. В октябре 2025 г. компания даже запустила первые коммерческие продажи: цена $20 тыс., роботы выполняют бытовые задачи, но с важной оговоркой — каждый робот управляется удалённым оператором.
Теперь же 1X фактически делает резкий поворот из B2C в B2B. И это важный сигнал для всего рынка.
Что за этим стоит:
▪️ Экономика. Стартап привлёк около $130 млн за 11 лет. До недавнего времени реальных продаж не было,а traction уже пора показывать, особенно на фоне успехов конкурентов от Figure или Tesla.
▪️ Обучение на практике. Заводы и склады - это идеальная среда: монотонные, повторяющиеся задачи, меньше рисков и больше данных. Роботы могут буквально «воспитывать себя», оттачивая алгоритмы в реальной работе.
▪️ Честный статус технологии. Главный вывод: гуманоиды всё ещё слишком сырые для дома и постоянного взаимодействия с людьми, но уже достаточно зрелые для коммерческого использования в индустрии.
Этот этап может стать поворотным для 1X: промышленная эксплуатация ускорит обучение роботов и приблизит тот самый «домашний» сценарий. Но на данный момент сигнал рынка ясен: массовый B2C ещё впереди, а реальные деньги и прогресс начинаются с B2B.
#Robotics #Physical_AI
TechCrunch
1X struck a deal to send its 'home' humanoids to factories and warehouses | TechCrunch
Despite launching as a humanoid robot designed to help consumers around the house, 1X's Neo robots are heading to industrial use cases.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Наступило ли время расцвета для XR-очков?😎
Первые «умные очки» от Google появились еще в 2012-м году. Тогда инвесторы и техноэнтузиасты говорили, что уже через 10 лет AR/VR очки станут такой же обыденностью, как iPhone или iPad, а число продаж будут расти космическими темпами. Прошло 10 лет. Число продаж достигло не 52 млн устройств в год, как ожидалось, а лишь 9 млн. Умные очки стали лишь прикольным гаджетом, пылящимся где-то на полке дома. Но неужели теперь всё изменилось?
Напомню, что массовый пользователь вспомнил про AR/VR в 2024-м году, когда Apple выпустила свои очки Apple Vision Pro. Был ли там успех? Вовсе нет. Компания смогла продать около 500 тыс. устройств, едва окупая проект. Но уже 2025-ый год стал годом прорыва для «умных очков».
Но для начала разберемся в терминах:
AR-очки — дополненная реальность: цифровые элементы поверх реального мира
VR-очки — виртуальная реальность: вы полностью внутри цифрового мира
XR-очки — расширенная реальность: общее название для AR и VR
Итак, в 2025 г. последовали следующие анонсы:
▪️Apple: Официально признаёт, что Vision Pro первый шаг, а легкие smart glasses находятся в roadmap
▪️Google: Представила Android XR и AI-smart glasses с Gemini, показав рабочие прототипы очков.
▪️Meta: Показала Orion AR Glasses полноценные AR-очки с дисплеем и нейро-интерфейсом
▪️Amazon: Запустила умные очки Amelia для водителей доставки
Также свои умные очки анонсировали: Alibaba, Huawei, Samsung, Sony, Snap, Xiaomi и многие, многие другие. При этом поражает не только число анонсов от тех-гигантов, но и прогнозы. Например Meta совместно с Ray Ban планируют производить 10 млн умных очков уже в следующем году (напомню, что сейчас у всех компаний мира продается около 10 млн очков в год). Но что случилось? Почему XR-очки снова вошли в моду?
1️⃣ AI наконец-то дал очкам смысл
Главная проблема XR-очков прошлого была простой: не было понятного “зачем”. В 2010-х очки пытались стать новым экраном, но смартфон уже выигрывал по удобству и привычке. Пользователю не было причины надевать дополнительное устройство.
В 2025 году всё изменилось благодаря AI. Очки перестали быть экраном и стали интерфейсом к AI. Перевод речи, объяснение того, что ты видишь, подсказки и навигация - всё это работает именно тогда, когда ассистент всегда рядом. AI дал очкам роль, которой раньше просто не существовало.
2️⃣ Форма перестала быть барьером
Первая волна XR упёрлась в шлемы. Они требовали отдельного времени и не вписывались в повседневную жизнь. Массового пользователя это сразу отсекало.
Современные smart glasses пошли в другую сторону: лёгкие, визуально почти обычные, не изолируют от мира. Очки перестали быть «устройством для погружения» и стали фоновым аксессуаром. А именно такие форматы и имеют шанс на массовый adoption.
3️⃣ Камеры, сенсоры и on-device AI
Раньше очки могли видеть, но не понимали происходящее. Сегодня computer vision и локальный AI позволяют интерпретировать реальный мир в реальном времени.
Важно, что обработка всё чаще происходит прямо на устройстве без задержек и с меньшими privacy-рисками. Очки превращаются не в экран, а в сенсорное расширение человека, которое понимает контекст.
Так всё таки наступило ли время расцвета для XR-очков? 🧐 Пока что нет. Но точно наступил момент, когда очки перестают быть экспериментом и снова становятся серьёзной ставкой для BigTech. Технологический прогресс и большая адаптация под пользователя - вот что отличает этот цикл в XR по сравнению с тем, что было в 2010-х. Получится ли у BigTech в этот раз? Что ж.. посмотрим. Ближайшие 2-3 года, пожалуй, станут решающими.
#AR_VR
Первые «умные очки» от Google появились еще в 2012-м году. Тогда инвесторы и техноэнтузиасты говорили, что уже через 10 лет AR/VR очки станут такой же обыденностью, как iPhone или iPad, а число продаж будут расти космическими темпами. Прошло 10 лет. Число продаж достигло не 52 млн устройств в год, как ожидалось, а лишь 9 млн. Умные очки стали лишь прикольным гаджетом, пылящимся где-то на полке дома. Но неужели теперь всё изменилось?
Напомню, что массовый пользователь вспомнил про AR/VR в 2024-м году, когда Apple выпустила свои очки Apple Vision Pro. Был ли там успех? Вовсе нет. Компания смогла продать около 500 тыс. устройств, едва окупая проект. Но уже 2025-ый год стал годом прорыва для «умных очков».
Но для начала разберемся в терминах:
AR-очки — дополненная реальность: цифровые элементы поверх реального мира
VR-очки — виртуальная реальность: вы полностью внутри цифрового мира
XR-очки — расширенная реальность: общее название для AR и VR
Итак, в 2025 г. последовали следующие анонсы:
▪️Apple: Официально признаёт, что Vision Pro первый шаг, а легкие smart glasses находятся в roadmap
▪️Google: Представила Android XR и AI-smart glasses с Gemini, показав рабочие прототипы очков.
▪️Meta: Показала Orion AR Glasses полноценные AR-очки с дисплеем и нейро-интерфейсом
▪️Amazon: Запустила умные очки Amelia для водителей доставки
Также свои умные очки анонсировали: Alibaba, Huawei, Samsung, Sony, Snap, Xiaomi и многие, многие другие. При этом поражает не только число анонсов от тех-гигантов, но и прогнозы. Например Meta совместно с Ray Ban планируют производить 10 млн умных очков уже в следующем году (напомню, что сейчас у всех компаний мира продается около 10 млн очков в год). Но что случилось? Почему XR-очки снова вошли в моду?
1️⃣ AI наконец-то дал очкам смысл
Главная проблема XR-очков прошлого была простой: не было понятного “зачем”. В 2010-х очки пытались стать новым экраном, но смартфон уже выигрывал по удобству и привычке. Пользователю не было причины надевать дополнительное устройство.
В 2025 году всё изменилось благодаря AI. Очки перестали быть экраном и стали интерфейсом к AI. Перевод речи, объяснение того, что ты видишь, подсказки и навигация - всё это работает именно тогда, когда ассистент всегда рядом. AI дал очкам роль, которой раньше просто не существовало.
2️⃣ Форма перестала быть барьером
Первая волна XR упёрлась в шлемы. Они требовали отдельного времени и не вписывались в повседневную жизнь. Массового пользователя это сразу отсекало.
Современные smart glasses пошли в другую сторону: лёгкие, визуально почти обычные, не изолируют от мира. Очки перестали быть «устройством для погружения» и стали фоновым аксессуаром. А именно такие форматы и имеют шанс на массовый adoption.
3️⃣ Камеры, сенсоры и on-device AI
Раньше очки могли видеть, но не понимали происходящее. Сегодня computer vision и локальный AI позволяют интерпретировать реальный мир в реальном времени.
Важно, что обработка всё чаще происходит прямо на устройстве без задержек и с меньшими privacy-рисками. Очки превращаются не в экран, а в сенсорное расширение человека, которое понимает контекст.
Так всё таки наступило ли время расцвета для XR-очков? 🧐 Пока что нет. Но точно наступил момент, когда очки перестают быть экспериментом и снова становятся серьёзной ставкой для BigTech. Технологический прогресс и большая адаптация под пользователя - вот что отличает этот цикл в XR по сравнению с тем, что было в 2010-х. Получится ли у BigTech в этот раз? Что ж.. посмотрим. Ближайшие 2-3 года, пожалуй, станут решающими.
#AR_VR
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍3🔥1🦄1
OpenAI обсуждает раунд по оценке $750 млрд и вероятно проведет IPO по оценке $1 трлн💥
По данным The Information и Reuters, OpenAI ведёт переговоры о поднятии раунда при оценке около $750 млрд. Речь идёт о раунде до $100 млрд (!!!). Сделка пока не объявлена, обсуждения находятся на ранней стадии.
Что сейчас известно по цифрам и масштабу:
▪️В 2025 году выручка OpenAI оценивается рынком в диапазоне $13–20 млрд. В основном за счёт ChatGPT, API и корпоративных контрактов
▪️При этом компания остаётся убыточной: расходы на compute и разработку составляют около $4-6 млрд в год!
▪️OpenAI уже подписала ряд контрактов на вычислительные мощности на годы вперёд: совокупные обязательства по AI-инфраструктуре на горизонте 7–8 лет оцениваются до ~$1.3–1.4 трлн
▪️Ключевым партнёром по инфраструктуре остаётся Microsoft, при этом в 2025 году в связке с OpenAI также регулярно упоминаются Amazon и Oracle
Данный мега-раунд может быть сигналом о проблемах в компании, т.к. Open AI теряет лидерство в обоих направлениях B2B (конкуренцию уже выигрывает Antropic) и B2C (конкуренция со стороны Gemini, Grok, Claude, DeepSeek и других только нарастает).
Отдельно в публичном поле обсуждается потенциальное IPO OpenAI в 2026 г., где оценки уже доходят до $1 трлн. Если компания все так проведет IPO - это будет самое дорогое размещение среди всех технологических компаний в истории, пока лидером является Alibaba, которая размещалась по оценке $170 млрд в 2014 г. Из нетехнологических компаний, самое дорогое IPO было у нефтедобытчика Saudi Aramco с оценкой $1.7 трлн в 2019 г.
Пока невозможно сказать, чем закончится эта AI-гонка между крупнейшими игроками. Но уже сейчас видно, что масштаб инвестиций, инфраструктурных обязательств и ставок, самый высокий за всю историю технологического рынка.
#VC_Global #AI #IPO
По данным The Information и Reuters, OpenAI ведёт переговоры о поднятии раунда при оценке около $750 млрд. Речь идёт о раунде до $100 млрд (!!!). Сделка пока не объявлена, обсуждения находятся на ранней стадии.
Что сейчас известно по цифрам и масштабу:
▪️В 2025 году выручка OpenAI оценивается рынком в диапазоне $13–20 млрд. В основном за счёт ChatGPT, API и корпоративных контрактов
▪️При этом компания остаётся убыточной: расходы на compute и разработку составляют около $4-6 млрд в год!
▪️OpenAI уже подписала ряд контрактов на вычислительные мощности на годы вперёд: совокупные обязательства по AI-инфраструктуре на горизонте 7–8 лет оцениваются до ~$1.3–1.4 трлн
▪️Ключевым партнёром по инфраструктуре остаётся Microsoft, при этом в 2025 году в связке с OpenAI также регулярно упоминаются Amazon и Oracle
Данный мега-раунд может быть сигналом о проблемах в компании, т.к. Open AI теряет лидерство в обоих направлениях B2B (конкуренцию уже выигрывает Antropic) и B2C (конкуренция со стороны Gemini, Grok, Claude, DeepSeek и других только нарастает).
Отдельно в публичном поле обсуждается потенциальное IPO OpenAI в 2026 г., где оценки уже доходят до $1 трлн. Если компания все так проведет IPO - это будет самое дорогое размещение среди всех технологических компаний в истории, пока лидером является Alibaba, которая размещалась по оценке $170 млрд в 2014 г. Из нетехнологических компаний, самое дорогое IPO было у нефтедобытчика Saudi Aramco с оценкой $1.7 трлн в 2019 г.
Пока невозможно сказать, чем закончится эта AI-гонка между крупнейшими игроками. Но уже сейчас видно, что масштаб инвестиций, инфраструктурных обязательств и ставок, самый высокий за всю историю технологического рынка.
#VC_Global #AI #IPO
The Information
OpenAI Has Discussed Raising Tens of Billions at Valuation Around $750 Billion
OpenAI has held preliminary discussions with some investors about raising new funding at a valuation of around $750 billion, according to three people with knowledge of the discussions. It could raise tens of billions of dollars, and as much as $100 billion…
👍2
Forwarded from Droider
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
В субботу Сан-Франциско накрыло масштабное отключение электричества — без света остались около 130 000 домохозяйств. И тут выяснилось кое-что неприятное: автономные такси Waymo просто встали посреди дорог.
Соцсети заполнились видео с застывшими белыми авто, которые блокировали движение по всему городу. Машины не могли ехать без работающих светофоров и стабильного интернета. Сотовые вышки либо отключились, либо перегрузились от людей, потерявших домашний Wi-Fi.
Waymo приостановила сервис и выпустила заявление: компания сосредоточена на безопасности пассажиров и обеспечении доступа для экстренных служб. Но почему машины вообще не смогли двигаться?
Судя по всему, дело в архитектуре системы. Когда Waymo сталкивается с нестандартной ситуацией, автомобиль отправляет запрос удалённому оператору и ждёт ответа. Оператор видит картинку с камер и 3D-карту с сенсоров. Но для этого нужен стабильный канал связи, которого во время блэкаута просто не было.
Илон Маск, конечно, не упустил момент. Написал в соцсетях, что Tesla Robotaxi не пострадали от блэкаута. Пользователи выкладывали видео Tesla с FSD, которые спокойно проезжали те же улицы.
@droidergram
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VC Итоги 2025: Обзор венчурного рынка. Часть 1
ФАНДРЕЙЗИНГ, ОЦЕНКИ, СДЕЛКИ
Осталась всего неделя до Нового Года, а значит пора подводить VC итоги года уходящего. В первом посте с итогами, разберем общую картину, а в следующих сделаем zoom in по любопытным трендам 2025 г.
1️⃣ Фандрейзинг
За 9М2025 глобально стартапы всех стадий зарейзили $366.8 млрд это на $104 млрд или на 40% больше, чем за тот же период годом ранее 🤯
При этом квартальный объем фандрейзинга за весь 2025 г. был рекордным за 5 лет (за исключением безумного 2021 г.)
2️⃣ Оценки
Оценки ранних стадий, либо остались flat, либо немного падают. Оценки поздних стадий - растут и очень стремительно!
Так как график не располагает точных значений за 2024 г., сделаем примерный расчет (спасибо, чат GPT, за это!)
▪️Pre-Seed: $4.5-5 млн (2024) ➡️ $4.6 млн (2025), оценки flat
▪️Seed: $11-12 млн (2024) ➡️ $12 млн (2025), рост на 5%
▪️Angel: $3 млн (2024) ➡️ $2.8 млн (2025), падение на 7%
▪️Series A: $35-38 млн (2024) ➡️ $40 млн (2025), рост на 10-15%
▪️Series B: $85-90 млн (2024) ➡️ $118 млн (2025), рост на 30-40%
▪️Series C: $185-190 млн (2024) ➡️ $253 млн (2025), рост на 30-35%
▪️Series D+: $470-480 млн (2024) ➡️ $706 млн (2025), рост на 45-50%
Обратите внимание, что в итогах за 2024 г. я писал, что late-stage сделки стали новыми фаворитами у венчурных инвесторов. Смещение фокуса от early к late stage, длится уже не первый год. Отчасти за счет secondaries и M&A активности, отчасти за счет AI-фактора.
3️⃣ Сделки
А вот с числом сделок всё очень интересно — они падают! Причем любопытно, что падают они уже 4-ый год подряд. За 9М2025 было совершено ~32 тыс. сделки vs. ~27 тыс. сделок в 9М2024 г., то есть падение на 15% за год.
Отчасти это объясняется растущими оценками и растущим объемом сделок: за 2025 г. сделки от Seed до Series D+ выросли по сравнению с 2024 г.:
▪️Pre-Seed: $0.6 млн (2024) ➡️ $0.6 млн (2025), оценки flat
▪️Seed: $2.5-2.7 млн (2024) ➡️ $2.8 млн (2025), рост на 5-10%
▪️Angel: $0.3 млн (2024) ➡️ $0.3 млн (2025), оценки flat
▪️Series A: $10.5-11 млн (2024) ➡️ $11.5 млн (2025), рост на 5-10%
▪️Series B: $19-20 млн (2024) ➡️ $25 млн (2025), рост на 25-30%
▪️Series C: $32-33 млн (2024) ➡️ $42 млн (2025), рост на 30%
▪️Series D+: $58-60 млн (2024) ➡️ $65 млн (2025), рост на 10-15%
Но гораздо важнее иной фактор - это концентрация VC капитала в огромных AI мега-сделках.
Краткие итоги:
В 2025 г. VC рынок резко вырос по объёму (+40% г/г), но этот рост обеспечен не количеством, а размером сделок, пока число раундов продолжает снижаться. Ранние стадии стагнируют, тогда как late-stage переживает мощный re-rating: оценки и чеки на Series B–D+ растут на 30–50%, усиливая структурный сдвиг капитала в сторону зрелых компаний. Фактически рынок стал уже, дороже и более концентрированным, с ключевой ролью AI, secondaries и M&A. О чем мы поговорим в следующих частях.
#VC_Global #Reports
ФАНДРЕЙЗИНГ, ОЦЕНКИ, СДЕЛКИ
Осталась всего неделя до Нового Года, а значит пора подводить VC итоги года уходящего. В первом посте с итогами, разберем общую картину, а в следующих сделаем zoom in по любопытным трендам 2025 г.
1️⃣ Фандрейзинг
За 9М2025 глобально стартапы всех стадий зарейзили $366.8 млрд это на $104 млрд или на 40% больше, чем за тот же период годом ранее 🤯
При этом квартальный объем фандрейзинга за весь 2025 г. был рекордным за 5 лет (за исключением безумного 2021 г.)
2️⃣ Оценки
Оценки ранних стадий, либо остались flat, либо немного падают. Оценки поздних стадий - растут и очень стремительно!
Так как график не располагает точных значений за 2024 г., сделаем примерный расчет (спасибо, чат GPT, за это!)
▪️Pre-Seed: $4.5-5 млн (2024) ➡️ $4.6 млн (2025), оценки flat
▪️Seed: $11-12 млн (2024) ➡️ $12 млн (2025), рост на 5%
▪️Angel: $3 млн (2024) ➡️ $2.8 млн (2025), падение на 7%
▪️Series A: $35-38 млн (2024) ➡️ $40 млн (2025), рост на 10-15%
▪️Series B: $85-90 млн (2024) ➡️ $118 млн (2025), рост на 30-40%
▪️Series C: $185-190 млн (2024) ➡️ $253 млн (2025), рост на 30-35%
▪️Series D+: $470-480 млн (2024) ➡️ $706 млн (2025), рост на 45-50%
Обратите внимание, что в итогах за 2024 г. я писал, что late-stage сделки стали новыми фаворитами у венчурных инвесторов. Смещение фокуса от early к late stage, длится уже не первый год. Отчасти за счет secondaries и M&A активности, отчасти за счет AI-фактора.
3️⃣ Сделки
А вот с числом сделок всё очень интересно — они падают! Причем любопытно, что падают они уже 4-ый год подряд. За 9М2025 было совершено ~32 тыс. сделки vs. ~27 тыс. сделок в 9М2024 г., то есть падение на 15% за год.
Отчасти это объясняется растущими оценками и растущим объемом сделок: за 2025 г. сделки от Seed до Series D+ выросли по сравнению с 2024 г.:
▪️Pre-Seed: $0.6 млн (2024) ➡️ $0.6 млн (2025), оценки flat
▪️Seed: $2.5-2.7 млн (2024) ➡️ $2.8 млн (2025), рост на 5-10%
▪️Angel: $0.3 млн (2024) ➡️ $0.3 млн (2025), оценки flat
▪️Series A: $10.5-11 млн (2024) ➡️ $11.5 млн (2025), рост на 5-10%
▪️Series B: $19-20 млн (2024) ➡️ $25 млн (2025), рост на 25-30%
▪️Series C: $32-33 млн (2024) ➡️ $42 млн (2025), рост на 30%
▪️Series D+: $58-60 млн (2024) ➡️ $65 млн (2025), рост на 10-15%
Но гораздо важнее иной фактор - это концентрация VC капитала в огромных AI мега-сделках.
Краткие итоги:
В 2025 г. VC рынок резко вырос по объёму (+40% г/г), но этот рост обеспечен не количеством, а размером сделок, пока число раундов продолжает снижаться. Ранние стадии стагнируют, тогда как late-stage переживает мощный re-rating: оценки и чеки на Series B–D+ растут на 30–50%, усиливая структурный сдвиг капитала в сторону зрелых компаний. Фактически рынок стал уже, дороже и более концентрированным, с ключевой ролью AI, secondaries и M&A. О чем мы поговорим в следующих частях.
#VC_Global #Reports
🔥1